1、試論產業結構調整中的金融支持.doc周喬妹試論產業結構調整中的金融支持姓 名：周喬妹【內容摘要】 : 本研究以產業結構調整中的金融支持為研究對象 ,運用經濟學分析來解釋金融支持產業結構調整、升級的機理,對如何發揮金融市場在產業結構調整中資源配置中的主動性運用金融政策宏觀調控的作用 ,引導產業結構調整更趨合理性和科學性進行系統研究。【關鍵詞】 : 產業結構結構調整金融支持一、導論從世界范圍來看,我國的產業結構無論是產值結構還是就業結構都處于低水平。面對經濟的全球化和激烈的國際競爭, 我國經濟的穩步快速發展依托于產業結構的優化調整。 產業結構調整的一般過程為：資源和勞動密集型產業結構-資本密集型的

2、重化工業產業結構-高新技術和服務業產業結構。目前 ，我國已經初步進入重化工業階段,產業結構的調整需要朝著發展高新技術和服務產業的方向進行,技術和創新已經成為產業調整的主要內容。產業結構調整從資金的角度來說,不論是以投資傾斜為主的增量調整還是以資源再配置為主的存量調整,無論是物質資本形成還是人力資本的形成,都離不開資金的運動和調節,離不開金融系統的支持和調控。我國金融體系還不完善 ,在產業范圍內的作用沒有得到充分發揮,存在一系列的問題,具體表現為 :農村金融體系的不健全, 中小企業融資困難 ,技術創新資金支持力度不夠,高科技產業的發展缺乏有力的金融機構的支持等。金融通過資金投資導向的變化,促使資

3、金在不同產業投入比例發生變化。在市場經濟條件下 ,可以通過商業性金融調節使資金流向收益高、利益大的產業,而對于市場不能發揮作用的領域,可以運用一般性貨幣政策工具 ,調整貨幣供應量,為實施產業結構調整政策提供一個迫使舊的產業結構發生松動、 淘汰、 改組與發展的宏觀氛圍需要改變資金供給水平和配置結構,推動產業結構高級化。二、我國產業結構調整中金融發展存在的問題（ 一 ） 對民營企業的支持不足改革開放以來,我國民營經濟獲得了很大的發展。民營企業在拉動經濟增長、 解決就業和促進經濟市場化建設等方面起了巨大的作用。然而,民營企業與國有企業一直處于一個不平等的發展環境中。 從融資角度來看,一方面,對于民營

4、企業來說,無論是獲得銀行貸款的間接融資,還是在資本市場上的直接融資都困難重重。從短期資金供給來看,對個體、私營企業等民營企業的貸款支持只相當于總規模的 1%左右 ,與當前民營經濟對我國 GDP 貢獻率達 65% 形成較大反差。由于民營企業在經營中資金趨緊的狀況,也就難以進行較大規模的固定資產投資。其結果,主要依靠內源融資的民營企業在規模化發展上往往力不從心,難以做強做大。個體、私營企業的資金不足問題比較嚴重,在一定程度上已經影響到中小企業的生存和發展。另一方面,對于國有企業而言 ,由于國有商業銀行與國有企業之間存在著固有的血緣關系 , 加之政府對銀行行為的干預,其結果對國有企業過度的信貸傾斜

5、,加上國有企業普遍存在的投資沖動 , 由此產生了大量的金融不良資產 , 導致我國金融體系中積累了相當大的金融風險。目前,我國正處于經濟轉軌的關鍵時期,一方面需要充分調動各方面的積極性,鼓勵多種生產方式繁榮發展,為社會主義事業貢獻力量 , 這就需要大力支持民營企業的發展。另一方面 ,需要快速、高效處置金融不良資產,降低金融風險。需要在化解金融風險的同時,加快完善社會主義市場經濟制度、加快產業結構調整和產品結構升級,以適應加入WTO 后所面臨的挑戰。在我國經濟進行全方位戰略改組的大背景下 , 民營企業可以在我國金融不良資產處置中發揮重要作用。同時對于民營企業參與金融資產處置,政府應當積極引導和鼓勵

6、,并為其提供寬松有利的政策和法律環境。（二）對高新技術產業支持不夠高新技術產業的發展,離不開風險投資。風險投資的出現,及時的解決了高科技產業發展中的資金瓶頸問題。 它以積極開發中小型高新技術企業為主要投融資對象,通過將分散的、愿為較高收益承擔較高風險的中小額資金聚集起來 ,形成實力雄厚的風險投資大機制 ,再由風險投資機構將資金集中管理投入到新的科技項目中 , 以此來推動高科技產業不斷發展。從深層次看,風險投資的興起不僅在于其在資金方面對高科技產業的支持和推動作用 ,更重要的是它發展了一套區別于現有融資方式的有效的資金配置、使用、監管的機制 ,把投資者、風險資本家和企業管理層的目標統一起來,建立

7、了一套以績效為標準的激勵和約束機制 ,有機的結合了資金、人力資源、高新技術這三大寶貴資源,提高了融資的效率,形成了適應高新技術的金融創新模式。銀行具有逐利性的特征,為了讓自身利益最大化 ,他們會盡量避免高風險的周期長的貸款。于是很多銀行,特別是商業銀行,都不愿意對高新技術企業進行投資。 從事高新技術經營的都是一些中小企業,企業自身的資金實力有限,信譽度也不高 ,銀行為了自身的生存打算,都不愿意支持這些高新技術企業 ,即使他們代表著先進生產力,擁有廣闊的市場潛力。（三）金融對地區經濟支持不合理我國經濟發展的一個重要階段性特征,就是首先發展東部沿海地區 , 對中部和西部的投資較少。建國以來,我國的

8、大部分國家產業投資,都集中于東部沿海地區。東部的省市區, 以其歷史上良好的經濟基礎和優越的地理條件 ,吸收了大量的投資,擁有了充足的資金條件,進而帶動技術、人力、管理一系列的聯動效應,經濟迅速發展起來。而廣大的中部和西部地區 ,長期以來都得不到投資的支持,資金一直是經濟前進的最重要瓶頸。從 2008 年中國金 融論壇的報告得知 , 目前區域經濟金融發展不平衡現象突出。在存貸款方面,從人口來看,西部、中部和東部地區的差距不是很大但是存款、 貸款和 GDP 的差距卻很大。 目前來看 ,東部地區存貸款占了全國的 60%左右,這個差距比GDP 的差距還大,西部地區存貸款占全國的 15%左右 ,中部地區

9、在15%左右 ,東北地區在8%左右。 在金融機構的數量方面。 西部、 中部和東部地區的金融機構數量很不平衡,中資銀行中 ,國有商業銀行和 12 家中型商業銀行的總部全部設在東部,中型銀行分支機構主要設在東部。外資銀行機構中 ,14家外資法人機構全部在東部 ,189 家外資銀行分行中 177 家在東部。在城鄉金融發展方面,城鄉金融發展的差距在東西部都很大,西部城市和農村的差距可能比東部和西部的差距更大。從金融投入看,2008 年,西部縣以下金融機構貸款增長率9.7%,而全國平均為15.7% 。 國家金融機構對東部地區特別青睞各類商業性股份制金融機構從自身盈利角度考慮,更是不愿意把信貸給予中部和西

10、部地區。 由此,大量的資金都集中于東部地區。東部地區由于有了資金的支持,經濟更加發達,信譽度更好。而中西部地區由于一直受到資金的約束,經濟止步不前,用以抵押的實力也很小。三、我國產業結構調整中金融發展對策（一） 調整信貸投向,使金融政策與國家產業政策配套協調調整信貸資金投向,改善信貸資金投資結構,確保產業重點,進而帶動產業結構調整。 信貸投資方向能反映我國產業結構調整的方向 , 產業結構調整的成功與否,很大程度上取決于信貸投資方,信貸應由外延型、數量型的產業轉向重視內涵型、質量型的產業,大力支持技術含量高、產銷對路、經營效益好的企業 ,滿足支柱產業發展的需要, 同時優先支持高新技術產業的發展。

11、在確保重點產業這一方面,具體地說 ,要加大對農林水利等的信貸投入,支持國有大中型企業在改革中的發展, 完善住房信貸體系,積極支持基礎設施建設,并改進對企業的綜合配套金融服務。在做好這些同時 ,積極利用金融這一調控手段, 控制產業結構調整的規模、速度和力度。一是引導金融機構創新服務品種和方式,加大對薄弱環節和弱勢群體的支持力度。 重點是增加對中小企業和縣域經濟的信貸投入。對有市場、講信用、效益好的中小企業 ,提供信貸、結算、理財等 “一攬子 ” 金融服務。 進一步改進農村金融服務,完善“小額農貸 ”, 推行 “大額農貸 ”, 繼續加大對 “三農 ”的有效投入 ,滿足農村經濟快速發展不斷增長的信貸

12、需求。 積極拓展助學貸款、 下崗失業人員小額擔保貸款業務,繼續簡化貸款審批手續,建立健全貸款擔保機制和風險補償機制。二是督導金融機構立足實情 ,加大對優勢行業、骨干企業、重點項目的支持力度。 支持符合國家產業政策和市場準入條件的項目建設,加大對工業園區優質招商引資企業的扶持力度,支持新型工業化道路; 加大外匯貸款營銷力度,充分挖掘外匯利用的潛力 , 促進外向型經濟和外貿出口的發展。三是勸導金融機構禁止對限制類行業、項目貸款投入, 防范新的信貸風險。對國家產業政策和宏觀調控需要限制或禁止發展的行業、項目和產品 , 加強 監測 ,搞好 “道義勸告 ”, 避免低水平重復建設。（二）發展民間金融,改善

13、非國有經濟的融資環境第一 ,鼓勵農村信用社、城市商業銀行等正規民間金融機構充分吸收民間資本,拓展發展空間。規模較大的農村信用社進一步轉制 , 組建農村商業 （合作 ）銀行。 現有城市商業銀行要吸收民營企業資本進行制度創新,逐步減少地方財政的持股比例 ,將其辦成真正的民間金融。 農村信用社改革的另一種模式 由農村信用聯社內部職工、 中小企業、 農民個體工商戶入股改制成的農村合作銀行已經在浙江鄞州亮相 ,這是一種以合作制為基礎,并吸收了股份制優點的新的民間股份合作金融機構 ,有望成為民間金融的一種重要形式。第二 ,引導私人錢會、民間金融合會等 “灰色金融 ”從 “地下 ”走向 “地上 ”, 向規范

14、化、合法化、機構化的金融轉變。在現實條件下 ,政府一方面要降低金融準入門檻,允許那些股東人數、資本金、 經營者資格及其他條件達到法律規定標準的規模較大的私人錢莊、金融合會以股份制或股份合作制的形式進行注冊、登記 ,按正規金融的要求規范管理,接受監督 ,將其轉變為正規的民間金融組織; 另一方面,要引導小規模的私人錢莊和民間資金參與農村信用社、城市商業銀行、農村商業（合作 ）銀行等正規民間金融的改制, 使原先投向地下錢莊的社會閑散資金吸引到合法的投資軌道上來 ,截斷地下錢莊的社會資金供應來源。第三,規范民間借貸市場與典當行的經營行為。政府要將它們納入監控范圍 ,健全市場契約制度,使其合法并規范運作

15、。我國民間金融未來發展的核心問題是制度安排問題 ,它的健康發展迫切需要政府在有效防范金融風險的前提下放開金融市場的進入和退出壁壘 ,確立公正、有效的市場競爭規則 ,同時給市場主體充分的自由選擇權,從而使其充分發揮支持民營經濟發展的作用。（三）推進產業集群整體授信,促進區域經濟發展推行產業集群整體授信,加大對發展極的資源傾斜。根據產業集群發展的網絡化特征和產業集群發展的周期規律,將授信視野從單個企業擴展至產業集群 ,在行業和企業評級授信基礎上 ,分析整個集群的授信總量和授信結構 ,并針對產業集群的發展周期 ,采取不同信貸政策。建立產業集群授信指標分析體系 ,可采取對發展極核心客戶的總量授信配置,

16、配以應收賬款票據化、國內信用證等融資服務,對產業鏈中配套企業給予商業票據貼現、國內信用證項下打包貸款等多種融資滲透。 重點支持產業集群中的優勢企業 , 為其參與項目競標服務提供保函業務; 對其為都市圈建設、中心城市配套的大項目 ,提供項目融資;對其參與全球化國際競爭的企業,可發揮海外分行優勢,采取內保外貸或外保內貸融資。要堅持國家統籌規劃、因地制宜、發揮優勢、分工合作、協調發展和對中西部實行適度傾斜的原則 ,尊重經濟規律,促進全國經濟合理布局和地區協調發展,逐步縮小地區發展差距。 按照 “東部地區在提高中增加 , 中西部地區在增加中提高 ”的思路 ,充分運用信貸杠桿,防止各區域間 “大而全、小而全”和不合理重復建設支持東部提高經濟增長質量,加速產品升級換代,實現更高水平的發展 ;支持中西部加快開發和建設,采取切實措施加大貸款支持力度 ,對中西部地區可以實行比較寬松的調控和監管政策,如實行有區別的存款準備金制度和比較自由的利率政策,扶植合作金融的發展 ,保證中西部地區有一個合理的增長速度;支持地區間的優勢互補、資源合理配置和經濟聯合。四、結論我國的金融體系對產業的支持作用較為有限, 資本短期化行為比較嚴重,由于資本市場不完善,企業注重短期利益,而忽視長遠發展 , 資源浪費不可避免 ,具有長遠利益的項目得不到發展