1、第二講 實證研究方法入門1概念和變量概念是對單個現象或實體的一種表達和指明，它是抽象的、普遍的和不能直接或間接地被觀察到的。變量是對概念的一種轉化和操作化，使得原來抽象的概念能夠被觀察并且可以測量審計質量概念事務所的規模：四大與非四大；內資所-是否有專項復核事務所資格與中注協排名。變量的選擇是否恰當、是否能準確地度量研究變量（概念），是決定研究設計成功與否的起點。一、基本概念（續）2問題與假設Hypotheses are testable. questions are not. We test hypotheses， not questions.Questions dont need to h

2、ave a theoretical basis， but hypotheses do.All research starts from asking questions. If a question cannot be transformed into a hypothesis， then， it is not a worthwhile empirical research question.一、基本概念（續）32. 變量的類型因變量：這是因果模型中被認為是結果的變量，受其他一些因素的影響而變化。Y變量自變量：被假設為原因的變量，也稱為預測變量、實驗變量或解釋變量。X變量中介變量：在因果鏈中，

3、介于自變量和因變量之間，是原因X作用于結果Y的媒介。Z變量調節變量：如果變量X與變量Y有關系，但是X與Y得關系受第三個變量Z的影響，那么變量Z就是調節變量。控制變量：除了X以外，其他會引起Y變動的因素。Z變量一、基本概念（續）4控制變量金字塔層數（X）資產負債率（Z）盈利能力（Z）增長率（Z）行業（Z）5因果關系簡單因果關系If x， then y. example1帶條件的因果關系If x， and b， c， d， then y. example2 間接的因果關系If x， then b， then y. example3更為復雜的直接或間接因果關系網 example 4一、基本概念（續）

4、6Example 1性別（X）收入水平（Y）7Example 2合并（X）企業業績（Y）在的條件下同行業合并（Z）不增加債務（Z）8Example 3性別（X）培訓環境（Z）職業（Z）收入水平（Y）9Example 4性別培訓環境職業收入水平照顧孩子的責任兼職或全職10理論在假設中的作用“你能不能觀察到眼前的現象取決于你運用設么樣的理論，理論決定著你到底能觀察到什么。”愛因斯坦二、假設的提出11Importance of theory in empirical researchWhat is a theorySystematically organized knowledge applicab

5、le in a variety of circumstancesIt includes assumptions and procedures to analyze the phenomenonA theory canStructure the studySuggest hypothesesAllow knowledge to accumulate12Importance of theory in empirical researchFramework theoryDifferent theories to explain roles and relationships of players i

6、n capital markets13思考會計問題的基本框架:A. 會計和資本市場 (Healy and Palepu， JAE 2001) 投資者上市公司(內部人)金融中介 機構投資者： 共同基金，養老基金，銀行和保險公司 投資銀行 風險投資公司信息中介 審計 財務分析師 證券評級機構 金融媒體 信息資本資本市場和金融機構的監管對審計師、分析師和公司信息披露的監管股票價格會計信息14增強經濟效率渠道1: 管理會計幫助確認有盈利潛能的項目渠道2: 治理或監督確保管理層采納能盈利的項目，并向投資者分配利潤渠道3: 披露和定價降低投資者之間的信息不對稱程度降低外部融資成本實證會計理論&盈余管理B.

7、 會計和經濟效率 (Bushman and Smith 2001 JAE) 財務會計信息15Theory can be either mathematical or logicalMath theoriesAgency theoryInformation economicsInformation has demand and supply sidesNon-math theoriesEMHPositive theory of accountingCorporate governance16如何提出假設（一）深化：在已有的理論基礎上增加一些新的成分，使得原來的理論更全面、具體、精確、嚴謹。如：在

8、原有金字塔控股企業組織理論的基礎上，提出新的解釋金字塔控股的形成有助于獲取債務融資。（李增泉等，2008）二、假設的提出17如何提出假設（二）繁衍：從其他領域的理論中借鑒某個或某些思想，將其應用到新領域中的現象上。如：心理學當中的“功能鎖定”述主體對客體的認識和利用存在的某種功能性障礙運用于會計信息的資本市場研究投資者不能夠“看穿”(see through) 企業的財務報表，對企業價值做出了不充分和有偏差的估計。（薛云奎 王志臺，1999）二、假設的提出18如何提出假設（三）競爭：針對某個已經完全建立起來的理論，提出新的理論，與原來理論做出針鋒相對的解釋。新的理論以令人信服的證據展示原來理論的

9、重大缺欠，從而提出另外的解釋，甚至替代原來的理論。如：行為金融理論對有效市場假說的沖擊個體的有限理性特征、群體行為和非完全市場(主要是指有限套期保值) 是金融市場異常現象產生的原因， 而投資者的策略之所以能獲得超額回報是由于它們利用了金融市場中的反常現象。二、假設的提出19如何提出假設（四）整合：在兩個或兩個以上已經建立起來的理論的基礎創造一個新的理論模型。作者要證明新的理論怎樣比原有理論具有更高的解釋力。如：如何解釋中國企業的債務期限結構特征整合融資約束理論和經典債務期限結構理論。二、假設的提出20如何在實證論文中描述假設They are usually stated in the foll

10、owing general form: The higher (lower, greater, larger, slower, etc.) the _, the higher (lower, greater, larger, slower, etc.) the _. The blanks are filled in with the names of the phenomena we expect to change together. Your hypotheses should state a relationship between two things state how two th

11、ings are related be stated affirmatively (not as a question) be testable with empirical evidence be linked to theory or underlying logic which makes sense. 二、假設的提出21如何在實證論文中描述假設差異式假設：假定一個變量的若干個范疇或值在另外一個變量上存在著差異。變量X的若干個范疇或值（A，B）在變量Y上存在著顯著差異，或者X不同，Y也不同。討論：下面哪些假設是差異式假設假設1：集中化程度越高，效率越高假設1a：工廠化生產要比家庭作坊能生

12、產更多的產品假設1b：流水線作業要比單件生產的生產效率更高假設1c：在工廠周圍建造工人社區，能夠提高生產效率二、假設的提出22如何在實證論文中描述假設一般而言，條件式假設主要用于解釋性研究或分析因果關系，差異式假設主要用于描述性研究或分析相關關系。但是，單從形式上，有時很難區分兩者。例如，上例中的1a和1b，雖然形式是差異式假設，但是分析的是因果關系，即從生產方式和生產流程的變化預測它們對產量的影響。二、假設的提出23實證研究中的理論敘述為研究假設進行推理解釋為什么兩個變量之間具有所預測的那種關系，而不是以其他的方式發生聯系。將假設聯系起來而不是讓它們互相孤立。假設之間的聯系構成了理論的核心。

13、例如，假設一：企業集團控制的金字塔層級越多， 該企業集團的資產負債率會越高。假設二：母公司所在的地區融資約束越強， 整個企業集團的金字塔結構層級會越多。兩個假設的共同理論基礎：融資約束是企業設立金字塔結構的誘因。運用框圖說明理論二、假設的提出24在假設檢驗中，我們不能檢驗假設本身例如：對合并企業而言，合并后的平均盈利能力合并前期。相反，我們檢驗的是和研究假設對立的原假設（null hypothesis）例如：H0：對合并企業而言，合并后的平均盈利能力（或）合并前期。三、假設檢驗的基本概念25統計檢驗的目的是看H0是否被數據拒絕不成立。我們只能說某原假設H0被拒絕了，而不能說替代假設Ha被證明，原因在于：我們是用樣本來檢驗總體的特征只需要用一個樣本來拒絕某一個假設，而若要證明某一個理論，則需要不計其數的樣本，現實當中不可行。三、假設檢驗的基本概念（續）26.研究設計主要內容變量設計研究方法的選擇（模型設計）會計與財務實證研究模型中的常見問題調節變量內生性和2LS回歸面板數據簡介研究設計的一些討論27.研究設計主要內容變量設計研究方法的選擇（模