目錄16697摘要 116697關(guān)鍵詞 1TOC\o"1-3"\h\uTOC\o"1-3"\h\u26717引言 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險及對策研究摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式是從民間借貸發(fā)展而來，且存在的時間不長，但是網(wǎng)絡(luò)借貸模式的興起在速度和規(guī)模上來講，發(fā)展都是非常迅速的。在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是網(wǎng)絡(luò)借貸服務(wù)的第三方，主要提供借貸來服務(wù)于兩端的客戶。但由于各種客觀和自身的原因都限制了網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，具體原因體現(xiàn)在操作流程是否規(guī)范，管理是否正確，行業(yè)的發(fā)展時間以及信用體系的管理。現(xiàn)按照P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實際情況來講，要防止各種能引發(fā)風(fēng)險的因素，都是急需解決的問題。此文將對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)在的發(fā)展?fàn)顩r開展研究，根據(jù)法律風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、中介風(fēng)險等方面來進一步的剖析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可能潛伏的風(fēng)險，也會針對于這些風(fēng)險采取合理的措施和控制策略。關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，網(wǎng)貸風(fēng)險，風(fēng)險防范P2PnetworklendingriskandCountermeasuresAbstract:P2Pnetworklendingmodelisdevelopedfromprivatelending,andtheexistencetimeisnotlong,buttheriseofnetworklendingmodelintermsofspeedandscale,thedevelopmentisveryrapid.Inthenetworklendingindustry,P2Pisthethird-partyplatformofnetworklendingservice,whichmainlyprovideslendingtoservecustomersatbothendsoftheplatform.However,duetovariousobjectiveandselfreasons,thedevelopmentofonlinelendingbusinessislimited.Thespecificreasonsarewhethertheoperationprocessisstandardized,whetherthemanagementiscorrect,thedevelopmenttimeoftheindustryandthemanagementofthecreditsystem.AccordingtotheactualsituationofP2Pnetworklending,itisanurgentproblemtopreventallkindsofriskfactors.ThispaperwillcarryoutresearchonthecurrentdevelopmentofP2Pnetworklendingplatform,furtheranalyzethepotentialrisksofLufkinintermsoflegalrisk,technicalrisk,creditriskandintermediaryrisk,andalsotakereasonablemeasuresandcontrolstrategiesfortheserisks.Keywords:P2Pnetworkloan,networkloanrisk,riskprevention引言2007年成立的拍拍貸，是第一家主營網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的企業(yè)，自此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)開始大放光彩。截至2018年，已有6591家從事P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的企業(yè)，但三分之二的網(wǎng)絡(luò)借貸公司都存在問題。這是因為企業(yè)在運營方面不夠規(guī)范，相關(guān)監(jiān)管不到位、規(guī)章制度還不夠完善導(dǎo)致的。網(wǎng)貸天眼對此做過相關(guān)的統(tǒng)計調(diào)查，至2018年末，在這6591家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司里，有4982家出現(xiàn)了問題。這些問題影響比較惡劣，易引發(fā)投資者的恐慌。但網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展至今，隨著監(jiān)管力度不斷地加強，企業(yè)在運營方面更加的規(guī)范，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)將會出現(xiàn)更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)供投資者和消費者放心使用。我國對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管還處于起步階段，面對大量的問題，不管是從國家政府，或是對投資者來說作為投資盈利的一個新渠道，亦或是對企業(yè)想要認(rèn)真發(fā)展作為前提而言，都需要從中吸取教訓(xùn)，獲得管理投資經(jīng)驗。相對于國外完善的監(jiān)管體系以及法律制度，我國也需要從中借鑒有益于國情發(fā)展的方法。一個行業(yè)好的發(fā)展首先要遵循行業(yè)初衷，避免行業(yè)異化，另外需要外部與內(nèi)部的聯(lián)合管理整頓，提高人才的培養(yǎng)和技術(shù)的創(chuàng)新，方可促使行業(yè)健康運營促進社會經(jīng)濟發(fā)展。因此本文在于對行業(yè)的監(jiān)管和風(fēng)控部分進行研究，在了解該行業(yè)一系列管理操作的同時也望有助于該行業(yè)在我國的健康持續(xù)地發(fā)展。1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概述1.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的含義P2P，英文名稱為“peer-to-peer”。是指個人對個人之間的借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要構(gòu)成方面，通常表現(xiàn)為沒有媒介的，超越時間和地區(qū)約束的資本融通特點，是人類歷史發(fā)展中，對傳統(tǒng)資本市場影響最為深遠的產(chǎn)業(yè)發(fā)展浪潮，讓傳統(tǒng)金融組織再次分析怎樣轉(zhuǎn)型才能更符合現(xiàn)實需求和市場，尋找以用戶為重點的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)運作方式。所以對于國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)業(yè)的平穩(wěn)運作具備現(xiàn)實價值，需要得到我們的關(guān)注與扶持。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以看作是一種類似于信息中介組織的小額借貸金融模式，起著信息展示、匯集投資者資金、向有需要的人借貸的作用。貸款人支付利息，利息會按照一定的比例放還給投資者。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有一個比較突出的特點和弊端，即對借款人的準(zhǔn)入要求個人資質(zhì)較低，且不需要誰做擔(dān)保。與之相比，銀行的規(guī)定則十分嚴(yán)格，會嚴(yán)格審查個人的資質(zhì)。一般情況下，借貸人必須提供同等價值的抵押品。許多小微企業(yè)由于規(guī)模小、利潤波動大，無法通過銀行資格審查。當(dāng)他們需要錢的時候，他們沒有什么可以保證的，所以P2P借貸已經(jīng)成為他們的首選，盡管利率很高。站在投資者的角度來說，投資P2P借貸公司可獲得10%-12%的存款利率，這比銀行3%-4%的存款利率高很大，因此很有投資價值。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸中非常特殊的一種形式，它依托于互聯(lián)網(wǎng)，因此其風(fēng)險既包含民間借貸中常見的風(fēng)險又包含互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險。雖說，將網(wǎng)絡(luò)借貸引入支付寶、財付通這類第三方支付，可有效地監(jiān)管資金的運行狀況，減少資金被侵占或挪用的可能，但其作用畢竟有限。因為貸款沒有十分有效的擔(dān)保方式，若是多數(shù)借款人出現(xiàn)違約行為，或是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在自身運營方面出現(xiàn)了問題，一旦資金鏈發(fā)生斷裂，其造成的后果則十分可怕。1.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的主要特征1.2.1風(fēng)險具有虛擬性P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式和傳統(tǒng)行業(yè)不同的重要表現(xiàn)就是借助互聯(lián)網(wǎng)將運營虛擬化。投資者、貸款人和借款人通過業(yè)務(wù)匹配，在線上完成資金的流出和流入，債權(quán)人和債務(wù)人不是以傳統(tǒng)面對面的方式來交易。正是因為這樣的交易模式，使得貸款人和借款人之間存在信息不對稱問題，無法有效地對借款人的資信狀況、還款情況能力等因素進行核實。P2P公司控制操作系統(tǒng)，使其內(nèi)部數(shù)據(jù)具有封閉性和隱蔽性的特點，其在線業(yè)務(wù)可以說是封閉似的內(nèi)循環(huán)。但是，P2P借貸是通過網(wǎng)絡(luò)完成的，因此在使用過程中具有一定的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，比如可能出現(xiàn)信息泄露，數(shù)據(jù)被篡改等問題。在防御網(wǎng)絡(luò)犯罪方面還面臨著一定的技術(shù)障礙，若是受到黑客攻擊則會導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓等緊急情況。一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式是基于互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)之上的。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)對其造成的負(fù)面影響，使其和傳統(tǒng)風(fēng)險類型有著明顯的不同。1.2.2風(fēng)險范圍較為集中《2018年上半年P(guān)2P發(fā)展監(jiān)測報告》顯示，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司所處的地理位置十分集中，在上海、浙江、北京、廣東等地有2835家網(wǎng)絡(luò)借貸公司。在2018年上半年，有280家網(wǎng)絡(luò)借貸公司被爆出存在資金問題、宣傳不實等問題。因為地理位置較為集中，一旦出現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)的行為，則導(dǎo)致風(fēng)險范圍比較集中。一些地區(qū)甚至?xí)霈F(xiàn)無法提現(xiàn)或是逾期兌付的問題，甚至觸及刑法。過于集中容易引發(fā)大規(guī)模的“爆雷”，大規(guī)模的未兌付金額對應(yīng)的是大量的未兌付人數(shù)。浙江至誠會計師事務(wù)曾公布過這樣的案例，截至2018年8月10日零點，一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司在償借款的本金已高達97億元，與之相對應(yīng)的是12.9萬人的出借人。這個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司因涉嫌非法集資而被公安機關(guān)立案偵查。此案例就表現(xiàn)出了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸案件的特征，即涉案金額巨大，涉案人數(shù)眾多。1.2.3風(fēng)險具有傳染性根據(jù)公安機關(guān)的通報可知，在2018年7月5日至7日的三天時間里，杭州有9家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司因涉及非法吸收公眾存款而被警方立案偵查。P2P在線借貸在風(fēng)險表現(xiàn)方面具有時間上的連續(xù)性。雖然在通報中，無法確定這9起“爆雷”事件之間是否有著直接關(guān)聯(lián)，但外界的印象是“爆雷”在形式上具有一定的傳染性，一些媒體甚至用“爆雷潮”一詞來形容。受眾是利益相關(guān)者，同一群體中存在大量的未兌付人員，他們會商量如何兌付，“爆雷”因此會在這一群體中迅速傳播，涉案人數(shù)越多，涉案金額越大，這種影響就越大。同時，正在運營中的P2P借貸公司，雖然尚未出現(xiàn)“爆雷”風(fēng)險沒有進入刑事訴訟程序，但可能出現(xiàn)逾期兌付或是兌付困難等風(fēng)險，若是無法兌付則會導(dǎo)致大量的投資者維權(quán)，基于此可以說，P2P借貸具有一定的傳染性。2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀2.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀P2P在線借貸從發(fā)展上線開始到現(xiàn)在，已有十三年的發(fā)展歷程。2007-2010年是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的起步階段，即探索期。當(dāng)時市場規(guī)模小，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司在程序方面還存在缺陷，投資者和借款人寥寥無幾。網(wǎng)貸之家的調(diào)查報表顯示，2010年僅發(fā)生出10筆P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在探索期大力地宣傳，讓更多的客戶知道了這種業(yè)務(wù)的存在，積累了一定的客戶基礎(chǔ)，其自身程序也在實踐中不斷地完善。2011-2015年是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的擴張發(fā)展期。因為前期的大量宣傳，吸引了眾多的投資者和借款人了解到這種新的投融資渠道。基于需求角度來說，許多小微企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)資質(zhì)低，不能通過銀行的嚴(yán)格審查，無法通過銀行來籌集發(fā)展資金，從而更加需要這樣的平臺來為其解決資金問題。P2P借貸之所以受歡迎，是因為它為這些客戶提供了一種全新的融資渠道。基于資金提供方來說，受金融監(jiān)管的影響，個人投資者沒有多少可選擇的投資渠道，無法有效地利用閑置資金，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸使投資者有比較高的回報率，因此吸引了很多投資者。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)利用發(fā)展機遇迅速崛起，但也積累了很多風(fēng)險。潛在的風(fēng)險問題如同滾雪球越滾越大，積累到一定量之后出現(xiàn)大爆發(fā)。早在2013年，就有媒體曝光，一些P2P借貸企業(yè)資金鏈斷裂，企業(yè)創(chuàng)始人跑路等問題。從2015年到現(xiàn)在，P2P行業(yè)一直在不斷調(diào)整，雖說解決了一些問題。但是其存在的還款逾期問題，以及之后引發(fā)的后續(xù)一系列問題都是值得投資者警惕的。2.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展特征2.2.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸數(shù)量和交易金額對比2018年，全球一共有5831.5萬筆網(wǎng)絡(luò)借貸，其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有2435.3萬筆。至2019年11月末，國內(nèi)只有456家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)，環(huán)比少了30家；成交額是506.23億元，環(huán)比少了64.04億元，環(huán)比下降11.23%，和同期相比則下降了54.58%。2.2.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式逐步多樣化為減少風(fēng)險，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在模式方面逐漸多元化。比如，和獨立的第三方機構(gòu)形成合作關(guān)系，讓其為貸款風(fēng)險所造成的損失提供擔(dān)保。同時，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸還在積極地和其他機構(gòu)合作，包括商會、電商、行業(yè)協(xié)會等。通過與他們的合作，來降低投資風(fēng)險，達成貸款項目。2.2.3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸質(zhì)量參差不齊在數(shù)量增長的同時，也有大量的倒閉，甚至還存在詐騙的情況。因為進入門檻低，缺乏進入要求，沒有資格認(rèn)證，沒有明確的監(jiān)管部門，其實P2P網(wǎng)絡(luò)借貸處于自由無序狀態(tài)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸得到了PE、商業(yè)銀行及政府的關(guān)注。第一，我國是世界上存款率最高的一個國家，因為人數(shù)眾多，導(dǎo)致這樣一批資金如果閑置的話就會造成資源的極大的浪費，通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的形式就能夠更快捷方便地將其引入到更多的生產(chǎn)領(lǐng)域，特別是那些小微企業(yè)，這是極大的幫助。同時我們還要看到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在我國起步非常晚，可是卻擁有不可忽視的潛力，表現(xiàn)在不僅僅是讓有小額理財需求的人得到滿足，同時也滿足小微企業(yè)融資需求，或者是公益扶貧，并且還能夠讓那些資金并沒有那么多的空閑。第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個金融集散的行業(yè)，可以從整體上提供資金解決社會問題，提高社會整體的福利保障。所以非常受關(guān)注。3P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在風(fēng)險分析3.1法律風(fēng)險雖說我國出臺了一系列的金融政策法規(guī)，但針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的相關(guān)規(guī)定還是過少，使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸處于法律的灰色邊緣，我國對于這一業(yè)務(wù)監(jiān)管也是存在欠缺的狀態(tài)。正是因為沒有通過立法明確定位民間的借貸，也沒有將其歸入監(jiān)管的范疇，所以處于一個空缺的狀態(tài)。至今為止，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國多個城市中建立了分公司其員工有七千多人，特有的經(jīng)營模式和浩大的團體也會因為政策受到較大的影響。2011年8月29日，中國銀行監(jiān)督管理委員會出臺了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，列舉了網(wǎng)絡(luò)借貸的種種風(fēng)險，內(nèi)容包括了有關(guān)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸簡易轉(zhuǎn)變?yōu)椴缓戏ǖ慕鹑跈C構(gòu)、不容易掌控的業(yè)務(wù)風(fēng)險、行業(yè)內(nèi)虛假的廣告、監(jiān)管的流程不規(guī)范、不合法的性質(zhì)、貸款質(zhì)量還比不上普通銀行的金融機構(gòu)等。雖然這個通知主要是頒發(fā)給銀監(jiān)和銀行系統(tǒng)的，但在網(wǎng)絡(luò)借貸的行業(yè)里傳播的特別快，因此應(yīng)該高度警惕P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中存在的法律風(fēng)險。3.2技術(shù)風(fēng)險P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在技術(shù)和制度方面還需要進一步地完善。因為我國的信用體系還不夠完善，沒有在全社會內(nèi)建立有效的征信系統(tǒng)，可能借助互聯(lián)網(wǎng)來查詢相關(guān)信息，這導(dǎo)致貸款者和評估者處于信息不對稱的局面。而國內(nèi)一些信用評價機構(gòu)的數(shù)據(jù)失實現(xiàn)象常見，信息評級數(shù)據(jù)的真實性問題嚴(yán)重。雖說P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對借貸者身份和征信情況進行調(diào)查能在一定程度上緩解信息不對稱的問題，但這樣下去其運營成本會增加很多。為不提升運營成本，為了達到提升貸款人成功貸款的機率，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可通過和專業(yè)機構(gòu)合作的方式，把線下審核業(yè)務(wù)外包交給專業(yè)公司來解決，或是依靠那些具有一定信息優(yōu)勢的協(xié)會或是商會來推薦優(yōu)質(zhì)借款人。3.3信用風(fēng)險信用風(fēng)險是指借款人由于種種理由導(dǎo)致沒有在規(guī)定的時間內(nèi)去歸還應(yīng)還的錢款而出現(xiàn)違約的情況，當(dāng)借款人因為種種原因而喪失了還款能力，或是借款人不愿意還款時，出借人可能無法按時地收回資金，進而影響公司形象和收益。借款人在借款時需要經(jīng)過各個級別的審查，審查包括總資產(chǎn)情況，工作的穩(wěn)定性及收入，其他流動性的收入，貸款的具體的用途等等，確保后期能及時還款。同時在還款過程中第三方會實時了解借款人的工作情況和生活狀況，并在規(guī)定的時間內(nèi)提醒借款人如期還款。在針對于超時不還款的問題，第三方會派出相關(guān)部門進行催款。對此P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司特地建立了信用管理中心，有了這些管理制度，各部門分工明了，流程更加規(guī)范，不僅降低了風(fēng)險，還降低了壞賬率。盡管已經(jīng)控制下來了，但是目前最難管理的風(fēng)險就是信用風(fēng)險，產(chǎn)生這一風(fēng)險主要是有四點原因：其一是借款人提供的信息不對稱，存在道德風(fēng)險；其二是沒有針對失信的法律機制，借款人根據(jù)違約成本的多少去決定是否還款；其三是借款人具有較好的還款意識，但因客觀原因致使沒有能力還款；其四是因為借款人的產(chǎn)權(quán)關(guān)系存在防范機制，無法全盤實時辨別風(fēng)險因素，會因為控制不當(dāng)而發(fā)生信用風(fēng)險。3.4操作風(fēng)險操作風(fēng)險是指因為平臺本身的問題，比如后臺程序不完善、系統(tǒng)問題等，以及其他一些原因造成的資金損失風(fēng)險。除了系統(tǒng)方面的原因外，造成這種風(fēng)險的主要原因是資本池。借貸，即放貸人通過將資金轉(zhuǎn)移到中介平臺并提供給借款人，從而獲得高回報。在放貸過程中，平臺將大量吸收放貸方的資金，從而形成資金池。資金池里的錢存放在哪里？通過什么方式儲存？該由什么部門監(jiān)管？這些問題一直是學(xué)界探討的方向，也是相關(guān)部門急需明確的問題。借款人投入的資金在出借前一般是由平臺保管，但目前并沒有針對這些資金做出明確的管理規(guī)定。宜信是P2P中介平臺代表，集線上線下于一體，對借貸性的控制過程極為強大。在宜信，借貸雙方不會直接簽訂借貸協(xié)議，而是通過第三方賬戶間接地簽訂合同，所有資金都是通過第三方賬戶進行轉(zhuǎn)賬和存儲，從而導(dǎo)致用戶不能實時跟蹤和監(jiān)督資金走向，因此面臨較大的風(fēng)險。一些假網(wǎng)站故意偽裝成P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，通過非法投資來非法牟利，然后攜款逃跑，這種問題十分常見。比如淘金貸就是非常典型的網(wǎng)絡(luò)詐騙非法集資案例，在上線僅幾天的時間就騙取100多名投資者。騙到錢后，關(guān)閉網(wǎng)站后逃走。操作風(fēng)險的另一個原因是龐氏騙局。因為缺乏有效的監(jiān)管機制，用戶無法知道平臺管理和利用資金管理的情況。一些平臺就是基于這一漏洞進行詐騙的，構(gòu)造出一些虛假根本不存在的理財金融產(chǎn)品，吸收大量資金，從而去填補早期貸款人的資金回收漏洞。在大多數(shù)情況下，鑒于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運營模式的缺陷，貸款人在向P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺交付資金后將承擔(dān)較大的資金風(fēng)險，會損失財產(chǎn)。4管控P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的對策4.1確立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場準(zhǔn)入制度4.1.1設(shè)立注冊資本可通過設(shè)定注冊資金門檻和審查申請人資質(zhì)來限制主體的范圍，是改進商業(yè)貸款機構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的兩個方面。最新版的《公司法》對于注冊資本已沒有最低的要求。基于此，若是大量的服務(wù)質(zhì)量低的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)涌入市場，勢必導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的惡性競爭。我國目前只規(guī)定了商業(yè)銀行的金融機構(gòu)的注冊資本額度，而對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸沒有這方面的限定。從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀來看，應(yīng)依據(jù)其實際需求來設(shè)立市場準(zhǔn)入機制。準(zhǔn)入門檻既不能過高也不能過低。過高，會產(chǎn)生一些巨頭P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司，容易壟斷整個行業(yè)；過低，則無法有效保護投資者的利益。在門檻設(shè)置方面，可參照小額貸款公司和融資擔(dān)保公司關(guān)于注冊資本的有關(guān)規(guī)定，再結(jié)合P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀來合理地設(shè)定資本限額。對于一些業(yè)務(wù)單一的網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)，可適當(dāng)降低準(zhǔn)入門檻。同時，可建立風(fēng)險儲備機制和不規(guī)則保險，以規(guī)避P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險，保護投資者權(quán)益。4.1.2明確發(fā)起人資格2014年，有三家網(wǎng)絡(luò)借貸公司同一時間倒閉了，它們分別是杭州國臨創(chuàng)投、深圳中貸信創(chuàng)和上海鋒逸信投公司。雖然公司名稱不同，但其背后老板都是同一個，老板跑路卷走了至少1億元的資金。從中可看出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是否安全可靠，是否具備較高的風(fēng)險承擔(dān)能力，這都和公司的創(chuàng)始人有關(guān)。因此，應(yīng)該進一步審查和限制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)起人的資質(zhì)。在限制方面可參照對于小額貸款公司發(fā)起人的相關(guān)限制規(guī)定，各地區(qū)可參照規(guī)定并結(jié)合本地P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實際情況來限制P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)起人。在廣東規(guī)定，小額貸款公司的主發(fā)起人只能是當(dāng)?shù)鼐哂袕姶蠼?jīng)濟實力的企業(yè)巨頭，自然人只能成為小額貸款公司的投資者。若是依據(jù)廣東的規(guī)定，把P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)起人限定于企業(yè)法人，這樣做雖然極大地規(guī)避了風(fēng)險，但限制過于嚴(yán)格會打擊自然人運營P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的熱情。因此，在限定規(guī)定方面可允許自然人作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)起人。同時，應(yīng)該嚴(yán)格審查自然人的資質(zhì)，包括其是否有犯罪記錄，是否信用狀況良好，是否有相應(yīng)的發(fā)起資金等，對于資質(zhì)不足的自然人應(yīng)嚴(yán)格排除。可參照小額貸款公司發(fā)起人的承諾制度，要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)起人和公司簽訂承諾書，提升其承擔(dān)風(fēng)險自覺性。4.1.3區(qū)分業(yè)務(wù)等級不同的核心業(yè)務(wù)致使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸所面臨不同的風(fēng)險。因此，監(jiān)管部門應(yīng)將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸按照不同的等級來區(qū)分，等級越高，相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻也就越高，監(jiān)管重點也應(yīng)該依據(jù)等級來有所側(cè)重。在具體操作方面，可參照《證券法》里對于不同等級的證券公司有著不同的注冊資本規(guī)定來設(shè)計。雖說P2P網(wǎng)絡(luò)借貸充當(dāng)?shù)闹皇墙鹑谥薪榈慕巧浜诵囊琅f是為用戶提供借貸的相關(guān)中介服務(wù)，但現(xiàn)實情況遠比制度設(shè)計本身復(fù)雜，要額外考慮附加服務(wù)出現(xiàn)的可能性。因此，進行等級劃分，可以方便監(jiān)管部門更好地監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。4.1.4提升從業(yè)人員水平網(wǎng)絡(luò)借貸不僅需要互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，也需要金融思維，具備這兩項技能的復(fù)合型人才正是社會所缺乏的，要想管理好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，這兩項技能是缺一不可的。如果技術(shù)人員缺乏信息技術(shù)的技能，就容易導(dǎo)致黑客襲擊，篡改人員信息，盜取人員的信息，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生混亂。如果技術(shù)人員缺乏對金融的相關(guān)專業(yè)知識，就不能控制運營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險，也不能在問題的發(fā)生過程中去解決問題。4.2完善資金管理機制4.2.1明確銀行直接存款在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》中第二十五條規(guī)定，借貸雙方、網(wǎng)貸平臺和資金存管機構(gòu)要簽訂相關(guān)的資金存管協(xié)議。通過簽訂協(xié)議能夠明確各方的權(quán)利和義務(wù)，但在《對暫行辦法》中和資金存管協(xié)議有關(guān)的規(guī)定還是比較模糊。現(xiàn)有三種主要的資金存管模式，第一種是第三方支付+銀行聯(lián)合存管，第二種是銀行間接存管，第三種是銀行直接存管。第一種模式，是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸常用的模式，即先將資金劃撥到第三方支付平臺這邊，然后由第三方支付平臺和銀行對接存管資金。這種操作模式能夠確保第三方支付流出的每一筆資金都經(jīng)過銀行的流水，有利于保障資金安全。但也應(yīng)該注意到，資金端至第三方支付平臺的這一個過程是不經(jīng)過銀行的，因而容易出現(xiàn)問題，比如控制人挪用公司資金跑路。基于此角度來說，第三方支付+銀行聯(lián)合存管的模式雖然在一定程度上能夠保證資金存管交易安全，但也可能會增加監(jiān)管不到位的風(fēng)險。因此，監(jiān)管部門應(yīng)建立相對統(tǒng)一的資金監(jiān)管模式，進一步細化P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)資金存管要求，避免出現(xiàn)“偽存管”的問題。4.2.2設(shè)立質(zhì)保服務(wù)專款金制度風(fēng)險準(zhǔn)備金制度是指在貸款交易中，將一定比例的資金存入特定賬戶，用于發(fā)生壞賬時墊付貸款人資金，取得出借人的債券的方式，然后向借款人收回逾期貸款。《暫行辦法》明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信息中介的地位。地方的金融監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管業(yè)務(wù)時，取締了風(fēng)險準(zhǔn)備金，他們把風(fēng)險準(zhǔn)備金看成是間接地提供增信服務(wù)，將信息中介理解成為了信用中介。對此，在某些地區(qū)為避免被取締風(fēng)險準(zhǔn)備金，而把它更名為質(zhì)保服務(wù)專款。從中可看出，質(zhì)保服務(wù)專款的設(shè)立有利于確保放貸人的資金安全。而監(jiān)管是為了進一步地規(guī)范P2P的放貸行為，為了防范和化解金融風(fēng)險，而明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介的地位。但一些地方金融監(jiān)管部門在實際監(jiān)管中卻做過了頭。比如北京市金融局明文“禁止設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn)備金”。通過設(shè)立設(shè)立質(zhì)保服務(wù)專款來確保借貸交易的安全，因此，不應(yīng)擴大解釋《暫行辦法》第3條所述“不得提供增信服務(wù)，不得非法集資”。此處所說的增信是相對于募非法集資這種情況來說的，做增值信的目的不能是為了非法集資。建議由銀行直接存管風(fēng)險準(zhǔn)備金，或委托第三方機構(gòu)存管，這樣一方面可規(guī)避非法集資的風(fēng)險，一方面能確保交易安全。因此，資本安全和資本獨立不能一刀切。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，除了借貸雙方之外，還應(yīng)有其他他機構(gòu)參與，這樣才能保障交易順利安全地完成。4.3保護借、貸款者權(quán)利對于借款者來說，可以發(fā)展更多的形式，積極發(fā)展抵押擔(dān)保。比如說擔(dān)保標(biāo)，非提現(xiàn)標(biāo)，安全標(biāo)其實都能給出借人更多的保障，就算借錢的人違約了，不能按時還款，但是因為擔(dān)保，所以借錢的人還是可以收到錢，自己的錢也不會打水漂，血本無歸。所以說如果可以有擔(dān)保，那么當(dāng)然更多的人愿意把自己的錢借給他們。非提現(xiàn)標(biāo)會影響出借意愿，而且作用可以說巨大，因為這樣的形式大大降低了出借人的投資風(fēng)險，所以說預(yù)期的收益應(yīng)該也適當(dāng)?shù)販p少。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸需要采取辦法保障貸款者權(quán)益，現(xiàn)在大部分是采取要求多項擔(dān)保和對借款人苛刻的審核環(huán)節(jié)等方法來減少失信問題的出現(xiàn)；應(yīng)該是把客戶資金與運轉(zhuǎn)資金分賬戶管理、建立借款人個人信息審核以及保留擔(dān)保金等辦法來減少經(jīng)營風(fēng)險，也進一步保障貸款者的權(quán)利。4.4防范個人信用風(fēng)險加快信息公示、拉高行業(yè)入門標(biāo)準(zhǔn)，減少P2P網(wǎng)絡(luò)借貸由于個人信用問題帶來的風(fēng)險。采用加快信息公示和提高行業(yè)入門標(biāo)準(zhǔn)的方法，以達到減少違規(guī)的騙錢資金。通過網(wǎng)站，我們能夠看到現(xiàn)有的貸款人數(shù)、貸款總金額還有所有產(chǎn)品的詳細介紹。在英國Zopa的網(wǎng)站上，借款者的個人資料、收集客戶個性特點打造的數(shù)字和貸款總金額和利率都時刻在刷新。中國人民銀行帶領(lǐng)商業(yè)銀行構(gòu)建了全國統(tǒng)一的個人信用信息共享平臺“個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫”。2004年依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)來收集個人信用信息數(shù)據(jù)，構(gòu)建個人信用檔案，記錄個人以往的信用行為，方便相關(guān)部門、商業(yè)銀行以及人個查詢信用情況。2006年，全國聯(lián)網(wǎng)通用，但由于我國征信體系建設(shè)起步晚，目前還不夠先進，所以相關(guān)部門應(yīng)該大力幫助其進一步完善，比如采用以下辦法：第一步建立健全有關(guān)個人征信的法律法規(guī)，可以學(xué)習(xí)美國先進經(jīng)驗，出臺《公平信用報告法》等，規(guī)定相關(guān)機構(gòu)收集個人信用并形成報告時，應(yīng)該符合的流程和要求；第二步歡迎優(yōu)質(zhì)的民營資本也進入到征信體系建設(shè)中，為其貢獻一份力；第三步也是最重要的，就是提升個人違背信用的代價，打造良好的信用環(huán)境。相信通過加快個人征信體系的建成，可以幫助P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的合規(guī)化。4.5提高安全技術(shù)管理，增強網(wǎng)站的安全性通過多樣的技術(shù)方法，加快P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)創(chuàng)建和實踐方面的安全系統(tǒng)打造，在完成網(wǎng)上資金流動的操作時，通過技術(shù)方法達到用戶的身份、資金等隱私的時效性與安全性，同時還要做到個人隱私在互聯(lián)網(wǎng)流通時不會被改變，不會被盜取，保障好的安全和靠譜，除此之外，還需要積極謀取與商業(yè)銀行達成合作，并依靠銀行監(jiān)管系統(tǒng)來一起確保用戶個人的資金安全。結(jié)語本文主要對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的法律風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險和中介風(fēng)險進行了分析，并針對這些風(fēng)險提出了實質(zhì)性的優(yōu)化建議。下一步的研究將集中于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)察