2022-10-1720XX年匯報人：黃雅慧2022-2023年廚房小家電行業洞察報告目錄contens01行業發展概述02行業環境分析03行業現狀分析04行業格局及發展趨勢近年來關于空氣炸鍋致癌的新聞常見諸于報端，消費者面對該類新聞，往往難辨真假。但就結果導向來看，大部分人對出現負面消息的產品會選擇避而遠之。后期對研發端進行投入的同時，小家電廠商還需要注重消費者教育，將產品的真實情況和科學依據展示給大眾，從而提高市場接受度。技術門檻較低、淘汰掉不合格的產品和品牌廚房小家電行業的技術門檻較低，大量品牌涌入市場，導致市面上產品質量良莠不齊。隨著行業發展，市場會自我調整，慢慢淘汰掉不合格的產品和品牌。部分在2020年風生水起的小家電企業遇到了經營瓶頸，利潤不達預期。同時，國際市場原材料價格的高位運行，也給企業的經營成本帶來一定壓力。摘要頁消費升級下的健康、智能互聯、懶人模式和功能復合化消費升級是不變的趨勢，健康、智能互聯、懶人模式和功能復合化是廚房小家電產業未來的發展方向。這一產業要尋獲新的發展空間，需要密切關注消費需求的走向，從功能、形態、品類等不同維度擴展產品邊界，著眼科技創新和品質提升，實現小家電產品人性化與智能化設計上的創新突破，打造出品牌的“硬實力”。第一章行業發展概述01行業定義廚房小家電一般是指除了大功率輸出的電器以外的在廚房用到的家電，主要可分為以下幾類:電熱/火鍋、電飯煲、絞肉/碎肉/絞菜機、電熱飯盒、電磁爐/陶爐、電燉/煮粥鍋/文火爐、電壓力鍋、煮蛋器/蒸蛋器、豆漿機、電蒸鍋/臺式電蒸箱/腸粉機、面條機、烤串機/電烤爐、電陶爐。西式:榨汁機、電餅鐺/可麗餅機/薄餅機、電動打蛋器、電烤箱、破壁機、空氣炸鍋、攪拌/料理機、多功能料理鍋、定時器/提醒器、多士爐、廚師機/和面機、微波爐、面包機、咖啡機、酸奶機、原汁機、果蔬消毒清洗機、食物垃圾處理機、冰淇淋機。相較于傳統烤箱以及其他加熱類廚房小家電，空氣炸鍋依靠空氣動力學相關技術不僅使得炸制食品更為健康且易于清洗，同時其立體式的熱風循環加熱模式也能夠更快速鎖住水分，使食物口感更佳。此外作為空氣炸鍋的升級款，容量更大，適用場景更加廣泛的空氣烤箱亦逐漸被全球消費者所接受。隨著空氣炸鍋的不斷普及，未來有望逐步替代普通烤箱。廚房小家電行業定義產品品類:僅包括電飯煲，并水壺等品類市場特征:產品單一,功能簡單，市場規模小行業發展歷程1980-1990年發展初期產品品類:微波爐、電飯煲產品進入市場市場特征:廚房小家電種類迅速增多1990-2000年快速發展期轉型升級超勢:從經濟、耐用向環保、健康﹑時尚、個性化轉型各種高新技術和新材料被廠之運用，產品多功能化、智能化的趨勢非常明豆2000年至今轉型升級期產業鏈上游廚房小家電行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，廚房小家電行業上游原材料供應有望朝著專業化和規?；姆较蚶^續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈上游廚房小家電行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于廚房小家電企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈上游廚房小家電行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。第二章行業環境分析02010203行業政策環境1《中國家電工業""十四五"發展指導意見》“十四五""中國家電工業的總體發展目標是，持續提升行業的全球競爭力、創新力和影響力，到2025年，成為全球家電科技創新的引領者。《“十四五"推進農業農村現代化規劃》鼓勵有條件的地區開展農村家電更新行動、實施家具家裝下鄉補貼和新一輪汽車下鄉，促進農村居民耐用消費品更新換代。《制造業質量管理數字化實施指南(試行)》進一步引導制造業企業深化新一代信息技術與質量管理融合，以數字化賦能企業全員全過程全方位質量管理，提升產業鏈供應鏈質量協同水平中國家用電器協會工信部國務院制冷產品的市場能效水平提升30%以上，綠色高效制冷產品市場占有率將提高20%，實現年節電約1000億千瓦時。到2050年，大型公共建筑制冷能效提升30%，制冷總體能效水平提升25%以上，綠色高效制冷產品市場占有率提高40%以上。行業政治環境一是中華人民共和國實行能源效率標識的產品目錄(第十五批);二是8類產品能源效率標識實施規則,包括實施范圍,標識樣式和規格等方面內容。《通知》規定該批規則有效期5年。用3年左右時間,推動廢舊家電回收處理體系進一步完善，促進廢舊家電規范回收數量大幅提升，廢舊家電交售渠道更加便利順暢，家電更新消費支撐能力明顯增強。加強綠色產品和服務認證管理,完善認證機構信用監管機制。推廣綠色電力證書交易，引領全社會提升綠色電力消費。嚴厲打擊虛標綠色產品行為，有關行政處罰等信息納入國家企業信用信息公示系統。《關于完善廢舊家電回收處理體系推動家電更新消費的實施方案》《國務院關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》《綠色高效制冷行動方案》《關于印發中華人民共和國實行能源效率標識的產品目錄(第十五批)及相關實施規則的通知》廚房小家電行業政策支持十四五規劃政府報告國家政策領導講話國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對廚房小家電行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為廚房小家電行業做了好的發展指引。行業政策支持廚房小家電行業社會環境從品類層面來看，消費不斷升級，人群不斷細分，使得需求呈現多樣化，許多新興小家電品類“疫后”爆發，比如涮烤一體機、烤串機、奶茶機等產品的出現讓許多無經驗的操作者也可以在家做美食，為小家電市場注入新的機會點。從小家電市場需求來看，中國具備小家電快速普及的條件:一是大家電的普及基本完成;二是居民消費支出快速提升;三是中國具備強大的小家電生產能力。按照消費習慣，居民通常會先購買作為生活必需品的大家電，然后再去增臵品類繁多的小家電。行業社會環境行業社會環境消費升級是不變的趨勢，健康、智能互聯、懶人模式和功能復合化是廚房小家電產業未來的發展方向。這一產業要尋獲新的發展空間，需要密切關注消費需求的走向，從功能、形態、品類等不同維度擴展產品邊界，著眼科技創新和品質提升，實現小家電產品人性化與智能化設計上的創新突破，打造出品牌的“硬實力”。隨著全球消費者消費能力的不斷提高，廚房小家電高端產品的需求可能出現較快增長，未來廚房小家電將隨著技術進步不斷高端化。新消費場景以及多元化的細分消費人群將進一步促進長尾市場的發展，產品差異化需求凸顯，未來廚房小家電將不斷個性化。行業社會環境第三章行業發展現狀03行業現狀我國廚房小家電零售額從2016年的540億元增長至2019年的664億元，2020年在新冠疫情影響下，宅經濟帶動的火爆銷售促使廚房小家電行業快速透支，零售額規模下滑至598億元，同比減少9.94%，2021年小家電領域廚房烹飪小家電持續承壓，零售額為514億元，同比下降105%。2016到2020年，我國廚房小家電市場零售量從07億臺提升至74億臺。年復合增速為82%，2021年下滑至37億臺，同比減少15%。行業現狀我國廚房小家電零售額從2016年的540億元增長至2019年的664億元，2020年在新冠疫情影響下，宅經濟帶動的火爆銷售促使廚房小家電行業快速透支，零售額規模下滑至598億元，同比減少9.94%，2021年小家電領域廚房烹飪小家電持續承壓，零售額為514億元，同比下降105%。2016年來，在電商紅利和疫情催動下，線上渠道逐步成為小家電行業競爭的主戰場。2016至2021年，我國廚房小家電主要品類線上銷額占比從38.4%提升至69.4%。行業現狀2016到2020年，我國廚房小家電市場零售量從07億臺提升至74億臺。年復合增速為82%，與2020年相比，2021年的廚房小家電銷量增速已放緩，快速增長的紅利期已過，行業將逐步邁入平穩期。2021年下滑至37億臺，同比減少15%。受疫情居家影響，廚房小家電受到熱捧，催生出眾多小眾品類的長尾市場。相關企業及時調整產品研制路線，加大新品的上市力度，以互聯網營銷帶動銷售，助推廚房小家電銷量井噴?！?020年小廚電上新數量大幅增加，而銷額占比卻僅提升了0.5%；2021年創新小家電的上新數量和銷售占比均有明顯下滑，市場亟需新一代爆款產品出現拉動行業增長。熱點三行業產品質量整體提高熱點二科研服務市場持續增長熱點一廚房小家電應用領域廣泛廚房小家電行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。廚房小家電行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。廚房小家電行業產品質量有待提升制約廚房小家電行業發展。行業內產品質量參差不齊，導致研究結果可靠性難以保證，產品喪失市場競爭力。廚房小家電行業難形成統一的監督管理規范,產品質量主要靠企業自主檢測保障，監管難度大。中國廚房小家電行業產品主要集中在中低端領域，高端領域被外資企業壟斷，產品品質有待進一步提升。行業熱點關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞我國人均收入持續增加，未來對產品的消費能力將顯著增強。未來對于空氣炸鍋這類健康而又能增添生活幸福感的廚房小家電，市場的消費需求會更加旺盛。人均收入提升，增強對產品的消費能力行業驅動因素1深化消費者教育，提高大眾的產品認知近年來關于空氣炸鍋致癌的新聞常見諸于報端，消費者面對該類新聞，往往難辨真假。但就結果導向來看，大部分人對出現負面消息的產品會選擇避而遠之。后期對研發端進行投入的同時，小家電廠商還需要注重消費者教育，將產品的真實情況和科學依據展示給大眾，從而提高市場接受度。關鍵詞關鍵詞關鍵詞關鍵詞相比傳統烤箱，空氣炸鍋擁有無需預熱烹飪時間短、體積小方便收納、功率小輻射低耗電少等優點，但同時也存在工作噪音大、容量小、制作的食物口感差、適用食材單一等諸多痛點。目前來看，空氣炸鍋還有較大的優化空間并加強功能區分度，才能最大程度減少電烤箱、蒸烤箱等替代品的影響。產品功能強化，滿足消費者多元化需求行業驅動因素2健康意識增強，提升對產品的消費意愿居民對健康保健的關注度持續提升，健康意識正逐漸增強。未來一段時間內，隨著健康意識的進一步提升，國人將逐步接受無油、少油的健康烹飪方式。空氣炸鍋的工作原理更符合現代消費者對于飲食的消費需求。第四章行業前景趨勢04ABC由于廚房小家電行業的技術門檻較低，近幾年無數大大小小的品牌涌入市場。然而，伴隨著增速的放緩，市場更容易暴露出了一些企業承壓力差、輕視產品研發上新、一成不變等問題。大量品牌涌入，優勝劣汰加劇行業發展問題政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，廚房小家電行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，廚房小家電行業產品質量的監管難度加大行業監管難度大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，廚房小家電行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于廚房小家電行業的發展高端產品發展落后廚房小家電行業發展建議發展建議1發展建議2發展建議3提升產品質量（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范廚房小家電行業生產流程，并成立相關部門，對科研用廚房小家電行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證廚房小家電行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：廚房小家電行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土廚房小家電行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，廚房小家電行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為廚房小家電行業企業提供“凈利差”的盈利模式，廚房小家電行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的廚房小家電行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土廚房小家電行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。廚房小家電行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業建議行業發展趨勢1技術門檻較低、淘汰掉不合格的產品和品牌廚房小家電行業的技術門檻較低，大量品牌涌入市場，導致市面上產品質量良莠不齊。隨著行業發展，市場會自我調整，慢慢淘汰掉不合格的產品和品牌。部分在2020年風生水起的小家電企業遇到了經營瓶頸，利潤不達預期。同時，國際市場原材料價格的高位運行，也給企業的經營成本帶來一定壓力。消費升級下的健康、智能互聯、懶人模式和功能復合化消費升級是不變的趨勢，健康、智能互聯、懶人模式和功能復合化是廚房小家電產業未來的發展方向。這一產業要尋獲新的發展空間，需要密切關注消費需求的走向，從功能、形態、品類等不同維度擴展產品邊界，著眼科技創新和品質提升，實現小家電產品人性化與智能化設計上的創新突破，打造出品牌的“硬實力”。行業發展趨勢2提升技術服務能力廚房小家電行業企業面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業特有競爭力聚焦投資業務廚房小家電行業企業憑借多年的客戶服務經驗，設備融資租賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業務的長期健康發展提供有力支持。廚房小家電行業商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率廚房小家電行業標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產品戰略，有效平衡企業操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。廚房小家電行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變為工具供給、技術供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼廚房小家電行業提高服務質量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉變為更加注重體驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務，成為廚房小家電行業新的發展方向。行業面臨洗牌標準化趨勢融合行業平臺職能轉化注重用戶體驗由于新冠疫情對經濟的巨大沖擊，各行各業都面臨資源重新洗牌，因此廚房小家電行業也進入洗牌期。下游企業缺乏核心技術。投資融資主要集中于行業主流企業，對中小企業面臨巨大挑戰。廚房小家電行業發展前景趨勢行業發展前景趨勢廚房小家電行業投資風險服務更新速度不夠，不能及時適應用戶的需求。服務更新慢實體經濟遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續，對經濟持續沖擊。另一個是“灰犀牛”，債務衰退，在這次應對疫情的過程中，各國都用了非常多的財政政策，發了很多國債，全球范圍內國債水平相對于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業的信息獲取與共享服務不能滿足信息化需求。信息不對稱產品質量不夠完善，有待提高，產量不達標產品質量25%85%8%75%行業投資風險在2021年我國廚房小家電（含破壁機、微蒸烤臺式機、榨汁機、電磁爐、電水壺、電飯煲、電壓力鍋、豆漿機、養生壺、電蒸燉鍋等）市場零售額線下市場份額中，美的位列行業第一，市場地位顯著，零售占比達到29%，其次是蘇泊爾，占比21%，九陽排名第三，占比約17%，行業CR3達67%，市場較為集中。行業競爭格局在2021年我國廚房小家電（含破壁機、微蒸烤臺式機、