新三板業務概述目錄一、什么是新三板二、企業為什么要上新三板三、企業如何上新三板23什么是新三板一新三板業務概述4一、什么是新三板主板中小板創業板股份報價轉讓系統主要為大型、成熟企業提供股權融資和轉讓服務（上海、深圳證券交易所）主要為傳統行業中小企業提供股權融資與轉讓服務（深圳證券交易所）主要為“二高六新”類型企業提供股權融資和轉讓服務（深圳證券交易所）主要解決初創期高新技術企業股份轉讓及融資問題（深圳證券交易所）國內資本市場層次結構資本市場服務對象掛牌情況財務分析5一、什么是新三板新三板概況創立時間：2006年1月主要服務對象：國家級高新區的創新型企業創新型企業新三板門檻低定向增資資產規模較小資金需求旺盛資本市場服務對象掛牌情況財務分析6一、什么是新三板掛牌情況截至2011年7月20日，已有94家中關村園區公司通過中國證券業協會備案確認，其中4家掛牌公司成功上市（久其軟件、北陸藥業、世紀瑞爾、佳訊飛鴻）；1家通過IPO發審會審核等待發行上市（紫光華宇）；13家公司正在籌備IPO。資本市場服務對象掛牌情況財務分析一、什么是新三板掛牌企業財務狀況公司掛牌后盈利能力顯著提升。2010年年報：資本市場服務對象掛牌情況財務分析指標中小板創業板新三板平均營業收入16.12億4.08億1.1億平均凈利潤1.44億7053萬1122萬平均每股收益0.58元0.67元0.37元2008年收入2135萬元，凈利潤259萬元收入5261萬元，凈利潤950萬元完成第二輪定向增資2009年2010年2011年收入6296萬元，凈利潤1458萬元。以定向增資方式并購競爭對手430051九恒星8一、什么是新三板新三板的特點證券公司只提供股份轉讓的報價服務，不提供集中競價撮合的標準化轉讓服務委托數量至少30000股，不足30000股須一次性賣出投資主體信息披露政策動向交易機制9一、什么是新三板試行投資者適當性管理參與試點的投資者將僅限于：機構投資者，包括法人、信托、合伙制企業等公司掛牌前的自然人股東通過定向增資或股權激勵持有公司股份的自然人股東投資主體信息披露政策動向報價轉讓10一、什么是新三板信息披露范圍適用適度信息披露原則，定期報告只須披露年度報告和半年度報告不要求報紙披露信息披露平臺為報價轉讓的相關規則及信息披露設置了專門的信息披露平臺（)投資主體信息披露政策動向報價轉讓11一、什么是新新三板隨著園區擴容容的推出，新新三板的業務務規則也會做做出較大的調調整：做市商制度交易門檻降低低自然人放開投資主體信息披露政策動向報價轉讓12企業為什么要要上新三板二新三板業務概概述13通過定向增資資籌集資金截至目前，報報價轉讓系統統有21家公司進行了27次定向增發引入入戰略投資者者，發行平均均市盈率約為為21.6倍，報價轉讓系系統能有效地地提高企業的的融資效率下表為部分公公司定向增資資情況表幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快二、企業為什什么要上新三三板成本低財富效應14二、企業為什什么要上新三三板幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應掛牌公司增資時間融資金額定向增資市盈率中科軟2007年1月600020倍北京時代2007年1月500012.68倍指南針2008年1月731514.28倍現代農裝2008年3月550011.26倍合縱科技2008年4月300020.54倍北陸藥業2008年7月6662.511倍恒業世紀2008年8月230026.78倍北京時代2009年2月2454.2710.13倍紫光華宇2009年4月318512.47倍世紀瑞爾2010年1月870018.92倍聯飛翔2010年3月334022.86倍中海陽2010年7月1125031倍彩訊科技2010年11月260014.56倍15二、企業為什什么要上新三三板門檻低。諾思蘭德，2009年2月掛牌，股本本950萬，2008及2009年營業收入分分別為220萬、223萬，凈利潤-16.39、10.6萬元。2010年10月進行定向增增資，募集資資金3,973.2萬，每股價格格21元。效率高。中海海陽，2010年3月掛牌。2010年4月、11月分別進行了了兩次定向增增資，分別融融資1.1億、2.1億，掛牌不到到一年時間，，累計融資3.2億。價格相對較高高。選擇面廣。幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應16掛牌公司更容容易獲得銀行行貸款經過中介機構構的盡職調查查及梳理后，，公司治理更更加規范，內內部控制更加加完善。而且且，公司作為為公眾公司信信息透明，對對銀行而言，，風險將有所所降低。掛牌公司一般般都有上市計計劃，銀行希希望通過授信信方式提前鎖鎖定客戶。2008年底同期公司凈資產1.56億元2006年底2005年底3200萬元4000萬元5800萬二、企業為什什么要上新三三板幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應430003北京時代17能夠提高公司司治理和規范范運作水平推薦掛牌過程程中，中介機機構對公司進進行全面調查查，對公司歷歷史進行梳理理，發現并解解決問題，為為未來上市掃掃清障礙。掛牌后，公司司在券商的督督導下規范運運行。二、企業為什什么要上新三三板幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應430008紫光華宇2011年創業板IPO成功過會規范運行梳理歷史，按上市標準制定治理架構掛牌時掛牌后掛牌時掛牌后18廣告效應掛牌公司信息息在深交所行行情系統中揭揭示，能夠起起到很好的廣廣告效應，樹樹立公司良好好的公眾形象象，增加了品品牌的價值關鍵詞九恒星（430051）中機非晶（430041）紫光華宇（430008）世紀東方（430043）搜索結果152,000條104,000條825,000條8,180,000條二、企業為什什么要上新三三板幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應19財富效應企業在報價轉轉讓系統掛牌牌后，企業價價值得到最大大化體現，能能夠為股東帶帶來財富效應應二、企業為什什么要上新三三板案例：以“紫光華宇宇”為例，在在“新三板””掛牌一年后后股價暴漲（從6.18元漲到一年后后的13.7元），財富效效應使得股權權激勵效果立立竿見影幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應20股份能夠在資資本市場流通通、套現戰略投資者VC、PE等原始股東公司股份在報報價轉讓系統統掛牌后，為為非上市股份份公司股東提提供了退出機機制，股東能能夠通過報價價轉讓系統進進行股份套現現案例：某公司司在報價轉讓讓系統掛牌后后，某參與創創業的股東以以15倍的市盈率賣賣出其持有的的部分股份，，套現所得300萬元，享受創創業的成果股權轉讓二、企業為什什么要上新三三板幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應21掛牌快從券商進場改改制算起，公公司股份進入入報價轉讓系系統掛牌流通通一般需要6個月左右，而股票進入入主板或者中中小板一般需需要2至3年如果條件成熟熟，掛牌后即即可進行定向向增資，募集集資金2008.11.3券商進場盡職調查完成券商內核、表決2008.12.192008.12.252008.12.302009.2.5完成現場盡職調查向協會報送備案文件協會確認、備案二、企業為什什么要上新三三板案例：九恒星星（430051）掛牌進程幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應22成本低費用方面：在在政府財政支支持范圍內基基本能夠解決決中介機構費費用二、企業為什什么要上新三三板幫助上市廣告效應流通套現便利融資掛牌快成本低財富效應23企業如何上新新三板三新三板業務概概述24三、企業如何何上新三板存續已滿兩年年主營業務突出出治理健全規范范股權取得合規規取得試點資資格新三板的基基本條件公司存續滿滿兩年從股份有限限公司成立立之日起滿滿兩年。由由有限責任任公司變更更為股份有有限公司的的，設立時時間從有限限責任公司司成立之日日起連續計計算由有限責任任公司變更更為股份有有限公司設設立時間連連續計算的的判斷標準準為：以變更基準準日經審計計的原賬面面凈資產值值折股，且且折合的實實收股本總總額不得高高于公司凈凈資產值25三、企業如如何上新三三板存續已滿兩兩年治理健全規規范股權取得合合規取得試點資資格主營業務突突出主營業務突突出，具有有持續經營營能力主要是指公公司專注主主營業務，，公司自成成立以來有有持續的經經營且具有有持續經營營能力如果公司在在掛牌前兩兩個年度出出現連續虧虧損，可能能影響掛牌牌26三、企業如如何上新三三板公司治理結結構健全，，運作規范范目前不少公公司治理不不夠規范，，例如公司司章程僅僅僅是擺設，，未能得到到執行等券商會同律律師在企業業改制之時時會幫助公公司建立規規范的公司司治理結構構存續已滿兩兩年治理健全規規范股權取得合合規取得試點資資格主營業務突突出27三、企業如如何上新三三板股份發行和和轉讓行為為合法合規規公司成立、、出資、增增資行為合合法合規公司歷次股股權轉讓合合法合規，，公司股權權明晰，不不存在法律律糾紛或者者潛在的法法律糾紛存續已滿兩兩年治理健全規規范股權取得合合規取得試點資資格主營業務突突出28三、企業如如何上新三三板取得當地市市人民政府府出具的非非上市公司司股份報價價轉讓試點點資格確認認函例如：取得北京市市人民政府府出具的非非上市公司司股份報價價轉讓試點點資格確認認函存續已滿兩兩年治理健全規規范股權取得合合規取得試點資資格主營業務突突出294簽訂推薦掛掛牌報價轉轉讓協議改制為股份份有限公司司公司董事會會、股東大大會決議配合主辦報報價券商盡盡職調查申請股份報報價轉讓試試點企業資資格主辦報價券券商向主管機關報送推薦掛掛牌備案文文件主管機關對備案文件件進行審查查主管機關備案確認13247568推薦掛牌業業務流程中介機構選選擇券商職責三、企業如如何上新三三板業務流程公司選定律律師事務所所、會計師師事務所9主辦報價券券商要履行行的主要職職責例協助企業業進行改制制（若有））進行盡職調調查制作推薦掛掛牌備案文文件向協會推薦薦掛牌督導掛牌后后的信息披披露提供股份代代理轉讓服服務及其他他資本市場場的合作中介機構選選擇券商職責30三、企業如如何上新三三板業務流程相關中介機機構的選擇擇建議選擇有有證券業務務資格的會會計師事務務所律師事務所所的選擇要要考慮其對對證券業務務的熟悉程程度中介機構選選擇券商職責31三、企業如如何上新三三板業務流程謝謝大家！！創造價值成成就你我我9、靜夜夜四無無鄰，，荒居居舊業業貧。。。12月月-2212月月-22Saturday,December24,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。06:08:2506:08:2506:0812/24/20226:08:25AM11、以我獨獨沈久，，愧君相相見頻。。。12月-2206:08:2506:08Dec-2224-Dec-2212、故人江江海別，，幾度隔隔山川。。。06:08:2506:08:2506:08Saturday,December24,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2206:08:2506:08:25December24,202214、他鄉鄉生白白發，，舊國國見青青山。。。24十十二二月20226:08:25上上午06:08:2512月月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月226:08上上午12月-2206:08December24,202216、行動出成成果，工作作出財富。。。2022/12/246:08:2506:08:2524December202217、做前，能能夠環視四四周；做時時，你只能能或者最好好沿著以腳腳為起點的的射線向前前。。6:08:25上上午6:08上上午06:08:2512月-229、沒有失敗，，只有暫時停停止成功！。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、很多事情努努力了未必有有結果，但是是不努力卻什什么改變也沒沒有。。06:08:2506:08:2506:0812/24/20226:08:25AM11、成功就是日日復一日那一一點點小小努努力的積累。。。12月-2206:08:2506:08Dec-2224-Dec-2212、世世間間成成事事，，不不求求其其絕絕對對圓圓滿滿，，留留一一份份不不足足，，可可得得無無限限完完美美。。。。06:08:2506:08:2506:08Saturday,December24,202213、不不知知香香積積寺寺，，數數里里入入云云峰峰。。。。12月月-2212月月-2206:08:2506:08:25December24,202214、意志堅堅強的人人能把世世界放在在手中像像泥塊一一樣任意意揉捏。。24十十二月20226:08:25上午午06:08:2512月-2215、楚塞塞三湘湘接，，荊門門九派派通。。。。十二月月226:08上上午午12月月-2206:08December24,202216、少年年十五五二十十時，，步行行奪得得胡馬馬騎。。。2022/12/246:08:2506:08:2524December202217、空山山新雨雨后，，天氣氣晚來來秋。。。6:08:25上上午6:08上上午午06:08:2512月月-229、楊柳散和和風，青山山澹吾慮。。。12月-2212月-22Saturday,December24,202210、閱讀一切切好書如同同和過去最最杰出的人人談話。06:08:2506:08:2506:0812/24/20226:08:25AM11、越是沒沒有本領領的就越越加自命命不凡。。12月-