1、2022年線纜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析電線電纜與光纖光纜同屬線材行業(yè)，技術(shù)上有一定關(guān)聯(lián)性，且二者在光電復(fù)合纜、 智能電網(wǎng)等領(lǐng)域存在業(yè)務(wù)融合，部分電線電纜企業(yè)開(kāi)始涉足光纖產(chǎn)業(yè)，也有部分光 纖光纜企業(yè)開(kāi)始進(jìn)入電線電纜行業(yè)，兩個(gè)行業(yè)出現(xiàn)融合的趨勢(shì)。2011 年中國(guó)電線電纜行業(yè)銷售收入突破 1 萬(wàn)億，超越美國(guó)成為世界第一大電線電纜 生產(chǎn)國(guó)，在 2017 至 2018 年連續(xù)兩年銷售規(guī)模下滑后，2019 年重拾升勢(shì)，2020 年銷 售規(guī)模達(dá)到 1.08 萬(wàn)億，預(yù)計(jì) 2024 年后銷售規(guī)模將突破 1.5 萬(wàn)億元。圖：2011-2026 年中國(guó)電線電纜行業(yè)（預(yù)測(cè)）銷售收入及增速我國(guó)電線電纜行業(yè)總體存在規(guī)模大而不強(qiáng)、

2、產(chǎn)業(yè)集中度低、盈利能力較弱等問(wèn)題。 2020 年，我國(guó)電纜電線行業(yè)中規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量達(dá) 4009 家，主要集中在華東和華 南等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，但行業(yè)前十名企業(yè)的市場(chǎng)占有率總和僅約為 10%，而美國(guó)前 十名市場(chǎng)占比約為 67%、日本前六名市場(chǎng)占比約為 65%、法國(guó)前五名市場(chǎng)占比約為 90%。行業(yè)集中度低反映出我國(guó)電線電纜行業(yè)仍處于發(fā)展階段，產(chǎn)品以中低端為主， 企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)聚焦產(chǎn)品價(jià)格，而高端電線電纜產(chǎn)品主要依靠大量進(jìn)口。而在特高壓 領(lǐng)域，通過(guò)統(tǒng)計(jì) 2019 年至 2021 年特高壓線纜中標(biāo)情況，中天科技、遠(yuǎn)東股份、特 變電工、華能電纜等市占率超過(guò) 8%，CR4 約 48%。當(dāng)前在我國(guó)電線電纜行業(yè)

3、競(jìng)爭(zhēng)格局中，參與競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)可分為三個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)：外資知名企業(yè)及其在國(guó)內(nèi)的合資企業(yè)，擁有先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備， 研發(fā)實(shí)力雄厚，長(zhǎng)期占據(jù)高端產(chǎn)品市場(chǎng)。目前世界排名前列的電線電纜制造商普睿 斯曼、古河電工、住友電工等均已在我國(guó)建立了合資、獨(dú)資企業(yè)。第二梯隊(duì)：具有國(guó)家電網(wǎng)招標(biāo)資質(zhì)和供貨記錄的企業(yè)以及部分特種電纜優(yōu)勢(shì)企業(yè)， 是內(nèi)資企業(yè)中的龍頭企業(yè)，通過(guò)自主研發(fā)、設(shè)備引進(jìn)等方式迅速提高技術(shù)實(shí)力，成 為電力系統(tǒng)最主要的供應(yīng)商，如遠(yuǎn)東股份、漢纜股份、寶勝股份、上上電纜、南洋 電纜、杭電股份、萬(wàn)馬股份、太陽(yáng)電纜、通達(dá)股份等。第三梯隊(duì)：除第一、第二梯隊(duì)以外的企業(yè)，主要集中在民用產(chǎn)品、中低壓產(chǎn)品領(lǐng) 域，以價(jià)格競(jìng)

4、爭(zhēng)為主要競(jìng)爭(zhēng)方式。線纜行業(yè)盈利能力方面，電線電纜毛利率水平一般在 10%-20%，光纖光纜毛利率 水平一般超過(guò) 20%。1. 線纜行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)電線電纜主要應(yīng)用于電力系統(tǒng)、信息傳輸系統(tǒng)和機(jī)器設(shè)備、儀器儀表系統(tǒng)等三大領(lǐng) 域，其產(chǎn)品分為五大類：裸電線（導(dǎo)線）、電力電纜、通信電纜（含光纖光纜）、電 氣裝備用電線電纜、繞組線。在輸電線纜領(lǐng)域，高、低端產(chǎn)品呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)分化。利潤(rùn)較高的高端產(chǎn)品供給不足， 科技創(chuàng)新相對(duì)欠缺，高端市場(chǎng)被合資和外資企業(yè)占據(jù)，而低端產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩，導(dǎo)致 競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)微薄。我國(guó)輸電線纜企業(yè)與國(guó)外先進(jìn)企業(yè)相比，在管理水平、工藝 水平、技術(shù)含量和產(chǎn)品質(zhì)量方面還有較大差距。輸電線纜的

5、技術(shù)水平主要體現(xiàn)在材 料和工藝兩個(gè)方面：材料方面，輸電線纜成本中原材料比重在 80%以上，因此材料 節(jié)省及低成本材料替代具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值；工藝方面，工藝控制水平是影響輸電線纜產(chǎn) 品質(zhì)量的關(guān)鍵因素，輸電線纜各項(xiàng)質(zhì)量技術(shù)指標(biāo)都與工藝控制直接相關(guān)。在通信光纜領(lǐng)域，近十年中國(guó)通信網(wǎng)絡(luò)的的持續(xù)建設(shè)強(qiáng)有力拉動(dòng)光纖光纜的需求， 中國(guó)已經(jīng)成為世界光纖光纜第一產(chǎn)能大國(guó)。室內(nèi)光纜、室外光纜等系列產(chǎn)品繼續(xù)向 多元化方向發(fā)展，持續(xù)滿足各領(lǐng)域用戶的各類網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、多場(chǎng)景需求。國(guó)內(nèi)通信光 纜生產(chǎn)企業(yè)與國(guó)外公司技術(shù)水平相比差距不大，通過(guò)自主研發(fā)，性能和質(zhì)量能夠達(dá) 到國(guó)外先進(jìn)水平，并在市場(chǎng)中形成有力競(jìng)爭(zhēng)。圖：通信光纜工藝圖在電力光

6、纜領(lǐng)域，我國(guó)應(yīng)用較多的電力光纜主要有 OPGW 和 ADSS。得益于國(guó)家 電力工業(yè)尤其是特高壓輸電系統(tǒng)的大發(fā)展，電力光纜技術(shù)及應(yīng)用得到大幅度提升， 逐步形成了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，結(jié)束了依賴進(jìn)口的歷史，并已成為產(chǎn)出第一大國(guó)與出口 大國(guó)。國(guó)內(nèi)電力光纜生產(chǎn)企業(yè)與國(guó)外公司技術(shù)水平相比差距不大，通過(guò)自主研發(fā)， 性能和質(zhì)量能夠達(dá)到國(guó)外先進(jìn)水平，并在市場(chǎng)中形成有力競(jìng)爭(zhēng)。2. 線纜上下游情況線纜上游主要為銅、鋁、光纖、絕緣塑料、橡膠等原材料生產(chǎn)行業(yè)，原材料占電線 電纜總成本的比重在 80%以上，其中銅和鋁更是占到電線電纜成本的 70%以上，因 此原材料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)行業(yè)毛利率的影響較為明顯。銅和鋁屬于大宗商品，供應(yīng)充 足，但價(jià)格波動(dòng)較大，資金實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)可以通過(guò)對(duì)銅、鋁進(jìn)行套期保值操作規(guī) 避原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。線纜下游主要是電力、通信、軍工、民用航空、新能源發(fā)電及機(jī)械自動(dòng)化裝備等行 業(yè)。行業(yè)內(nèi)企業(yè)根據(jù)下游客戶的訂單要求，進(jìn)行產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)和試驗(yàn)，并經(jīng)過(guò)一 系列測(cè)試后進(jìn)行批量供貨，提供產(chǎn)品配套和技術(shù)支持等全面服務(wù)，在與客戶簽訂銷 售合同時(shí)，一般以原材料的采購(gòu)價(jià)格加上一定