1、金融風險管理報告寤和匕Z衣羊二 一五4月二0 一五年5月本科生頭驗報告實驗課程金融風險管理學院名稱管理科學學院專業(yè)名稱工商管理學生姓名姚吉良學生學號201207040401指導教師馬麗芳實驗地點實驗成績6c503.金融風險工具的基本特性1. 證券信息的獲取1.1. 查閱上市公司的信息12參加上市公司的股東大會13向上市公司的管理者投資者進行咨詢 14通過網(wǎng)上進行收集證券的有關資料2. 期貨，期權的有關分析2.1. 期貨期權是對期貨合約買賣權的交易，包括商品期貨期權和金融期貨期權。一般所說的期權通常是指現(xiàn)貨期權，而期貨期權則是指期 貨合約的期權”，期貨期權合約表示在期權到期日或之前，以協(xié)議價格購

2、買或賣出一定數(shù)量的特定商品或資產(chǎn)的期貨合同。期貨期權的基 礎是商品期貨合同，期貨期權合同實施時要求交易的不是期貨合同所 代表的商品，而是期貨合同本身。如果執(zhí)行的是一份期貨看漲期權 持有者將獲得該期貨合約的多頭頭寸外加一筆數(shù)額等于當前期貨結(jié) 算價格減去執(zhí)行價格的現(xiàn)金。3. 證券期貨的交易制度3.1. 集中交易制度和限倉制度 3.2標準化的期貨合約和對沖機制。233.結(jié)算所和無負債結(jié)算制度和大戶報告制度4. 證券的類型有價證券:是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定 主體，對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。（證券本身沒有價值，但它代表著一定的財產(chǎn)權，是虛擬資本的一種形式，持有人可憑證券

3、取得一定商品、貨幣、利息、股息）有價證券的分類一1、狹義：資本證券。2、廣義：商品證券、貨幣證券、資本證券。 、商品證券：是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證。（提貨 單、運貨單、倉庫棧單） 、貨幣證券：是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價 憑證。【商業(yè)證券（商業(yè)匯票、本票）、銀行證券（銀行匯票、本票、 支票）】 、資本證券：是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn) 生的證券。有價證券的分類二1、按證券發(fā)行主體的不同。（政府證券、政府機構證券、公司證券）2、按是否在證券交易所掛牌交易。（上市證券、非上市證券）3、按募集方式分類。（公募證券、私募證券）4、按證券所代表的權利性質(zhì)

4、。（股票、債券、其他證券，如：基金 證券、金融衍生產(chǎn)品）2.1選擇股票，計算股票的收益率我選擇的股票是：中國國貿(mào)（600007）計算股票的收益率通過對中國一重從2014年3月14到2015年05月06的收盤價數(shù)據(jù)分析， 計算股票每天的收益率。收益率可以是一般收益率或者對數(shù)收益率，_ jDt + 1 /if+ 1）兩者計算公式分別是：.，1 L” 。在實踐中，通常選用的是對數(shù)收益率。因為第一天沒有計算收益率，所以得到28 率數(shù)據(jù)。為了計算簡便，把收益率數(shù)據(jù)擴大 100倍。BTI收盤收益率收益率初00.12015/05/17. 22-a 0T1T-7. 1698122014/12/14. 37-0

5、. 0&50&-6. 5061812015/01/13. 66-0. 0&4；33-& 1383612014/12/13. 68-0, 0532-5. 3287272015/04/17. 03-CL(M39丁-4. 39678162015/01U. 1-0. 03885-3. 88548232015/04/-17. 27-0. 03738-3. 73S32520L 生/W10. 13-0, 0361S-3. 6156572014/059. 88-0. 0361-3. 60976592014/05/10. 29-CL 03551-3. 56139362015/0K15, 2-0. 03553-3

6、. 5533192014/03；*9. 2-CL 033&1-3. 3GL243201V12/14. 46-0. 03278-3 2775942014/11/12. 46-0. 032&1-3. 26087S20R/10f11. 09-CL 03231-3. 2314412015/04/17. 79-0, 02946-2.況5992015/04Z17. 32DZ915一2 SX1812014/08/10. 29-CL 02833-N 832S622014/09；11. 08-0. 02S07-2. 3070202015/03/-17, 03-山 02797-2. 796832014/03/9.

7、 55-0, 0274-2. 749492015/02/*15. 127 02703-2, 702?2014/12?-15.21-0. 0Z68TN 687142015/04/17. 29-0. 02537n-2. 53664再通過SPSS的Q-Q圖分析市盈率VAR00001的 正態(tài)Q-Q圖IInIII-2-10123標準觀測伺750VAR00001的諂晚 疋態(tài)Q-Q闍no -口 U.O. 正態(tài)的偏誥十-3-U5O.2.2收益率直方圖的計算根據(jù)284收益率數(shù)據(jù)做直方圖。把擴大100倍的收益率排序，找到最大值和最小值，分別為：10.03552和-7.16981。組距=0.806267第一組下限=

8、最小值-組距2，第一組上限二第一組下限+組距，第二組下限二 第一組上限，第二組上限二第二組下限+組距，依次類推，可以得到20 個組的組界限位。然后在exceI中用統(tǒng)計中的FREQUENCY函數(shù)統(tǒng)計 出每組的頻數(shù)，得到頻數(shù)分布表。最后根據(jù)頻數(shù)分布表插入收益率的 直方圖，直方圖的形狀類似正態(tài)分布組距俎界限位時1】收盤幀益牽收益率*1。O.8S026r00. 360267-6. 736812015/05/17.22 -0. 0717-7. If93110. 860267-5.S794122014/12/14.37 -0. OS5O6-6. 5061620, 860267-5.019L412015/0

9、1/13. 66 -0. 0613B-6. 4363630. 8fin2fi7-4.15RSR12014/1213. GS -0. 05329-5. S2B7240. 360267-3.298&172015/34/17.83 -0. 04397-i 396785C. 860267-2-43834162015/01/li. 1 -0. 03B35-3. 8354860. 360267-1. 5T6072620L5/04/丄._-u. uc7c；b-3. 7E3370. 060267-0.71791252014/04/10.13 -0. n3Glfi-3. 15630. 8602670.14246

10、572014/05/9.88 -0. 0361-3. 6097690. 8602671.002727592014/05/10.29 -0. 03561-3. 5613910c. acoEfi?1. BC2994肚2015/31/15* 2 -0. 035533. 5533110, 8602672. 723261192014/03；購 2 -0. 03361-瓷 3E134120. 8602673. 583528e2014/12/14. 4& -0. 03273-3. 27759130, 860267仁 U3795420L4/11J12.46 -0.03261-3. 26087140. 860Z

11、fi?5. 304062s2014/1 oJ11.03 -0. 03231-3. 2S14415r. 86A267&. 16432912015/04/17.79 -0. 02546-2. 9459916I. 3602677. 02459602015/04/17.32 -0. 02915-2. 9148170. 860267 BS4S6312O14/03T10.29 -0. 02B33-2. 83286130, 8602678. 7451322014/09/11. 08 -0. 02607-2. 80702190. 8fi02679” S05S970加行八和17.03 -0. 02797-2.

12、796R200. 8602671CL 465&632014/03/9.55 -0. 02749-2. 74949計算頻數(shù)2.3均值以及方差分析和var值的計算9 差(9 誤數(shù)差 盾1W數(shù)度 均準位數(shù)準差*度域小大和測信 平標中眾標方峰偏區(qū)最最求觀H0. 240171C. 1423410.1B158402. 2775505. 6527843. 464160. 66G57717, 20534 -7.16581 10.0355267. 007762790. 3617VAR1.0439S1三.var的計算 標準歷史數(shù)據(jù)模擬法1、計算股票每天的情景收盤價，P情景二P今日（1+收益率）。P今日表示所下股票

13、數(shù)據(jù)最后一天的收盤價，收益率是參數(shù)法計算出的收益率。在excel中計算得到284景收盤價。2 、計算每天收盤價的變動 P,A P=P情景-P今日。3 、把3 排序，找出VAR P按照升序排列，取第三個數(shù)（99%的置性度，279X 1%=2.74 3）。第三個數(shù)經(jīng)過兩種方法的VaR計算，得出的結(jié)果略有不同，第一種方法的VaR結(jié)果為1.04893.第二種方法var為1.0095.兩種方法計算的值差距不 大，說明計算過程中影響的因素側(cè)重各不相同，兩種方法都有自己的 優(yōu)缺點，在實際操作中，我們應該選擇更加適合的方法，并且全方面考慮，最終獲取自己所需的信息。進行多種方法的就算使得計算結(jié)果 更加的可信與準確通過這次學習讓我更好的了解了有關金融中的證券，期權，期貨的有 關知識，而且在實驗中