1、招商局蛇口控股股份有限公司2003年年度報告正文公告編號：【CMSH】2004008重要提示及目錄重 要 提 示：本公司董事會及其董事保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本公司法定代表人孫承銘先生、財務總監黃培坤先生和財務部經理李英欣先生聲明：保證年度報告中財務報告的真實、完整。本報告分別以中英文兩種語言編制，在對兩種文本的理解上發生歧義時，以中文文本為準。本年度財務會計報告境內經德勤華永會計師事務所有限公司審計,境外經德勤關黃陳方會計師行審計,均為標準無保留意見的審計報告。目 錄公司基本情況簡介 2會計數據和業務

2、數據摘要 3股本變動及股東情況 6董事、監事、高級管理人員和員工情況 9公司治理結構 12股東大會情況簡介 13董事會報告 14監事會報告 23重要事項 25財務報告 31備查文件目錄 31公司基本情況簡介一、公司法定中、英文名稱及縮寫：中文名全稱：招商局蛇口控股股份有限公司中文名簡稱：蛇口控股英文名全稱：CHINA MERCHANTS SHEKOU HOLDINGS CO., LTD.英文名簡稱：CMSH二、公司法定代表人：孫承銘三、公司董事會秘書：陳 宇 證券事務代表：劉 寧聯系地址： 深圳南山區蛇口工業區新時代廣場9樓郵政編碼： 518067聯系電話： （0755）26819600 傳

3、真： （0755）26819680電子信箱： HYPERLINK mailto:ning6821 investor四、公司注冊地址：深圳南山區蛇口工業區新時代廣場9樓 公司辦公地址：深圳南山區蛇口工業區新時代廣場9樓 郵政編碼：518067 電子信箱： HYPERLINK mailto:investor investor五、公司選定的信息披露報刊：中國證券報、證券時報和香港大公報 中國證監會指定國際互聯網網址： HYPERLINK 公司年度報告備置地點：本公司董事會秘書處六、公司股票上市交易所：深圳證券交易所 公司股票第二上市交易所：新加坡交易所 股票簡稱：招商局A、招商局B 股票代碼： 00

4、0024、 200024七、其他有關資料1、公司首次注冊日期：1990年9月19日2、公司首次注冊地點：深圳市3、企業法人營業執照注冊號：企股粵深總字第101828號4、稅務登記號碼：國稅深字440305618845136、地稅登字4403056188451365、公司聘請的會計師事務所名稱、辦公地址（1）境 內：德勤華永會計師事務所有限公司 辦公地址：上海市延安東路外灘中心30樓（2）境 外：德勤關黃陳方會計師行辦公地址：香港中環干諾道中111號永安中心26F八、釋義除非另有說明，以下簡稱在本報告中之含義如下：1、本公司、公司：招商局蛇口控股股份有限公司2、蛇口工業區：招商局蛇口工業區有限公

5、司3、招商地產：深圳招商房地產有限公司4、招商供電：深圳招商供電有限公司5、招商供水：深圳招商供水有限公司6、招商石化：深圳招商石化有限公司7、黃金臺公司：深圳黃金臺實業有限公司8、招商物流：招商局物流集團有限公司 【注】本報告中財務數據或金額的本位幣均為人民幣元（有特別說明的除外）。會計數據和業務數據摘要一、公司本年度實現主要利潤指標（單位：元）序號主要利潤指標金 額1利潤總額455,199,1882凈利潤330,477,5663扣除非經常性損益后的凈利潤349,825,2634主營業務利潤613,432,6105其他業務利潤5,613,5116營業利潤479,815,9447投資收益-35

6、,357,0658補貼收入33,161,3899營業外收支凈額-22,421,08010經營活動產生的現金流量凈額-202,355,92011現金及現金等價物凈增減額86,900,189【注】本公司本年度非經常性損益項目合計-19,347,697元，包括：扣除公司日常根據企業會計制度規定計提的資產減值準備及其他經常性損益項目后的各項營業外收入、支出-22,601,002元；長期投資減值準備轉回4,360,108元；所得稅及少數股東損益的影響為-1,106,803元。二、按國際會計準則調整對盈利和凈資產的影響 （單位：千元）凈利潤凈資產按照中國會計標準330,4783,118,874根據國際會計

7、準則調整：資產置換調整-20,095-102,066商譽攤銷調整12,59640,583按權責發生制調整增值稅退稅收入-77627,411補貼收入3,192-少數股東損益調整196-20,475遞延稅項-9,636-37,195其他9,4195,685按國際會計準則確定的金額325,3743,032,817【注】境外會計師事務所審計的本年度凈利潤為325,374千元，造成差異的主要原因是以前年度資產置換行為、股權投資差額的產生及攤銷、補貼收入的確認、所得稅處理適用的會計政策不一致。三、公司前三年主要財務數據和指標 （單位：元）指標項目/年度2003年2002年2001年（調整前）（調整后）（調

8、整前）（調整后）主營業務收入4,838,834,9173,854,153,9343,854,153,9343,320,820,6643,320,820,664凈利潤330,477,566241,815,815241,815,815174,961,781174,961,781總資產5,923,647,9545,268,964,5745,239,818,1204,692,619,1434,692,619,143股東權益（不含少數股東權益）3,118,874,1322,444,370,9732,501,538,4932,250,277,9952,302,681,555每股收益（攤薄）0.641元/股

9、0.508元/股0.508元/股0.367元/股0.367元/股每股收益（加權）0.689元/股0.508元/股0.508元/股0.367元/股0.367元/股扣除非經常性損益后的每股收益（攤薄）0.678元/股0.540元/股0.540元/股0.398元/股0.398元/股扣除非經常性損益后的每股收益（加權）0.729元/股0.540元/股0.540元/股0.398元/股0.398元/股每股凈資產6.048元/股5.131元/股5.251元/股4.724元/股4.834元/股調整后的每股凈資產5.985元/股5.059元/股5.179元/股4.656元/股4.766元/股凈資產收益率（攤薄）

10、10.60%9.89%9.67%7.78%7.60%凈資產收益率（加權）12.42%10.20%10.09%7.89%7.79%扣除非經常性損益后的凈資產收益率（攤薄）11.22%10.53%10.29%8.42%8.23%扣除非經常性損益后的凈資產收益率（加權）13.15%10.86%10.74%8.54%8.44%每股經營活動產生的現金流量凈額-0.392元/股1.734元/股1.734元/股0.057元/股0.057元/股四、年度利潤表附表本年度利潤指標凈資產收益率（%）每股收益（元/股）全面攤薄加權平均全面攤薄加權平均主營業務利潤19.67%23.06%1.1901.279營業利潤15

11、.38%18.04%0.9301.000凈利潤10.60%12.42%0.6410.689扣除非經常性損益后的凈利潤11.22%13.15%0.6780.729報告期內股東權益變動情況 （單位：元）項目股本（股）資本公積盈余公積法定公益金資產負債表日后決議分配的股利未分配利潤外幣報表折算差額股東權益合計年初數476,396,0001,163,570,461454,519,25687,277,36957,167,520367,376,249-17,490,9932,501,538,493本年增加39,289,560303,803,44854,365,04021, 234,36551,568,55

12、6330,477,566932,585780,436,755本年減少57,167,520105,933,596163,101,116年末數515,685,5601,467,373,909508,884,296108,511,73451,568,556591,920,219-16,558,4083,118,874,132變動原因：資本公積：本年向社會公眾股股東配售，新增股本溢價300,611,449元；子公司招商供水將深圳水務局專項工程撥款轉入資本公積，本公司按股權投資比例調增資本公積3,191,999元。盈余公積、法定公益金：本年內本公司及本公司之子公司進行利潤分配提取的法定盈余公積金及法定公

13、益金。未分配利潤：增加數是本年內實現的凈利潤，減少數是本年內本公司及本公司之子公司進行利潤分配提取的盈余公積54,365,040元及分派的現金股利51,568,556元。外幣報表折算差額：受到新加坡元市場匯率變動的影響，期末將子公司招商港務(新加坡)有限公司外幣會計報表折算為人民幣會計報表時產生的折算差額相應變動。股本變動及股東情況一、股份變動情況表 （單位：股）本次變動前本次變動增減（+，-）本次變動后配股送股公積金轉股增發其他一、未上市流通股份1、發起人股份其中國家持有股份境內法人持有股份156,906,750156,906,750境外法人持有股份52,302,25052,302,250其

14、他2、募集法人股份3、內部職工股4、優先股或其他未上市流通股份合計209,209,000209,209,000二、已上市流通股份1、人民幣普通股130,965,200+39,289,560170,254,7602、境內上市的外資股136,221,800136,221,8003、境外上市的外資股其他已上市流通股份合計267,187,000+39,289,560306,476,560三、股份總數476,396,000515,685,560二、股票發行和上市情況（一）截止報告期末前三年股票發行情況2003年11月3日，本公司獲得了中國證監會關于核準招商局蛇口控股股份有限公司配股的通知（證監發行字【2

15、003】124號）的核準，于2003年11月4日公布了配股說明書，以2002年12月31日總股本47,639.6萬股為基數，向全體股東每10股配售3股，配股價為每股8.93元，折算成港幣為8.38港元，配股繳款期為2003年11月12日至2003年11月25日。在配股過程中，由于本公司B股流通股東和法人股股東放棄配股，因此配股實際配售39,289,560股，本公司總股本增至515,685,560股，所配股份已于2003年12月4日在深圳交易所上市流通。（二）報告期內公司股份總數及結構的變動情況報告期內本公司實施了配股，配股后公司股份總數及結構的變動情況如下(單位：股)：股份類型本次配股前比例本

16、次配股增加本次配股后比例一、尚未流通股份境內法人持有股份156,906,75032.94%156,906,75030.43%外資法人持有股份52,302,25010.98%52,302,25010.14%尚未流通股份合計209,209,00043.91%209,209,00040.57%二、已流通股份人民幣普通股股票（A股）130,965,20027.49%39,289,560170,254,76033.01%人民幣特種股票（B股）136,221,80028.59%136,221,80026.42%已流通股份合計267,187,00056.09%39,289,560306,476,56059.

17、43%股份總數476,396,000100.%39,289,560515,685,560100%三、股東情況介紹 （一）報告期末股東總數 截止2003年12月31日, 本公司股東總數為74,580戶，較上年減少9531戶；其中A股股東58,788戶，B股股東15,792戶，分別較上年減少6686戶和2845戶。 （二）前十大股東持股情況（單位：股）股東名稱期初數本期增減期末數占比例股份性質1、蛇口工業區156,906,7500156,906,75030.43%境內發起人法人股2、香港全天域投資有限公司52,302,250052,302,25010.14%境外發起人法人股3、Foxtrol In

18、ternational Ltd.15,400,000015,400,0002.99%境外社會公眾股4、Orienture Investment Ltd.14,779,525014,779,5252.87%境外社會公眾股5、博時價值增長證券投資基金0+6,483,4486,483,4481.26%境內社會公眾股6、洋邦國際有限公司6,256,16806,256,1681.21%境外社會公眾股7、安信證券投資基金1,781,589+3,038,4114,820,0000.93%境內社會公眾股8、安順證券投資基金3,911,784+588,2164,500,0000.87%境內社會公眾股9、CBNY

19、 S/A PNC/Skandia Select Fund/China Equity AC2,498,264+1,397,2103,895,4740.76%境外社會公眾股10、安瑞證券投資基金1,225,800+2,174,2003,400,0000.66%境內社會公眾股【注】1、報告期內，蛇口工業區成為香港全天域投資有限公司、Foxtrol International Ltd.、 Orienture Investment Ltd的母公司。洋邦國際有限公司為香港招商局國際有限公司的全資子公司。蛇口工業區為招商局集團有限公司的全資子公司；招商局集團有限公司為香港招商局國際有限公司的控股股東。2、安

20、信證券投資基金、安順證券投資基金、安瑞證券投資基金同屬華安基金管理有限公司管理。3、未知其他股東之間是否存在關聯關系或屬于一致行動人。（三）持股10%（含10%）以上的法人股股東簡介1、蛇口工業區法定代表人：傅育寧注冊時間：1992年4月1日注冊資本：人民幣2,236,000,000元經營范圍：興辦并管理交通運輸、工業制造、金融保險、對外貿易、房地產、郵電通訊、旅游、酒店和其他各類企業；組織管理蛇口工業區內的所屬企業、聯營企業、參股企業和外商投資企業；碼頭、倉儲業務；水陸建筑工程和海上石油開發相關工程的總承包、組織施工及后勤服務；所屬企業產品的銷售和所需設備、原材料、零配件的供應和銷售（國家有

21、專項專營規定的按規定辦理）。舉辦商品展覽、體育比賽、文藝演出、有線廣播電視業務；提供與上述業務有關的技術、經營、法律咨詢和技術、信息服務。 2、香港全天域投資有限公司法定代表人：秦毅成立時間：1997年8月13日注冊資本：HKD10,000元經營范圍：主要業務為投資控股。 3、控股股東之控股股東情況簡介招商局集團有限公司為蛇口工業區之控股股東，法定代表人為秦曉，成立時間:1986年10月， 注冊資本：人民幣8億元，經營范圍為：經營水陸客貨運輸，水陸運輸工具、設備的租賃及代理，碼頭及倉儲業務，海上救助、打撈、拖航；船舶、海上石油鉆探設備的建造、修理、檢驗和銷售；鉆井平臺、集裝箱的修理、檢驗；水陸

22、建筑工程和海上石油開發相關工程的承包、施工及后勤服務；水陸交通運輸設備的采購、供應和銷售；興辦交通事業和工商企業；組織管理金融、保險業務及相關的服務業務；開發和經營管理蛇口工業區。4、報告期內控股股東沒有發生變更。5、前十大A股流通股東持股情況（單位：股）股東名稱期末數股份種類1、博時價值增長證券投資基金6,483,448A股2、安信證券投資基金4,820,000A股3、安順證券投資基金4,500,000A股4、安瑞證券投資基金3,400,000A股5、海通證券股份有限公司3,179,939A股6、德盛穩健證券投資基金2,899,832A股7、漢興證券投資基金2,045,214A股8、東方證券

23、有限責任公司2,029,782A股9、湘財合豐價值優化型周期類行業基金2,018,951A股10、全國社保基金一零一組合2,015,980A股6、前十大B股流通股東持股情況（單位：股）股東名稱期末數股份種類1、Foxtrol International Ltd.15,400,000B股2、Orienture Investment Ltd.14,779,525B股3、洋邦國際有限公司6,256,168B股4、CBNY S/A PNC/Skandia Select Fund/China Equity AC3,895,474B股5、Deutsche Bank AG London3,241,712B股

24、6、The Central Depository (PTE) LTD1,452,396B股7、Diam China Open Mother Fund1,437,000B股8、Bear Stearns Securities Corpora Tion1,000,069B股9、上海香港萬國證券745,500B股10、張緒清710,000B股 董事、監事、高級管理人員和員工的情況一、董事、監事、高級管理人員的情況（一）基本情況1、董事基本情況姓名職務性別年齡任職期間年初持股數年內增減量年末持股數變動原因孫承銘董事長男452002.06.282005.06.27000/范建雄副董事長男482002.06

25、.282005.06.27000/林少斌董事總經理男442002.06.282005.06.270+13,00013,000買入并參與配股洪小源董事男412002.06.282005.06.27000/李雅生董事男512002.06.282005.06.27000/陳 鋼董事男462002.06.282005.06.27000/劉洪玉獨立董事男422002.06.282005.06.27000/史新平獨立董事男452002.06.282005.06.27000/黎添才獨立董事男552002.06.282005.06.27000/持股合計0+13,00013,0002、監事基本情況姓名職務性別年

26、齡任職期間年初持股數年內增減量年末持股數周亞力監事會主席男492002.06.282005.06.27000豐柏海監事男482003.07.182005.06.27000文重萍監事男532002.06.282005.06.27000郝 宇職工監事男352002.06.282005.06.27000章琳媚職工監事女282002.06.282005.06.270003、高級管理人員基本情況姓名職務性別年齡任職期間年初持股數年內增減量年末持股數變動原因林少斌董事總經理男442002.06.282005.06.270+13,00013,000買入并參與配股楊百千副總經理男382002.06.28200

27、5.06.27000/黃培坤財務總監男412003.02.222005.06.27000/陳 宇董事會秘書男322002.06.282005.06.27000/李樹明招商供電總經理男402002.06.282005.06.2710,388010,388/朱國輝招商供水總經理男552002.06.282005.06.27000/持股合計10,388+13,00023,388/4、董事、監事在股東單位的任職情況姓名任職單位職務任職期間孫承銘蛇口工業區總經理2002年5月上任范建雄招商局國際有限公司副總經理2001年5月上任洪小源蛇口工業區副總經理2001年5月上任李雅生招商局物流集團有限公司總經理

28、2001年5月上任陳鋼蛇口工業區副總經濟師1994年6月上任周亞力蛇口工業區黨委書記、第一副總經理2002年5月上任豐柏海蛇口工業區財務部總經理2000年9月上任文重萍蛇口工業區審計部總經理1997年9月上任(二)年度報酬情況公司董事6人，其中林少斌先生因擔任總經理職務而在公司受薪，除此之外，公司在報告期內未向其他董事支付報酬。公司獨立董事3人，經董事會和股東大會審議通過，在報告期內每人每年獲得人民幣3萬元的獨立董事津貼。除此之外，公司在報告期內未向獨立董事支付其他報酬。公司監事5人，職工監事郝宇先生、章琳媚女士在子公司招商地產受薪，除此之外，公司在報告期內未向其他監事支付報酬。依據公司章程的

29、規定，高級管理人員的報酬由董事會決定。報告期內，本公司高級管理人員均在公司或子公司受薪。確定高級管理人員報酬的主要依據是公司業績的完成效果，同時參考同行業、有可比性企業的報酬情況。報告期內，在本公司及本公司子公司受薪的董事、監事和高管人員（不包括獨立董事）共計8人。薪酬總額為218.83萬元，前三名高管人員薪酬合計為109.6萬元。年度報酬數額區間是： 10-20萬元 1人，20-30萬元 3人，30萬元以上4人。 董事長孫承銘先生、副董事長范建雄先生、董事洪小源先生、李雅生先生、陳鋼先生、監事會主席周亞力先生、監事文重萍先生、豐柏海先生分別在各自任職的股東單位領取報酬。（三）公司董事、監事和

30、高級管理人員變更的情況1、2003年2月22日，本公司第四屆董事會采用通訊方式表決同意吳振勤女士辭去財務總監職務，同意聘請黃培坤先生為公司財務總監。決議刊登在2003年2月25日的中國證券報、證券時報和香港大公報上。2、2003年4月25日，本公司召開2002年年度股東大會，通過了關于董事變更的議案，同意董事付剛峰先生、吳振勤女士、王正德先生、于之翰先生提出的辭呈，并同意變動后不再增補董事，董事會成員從原有的13人調整為9人。決議刊登在2003年4月26日的中國證券報、證券時報和香港大公報上。3、2003年7月18日，本公司召開2003年第一次臨時股東大會，通過了關于監事變更的議案，由豐柏海先

31、生接替李鋒先生出任本公司監事。決議刊登在2003年7月19日的中國證券報、證券時報和香港大公報上。二、員工情況一覽表（截止2003年12月31日） 單位：人員工總數1413專業構成生產人員865銷售人員204技術人員194財務人員76行政人員63其他人員11教育程度碩士及碩士以上52大學學歷260大專學歷182其他919【注】1、包括公司及控股子公司人員2、由于公司及控股子公司均執行深圳市社會保險制度，無需承擔離退休職工的費用。公司治理結構一、公司治理情況本公司有獨立董事3名，占董事會成員總數的三分之一，符合關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見的要求。報告期內，根據相關法規和公司實際情況，

32、公司對公司章程董事選舉等方面進行了修訂，并獲2002年年度股東大會通過，使公司治理結構更加規范。公司高度重視加強投資者關系的工作。年內，公司2002年年度報告較2001年年度報告披露時間提前了21天；建立了投資人數據庫，召開了首屆分析師年會，參加了里昂證券在香港和杭州舉辦的路演，舉辦了多場推薦會，向主要股東發出了股東年度回訪函并將回復刊登在主要媒體上；在配股的時候，公司主動進行了網上路演。通過一系列的舉措，公司力求使信息披露更加規范和透明，使投資人更為明確地了解公司的經營情況和戰略規劃。年內，公司被深圳交易所評為信息披露優秀企業。二、獨立董事履行職責情況報告期內，本公司三位獨立董事，本著為全體

33、股東負責的態度，按照公司法、證券法等法律法規的要求，履行誠信義務，積極參加董事會，認真參與公司重大事項的決策，對報告期內公司的多次關聯交易均出具了獨立意見，為董事會科學、客觀地決策起到了積極的作用。三、公司與控股股東在業務、資產、人員、機構、財務等方面分開的情況公司具有較為完善的法人治理結構，與控股股東嚴格執行“五分開”的原則：業務獨立，與控股股東不存在同業競爭的情況，公司重大的經營決策和重大投資事項根據權限由董事會或股東大會審議決定；資產分開，與控股股東蛇口工業區的資產分離清晰；人員分開，公司采用市場化的用人機制，擁有獨立的員工隊伍；財務分開，公司設立有獨立的財務部門，擁有獨立的會計核算體系

34、，獨立進行財務決策； 機構獨立，公司的組織機構設置獨立自主，各職能部門對相關主管領導負責，執行董事會議事規則和監事會議事規則以及股東大會議事規則等基本管理制度。四、公司對高級管理人員的考評與激勵的情況公司初步建立了管理、營銷和專業技術三個系列的薪酬體系。對高級管理人員和骨干員工實行市場化的、與績效水平掛鉤的薪酬制度。公司目前主要根據年度工作計劃對高級管理人員進行績效考核。與此同時，公司積極探索其他激勵與約束機制，力求建立更加市場化的、更為完善的激勵制度。股東大會情況簡介一、股東大會的通知、召集、召開和相關決議的情況報告期內共召開了三次股東大會，具體情況如下：（一）2002年年度股東大會 200

35、3年3月18日，公司在證券時報、中國證券報和香港大公報刊登了召開2002年年度股東大會的通知， 2002年年度股東大會于2003年4月25日上午如期在深圳蛇口新時代廣場3003會議室召開。到會股東代表及代理人共14人，代表公司股份255,104,814股，占公司總股本的53.55%；其中A股166,366,871股,占A股總股數的57.79%；B股88,737,943股，占B股總股數47.07%。廣東華商律師事務所為此次股東大會出具了法律意見書。會議以記名投票表決的方式，審議并通過了如下議案： 1、2002年度財務決算報告 2、2002年度利潤分配方案 3、關于審議2002年年度報告的議案4、

36、關于董事變更的議案董事付剛峰先生、吳振勤女士、王正德先生、于之翰先生離任，會議同意變動后不再增補董事，董事會成員從原有的13人調整為9人。 5、關于修改公司章程的議案決議刊登在2003年4月26日的證券時報、中國證券報和香港大公報上。（二）2003年第一次臨時股東大會2003年6月18日，公司在證券時報、中國證券報和香港大公報刊登了召開2003年第一次臨時股東大會的通知，2003年第一次臨時股東大會于2003年7月18日上午如期在深圳蛇口新時代廣場3003會議室召開。到會股東代表及代理人共17人，代表公司股份257,304,763股，占公司總股本的54.01%；其中A股167,800,416股

37、,占A股總股數的58.29%；B股89,504,347股，占B股總股數47.48%。廣東華商律師事務所為此次股東大會出具了法律意見書。會議以記名投票表決的方式，審議并通過了如下議案： 1、關于公司變更融資方式為配股的議案 2、關于提請股東大會授權董事會辦理本次配股相關事宜的議案3、關于監事變更的議案由豐柏海先生接替李鋒先生出任本公司監事。決議刊登在2003年7月19日的證券時報、中國證券報和香港大公報上。（三）2003年第二次臨時股東大會2003年11月27日，公司在證券時報、中國證券報和香港大公報刊登了召開2003年第二次臨時股東大會的通知，2003年第二次臨時股東大會于2003年12月27

38、日上午如期在深圳蛇口新時代廣場3003會議室召開。到會股東代表及代理人共25人，代表公司股份268,356,620股，占公司總股本的52.04%；其中A股184,946,021股,占A股總股數的56.53%；B股83,410,599股，占B股總股數44.24%。廣東華商律師事務所為此次股東大會出具了法律意見書。會議以記名投票表決的方式，審議并通過了關于招商地產受讓蛇口工業區土地使用權的議案。決議刊登在2003年12月30日的證券時報、中國證券報和香港大公報上。 董事會報告一、報告期內公司主要經營情況（一）主營業務的范圍及其經營狀況2003年，公司以房地產開發和經營，園區供電供水、石化分銷為主營

39、業務。報告期內，公司積極進取，與時俱進，在經歷了市場的激烈競爭、SARS的影響、銀行房地產信貸政策的調整以及電價下調等種種考驗后，公司在上年的基礎上進一步獲得了快速的發展。年內，公司主營業務收入為4,838,834,917元，比上年增長了25.55%；主營業務利潤613,432,610元，比上年增長19.02%。公司在配股后攤薄的每股收益為0.641元,較上年增長26.18%。報告期內，公司的發展戰略是“繼續完善兼具成長與穩定性的業務架構，吸引和激勵優秀的人才，不斷增加優質土地儲備，獲取多渠道充沛的資金支持，逐步向全國范圍內拓展，一步一個腳印地做強做大以房地產開發為核心的主營業務”。依據發展戰

40、略，公司決意剝離石化分銷業務，以集中資源拓展房地產業務。報告期內，公司董事會通過了出售招商石化股權的相關議案。公司將形成以快速成長的房地產開發和具備穩定收益能力的房屋租賃、園區供電供水為主體的業務架構。報告期內，公司共結轉商品房銷售面積19.62萬平米，較上年增長100%；房屋租賃收入達1.77億元，較上年增加9.43%；供電供水業務收入6.49億元，較上年增長7.81%。報告期內，公司以深圳為核心發展區域，在不斷增加深圳的土地儲備的同時，也擇機進入了北京、上海、廣州、漳州等地的房地產市場以尋求更多發展機會。年內，公司主要項目在建面積為76.34萬平方米；在蛇口工業區內擬建項目的規劃建筑面積為

41、30.65萬平方米，在蛇口工業區外共新增土地儲備達規劃建筑面積183萬平方米，另在招商局蛇口工業區和漳州開發區內具有開發商品房的優先條件；出租性物業總面積已達到35.05萬平方米，在建的可出租物業面積為4.26萬平方米。與此同時，公司繼續與國內外銀行保持緊密的合作關系，同時合理運用財務工具，使公司的資金成本得到了有效降低；在資本市場上，公司順利地通過配股實際募集資金3.4億元，進一步充實了公司的營運資金。經過不懈努力，公司的戰略規劃得到了穩步實現。2003年，公司入選深證100指數，被中國房地產TOP10研究組評為“中國房地產上市公司十強”，并入選中證.亞商中國最有潛力的上市公司50強。超過公

42、司主營業務收入或主營業務利潤總額10%以上的業務經營活動的基本情況如下：（單位：元）經營活動分類主營業務收入主營業務利潤主營業務成本毛利率所屬行業金額占總額比重金額占總額比重商品房開發1,453,221,30430.03%283,689,30846.25%1,096,144,32024.57%房地產開發與經營業房屋租賃176,859,5023.66%75,536,52712.31%92,126,28147.91%房地產開發與經營業園區供電供水649,095,49213.41%106,813,40317.41%541,255,80816.61%電力及水的生產和供應業石化分銷2,533,892,3

43、5752.37%140,337,13922.88%2,391,140,4715.63%油氣儲運及供應業2003年，公司主要在建房地產項目一覽表項目名稱規劃建筑面積（M2）2003年開工面積（M2）2003年竣工面積（M2）2003年在建面積（M2）項目類型2003年銷售（預售）比例實際/預計竣工時間半山海景別墅25,3804,0004,000別墅100%2003.12春天廣場15,30015,30015,300普通住宅97%2003.01海月二期220,36762,11962,119普通住宅93%2003.04錦緞之濱175,663175,663175,663普通住宅77%2003.08彩虹之

44、岸161,013161,013普通住宅43%2004.08城市印象39,63639,636普通住宅58%2004.10花園城三期1地塊50,10250,10250,102普通住宅未售2004.12半山蘭溪谷124,000124,000普通住宅未售2004.10海月三期178,97088,97088,970普通住宅未售2005.03泰格公寓42,60842,608出租公寓用于出租2005.01合計1,033,030139,063257,082763,411【注】1、泰格公寓原項目名稱為虎山公寓，建成后用于出租；半山蘭溪谷原項目名稱為半山海景花園一期；錦緞之濱項目、彩虹之岸項目對外營銷宣傳時統稱為

45、“陽光帶海濱城”。花園城三期根據開發節奏分為1#和2#兩個地塊逐次開發。2、上述各項目地理位置在蛇口工業區內或附近區域。2003年，公司在蛇口工業區外主要新增土地儲備項目一覽表項目位置用地面積M2容積率規劃建筑面積M2項目類型土地價格（萬元）預期開工時間深圳新亞洲深圳龍崗150,4431.56234,164普通住宅174502004.10深圳尖崗山深圳寶安213,1870.5106,600低密度住宅580002004.12上海松江滬亭上海松江134,6340.794,244低密度住宅161562004.10番禺飛鵝嶺廣州番禺743,5331.27946,065普通住宅668802005.02豐

46、臺六圈北京豐臺234,6641.92450,000普通住宅-2004.12合計-1,476,457-1,831,073【注】1、除上述項目外，公司之子公司招商地產與深圳市TCL投資有限公司共同合作開發深圳市福田區八卦嶺B310-0030號地塊，該地塊建筑面積約為81756平方米。2、豐臺六圈項目用地以當地國土規劃部門依據新政策核定的情況為準。3、番禺飛鵝嶺項目擬由本公司與其他公司合作開發。2003年，公司在蛇口工業區內擬建主要房地產項目一覽表項目名稱用地面積M2容積率規劃建筑面積M2項目類型土地價格（萬元）預期開工時間花園城二期25,6311.9750,500商場-2004.05花園城三期2地

47、塊35,7352.5111,625住宅-2004.08半山海景花園二期57,7522.5144,400住宅-2004.10合計119,118306,525【注】上述擬建項目的土地受讓價格以最終簽定的土地轉讓協議為準2003年，公司正在經營的和在建的出租性物業分類表物業類別正在經營的面積代表性物業在建的面積代表性物業別墅6.74萬 M2鯨山別墅公寓3.02萬 M2海濱公寓4.26萬 M2泰格公寓寫字樓7.62萬 M2金融中心、半島大廈廠房9.65萬 M2科技大廈商鋪8.02萬 M2蛇口沃爾瑪合計35.05萬 M24.26萬 M2（二）主要控股公司及參股公司的經營情況及業績報告期末，本公司共有四家

48、主要控股公司，分別是：招商地產、招商供電、招商供水和招商石化。主要控股公司的基本情況和經營業績如下：1、招商地產招商地產在1984年成立，注冊資本為10,600萬元，本公司控股比例為95%，截止報告期末，總資產為304,130萬元，凈資產為95,647萬元。招商地產從成立至今已有20年的歷史，具有特色鮮明的商品房開發與房屋租賃并舉的業務結構。報告期內，本公司之房地產業務主要由招商地產實施。近年，招商地產進入了快速發展的前期階段，在持續發展房屋租賃業務的同時，房地產開發業務以深圳市為中心，穩步向全國范圍內拓展。年內，招商地產新增開工面積13.91萬平方米，竣工25.707萬平方米，結轉商品房銷售

49、面積19.62萬平方米，全年累計完成出租面積335.6萬平方米，共實現凈利潤26,436萬元，較上年增加31.92%。報告期內，招商地產再次被深圳國土規劃局評為深圳市房地產綜合開發資質第二名。2、招商供電招商供電成立于1980年11月9日，注冊資本為5,700萬元，本公司控股比例為99.75%，截止報告期末，總資產為42，961萬元，凈資產為24,206萬元，2003年度實現凈利潤10,941萬元。招商供電目前是蛇口區域唯一具有供電資質證書的企業，具有明顯的區域優勢。公司供電網絡總體規劃超前，技術管理先進。報告期內，招商供電與香港中電簽訂了第三條海底電纜供電協議，第三變電站工程也已經完工并投入

50、運行。年內，招商供電共計完成供電量8.24億度，較上年增長14.13%，超額完成經營計劃；供電業務收入雖受電價下調影響但在供電量增加的彌補下仍然好于上年。3、招商供水招商供水成立于1989年10月29日，注冊資本為4,300萬元，本公司控股比例為99.75%，截止報告期末，招商供水總資產為18,488萬元，凈資產為14,020萬元，2003年度實現主營業務利潤1,071萬元，但由于本年對與深圳水務（集團）有限公司的原水糾紛案預計一項負債2,025萬元，導致招商供水凈利潤為-1,049萬元。招商供水目前是蛇口區域唯一具有供水資質證書的企業，具有明顯的區域優勢。報告期內，招商供水遭遇SARS疫情影

51、響和正面登陸蛇口的強臺風襲擊等困難，招商供水從技術、工藝等方面采取措施，確保水質質量和供水安全；同時，推行計劃管理，加強制度建設和經營過程監控，為生產經營提供良好的環境；而蛇口地區不斷向好的經濟形勢也支持了售水量的增加。本年度，招商供水實現售水量2,878萬噸，較上年增加6.43%，完成了經營計劃。4、招商石化招商石化成立于1989年3月7日，注冊資本為10,000萬元，本公司控股比例為75%，截止報告期末，總資產為70,626萬元，凈資產為46,106萬元，2003年度實現凈利潤4,831萬元。招商石化主要從事深圳及周邊地區的輕油、重油及液化氣產品的銷售、配送和儲存。報告期內，招商石化受伊拉

52、克戰爭和國際原油價格持續波動的影響，面對SARS疫情造成的消極消費局勢、壟斷加劇、零售激烈等嚴峻的經營形勢，招商石化通過加強內部協調，加強零售網絡建設和客戶管理，嚴格控制應收賬款等措施，最終完成油氣儲運及經營業務量147.5萬噸。（期后事項：2004年2月6日，公司臨時股東大會審議通過了關于出售招商石化股權的相關議案，2004年2月26日辦理完工商變更手續，本公司自2004年2月27日起不再承擔招商石化相關損益。鑒于招商石化主營業務收入占公司總收入的比重為52.37%，而其凈利潤貢獻僅占公司合并總利潤的10.96%，所以公司在剝離石化業務后，短期內主營業務收入將有較大幅度的降低，而主營業務利潤

53、所受影響較小。隨著公司房地產等業務的快速發展，也隨著出售石化所得資金再投資后產生新的效益，公司出售石化對收入和利潤的影響將被逐步消除。）（三）主要供應商、客戶情況：本公司為控股公司，屬下控股子公司供應商與客戶性質存在較大差異，不具備橫向可比性。其中房地產業務的采購金額占房地產開發成本的份額較小，而商品房銷售的主要對象為個人客戶；供電業務的源電向香港中華電力公司采購，供電銷售前五位客戶占公司電力銷售總業務量的39%；供水業務源水的供應來自于深圳市三大水庫，供水銷售前五大客戶占公司供水業務銷售量的17%。石化油氣儲運及經營業務的前五大客戶占石化油氣儲運及經營業務總量的19%。（四）經營中出現的問題

54、與困難及解決方案 深圳房地產市場的充分競爭與SARS的影響：經過多年的快速發展，深圳房地產市場不斷向完全競爭的市場方向發展。2003年上半年，在公司海月二期項目和錦緞之濱項目所處的南山區、后海片區內，大量新竣工樓盤密集上市，消費者紛紛持幣待購，兩樓盤的銷售面臨較大壓力。5月，又逢SARS肆虐，公司商品房銷售、房屋租賃受到影響。面對壓力，公司通過深入研究市場需求，不斷改進產品、服務等環節，加強銷售的管理，努力提高客戶滿意度、提升各項目的綜合品質。最終使各樓盤在激烈的競爭環境中脫穎而出，在報告期內獲得了較好的銷售業績。二、2003年度公司投資情況（一）報告期內募集資金使用情況報告期內，本公司以每1

55、0股配3股向全體股東實施配股，配股價每股8.93元，共配售股份39,289,560股，應收取配股款人民幣350,855,771元，加上凍結配股申購資金利息并扣除承銷商傭金、交易手續費等發行費用后，實際募集資金339,901,009元，使用情況見下表（單位：萬元）：承諾項目擬募集資金投向實際募集資金投向是否變更項目已投入募集資金募集資金余額產生收益金額是否達到計劃進度和收益彩虹之岸20,00020,000否1,78918,211-達到計劃進度，預計將在2004年竣工結轉實現收益花園城三期1#地塊15,00013,990否1,08512,905-達到計劃進度，預計將在2004年竣工結轉實現收益（二

56、）非募集資金投資的重大項目、項目進度及收益情況說明報告期內，招商地產主要投資的房地產項目（單位：萬元）：項目名稱本年投資投資額較上年增長項目進度本年收益情況海月二期8,84120.59%全部竣工實現銷售毛利8,715萬元錦緞之濱21,11936.28%全部竣工實現銷售毛利11,902萬元半山海景別墅8928.75%全部竣工實現銷售毛利6,659萬元春天廣場1,64641.42%全部竣工實現銷售毛利265萬元彩虹之岸19,02863.69%主體已封頂尚未產生收益半山蘭溪谷19,789249.21%主體已封頂尚未產生收益城市印象6,288119.23%主體已封頂尚未產生收益泰格公寓3,154131

57、4.20%主體已封頂尚未產生收益海月三期6,096134.92%樁基完成尚未產生收益花園城三期1地塊2,253本年新項目地上五層尚未產生收益深圳新亞洲項目18,996本年新項目前期策劃尚未產生收益番禺飛鵝嶺10,063本年新項目前期策劃尚未產生收益 2、報告期內，公司完成固定資產投資5,385.62萬元，其中招商供電實際完成投資2,407.72萬元，主要用于電力設備的更新和改造；招商石化實際完成投資1,187.47萬元，主要用于油氣站改造以及增加運輸工具和裝卸機械；招商地產實際完成投資767.18萬元，主要用于物業維護和生產設備的購置；招商供水實際完成投資583.42萬元，主要用于供水管網的更

58、新改造和水廠的改造；黃金臺公司實際完成投資287.43萬元，主要用于建造黃金臺商業大廈；本公司總部及其他子公司實際完成投資152.40萬元，主要用于運輸工具的更新。三、2003年度公司財務狀況和經營成果分析 （單位：萬元）項目2003年12月31日2002年12月31日增減額增減率總資產592,365523,98268,38313.05%其他應收款12,7032,26410,439461.09%存貨273,835233,47240,36317.29%短期借款68,11142,99125,12058.43%應付票據23,83142,334-18,503-43.71%其他應付款67,68230,5

59、3737,145121.64%長期借款4,54628,156-23,610-83.85%股東權益311,887250,15461,73324.68%主營業務利潤61,34351,5429,80119.02%補貼收入3,3161,4611,855126.97%凈利潤33,04824,1828,86636.66%現金及現金等價物凈增加額8,69013,213-4,523-34.23%主要變化原因：總資產、存貨：公司地產開發業務規模的擴大。其他應收款：年末支付土地競投及履約保證金約9,040萬元，是本年其他應收款增加的主要原因。短期借款、長期借款：為有效降低資金占用成本，年內對長短期銀行借款結構進行

60、了調整。應付票據：由于票據貼現利率上升，從10月份開始地產業務停止開具票據，導致應付票據余額減少。其他應付款：年末應付土地轉讓款增加及收到招商石化股權轉讓前期款項導致其他應付款增加。股東權益：報告期內公司配股募資及實現凈利潤增加股東權益。主營業務利潤：地產開發及出租業務利潤增幅較大。補貼收入：本年實際收回電力增值稅返還3,316萬元，較上年收回款項增加1,855萬元。凈利潤：本年地產開發及出租業務、電力供應業務利潤增幅較大。現金及現金等價物凈增加額：上年沒有土地儲備支出，現金及現金等價物凈增加額較大；本年因增大開發投入規模、新增土地儲備而引起經營活動產生的較大凈現金流出，但年末收到配股募集資金