1、目錄 HYPERLINK l _bookmark0 引言：4 HYPERLINK l _bookmark1 一、108 家企業獲受理，平均預計市值 57.12 億元4 HYPERLINK l _bookmark3 二、在 P/E 體系下，科創板預計發行估值偏保守4 HYPERLINK l _bookmark4 科創板平均預計發行市盈率（靜態）達 54.52X，為同期創業板二級市場估值的 0.7 倍5 HYPERLINK l _bookmark7 科創板電子、醫藥生物行業的相對估值（對比創業板）排名前列，分別為 1.2、0.956 HYPERLINK l _bookmark10 按中位數統計，科

2、創板已受理企業預計發行市盈率為可比上市公司二級市場市盈率的 0.61 倍7 HYPERLINK l _bookmark12 三、108 家準科創板企業預計發行后市值 2.05 倍于一級市場估值，7.79%企業一二級估值倒掛8 HYPERLINK l _bookmark15 附表9 HYPERLINK l _bookmark16 附表 1 科創板已受理企業預計發行后估值指標一覽9 HYPERLINK l _bookmark18 附表 2 科創板已受理企業及其可比企業估值指標對比一覽11 HYPERLINK l _bookmark20 附表 3 科創板已受理企業預計發行估值及其一級市場估值對比16

3、圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖表 1：科創板上市情況概覽：行業分布及預計發行后市值分布4 HYPERLINK l _bookmark5 圖表 2：科創板及創業板排除小于 0 部分整體估值平均水平（截至 2019-5-10）5 HYPERLINK l _bookmark6 圖表 3：科創板與創業板估值指標分布比較5 HYPERLINK l _bookmark8 圖表 4：科創板與創業板估值指標分行業比較6 HYPERLINK l _bookmark9 圖表 5：科創板與創業研發分行業研發投入7 HYPERLINK l _bookmark11 圖表 6：科創板受理企業及

4、其可比企業分行業 PE 比較7 HYPERLINK l _bookmark13 圖表 7：科創板受理企業較一級市場估值增長情況分析8 HYPERLINK l _bookmark14 表格 8：倒掛情況最為嚴重的為八億時空，預計發行市值比一級市場估值折價近 40%8 HYPERLINK l _bookmark17 表格 9：科創板受理企業間接估值指標9 HYPERLINK l _bookmark19 圖表 10：科創板及其可比企業估值情況對比11 HYPERLINK l _bookmark21 圖表 11：科創板已受理企業與其在一級市場估值對比16引言：科創板的發行定價突破了 23 倍市盈率的限

5、制，由發行人詢價決定。這一變化提高了投行發行定價的難度，亦抬升了投資機構參與打新的技術“門檻”。投行給出的預計發行估值在企業的招股說明書中有跡可循。按照預計募資規模/(預計發行股份/發行后總股本)進行計算，我們可計算得出每家企業的預計發行后總市值。結合企業 2018 年的收入、凈利潤等財務指標，便可計算得出PE、PS 等靜態估值，據此透視投行對企業的“心理價位”。那么，與二級市場、一級市場相比，當前已獲受理的 108 家企業的預計發行估值幾何？本報告分別對比了科創板已受理企業與創業板企業、可比公司的二級市場估值以及已受理企業本身的一級市場估值。結果表明：（1）科創板受理公司發行估值與二級市場相

6、比略偏保守。分行業看，醫藥研發企業相對估值偏高，研發投入越高的行業，估值倍數越高。（2）科創板受理公司估值水平遠遠高于其在一級市場的估值，但仍有少數估值倒掛情況出現。一、108 家企業獲受理，平均預計市值 57.12 億元截至 2019 年 5 月 12 日，上交所科創板已有 108 家企業獲受理，其中 78 家已通過問詢。從行業分布來看，科創板目前已受理企業主要位于醫藥生物、信息服務和電子行業（按同花順行業分類統計）。從 預 計市值上看，科創板已受理的 108 家企業平均的預計市值達到 57.12 億元。其中，按標準一申報上市的企 業平均預計市值達 46.88 億元，遠超 10 億元的標準；

7、按照三、四申報上市企業的平均預計市值分別為 40.00 億元、187.50 億元；均超過相應標準的市值要求。圖表 1：科創板上市情況概覽：行業分布及預計發行后市值分布512617104電子516234348公用事業60國防軍工50化工機械設備40家用電器交運設備30農林牧漁食品飲料20151221 2 4信息服務信息設備10醫藥生物有色金屬010-30億元30-50億元 50-100億元 100-150億元 150億元數據來源：上交所，同華順 iFinD， 二、在 P/E 體系下，科創板預計發行估值偏保守在市場化定價的制度下，投行合理發行定價應與企業上市后二級市場估值相當。因此，我們分別對比了

8、科創板已受理企業預計發行估值與創業板企業二級市場估值、以及對應可比公司的二級市場估值。本節中，二級市場估值的統計口徑為最新交易日的PE（TTM）、PS（TTM）、PB（LF）。科創板平均預計發行市盈率（靜態）達 54.52X，為同期創業板二級市場估值的 7/10已受理的 108 家企業中，僅有三家未盈利企業，市盈率仍為大多數投行定價時的重要參考。以平均市 盈率（PE）來看，科創板受理公司平均市盈率為 54.52 倍，而創業板為 77.09 倍，現階段科創板估值雖突 破以往 23 倍限制，但估值仍相對保守。科創板的PB、PS、PEG 較創業板要高，主要因科創板企業輕資產、高凈利率的特征。按照 2

9、018 年年報計算，科創板企業的凈資產收益率（加權）約為 25.52%、高于創業板企業的 2.01%；科創板企業平均銷售凈利率為 8.70%，近四倍于創業板。圖表 2：科創板及創業板整體估值平均水平對比（剔除負值，截至 2019-5-10）PEPBPSPEG科創板54.528.218.112.47創業板77.094.146.101.74數據來源：上交所，同華順 iFinD， 從科創板的預計發行市盈率分布以及創業板的二級市場發行市盈率分布情況看，科創板受理企業的 PE 估值情況主要集中在 0-50 倍的區間中，占比 82.71%。在沒有 23 倍限制的條件下，投行預計發行市盈率仍有 19.61%

10、小于 23 倍。我們認為，投行的定價思路仍受當前 A 股 23 倍市盈率定價的影響，且以保證發行成功為主要考慮因素，因而估值相對保守。圖表 3：科創板與創業板估值指標分布比較0.8科創板受理企業及創業板企業PE分布0.8科創板受理企業及創業板企業PB分布0.60.40.200-2323-5050-7575-100100以上科創板創業板0.60.40.200-55-1010-1515-20大于20科創板創業板0.50.40.30.20.10科創板受理企業及創業板企業PS分布0-55-1010-1515-20大于20科創板創業板0.80.70.60.50.40.30.20.10科創板受理企業及創業

11、板企業PEG分布小于00-11-22-3大于3科創板創業板數據來源：上交所，同華順 iFinD， 科創板電子、醫藥生物行業的相對估值（對比創業板）排名前列， 分別為 1.2、0.95我們進一步分析科創板不同行業企業的預計發行估值。首先，科創板已受理企業平均預計發行市盈率最高的五個行業依次為電子（102.94）、醫藥生物（65.42）、國防軍工（64.76）、信息服務（47.47）及機械設備（38.94）。其二，就 PE 來看，13 個行業里，僅有電子行業科創板企業的平均市盈率（102.94）高于創業板（85.48）；其余行業中，科創板企業的估值均不及同行業創業板企業的水平。科創板企業市盈率與創

12、業板企業市盈率相對接近的行業還包括國防軍工、醫藥生物、信息服務等，三個行業的科創板/創業板的PE 分別為（64.76/79.30）、（65.42/68.10）、（47.47/81.26）。圖表 4：科創板與創業板估值指標分行業比較200150100500科創板、創業板分行業PE比較12科創板、創業板分行業PB比較1086420電 公 國 化 機 家 交 農 食 信 信 醫 有子 用 防 工 械 用 運 林 品 息 息 藥 色電 公 國子 用 防化 機 家 交 農工 械 用 運 林食 信 信 醫 有品 息 息 藥 色事 軍設 電 設 牧 飲 服 設 生 金業 工備 器 備 漁 料 務 備 物 屬

13、事 軍設業 工備電 設 牧器 備 漁飲 服 設 生 金料 務 備 物 屬科創板PE創業板PE科創板、創業板分行業PS比較15科創板PB創業板PB科創板、創業板分行業PEG比較151010550電 公 國 化 機 家 交 農 食 信 信 醫 有子 用 防 工 械 用 運 林 品 息 息 藥 色0電 公-5 子 用國 化 機 家防 工 械 用交 農 食運 林 品信 信 醫 有息 息 藥 色事 軍設 電 設 牧 飲 服 設 生 金業 工備 器 備 漁 料 務 備 物 屬事 軍設 電業 工備 器設 牧 飲備 漁 料服 設 生 金務 備 物 屬科創板PS創業板PS數據來源：上交所，同華順 iFinD，

14、科創板PEG創業板PEG科創板電子、醫藥生物、國防軍工、信息服務及機械設備五行業估值較高，一方面是有余這部分行業 企業增速較高，另一方面也與上述行業的研發強度有密切關聯。上述行業的三年平均研發支出占營業收入 的比例在 13 個行業中排名靠前。由于科創板企業大都具備完整的研發體系，研發投入將一定程度上代表 未來企業新產品推出的可能性，未來二級市場對科創板企業的估值定價也可以適當參考研發投入這一變量。圖表 5：科創板與創業研發分行業研發投入科創板、創業板三年研發投入占比分行業對比18.00%16.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%醫 信 信

15、 電 國 機 交 農 食 家 公 有 化藥 息 息 子 防 械 運 林 品 用 用 色 工生 服 設軍 設 設 牧 飲 電 事 金物 務 備工 備 備 漁 料 器 業 屬科創板創業板數據來源：上交所，同華順 iFinD， 按中位數統計，科創板已受理企業預計發行市盈率為可比上市公司二級市場市盈率的 0.61 倍我們按照各企業招股說明書披露的可比上市公司，計算科創板企業預計發行市盈率/可比上市公司市盈率平均值，來考察科創板企業及其可比上市公司的估值差異。 整體來看，科創板已受理企業估值偏保守的結論不變。（已受理科創板企業 PE/對應可比公司平均PE） 的平均值為 1.19，中位數為 0.61。分行

16、業來看，醫藥生物、機械設備、信息服務、國防軍工、公用事業五個行業（已受理科創板企業 PE/對應可比公司平均 PE）平均值排名靠前，分別為 2.10、1.45、1.16、0.90、0.72，與 2.2 節中的結論相互驗證。圖表 6：科創板受理企業及其可比企業分行業 PE 比較45.00%40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%科創板企業PE/可比公司平均PE分布2.502.001.501.000.50科創板PE/可比公司平均PE5.00%0.00%0-0.25 0.25-0.5 0.5-11.0-2.0 2.0-4.040.00電 公 國 化 機子 用

17、 防 工 械事 軍設業 工備交 農 食 信運 林 品 息設 牧 飲 服備 漁 料 務信 醫 有息 藥 色設 生 金備 物 屬數據來源：上交所，同華順 iFinD， 三、108 家準科創板企業預計發行后市值 2.05 倍于一級市場估值，7.79%企業一二級估值倒掛我們根據各企業最新一筆增發、股權轉讓或新三板二級市場交易的價格推算其一級市場估值，并與其在科創板的發行估值進行對比。預計發行后市值/一級市場總市值平均值為 6.06、中位數為 2.05。從分布來看，（預計發行市值/一級市場市值）在 1.5-3 倍的企業最多，占比 37.66%。7.79%的企業一級市場估值高于投行給出的預計發行后總市值，

18、出現估值倒掛。圖表 7 科創板受理企業較一級市場估值增長情況分析科創板已受理企業（預計發行估值/一級市場估值）分布40.00%35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%0-11-1.51.5-33-5.05-10.010數據來源：上交所，同華順 iFinD， 一二級市場估值倒掛的企業中，80%企業的一級市場計算依據為新三板二級市場轉讓價格，20%企業一級市場估值的計算依據為。倒掛情況最為嚴重的為八億時空，按 2019 年 3 月停牌前轉讓價格計算的總市值為 20.26 億元，而投行給出的預計發行市值僅有 12.40 億元，倒掛近 40%。）表格

19、 8：倒掛情況最為嚴重的為八億時空，預計發行市值比一級市場估值折價近 40%所屬行業一級市場估值計算時間預計發行市值（億元/最后一輪估值（億元預計估值 PS/最后估值 PS預計估值 PE/最后估值 PE一級市場估值計算依據福光股份電子2019 年 3 月25.77 / 27.804.66 / 5.0432.86 / 35.45定向增發江蘇北人機械設備2018 年 10 月14.48 / 15.843.51 / 3.8431.71 / 34.70新三板二級市場安博通信息服務2018 年 11 月11.91 / 12.286.10 / 6.2919.85 / 20.47新三板二級市場聯瑞新材有色金

20、屬2018 年 8 月11.40 / 12.024.10 / 4.1720.27 / 20.64新三板二級市場八億時空電子2019 年 3 月12.40 / 20.263.15 / 5.1410.91 / 17.69新三板二級市場數據來源：上交所，同華順 iFinD， 以上現象表明，投行、投資機構或將更多地參考可比企業在公開市場的估值水平。除此之外，為沖刺科創板市值標準而提高估值進行融資沒有意義： 不論是投行給的預計市值還是投資機構詢價時給出的價格，都將更多地參考二級市場可比企業的估值水平。即便融資估值得到一級市場的認可，企業上市時還是要接受二級市場的“檢閱”。附表附表 1 科創板已受理企業預

21、計發行后估值指標一覽表格 9：科創板受理企業間接估值指標簡稱PEPSPEGPB所屬行業和艦芯片-6.10-4.20電子科前生物19.829.500.937.94農林牧漁容百科技77.755.180.125.10電子晶晨股份55.886.390.2112.85電子安翰科技472.3237.210.6412.79醫藥生物天奈科技53.5410.620.105.53有色金屬利元亨24.424.370.125.17機械設備睿創微納29.668.690.313.42電子江蘇北人31.723.510.664.19機械設備華興源創42.6010.042.6611.05機械設備光峰科技60.607.220.6

22、912.14電子世紀空間63.075.291.142.61信息服務微芯生物347.2344.6116.7511.86醫藥生物特寶生物332.1911.861.5810.70醫藥生物貝斯達30.926.576.672.64醫藥生物國盾量子52.824.59-16.201.58信息設備福光股份32.864.67229.793.63電子鴻泉物聯43.099.392.219.60交運設備傳音控股45.801.33-13.228.49信息設備木瓜移動56.311.091.6011.25信息服務中微公司110.056.100.544.52機械設備新光光電53.6316.800.6611.69國防軍工中科星

23、圖39.927.850.3316.08信息服務交控科技36.571.890.835.53交運設備安集科技29.125.072.223.86電子賽諾醫療16.783.860.481.88醫藥生物優刻得236.3615.997.8410.62信息服務瀾起科技32.9313.090.297.37電子博眾精工35.954.380.1110.71機械設備天準科技46.587.870.569.59機械設備海爾生物72.324.750.803.63醫藥生物創鑫激光30.344.300.774.94電子聚辰股份28.916.730.368.25電子晶豐明源38.163.715.5711.38電子紫晶存儲47.

24、2412.050.496.81信息設備苑東生物51.655.780.479.30醫藥生物樂鑫科技45.798.520.2122.30電子南微醫學20.423.880.256.14醫藥生物恒安嘉新27.713.870.215.34信息服務美迪西27.144.290.584.68醫藥生物龍軟科技32.728.120.746.45信息服務杰普特47.085.847.256.98機械設備鉑力特72.559.611.186.87機械設備威勝信息37.305.822.444.76信息設備瀚川智能29.784.290.2613.09機械設備安博通19.856.100.296.39信息服務熱景生物30.716

25、.160.515.49醫藥生物視聯動力39.3715.890.0735.16信息設備博瑞醫藥47.228.750.714.62醫藥生物石頭科技9.430.950.034.09家用電器山石網科49.546.322.459.24信息服務安恒信息44.714.750.865.43信息服務海天瑞聲83.9127.030.8730.25信息服務寶蘭德22.129.280.466.88信息服務華熙生物74.4524.970.8218.08醫藥生物方邦電子37.8115.411.6710.93電子柏楚電子24.4413.623.9212.70信息服務廣大特材23.001.830.423.54機械設備卓易科技

26、32.977.970.595.18信息服務心脈醫療28.7311.270.6712.05醫藥生物泰坦科技30.911.790.554.25化工航天宏圖37.685.460.944.36國防軍工天宜上佳24.9611.581.355.27交運設備華特股份29.012.200.723.57化工諾康達22.539.430.195.80醫藥生物沃爾德26.036.211.865.55機械設備國科環宇98.787.100.3513.22國防軍工凌志軟件29.675.671.694.67信息服務金達萊18.965.650.324.00公用事業嘉元科技22.233.360.215.31有色金屬西部超導59.

27、757.35-9.484.14有色金屬杭可科技19.114.930.336.00機械設備佰仁醫療26.8211.641.407.18醫藥生物中國通號15.931.311.962.34交運設備普門科技122.7919.542.809.41醫藥生物映翰通23.523.810.554.22信息設備久日新材31.725.550.139.00化工昊海生科39.429.512.865.62醫藥生物萬德斯29.164.352.515.09公用事業三達膜32.349.56-15.026.62公用事業長陽科技27.333.060.123.48化工致遠互聯22.022.410.314.50信息服務神工股份41.3

28、615.600.3113.07電子浩歐博61.6612.290.7020.02醫藥生物碩世生物29.147.040.594.99醫藥生物博拉網絡49.596.580.283.59信息服務卓越新能22.022.890.2151.11公用事業奧福環保53.169.30-3.277.14機械設備嘉必優32.777.620.724.14食品飲料祥生醫療41.7811.660.8943.81醫藥生物硅產業-9.90-5.31電子建龍微納30.933.850.066.76有色金屬中國電器34.972.830.396.50機械設備八億時空10.833.140.092.31電子連山科技32.9212.980.

29、4310.07信息服務有方科技51.433.99-3.165.16信息設備金山辦公30.128.280.6713.32信息服務賽輪生物-10.57-醫藥生物羅科佳華31.315.140.4023.35信息服務東方基因35.157.860.3610.71醫藥生物三維科技-110.148.12-信息設備邁德醫療24.376.31-醫藥生物數據來源：上交所，同華順 iFinD， 附表 2 科創板已受理企業及其可比企業估值指標對比一覽圖表 10：科創板及其可比企業估值情況對比簡稱所屬行業PEPBPSPEG可比企業PEPBPSPEG安翰科技醫藥生物472.3212.7937.210.64邁瑞醫療41.8

30、410.2711.310.96邁瑞醫療41.8410.2711.310.96正海生物47.817.7619.041.22貝斯達醫藥生物30.922.646.576.67邁瑞醫療41.8410.2711.310.96特寶生物醫藥生物332.1910.7011.861.58安科生物61.268.4011.03-11.68康辰藥業22.642.415.84-0.50舒泰神62.903.4310.46-1.28海特生物37.112.065.91-1.10微芯生物醫藥生物347.2311.8644.6116.75貝達藥業98.777.5313.46-2.80恒瑞醫藥67.6013.9315.782.56

31、康辰藥業22.642.415.84-0.50信立泰18.304.015.7441.93賽諾醫療醫藥生物16.781.883.860.48樂普醫療38.307.347.341.08正海生物47.817.7619.041.22微創醫療62.273.362.222.30苑東生物醫藥生物51.659.305.780.47海思科44.587.334.331.11普洛藥業32.503.601.890.73恩華藥業24.304.313.300.74恒瑞醫藥67.6013.9315.782.56南微醫學醫藥生物20.426.143.880.25樂普醫療38.307.347.341.08維力醫療61.404.3

32、35.3846.86美迪西醫藥生物27.144.684.290.58昭衍新藥72.1212.0019.111.73藥明康德47.526.0711.170.56康龍化成74.6810.888.711.59熱景生物醫藥生物30.715.496.160.51基蛋生物32.796.0811.931.14博瑞醫藥醫藥生物47.224.628.750.71藥石科技76.9617.1121.460.78奧翔藥業53.443.929.61-3.10華熙生物醫藥生物74.4518.0824.970.82通化東寶39.907.0812.42162.67安科生物61.268.4011.03-11.68昊海生科20.

33、062.305.381.77心脈醫療醫藥生物28.7312.0511.270.67美敦力36.362.233.77-1.57先健科技52.115.0911.33-2.01諾康達醫藥生物22.535.809.430.19藥明康德47.526.0711.170.56康龍化成74.6810.888.711.59昭衍新藥72.1212.0019.111.73普門科技醫藥生物122.799.4119.542.80邁瑞醫療41.8410.2711.310.96樂普醫療38.307.347.341.08安圖生物45.7813.3513.351.76碩世生物醫藥生物29.144.997.040.59艾德生物5

34、6.709.5016.371.63凱普生物35.374.176.951.58達安基因100.485.626.905.74祥生醫療醫藥生物41.7843.8111.660.89邁瑞醫療41.8410.2711.310.96賽輪生物醫藥生物-10.58-華蘭生物35.957.4112.740.93邁德醫療醫藥生物24.37-6.31-楚天科技106.161.862.69-1.43迦南科技62.802.693.65-2.67東方基因醫藥生物35.1510.717.860.37基蛋生物32.796.0811.931.14世紀空間信息服務63.072.615.291.14北斗星通126.733.354.

35、4376.14超圖軟件47.284.105.22-3.24四維圖新69.954.6515.710.87中科星圖信息服務39.9216.087.850.33頂點軟件106.7512.3343.276.09新晨科技78.264.713.6712.99木瓜移動信息服務56.3111.251.091.60佳云科技-2.573.120.570.00優刻得信息服務236.3610.6215.997.84網宿科技39.633.685.03-12.54深信服67.8611.9112.7013.08奧飛數據59.806.068.43-7.81數據港57.208.158.982.35龍軟科技信息服務32.726.

36、458.120.74超圖軟件47.284.105.22-3.24恒安嘉新信息服務27.715.343.870.21美亞柏科51.566.139.774.45安博通信息服務19.856.396.100.29啟明星辰44.607.0710.061.72深信服67.8611.9112.7013.08迪普科技57.0311.0916.281.87山石網科信息服務49.549.246.322.45啟明星辰44.607.0710.061.72深信服67.8611.9112.7013.08迪普科技57.0311.0916.281.87寶蘭德信息服務22.126.889.280.46東方通52.504.511

37、7.240.38安恒信息信息服務44.715.434.750.86啟明星辰44.607.0710.061.72深信服67.8611.9112.7013.08迪普科技57.0311.0916.281.87海天瑞聲信息服務83.9130.2527.030.87彩訊股份71.159.0714.743.49天璣科技58.282.448.828.71柏楚電子信息服務24.4412.7013.623.92維宏股份-109.736.4013.120.82深信服67.8611.9112.7013.08四維圖新69.954.6515.710.87麥迪科技78.099.1715.249.14凌志軟件信息服務29.

38、674.675.671.69博彥科技23.512.151.8112.59致遠互聯信息服務22.024.502.410.31泛微網絡81.9012.959.342.59用友網絡101.029.418.031.76鼎捷軟件63.063.783.722.12連山科技信息服務32.9310.0712.980.43深信服67.8611.9112.7013.08海格通信54.972.815.811.18烽火電子56.563.564.002.35七一二71.397.139.884.52金山辦公信息服務30.1212.328.280.67鼎捷軟件63.063.783.722.12東方通52.504.5117.

39、240.38廣聯達68.159.3710.30-9.70泛微網絡81.9012.959.342.59用友網絡101.029.418.031.76羅克佳華信息服務31.3128.345.140.40易華錄51.415.155.261.02銀江股份247.252.022.71-3.06南威軟件39.723.927.000.59太極股份47.255.252.485.70江蘇北人機械設備31.724.193.510.66華昌達194.042.771.73-3.22克來機電74.929.998.372.32三豐智能32.422.174.260.12天永智能78.284.485.59-1.87利元亨機械設

40、備24.425.174.370.12先導智能41.658.987.951.09贏合科技29.893.274.650.64華興源創機械設備42.6011.0510.042.66精測電子45.2411.299.410.62中微公司機械設備110.054.526.100.54應用材料12.556.082.41-3.56博眾精工機械設備35.9510.714.380.11賽騰股份27.974.553.741.05先導智能41.658.987.951.09贏合科技29.893.274.650.64機器人63.784.619.2616.25天準科技機械設備46.589.597.870.56精測電子45.2

41、411.299.410.62美亞光電39.367.6314.221.72賽騰股份27.974.553.741.05瀚川智能機械設備29.7813.094.290.26克來機電74.929.998.372.32智云股份33.252.074.18-1.19邁為股份54.648.1811.851.79杰普特機械設備47.086.985.847.25銳科激光44.109.3813.050.79大族激光25.575.663.997.95華工科技56.372.813.06-4.51精測電子45.2411.299.410.62廣大特材機械設備23.003.541.830.42鋼研高納58.023.456.9

42、40.69沃爾德機械設備26.035.556.211.86三超新材50.743.775.65-0.89岱勒新材61.543.866.34-0.89杭可科技機械設備19.116.004.930.33先導智能41.658.987.951.09贏合科技29.893.274.650.64星云股份151.275.8510.25-2.25奧福環保機械設備53.167.149.30-3.27科達股份27.891.190.52-0.65久吾高科34.443.044.011.56國瓷材料28.444.808.590.23晶晨股份電子55.8812.856.390.21富滿電子52.955.175.78-6.70

43、全志科技66.613.715.770.11睿創微納電子29.663.428.690.31高德紅外128.525.1015.661.02大立科技76.144.029.870.93容百科技電子77.755.105.180.12廈門鎢業42.252.911.08-2.19當升科技37.453.593.611.42格林美30.522.261.611.55和艦芯片電子-4.206.10-臺積電19.884.326.9510.45中芯國際40.150.991.60-1.03華虹半導體17.271.473.400.66福光股份電子32.863.634.67229.79聯合光電60.905.223.77-5.

44、16舜宇科技38.5010.393.70-2.72瀾起科技電子32.937.3713.090.29匯頂科技82.1114.8416.38-5.04創鑫激光電子30.344.944.300.77銳科激光44.109.3813.050.79大族激光25.575.663.997.95華工科技56.372.813.06-4.51金運激光470.1613.4015.784.02晶豐明源電子38.1611.383.715.57士蘭微136.856.817.71237.65全志科技66.613.715.770.11上海貝嶺95.724.0212.45-2.32聚辰股份電子28.918.256.730.36上

45、海復旦74.234.115.66-1.50匯頂科技82.1114.8416.38-5.04富瀚微84.234.4511.14-1.73中穎電子33.726.607.491.30樂鑫科技電子45.7922.308.520.21匯頂科技82.1114.8416.38-5.04富瀚微84.234.4511.14-1.73全志科技66.613.715.770.11方邦電子電子37.8110.9315.411.67超華科技167.623.734.15-6.36生益科技29.334.802.45-4.25神工股份電子41.3613.0715.600.31菲利華34.625.287.731.07江化微64.

46、803.366.74-2.53強力新材51.644.8510.243.27國盾量子信息設備52.821.584.59-16.20飛天誠信44.013.355.476.80中孚信息106.7710.0312.73-8.40格爾軟件51.545.9511.9923.29紫晶存儲信息設備47.246.8112.050.49易華錄51.415.155.261.02映翰通信息設備23.524.223.810.55漢威科技66.822.832.72-1.51星網銳捷26.504.191.691.15有方科技信息設備51.435.153.99-3.17廣和通83.7016.205.820.85三維科技信息設

47、備-110.14-8.13-金運激光470.1613.4015.784.02大族激光25.575.663.997.95勁拓股份54.388.228.374.11華中數控164.652.373.35-3.34科大訊飛131.568.959.015.33海康威視28.128.496.411.36嘉元科技有色金屬22.235.313.360.21超華科技167.623.734.15-6.36諾德股份65.552.982.75-1.34西部超導有色金屬59.754.147.35-9.48寶鈦股份69.472.772.870.12交控科技交運設備36.575.531.890.83眾合科技163.541.

48、892.11-2.97世紀瑞爾36.741.634.810.41輝煌科技96.701.885.070.82鼎漢技術-7.712.343.280.01思維列控47.913.3716.621.11天宜上佳交運設備24.965.2711.581.35中國中車23.512.071.214.94晉西車軸196.152.235.101.74鼎漢技術-7.712.343.280.01中國通號交運設備15.932.341.311.96中國中車23.512.071.214.94眾合科技163.541.892.11-2.97中國中鐵9.911.070.231.41鴻泉物聯交運設備43.099.609.392.21

49、四維圖新69.954.6515.710.87久日新材化工31.729.005.550.13揚帆新材28.195.527.370.25強力新材51.644.8510.243.27長陽科技化工27.333.483.060.12航天彩虹54.972.144.891.86金達萊公用事業18.964.005.650.32碧水源23.921.582.58-0.47博天環境38.494.291.64-4.53萬德斯公用事業29.165.094.352.51維爾利22.571.452.540.33高能環境23.733.072.050.34三達膜公用事業32.346.629.56-15.02碧水源23.921.582.58-0.47久吾高科34.443.044.011.56創業環保27.622.385.66-19.82國中水務558.2