1、貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率學習要點：本章主要論述信譽及其方式、信譽工具和利息率決議實際。經過本張教學，應到達以下要求：1、使學生了解信譽的本質及其產生的緣由，了解各種信譽方式及其在經濟活動中的作用，明確商業信譽、銀行信譽、國家信譽和消費信譽對現代經濟開展的意義。 .貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率2、使學生掌握主要的信譽工具的構成要素，了解不同的商業信譽工具商業期票和商業匯票的區別和不同的銀行信譽工具銀行本票、銀行匯票和支票的區別，進而了解商業信譽和銀行信譽的位置：商業信譽是現代信譽的根底，銀行信譽是現代信譽的主要方式。3、闡明利息的本質。重點講述

2、利率程度的決議要素，以及利率變動的渠道和利率變動對經濟的影響。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率4、使學生掌握當代主要的利率實際：可貸資金利率實際、IS-LM模型、利率的期限構造實際。 5、結合我國利率管理體制改革實踐，講述利率市場化的根本條件和根本要求。 .貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率第一節 信譽一、信譽與信譽的產生 Credo 和 Credit 的含義。 在社會學中，信譽被用來作為評價人的一個品德規范。 在經濟學中，信譽是一種表達特定經濟關系的借貸行為。這種借貸活動可以采取商品方式，也可以采取貨幣方式。信譽是一種價值運動方式。信譽是商品貨幣經濟開

3、展到一定階段的產物。當商品交換出現延期支付、貨幣執行支付手段職能時，信譽就產生了。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率二、信譽的方式一高利貸信譽 高利貸信譽產生于原始社會末期，在奴隸社會和封建社會得到廣泛的開展。它順應小消費者廣泛存在的經濟社會需求。 高利貸信譽的作用： 1、高利貸信譽是促使自然經濟解體和商品經濟開展的要素之一。 2、高利貸信譽的高利盤剝破壞和妨礙了消費力的開展。 3、高利貸信譽既是新的消費方式產生的催化要素之一，又是新的消費方式的破壞要素之一. 資本主義經濟需求新的信譽方式為其效力。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率二商業信譽 商業信譽是

4、廠商在進展商品銷售時，以延期付款即賒銷方式所提供的信譽，它是現代信譽制度的根底。 商業信譽的主體主要是廠商；商業信譽的客體是商品資本；商業信譽和產業資本的動態一致。 商業信譽有較大的局限：商業信譽的規模遭到廠商資本數量的限制；商業信譽還遭到商品流轉方向的限制。 因此商業信譽不能完全順應現代經濟開展的需求。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率三銀行信譽 銀行信譽是由銀行、貨幣資本一切者和其他專門的信譽機構以貸款的方式提供的信譽。 銀行信譽的主體與商業信譽不同，銀行信譽的債務人是廠商、政府、家庭和其他機構，而債務人是銀行和貨幣資本一切者及其他專門的信譽機構；銀行信譽的客體是貨幣資

5、本；銀行信譽與產業資本的動態不完全一致；在商業周期的各個階段，對銀行信譽與商業信譽的需求不同。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率 由于銀行信譽抑制了商業信譽的局限性，可以在更大程度上滿足經濟開展的需求，所以銀行信譽成為現代信譽的主要方式。 雖然銀行信譽是現代信譽的主要方式，但商業信譽依然是現代信譽制度的根底。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率四國家信譽 國家信譽是以國家和地方政府為債務人的一種信信譽方式。國家信譽的產生與國家財政直接相關，國家信譽包括國內信譽和國外信譽兩種，國家信譽所籌集的資金主要用于政府各項支出。 利用國家信譽要防止三個 問題發生：防止

6、呵斥收入再分配的不公平；防止出現赤字貨幣化；防止國債收入運用不當，呵斥財政更加困難墮入循環發債的不利局面。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率五消費信譽 消費信譽是對消費者個人提供的信譽。主要有兩種方式： 一是賒銷 二是消費貸款。 消費信譽是一種刺激消費需求的方式，也是一種促進消費開展的手段。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率六國際信譽 國際信譽是國際間的借貸行為，它本質上是資本輸出的一種方式。 1、 國際商業信譽是由出口商用商品方式提供的信譽有來料加工和補償貿易等方式。 2、國際銀行信譽是進出口雙方銀行提供的信譽，分出口信貸和進口信貸。1出口信貸是出口方

7、銀行提供貸款，處理賣方資金周轉需求。可分買方信貸和賣方信貸。 賣方信貸是出口方銀行向出口商提供貸款。買方信貸 是出口方銀行直接向進口商或進口方銀行提供貸款。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率2進口信貸通常指進口方銀行提供貸款，處理買方資金需求，支持本國進口商購買所需求的商品和技術。3、政府間信譽 政府間信譽是指由財政部出面借款的行為，其特點是金額不大、利率較低、期限較長，通常用于非消費性支出。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率三、信譽工具 一概述 信譽工具的演化：口頭信譽 掛帳信譽 書面信譽票據：是具有一定格式并準確記載借貸雙方的權益和義務，明確歸還日期

8、和歸還額，經過一定的法定程序，能有效約束雙方行為的書面信譽憑證。票據經過背書后可以轉讓。常見的流通票據有匯票、本票、支票。 其他可轉讓流通的信譽工具：股票、債券等.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率二短期信譽工具 短期信譽工具是指一年期以下的商業票據、銀行票據、支票、信譽證等。 1、商業票據 商業票據是商業信譽的工具，是證明債務債務關系的書面憑證。 1商業本票：又叫期票，由債務人向債務人發出，承諾在一定時期內支付一定款項的債務憑證。 2商業匯票：由債務人發給債務人，命令他在一定時期內向指定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。匯票必需經過承兌才有效。 .貨 幣 銀 行 學

9、金融學院第三章 信譽、利息與利息率3融通票據：是專門為套取資金而簽發的票據。通常按匯票產生的程序構成。 商業票據經過背書可以轉讓流通。經過背書的票據可以充任流通手段和支付手段。商業票據的持有人還可以用未到期的票據向銀行辦理貼現。 2、銀行票據 1銀行本票：由銀行簽發，也由銀行付款的票據，可以替代現金流通。 2銀行匯票：是銀行開出的匯款憑證。 3、支票：是銀行的活期存款人向銀行簽發的，要求從其存款帳戶中支付一定金額給持票人或指定人的書面憑證。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率支票種類：即期支票、定期支票、記名支票、不記名支票、現金支票、轉帳支票、保付支票等4、信譽證 1商業信

10、譽證：銀行受客戶委托開出的證明客戶有才干并保證支付的信譽憑證。 2游覽信譽證：是銀行發給客戶，用于支取現金的憑證。5、游覽支票三長期信譽工具 又稱公共有價證券，是具有一定面額，代表財富一切權或債務，并能定期獲得一定收入的憑證。四不定期信譽工具.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率 是指銀行券。銀行券是銀行發行的一種信譽貨幣，早期的銀行券是在商業票據流通的根底上產生的。銀行券的特點是：沒有固定的支付日期；票面額是固定的整數；信譽根底比較穩定；流通面廣。 銀行券與紙幣的區別：1、銀行券是從貨幣作為支付手段的職能中產生的，是由銀行經過票據貼現等信譽方式發行的；紙幣是從貨幣作為流通手段

11、的職能中產生的，是國家強迫發行的。2、銀行券是為了替代流通中的商業票據，為順應商品買賣的需求而發行的；紙幣是為了彌補財政赤字而發行的。3、典型的銀行券可以兌現，紙幣不能兌現。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率 現代信譽貨幣都是以銀行券的方式出現的，由銀行發行，并且不能兌現。四、信譽在現代經濟中的作用 一促進資金再分配，提高資金運用效率。 二加速資金周轉，節約流通費用。 三加快資本集中，推進經濟增長。 四調理經濟構造。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率第二節 利息與利息率一、利息的含義及其來源一利息的含義：利息是運用借貸資本的報酬。二利息的來源：利息來源于

12、剩余產品或利潤的一部分，是剩余價值的轉化方式。二、利息率及其計算 利息率是利息對本金的比率： 利息率= 利息額/借貸資金額 100% 利率可分：年利率、月利率、日利率 利率計算可分：單利法、復利法.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率三、決議利率程度的要素 1、平均利潤率 2、借貸資金供求關系 3、預期通貨膨脹率 4、中央銀行貨幣政策 5、國際收支情況四、利率的種類 1、市場利率、官方利率、公定利率 2、固定利率和浮動利率 3、名義利率和實踐利率 4、普通利率和優惠利率 5、長期利率和短期利率.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率五、利率變動對經濟的影響 1、利

13、率變動會影響資金的借貸關系 2、利率變動會影響投資和儲蓄 3、利率變動對國際收支有重要影響六、利率變動影響經濟的渠道 利率變動投資和儲蓄消費資金供求宏觀經濟 中央銀行可以經過運用貨幣政策影響利率程度，實現調理經濟的目的。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率第三節 利率實際一、古典利率實際 龐巴維克的“時間偏好論。 古典學派以為利率是由實踐領域的投資和儲蓄這兩個要素決議的，投資代表資金的需求，儲蓄代表資金的供應，“供應能自創需求，所以決議利率的關鍵在儲蓄。儲蓄多少要取決于人們的“時間偏好程度。二、凱恩斯的流動性偏好實際 流動性偏好是指人們喜歡流動性比較高的貨幣，所以這一實際又稱

14、流動性偏好實際。.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率 凱恩斯以為古典學派的實際前提即市場經濟會自動到達充分就業平衡是不現實的。以為利率由貨幣的供求關系決議，而不是由投資和儲蓄的關系決議的。利息是人們放棄貨幣，犧牲流動性偏好的報酬。在貨幣供應相對確定的情況下，利率在很大程度上受貨幣需求的影響。三、可貸資金利率實際 以為利率是由可貸資金的供求關系決議的。可貸資金的來源有儲蓄S和央行的貨幣發行M及貨幣反窖藏DH；可貸資金需求由投資I和貨幣窖藏H等構成。 可貸資金供應 Ls = S + M + DH 可貸資金需求 Ld = I + H.貨 幣 銀 行 學金融學院第三章 信譽、利息與利息率四、IS-LM分析的利率實際 IS-LM模型由希克斯首先提出，由漢森加以開展而成。由于這個模型既思索了儲蓄投資，又思索了貨幣供求，還思索了收入的作用，所以它是一個普通平衡模型，在這個模型中決議的利率是平衡利率。 IS-LM模型的實際根底是凱恩斯實際。五、利率的期限構造實際 利率期限構造是指不同期限的利率