盛世華研·2008-2010年鋼行業調研報告PAGE2服務熱線圳市盛世華研企業管理有限公司2028年丙烯酸乳液市場2023-2028年丙烯酸乳液市場現狀與前景調研報告報告目錄TOC\o"1-3"\u第1章丙烯酸乳液行業監管情況及主要政策法規 41.1丙烯酸乳液所屬行業分類 41.1主管部門及監管體制 51.3行業主要法律法規 61.4行業相關政策 61.5主要行業政策的影響 8（1）對供需格局的影響 8（2）對產品售價的影響 10第2章我國丙烯酸乳液行業主要發展特征 102.1行業技術水平和技術特點 102.2行業產業鏈 112.3行業與上游行業關系 122.4行業與下游行業關系 13第3章2022-2023年中國丙烯酸乳液行業發展情況分析 143.1全球丙烯酸乳液行業概況 143.2中國丙烯酸乳液行業概況 15（1）供給市場分布情況 18（2）需求市場分布情況 183.3丙烯酸乳液市場整體供求狀況及競爭格局 193.4市場容量及變化趨勢 20（1）建筑領域 20（2）紡織領域 21（3）包裝領域 21第4章2022-2023年我國丙烯酸乳液行業主要企業分析 224.1巴德富（集團）有限公司 224.2江蘇日出化工有限公司 224.3衡水新光新材料科技有限公司 224.4美國道化學公司（陶氏化學） 234.5巴斯夫歐洲公司 23第5章企業案例分析：保立佳 235.1公司目前的市場地位 235.2公司的競爭優勢 245.3公司的競爭劣勢 275.4公司面臨的風險和應對措施 28第6章下游需求應用行業發展分析及趨勢預測 296.1涂料行業 29（1）按照用途分類的涂料細分市場 30（2）按照成分構成分類的涂料細分市場 346.2紡織行業 38（1）丙烯酸乳液在紡織工藝中的應用 38（2）紡織行業的市場需求 386.3包裝材料行業 39（1）丙烯酸乳液在包裝材料中的應用 39（2）包裝行業的市場需求 40第7章2023-2028年我國丙烯酸乳液行業發展前景及趨勢預測 417.1行業發展前景 41（1）國家政策及法規扶持產業發展 41（2）下游市場需求前景廣闊 42（3）行業技術水平提升推動行業發展 427.2行業發展趨勢 437.3技術發展趨勢 44（1）環保型新材料成為主流 44（2）應用領域拓寬 447.4影響行業發展的不利因素 45（1）環保壓力持續增加 45（2）行業競爭日益激烈 45（3）技術水平有待提升 46第1章丙烯酸乳液行業監管情況及主要政策法規1.1丙烯酸乳液所屬行業分類按照《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），丙烯酸乳液所屬行業為“化學原料和化學制品制造業（C26）”之“合成材料制造（C265）”。根據《上市丙烯酸乳液行業分類指引》（2012年修訂），丙烯酸乳液所屬行業為“化學原料和化學制品制造業”（C26）。丙烯酸乳液所屬行業為有機化工行業的子行業，有機化工行業是以煤炭、石油、天然氣等為原料生產農用化學品、有機基本原料、合成材料、精細與專用化學品等多類產品的基礎性工業，具有品種多、服務面廣、配套性強、關聯性高等特點，在國民經濟發展的產業鏈中具有重要地位。1.1主管部門及監管體制丙烯酸乳液行業的政府管理部門是國家發展與改革委員會、國家市場監督管理總局、國家工業和信息化部。國家發展與改革委員會對行業發展提供政策性指導，并通過不定期發布《產業結構調整指導目錄》，列明其中鼓勵、限制和淘汰類的技術和項目，對行業發展進行宏觀調控；國家市場監督管理總局負責市場綜合監督管理，組織市場監管綜合執法工作，負責工業產品質量安全、食品安全等監管,統一管理計量標準、檢驗檢測、認證認可工作等；國家工業和信息化部負責擬定實施行業規劃、產業政策和標準，監測行業日常運行，推動行業技術進步和自主創新，對產業現代化進行宏觀管理和指導。此外，國家生態環境部通過制定國家環境質量和污染物排放標準對水性丙烯酸乳液行業生產經營所涉及的污染物進行規范管理，負責水性丙烯酸乳液企業的環境檢測、統計及信息采集、發布等環保相關工作，指導和協調解決各地方、各部門以及跨地區、跨流域重大環境問題。同時，行業自律組織為中國化學工業協會、中國涂料工業協會和全國丙烯酸（酯）行業聯合會。1.3行業主要法律法規序號法律法規名稱發布部門實施時間1《中華人民共和國清潔生產促進法（2012年修正）》全國人大常委會2012年7月1日2《危險化學品安全管理條例（2013年修正）》國務院2013年12月7日3《安全生產許可證條例（2014年修正》國務院2014年7月29日4《中華人民共和國安全生產法（2014年修正）》全國人大常委會2014年12月1日5《中華人民共和國環境保護法（2014年修訂）》全國人大常委會2015年1月1日6《建設項目環境保護管理條例（2017年修訂）》國務院2017年10月1日7《中華人民共和國大氣污染防治法（2018年修正）》全國人大常委會2018年10月26日8《中華人民共和國產品質量法（2018年修正）》全國人大常委會2018年12月29日1.4行業相關政策序號文件名稱發布部門發布時間主要內容1《國家中長期科學和技術發展規劃綱要國務院2005年12月重點研究開發滿足國民經濟基礎產業發展需求的高性能復合材料，精細化工及催化、分離材料，具有環保和健(2006-2020年)》康功能的綠色材料2《關于印發大氣污染防治行動計劃的通知》國務院2013年9月推進揮發性有機物污染治理。在石化、有機化工、表面涂裝、包裝印刷等行業實施揮發性有機物綜合整治。完善涂料、膠粘劑等產品揮發性有機物限值標準，推廣使用水性涂料，鼓勵生產、銷售和使用低毒、低揮發性有機溶劑3《環境標志產品技術要求水性涂料》原環境保護部2014年7月提高對VOCs、苯、甲苯等有機化合物的限量要求4《關于對電池、涂料征收消費稅的通知》財政部、國家稅務總局2015年1月對施工狀態下揮發性有機物（VOCs）含量低于420克/升（含）的涂料免征消費稅5《關于制定石油化工及包裝印刷等試點行業揮發性有機物排污費征收標準等有關問題的通知》國家發展和改革委員會、財政部、原環境保護部2015年9月做好試點行業揮發性有機物排污費征收工作，促使企業減少污染物排放，保護生態環境。合理制定VOCs排污費征收標準，促進企業主動治污減排。實行差別收費，建立約束激勵機制6《關于加快推動生活方式綠色化的實施意見》原環境保護部2015年11月鼓勵使用水性漆及低VOCs含量的涂料7《工業綠色發展規劃（2016-2020年）》工業和信息化部2016年6月提出實施揮發性有機物削減計劃，在涂料、家具、印刷、等行業推廣替代或減量化技術8《石化和化學工業發展規劃（2016-2020年）》工業和信息化部2016年9月要著力改造提升傳統產業，加快培育化工新材料，突破一批具有自主知識產權的關鍵核心技術9《重點行業揮發性有機物削減行動計劃》工業和信息化部、財政部2016年7月重點推廣水性涂料等綠色涂料產品。木質家具制造企業推廣應用VOCs含量低的水性漆，鼓勵“油改水”工藝和設備改造；汽車涂裝環節推進水性涂料、高固體分涂料替代溶劑型涂料10《“十三五”揮發性有機物污染防治工作方案》原環境保護部、國家發展和改革委員會等2017年9月全面加強VOCs污染防治工作，在多個重點行業全面使用或推廣使用水性涂料11《產業結構調整指導目錄（2019年本）》國家發展和改革委員會2019年10月石化化工行業中的"水性木器、工業、船舶用涂料，高固體分、無溶劑、輻射固化涂料，低VOCs含量的環境友好、資源節約型涂料，用于大飛機、高鐵等重點領域的高性能防腐涂料生產”，建材行業中的“水性或高固含量防水涂料等新型建筑防水材料”，均被列為鼓勵類產業1.5主要行業政策的影響（1）對供需格局的影響①需求方面水性丙烯酸乳液下游主要產品為水性涂料，屬于《產業結構調整指導目錄（2019年本）》所列舉的鼓勵類產業。水性涂料是指使用水作溶劑或者作分散介質的涂料，溶劑型油性涂料是指以有機溶劑為分散介質而制得的涂料。水性涂料以水、水性丙烯酸乳液作為主要原料,生產和使用過程中揮發的主要物質為水,有害物質的揮發量相對于溶劑型油性涂料可減少70-80%，對環境影響較小。《中華人民共和國大氣污染防治法》第二條要求對揮發性有機物等大氣污染物實施控制；第十三條要求制定涂料等含揮發性有機物的產品的質量標準，明確大氣環境保護要求；第四十四條要求生產、進口、銷售和使用含揮發性有機物的原材料和產品的，其揮發性有機物含量應當符合質量標準或者要求。根據原國家環境保護部等六部門于2017年9月印發的《“十三五”揮發性有機物污染防治工作方案》（環大氣〔2017）121號），我國為全面加強VOCs污染防治，大力推廣水性涂料。各地政府部門也相繼出臺相關政策，要求淘汰高VOCs含量的油漆、油墨等，使用VOCs含量小于20%的低（無）VOCs含量的涂料等作為替代，即“油改水”，即淘汰生產過程中使用的有機溶劑和高VOCs含量的油漆、油墨等，使用VOCs含量小于20%的低（無）VOCs含量的涂料等作為替代《中華人民共和國大氣污染防治法》以及國家和各地多項“油改水”政策的落地實施，在很大程度上壓縮了溶劑型油性涂料企業的發展空間，高效環保的水性涂料成為市場發展的新方向，下游行業對水性丙烯酸乳液的需求將持續增加。公司生產的水性丙烯酸乳液是水性涂料的主要原材料，符合國家產業政策導向，將直接受益于相關法規和政策的實施。②供給方面2014年4月，全國人大常委會修訂《中華人民共和國環境保護法》，加大了對環保違法的處罰力度，其第二十五條規定生產經營者違規排放污染物，造成或者可能造成嚴重污染的，有權部門可以查封、扣押造成污染物排放的設施、設備。2019年6月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《中央生態環境保護督察工作規定》，中央和各地政府密集開展生態環境保護督察。隨著國家環保類法律法規及政策趨于嚴格，水性丙烯酸乳液行業中環保難以達標的中小廠商將承受較大壓力或被淘汰。大型廠商通過擴充產能、提高產量，能夠逐步填補中小廠商產能萎縮后留下的市場空白，在改變供給結構的同時，推動了行業總供給持續增加。公司作為國內水性丙烯酸乳液的主要生產者之一將有望繼續擴大市場份額。（2）對產品售價的影響受上述國家環保類法律法規及政策的影響，水性丙烯酸乳液行業需求和供給均保持增長態勢，市場競爭較為充分。在此背景下，產品售價受環保政策和市場供需的影響較小，與上游原材料價格的波動趨勢基本保持一致。第2章我國丙烯酸乳液行業主要發展特征2.1行業技術水平和技術特點丙烯酸乳液誕生與發展經歷了不到70年的時間，目前已經成為重要且普遍的化工原料之一。直到第二次世界大戰結束，丙烯酸乳液還沒有應用于建筑涂料中，當時的建筑涂料主要使用油性樹脂和醇酸樹脂制造。油性涂料雖然具有良好的性能，但使用時極其易燃并帶有刺鼻的氣味，給人們的健康安全帶來很大的隱患；同時，油性涂料不易清除。1953年，羅門哈斯公司推出了第一代100%純丙烯酸乳液RhoplexAC-33，由丙烯酸酯和甲基丙烯酸合成。使用丙烯酸乳液生產的水性涂料沿襲了其他水性涂料的快干、低氣味、易清洗的特點，同時相較于其他水性涂料，其具有更高的耐久和耐堿性能，成為內墻涂裝的首選材料。早期的丙烯酸乳液由于附著力差的缺點，使其在外墻涂料的應用中經常發生開裂、起泡、剝落等現象。在上世紀60年代，科學家們通過在丙烯酸乳液聚合過程中加入其他單體，使得丙烯酸乳液對于基材的附著力有明顯提高。數年后，丙烯酸乳液通過聚合物合成技術的改進，在加強其耐久性的同時，被賦予了抗紫外線和防潮的性能，著色力和抗分化也得到了加強。進入上世紀70年代后，科學家們研制出使漆膜更加緊致的丙烯酸乳液，使得該丙烯酸乳液對基材有著優良的封閉作用，封閉性的加強，極大地推動了丙烯酸乳液在建筑涂料領域中的應用。上世紀80年代開始，丙烯酸乳液的研發開始向特種涂料發展，如彈性涂料、高光涂料、工業涂料等，其中最大的突破性進展來自于丙烯酸乳液和增稠劑的完美配合使用，能生產出具有良好附著力的平光、絲光和高光涂料。在上世紀90年代之前，人們對丙烯酸乳液的研究是在如何改進其缺點、提升其性能方面，進入上世紀90年代后，人們環保意識增強，涂料的環保性和低氣味性得到重視，人們開始關注涂料中的VOCs含量。過去以丙烯酸乳液為基料的涂料仍含有4%以上的VOCs，目前涂料生產工藝中使用脫除單體的方法，有能力使殘余單體含量控制在0.1%以下。例如內外墻通用型低VOCs半光乳液，其能同時滿足環保性、附著力、流平性、耐久性、保色性、抗粉化、耐污性等性能要求，成為受市場歡迎的產品之一。2.2行業產業鏈資料來源：各公司官網，WIND2.3行業與上游行業關系生產丙烯酸乳液的主要原材料包括丙烯酸丁酯、苯乙烯等化工原料，上述原材料的采購成本占丙烯酸乳液企業整體成本的比例較高，達到60%-65%左右。上游原材料的價格變動對保立佳的毛利率以及盈利水平影響較大，該等原材料價格主要受到市場供需狀況、原油價格和國際形勢等因素的影響，具有價格波動幅度大的特點，現階段主要受供求關系的影響。2018年，國內丙烯酸丁酯產能約218萬噸，產量約135.78萬噸，產量較2017年同比增長3.15%，主要因下游需求向好，采購積極性較2017年相比有所提高45。中國是全球苯乙烯主要進口國家，但隨著國內新增產能的迅速投產，近幾年我國苯乙烯進口量和進口依存度穩步下降。截至2018年我國苯乙烯產能921.7萬噸,產量787萬噸，進口量291.4萬噸，表觀消費量1,077.8萬噸，進口依存度27%46。“十三五”期間，國內多套千萬級民營煉化一體化裝置集中上馬建設，大多配套苯乙烯裝置，未來全球苯乙烯增量主要在我國47。供需格局上，未來幾年隨著國內大煉化集中投產，國內供應明顯增加，丙烯酸丁酯、苯乙烯等化工原料價格有望持續下降。隨著主要原材料丙烯酸丁酯、苯乙烯的價格下跌，公司產品生產成本將逐步降低，整體利潤水平將進一步提高。2.4行業與下游行業關系丙烯酸乳液的下游主要應用在建筑涂料、防水材料、紡織工藝、包裝材料、木器涂料和金屬涂料等行業，下游行業市場需求對公司所處行業的發展具有較大的牽引和驅動作用，其需求變化決定了公司所處行業未來的發展狀況。近年來，隨著“十三五”規劃的提出和落實，在國家“油改水”政策及環保高壓態勢下，下游油性涂料產能減少，水性涂料廠家作用日趨變大，作為水性涂料的主要成膜物質，丙烯酸乳液市場需求持續增加。據卓創資訊數據，2015-2019年丙烯酸乳液需求量呈逐年遞增趨勢，增速在一定范圍內小幅震蕩波動。自2016年之后，因房地產政策調控效應，下游涂料行業需求減緩，但受環保政策影響，丙烯酸乳液作為環保型化工產品，需求量依舊保持較快上升趨勢。未來伴隨國家環保政策進一步落實以及下游市場對于水性涂料的推崇，丙烯酸乳液市場整體需求量依然可觀，行業增長空間較大。第3章2022-2023年中國丙烯酸乳液行業發展情況分析3.1全球丙烯酸乳液行業概況1953年，羅門哈斯公司推出了100%純丙烯酸乳液RhoplexAC-33，經過將近70年的發展，丙烯酸乳液已成為全球范圍內普遍使用的重要化工原材料，廣泛應用于建筑涂料、防水材料、紡織工藝、包裝材料、木器涂料和金屬涂料等多個領域中。丙烯酸乳液的生產工藝和應用已處于較為成熟的階段。在生產工藝方面，以歐洲、北美為主的發達國家更加注重環保和健康，多以價格較高的丙烯酸酯為原料制成丙烯酸乳液，其具有較好的耐候性和保色性，是一種高端丙烯酸乳液；以中國為主的發展中國家多以丙烯酸酯、苯乙烯為原料制成丙烯酸乳液，具有物美價廉的特性。在應用領域方面，歐美等發達國家由于發展時間較長，技術成熟、研發實力雄厚等因素，其丙烯酸乳液行業已經形成了較為成熟和完善的產業鏈，下游應用范圍大于發展中國家；而發展中國家由于丙烯酸乳液行業發展時間較短，應用范圍小于發達國家，但隨著發展中國家環保意識的日益增強和經濟發展水平的不斷提升，發展中國家丙烯酸乳液的應用范圍將進一步拓展，產業鏈趨于完善，市場需求將持續保持增長。據中國涂料工業協會數據，2019年，全球丙烯酸乳液銷售量約為615萬噸,過去5年以復合年增速6.32%平穩增長，全球丙烯酸乳液需求量約為650萬噸，總體呈現供不應求的局面。2020年至2025年，全球丙烯酸乳液銷售規模預計仍將保持增長趨勢。2025年，全球丙烯酸乳液的銷售規模預計將達到約894萬噸。2014-2019年銷售量2020-2025年市場規模預測數據來源：中國涂料工業協會3.2中國丙烯酸乳液行業概況隨著中國工業化和城鎮化的推進，以涂料行業為主的丙烯酸乳液下游應用領域規模不斷增長，中國丙烯酸乳液消費量整體處于漸增的趨勢。亞太地區丙烯酸乳液消費量約占全球消費總量的一半，而中國丙烯酸乳液消費量約占亞太地區消費總量的四分之三，我國是丙烯酸乳液生產大國，同時也是一個重要的丙烯酸乳液消費大國。據中國涂料工業協會數據，2019年，我國丙烯酸乳液需求量約為330萬噸，銷售量約為304萬噸，銷售量在過去5年內以約10.91%的復合增速增長，高于全球增速。2019年，我國城鎮化率為60.6%,對比日本、美國等發達國家80%左右的城鎮化率，我國仍有巨大的上升空間％城鎮化的發展，將推動房地產、公共建筑、軌道交通、海綿城市設施、地下管廊設施的發展，建筑涂料、防水涂料行業等在可預見的未來仍將處于穩定發展期，相應的水性丙烯酸乳液需求將保持穩定，市場規模巨大。同時，我國有近14億人口，目前我國丙烯酸乳液人均消耗量較低，遠低于以歐美為主的發達國家的人均消耗量。隨著未來我國公眾環保意識的提高與消費升級，我國水性丙烯酸乳液行業的成長前景廣闊。據中國涂料工業協會數據，2020年至2025年，中國丙烯酸乳液市場規模將繼續保持穩步增長態勢。2025年，中國丙烯酸乳液的市場規模預計將達到約490萬噸。中國丙烯酸乳液銷售量及市場規模預測（萬噸）數據來源：中國涂料工業協會受國內房地產調控政策影響，房地產行業涂料需求持續承壓。但近年來，涂料行業環保政策頻出，加速了涂料產業向環保清潔生產的轉型，由于水性丙烯酸乳液具有無毒、無刺激等環保優點，丙烯酸乳液行業迎來了新的發展契機。同時中小型丙烯酸乳液企業將面臨巨大環保壓力、市場壓力和成本壓力，行業有望進入洗牌期，市場集中度將進一步提升，綜合實力強的丙烯酸乳液企業有望占據優勢地位，進一步擴大市場份額。水性丙烯酸乳液系以丙烯酸酯單體為主的乙烯基單體經乳液聚合化學反應而形成，是一種無毒、無污染、具有優異的物理和化學性能的環保型工業產品。經過將近70年的發展，丙烯酸乳液的生產工藝和應用已處于較為成熟的階段。我國作為重要的丙烯酸乳液消費大國，近年來丙烯酸乳液下游領域規模不斷增長，消費量整體處于漸增的趨勢。（1）供給市場分布情況據卓創資訊數據，2018年國內丙烯酸乳液產能主要分布地區為華東地區，產能約占全國總產能的50%，是我國丙烯酸乳液的重要供給地區；華南地區、華北地區產能分別占全國總產能約24%和21%。（2）需求市場分布情況目前，公開渠道尚無我國丙烯酸乳液銷量市場分布數據，由于丙烯酸乳液銷量主要受下游市場需求影響，我國丙烯酸乳液的銷量分布情況與下游行業的產量分布情況具有較高的匹配性。丙烯酸乳液下游行業主要包括涂料、紡織工藝、包裝材料等。下游的涂料行業市場主要分布在華東江浙滬地區、華南廣東、東南沿海及西南四川盆地等地區，其中江浙滬及福建地區涂料產量占比約32%，華南廣東地區占比約20%以上8。紡織行業市場主要分布在華東和華南等地區，其中華東占比約37%，華南占比約27%9。包裝行業市場分布以長三角、珠三角、環渤海灣三個地區為主，約占全國包裝工業總產值的70%o總體來看，中國丙烯酸乳液市場分布主要以華東、華南地區為主，華北次之,西南等其他地區市場相對較小。公司在上海市、廣東省佛山市、山東省煙臺市、四川省德陽市建有四大生產基地，與市場分布情況較匹配，產能布局合理。目前，丙烯酸乳液行業尚無普遍認可的高、中、低端市場的公開分類標準，公司根據從業經驗和國內丙烯酸乳液市場實際情況總結如下：項目低端市場中端市場高端市場市場規模主要滿足低消費能力客戶的基本使用需求，市場規模一般我國丙烯酸乳液主要市場，下游應用較為成熟，市場規模較大下游應用領域尚有巨大留白空間，市場規模較小競爭趨勢市場基本無準入壁壘，市場競爭激烈，通常以品牌和價格競爭為主市場競爭較為激烈，多依賴于企業商譽、制造能力、服務水平等具有較高的產品附加值，國內生產廠商相對較少，市場競爭相對緩和主要企業同行業生產企業均具備供應能力以國內生產企業為主以陶氏化學、巴斯夫等外資生產企業為主，少數國內大型生產企業可生產部分產品產品種類內外墻苯丙建筑乳液，真石漆乳液、保護膜乳液、防水乳液、粘合劑、油墨等凈味系列、零VOC等特種丙烯乳液產品、建筑彈性乳液、無氨防水乳液、助劑類產品等應用場景廣泛應用于建筑、防水、包裝、油墨、粘合劑等應用場景，僅滿足基本的使用需求廣泛應用于建筑、防水、包裝、油墨、粘合劑等應用場景，可滿足更高層次或個性化的使用需求滿足一般性應用場景性能要求的同時提供更高的健康環保保證；在汽車、電子、新能源、光伏等行業提供特色產品解決方案項目低端市場 中端市場 高端市場技術差異根據已公開的專利技術信息，高端產品大多運用特殊的聚合設備和工藝，以及特種功能單體，中、低端產品不具備該類特征；低端產品基本無技術壁壘，主要滿足低消費能力客戶基本的使用需求，高、中端產品具有一定的技術壁壘，可滿足客戶更高層次或個性化的使用需求。由于非公開專有技術具有保密性，相關技術的其他差異無法獲取3.3丙烯酸乳液市場整體供求狀況及競爭格局由于丙烯酸乳液生產設備可共用，各類產品主要差異在于生產工藝及配方不同，丙烯酸乳液生產企業可根據市場需求變化調整各類丙烯酸乳液產品產量，因此，各類丙烯酸乳液產品的細分市場供應量隨市場需求量變動。2019年，我國丙烯酸乳液銷售量約為304萬噸，過去5年內以約10.91%的復合增速增長，高于全球增速，產能約為308萬噸，需求量約為330萬噸，市場呈現供不應求的局面。目前，國內丙烯酸乳液市場呈現私營企業、合資企業和外資企業共同競爭的局面。其中私營企業眾多，但多數企業規模較小，且產品穩定性相對較差，以保立佳、巴德富（集團）有限公司為代表的少數企業擁有核心生產工藝和豐富的生產經驗，在產能規模、技術研發上具有明顯優勢，在我國丙烯酸乳液市場中擁有較高的市場份額。私營企業總產能占比達到80%左右；合資企業總產能占比約8%；外企獨資企業總產能占比約12%。3.4市場容量及變化趨勢（1）建筑領域A.建筑涂料在建筑領域，建筑涂料是丙烯酸乳液最大的下游行業市場，我國建筑涂料占丙烯酸乳液下游總消耗量的74%左右，2019年我國丙烯酸乳液市場需求量約為244萬噸52。我國目前人均涂料消耗量僅為6.4KG，相較于工業發達國家人均涂料消耗量10KG以上尚有較大差距53,我國建筑涂料消耗量未來有望進一步提高。目前國內約90%的建筑涂料使用水性涂料，隨著建筑涂料行業環保要求的不斷提高，水性涂料在建筑涂料市場尚有較大的發展空間。鑒于我國建筑涂料消耗量的提升以及水性涂料在建筑涂料中的比例進一步提高，作為水性涂料主要原材料的水性丙烯酸乳液未來的市場容量將持續穩定增長。B.防水涂料防水涂料是我國建筑涂料最大的細分市場之一。我國防水涂料占建筑涂料的比例約為39%54,2019年我國丙烯酸乳液市場需求量約為95萬噸。現階段，我國防水涂料行業正處于快速成長期，環保要求的提高拉動了對環保型防水涂料的筑涂料總產量為基礎測算市場需求。防水涂料產品質量和性能的不斷提升，將會加速其對傳統防水卷材的替代。防水涂料未來具有廣闊的發展空間，對防水乳液的需求將進一步提高。（2）紡織領域在紡織領域，丙烯酸乳液廣泛用于涂料印花、靜電植絨、涂層加工及織物貼合和經紗上漿等。紡織行業約占丙烯酸乳液下游總消耗量的8%左右，2019年我國紡織行業對丙烯酸乳液的需求量約為30萬噸。隨著國家對紡織企業的環保要求趨嚴，以及人們對紡織服裝的品質要求越來越高，丙烯酸乳液在紡織行業的應用范圍將更加廣泛，市場容量有望進一步提高。（3）包裝領域在包裝領域，丙烯酸乳液多用于生產膠粘劑，應用于紙張粘合、紙塑復合、塑塑復合等。包裝行業約占丙烯酸乳液下游總消耗量的7%左右，2019年我國包裝行業對丙烯酸乳液的需求量約為26萬噸。隨著近年來我國商標、標簽、廣告貼的廣泛使用、快遞包裝用量的大幅提升，包裝用膠粘劑市場容量大幅提升，帶動包裝用丙烯酸乳液的需求量提高。第4章2022-2023年我國丙烯酸乳液行業主要企業分析國內行業內主要企業包括巴德富（集團）有限公司、江蘇日出化工有限公司、衡水新光新材料科技有限公司等；國外行業內主要企業包括美國道化學公司（陶氏化學）、巴斯夫歐洲公司等。上述企業基本情況如：4.1巴德富（集團）有限公司該公司成立于2000年，專業從事水性丙烯酸乳液、膠粘劑等的研發、生產和銷售，是國內最大的丙烯酸乳液制造商和銷售商之一，在順德、常熟、上海、成都、中山等地設立了子公司，產品應用于建筑涂料、紡織、膠粘劑、工業防腐、皮革、聚氨酯、油墨等領域4.2江蘇日出化工有限公司該公司是專業生產水性丙烯酸乳液的企業，在上海、河北、廣東、四川分別設有子公司，產品包括苯丙乳液、純丙乳液、醋丙乳液、彈性乳液、底漆乳液、硅丙乳液、水性木器漆乳液、美術顏料、水性油墨乳液等，應用于建筑涂料、木器涂料、水性油墨、膠粘劑等領域4.3衡水新光新材料科技有限公司該公司成立于1984年，在河北、廣東和安徽建有4個生產基地。產品涵蓋水性丙烯酸乳液聚合物和水性涂料助劑等10個系列100多個品種，產品應用于建筑涂料、紡織、包裝等領域4.4美國道化學公司（陶氏化學）該公司是一家成立于美國，已有百年歷史的化工企業，同時也是全球排名第二的跨國化工企業。該公司在全球34個國家和地區布局了189個研發中心、銷售中心和生產基地，形成了全球布局的全產業鏈資源整合體系。該公司業務多元，包括特殊塑料、特殊材料及化學品、農業化學品、大宗消費品、基礎設施和油氣開發6大板塊。2018年實現收入約860億美元4.5巴斯夫歐洲公司該公司是全球最大的化工企業，總部位于德國，在歐洲、亞洲、南北美洲的41個國家擁有超過160家全資子公司或者合資公司。該公司業務主要以化學品及塑料為核心，范圍十分廣泛，包括化工原料、制藥、涂料、燃料、基礎化學品、石油和天然氣等領域第5章企業案例分析：保立佳5.1公司目前的市場地位2019年，公司產品銷量為34.35萬噸，其中水性丙烯酸乳液銷量為33.82萬噸。據中國涂料工業協會數據，2019年，我國丙烯酸乳液行業整體銷量為304.39萬噸48,公司所占市場份額為11.11%，在傳統的建筑、防水、包裝等領域已具有較大競爭優勢。目前，我國丙烯酸乳液行業集中度不高，行業內主要企業包括巴德富（集團）有限公司和保立佳等，保立佳11.11%的市場份額位居行業前列，屬于行業頭部企業之一。隨著保立佳產能布局的不斷完善和業務規模的不斷增長，以及行業中小企業產能的逐步淘汰，保立佳的市場份額將會進一步提升。同時，公司擁有核殼結構乳膠粒子技術、雜化乳液技術、無皂乳液合成技術、乳液多重凈味技術、高固含乳液合成技術等一系列核心技術，較國內競爭對手具有較強的面向市場的自主研發能力。5.2公司的競爭優勢（1）技術和研發優勢公司擁有核殼結構乳膠粒子技術、雜化乳液技術、無皂乳液合成技術、乳液多重凈味技術、高固含乳液合成技術、粘性可調控乳液合成技術、復合交聯聚合技術、UV光固化技術等一系列核心技術，可根據行業技術發展方向、客戶及市場需求，在上述已有技術的基礎上進行進一步的技術研發與創新。公司通過外部引進和內部培養相結合的模式，已形成了一支穩定、經驗豐富、專業結構合理、具有較高研發水平的研發隊伍，研發成員具有多年從事科研項目、產學研合作項目、新產品開發項目的實踐經驗，具備較強的技術研究開發能力。此外，公司擁有行業內一流的現代化、專業化的丙烯酸乳液研發實驗室。公司的研發實驗室配備了GC、FL、FTIR、DSC、MFFT測定儀、GPC、HPLC、粒徑儀等尖端檢測設備，以完成對研發所需原材料的檢測和丙烯酸乳液的粘度、固體含量、pH值、玻璃化溫度、成膜溫度、離子性、溶解性等物理性能的分析。公司的應用評估部配備了萬能拉伸儀、氙氣燈紫外照射儀、光澤計、色差儀、反色率測定儀、全自動壓力試驗機、自動調壓砂漿滲透儀、測厚機、電子萬能試驗機等設備，以完成對合成丙烯酸乳液應用性能的評估。所有分析儀器均經過驗證，以實現從原材料到成品的嚴格質量控制；所有分析儀器均具有審計追蹤功能，以保障數據真實可靠。公司的實驗室數據管理系統能對實驗室各個環節進行全方位管理，包括實驗數據管理、實驗室原材料管理、實驗室成品管理、實驗室危廢管理和記錄等。公司在核心技術以及研發人才、設備、管理制度等多方面具有優勢，有利于占據市場競爭的主動權。（2）產能和規模優勢在產能布局方面，公司在上海市、廣東省佛山市、山東省煙臺市、四川省德陽市建立了四大生產基地，并且在安徽省明光市籌建公司的第五大生產基地。公司以上述五大生產基地為中心，并積極布局亞洲和全球市場。由于丙烯酸乳液的運輸成本較高，丙烯酸乳液企業需靠近下游客戶，公司上述產能布局能夠形成協同優勢，從而快速、充分地響應客戶需求，就近服務客戶并降低運輸成本。在產能規模方面，2020年公司產能為37.68萬噸，銷量為41.02萬噸，在行業內位居前列。公司為丙烯酸乳液行業的頭部企業之一，能夠充分滿足客戶對丙烯酸乳液的需求。由于丙烯酸乳液行業內的規模以上企業較少，下游客戶對丙烯酸乳液持續穩定的需求使公司具有一定的不可替代性。（3）質量和服務優勢在產品質量方面，公司引導全體員工遵循“品質惟優”的生產理念，通過提升全體員工的產品質量意識，以及完善優化生產工藝流程、提高生產系統的自動化控制水平，從而保證生產過程中各工序的質量，進而在同行業中保持產品質量的領先地位。在產品服務方面，公司堅持研發銷售一體化，面向客戶需求研發新產品。一方面，以客戶需求為導向，針對不同的客戶制定個性化銷售方案，為客戶提供個性化產品定制服務；另一方面，積極與客戶的生產技術部門對接，獲取客戶對公司產品的反饋意見和下游市場的走向，第一時間響應并解決客戶對于公司產品的獨特需求。此外，公司建立了全天候24小時的保障服務機制，能夠及時響應客戶的咨詢、訂貨和售后等訴求，以滿足客戶的不時之需。公司通過上述服務措施,有效滿足了不同客戶對于產品的不同需求，公司良好的市場形象與品牌聲譽得以建立。（4）市場和渠道優勢公司通過直銷模式直接服務于立邦、三棵樹、亞士創能和阿克蘇等國內外涂料行業領先企業，并與上述企業建立起了長期戰略合作伙伴關系。隨著上述重要客戶不斷推出水性凈味涂料等系列新產品，其對公司的采購量將逐年增加。同時,公司通過區域代理商服務于中小型涂料企業等客戶，相應的渠道網絡已覆蓋全國31個省市。公司通過“戰略客戶直銷+中小客戶代理商銷售”的營銷模式，以市場及客戶需求為導向，有針對性地進行市場開發和客戶維護，為客戶提供最佳的產品解決方案和服務，贏得了客戶的高度認可，形成了全面的營銷網絡和穩定的客戶資源。5.3公司的競爭劣勢（1）生產成本相對較高公司及主要的生產型、研發型子公司位于上海，上海等經濟較發達的地區較國內其他地區來說，存在用工成本高、能源成本高的情況。上海地區的平均上網電價高于全國平均上網電價，同時上海地區勞動力成本的增長速度相較于國內其他地區更快，對公司未來的生產經營活動形成了一定的不利影響。此外，上海地區環保政策執行地更為嚴格，對公司形成了較大的環保壓力，環保成本相對較高。（2）融資渠道單一公司目前資本規模相對較小，融資渠道單一，主要通過銀行貸款進行融資。公司技術水平的提升、產能的擴張和市場的開拓受到資金不足的制約，在一定程度上影響了公司業務的發展。因此，公司迫切需要開拓新的融資渠道，以增加技術研發投入和擴大產能，從而突破公司業務發展瓶頸,進一步增強公司綜合實力,為公司持續發展奠定基礎。5.4公司面臨的風險和應對措施（1）抓住基礎設施建設等新機遇國家房地產調控政策長期集中于住宅領域，基礎設施建設、老舊小區改造和精裝房等其他領域將釋放涂料行業新需求。公司將抓住機遇，積極響應下游市場趨勢，積極布局相關領域，有針對性地進行相關技術研發及業務開拓，提升市場份額。（2）提高服務優質客戶的能力針對下游行業未來集中度提升的發展趨勢，公司將進一步提高服務優質客戶的能力，緊跟客戶產品需求，針對不同的客戶制定個性化方案，進一步提高對優質客戶的服務水平。（3）加大紡織乳液、包裝乳液的業務開拓力度由于公司主要產品建筑乳液、防水乳液下游建筑涂料行業與房地產行業具有較強的相關性，公司將在保持建筑乳液和防水乳液產品穩定發展的基礎上，加大紡織乳液、包裝乳液的業務開拓力度。（4）加大工業漆乳液的研發生產目前，我國建筑涂料市場約占涂料總市場的35.3%42。未來，公司在深耕現有建筑涂料市場的同時，將逐步加大工業漆乳液的研發生產，提高工業涂料領域的市場份額，進一步豐富公司的產品結構。第6章下游需求應用行業發展分析及趨勢預測丙烯酸乳液的下游主要應用領域為涂料、紡織工藝、包裝材料等，具體如下:6.1涂料行業丙烯酸乳液是涂料的主要成膜物質之一，是涂料的重要原材料之一，在涂料原材料成本中占比約30%-40%11。涂料是國民經濟的重要功能性配套材料，可用不同的施工工藝涂覆在物件表面，形成粘附牢固、具有一定強度、連續的固態薄膜（涂層），從而對物件起到保護、裝飾、提升產品價值等功能。據世界油漆與涂料工業協會數據，2018年全球涂料產量5,543萬噸，產值約1,650億美元，2008-2018十年間涂料產量復合增長率4.2%。2018年，亞太地區涂料產量占全球涂料產量的比例約為57%，為全球第一大涂料市場。中國涂料產量占亞太地區涂料產量的比例達到56%，其次是印度和日本。歐洲和北美地區分別為全球第二、第三大涂料市場，占全球涂料產量的比例約為21%和16%。2018年我國涂料行業總產量為2,515萬噸（含規模以下企業），同比增長23.2%，主營業務收入總額達4,085億元。據中國涂料工業協會數據，2018年全國納入統計的1,336家規模以上企業涂料總產量為1,759.79萬噸，同比增速5.9%。按照平均6%的增速計算，預計2020年國內涂料市場規模有望達到2,800萬噸，對應丙烯酸乳液的市場需求量為350萬噸。?按照用途分類，涂料主要分為建筑涂料和工業涂料16。建筑涂料主要包括內墻、外墻、地坪用各類涂料和防水、防火、防霉等功能性涂料；工業涂料主要包括工業防護涂料、車用涂料、粉末涂料、木器涂料、船舶涂料和其他涂料等，工業涂料也可主要分為金屬涂料和木器涂料等。隨著工業社會的快速發展，大規模的工業建設給社會帶來了巨大的經濟效益，但環境污染問題日益嚴重，保護環境已成為各國最基本的任務。由于溶劑型油性涂料產品在生產和施工過程中具有較大的污染，并且在使用過程中揮發產生有毒氣體，對使用者的身體健康產生了較大的危害，因此研發環保型材料替代已有的高污染材料，已成為社會普遍關注的重點。目前，環保型涂料產業處于新興發展階段，環保型涂料的研發主要集中在低VOCs排放涂料領域，其中研發的水性涂料較為先進，水性涂料的研發和生產呈迅速發展態勢。同時，由于傳統溶劑型油性涂料的污染較大，涂刷后需較長時間才可將有機溶劑釋放完全，增加了用戶的使用時間成本。環保型水性涂料不僅在使用效果上與傳統溶劑型油性涂料相同或更優，而且因其具有無毒、無害的特殊性能，使用者可以在涂裝完成后直接入住或長期停留，大大節約了時間成本，具有較高的使用價值和經濟價值。（1）按照用途分類的涂料細分市場①建筑涂料市場A.中國建筑涂料市場2012年，中國建筑涂料產量約為416萬噸，占全國涂料產量的比重為32.7%。2018年，中國建筑涂料產量達到890萬噸，占全國涂料產量的比重為35.3%，占比進一步提升，中國建筑涂料產量過去6年復合增速為13.51%17。雖然建筑是國內涂料的主要應用領域，但與國際涂料細分市場相比，國內建筑涂料占比仍然較低，這主要與國內外住房裝修習慣的不同相關，國內應用墻紙、瓷磚等比例較高，導致建筑涂料的需求相對較低。美國等工業發達國家人均涂料消耗量為10KG以上,中國目前人均涂料消耗量僅為6.4KG,未來中國人均涂料消耗量有望隨著經濟發展和建筑工藝的進步而提高。B.中國防水涂料市場。在我國建筑涂料市場結構中，防水涂料是最大的細分市場。防水涂料能夠廣泛用于建筑的內墻、外墻、屋頂、花園、道路、橋梁、隧道、高速鐵路、高速公路、城市軌道、機場等建筑物上，起到防水的功能。現階段，我國防水涂料行業正處于快速成長期，環保要求的提高拉動了對環保型防水涂料的市場需求。防水涂料產品質量和性能的不斷提升，也將會加速其對傳統防水卷材的替代。防水涂料未來具有廣闊的發展空間，據前瞻產業研究院推算，2018年，中國防水涂料市場規模達到348萬噸，預計未來6年將以7.03%的復合年增速增長至2024年的523萬噸。?C.建筑涂料市場的發展前景建筑涂料的市場需求是驅動建筑涂料行業發展的動力。工程建設和房地產開發投入不斷增加，居民住房條件逐步改善，建筑涂料市場需求強勁，推動建筑涂料行業發展。其中，房地產投資是其主要動力，因此建筑涂料的消耗量與房地產行業的相關度較高。2018年房地產全國投資額為12萬億元，同比增長9.5%，為四年來最高水平。由于房地產行業“去庫存”的影響，2018年竣工面積有所下滑，為9.36億平方米，同比下降7.8%。但自2015年以來，新開工面積增速持續加快，2018年全國房屋新開工面積達20.93億平方米，同比增長17.2%，已達到近6年的新高。2018年商品房銷售面積也有所增長，為17.17億平方米，同比增長1.3%22。上述房地產開發后形成的建筑涂料需求，將帶來建筑涂料銷量的較大幅度提升。精裝修市場滲透率的提升也將有利拉動建筑涂料的需求。據奧維云網數據，依賴地產集中度及精裝房滲透率的提升，國內精裝修商品住宅的開盤套數2015-2018年由82萬套增至253萬套，期間年復合增速高達45.46%,且2019年一季度維持良好的增長態勢，2019年1-3月同比增速分別達42%、11%、75%。精裝修商品住宅開盤套數的大幅增長為后周期的建筑涂料提供發展機遇。長期來看，2020-2021年新開工精裝房滲透率將達到46%，2022年后這一比例有望超過50%23。②木器涂料市場木制家具是現代家庭中不可或缺的生活器件，門套窗套、衣柜櫥柜、隔斷、背景墻、書架等多為木制品，常會使用木器涂料保護木器使家具更抗劃耐潮，同時也會使家具更為美觀。與油性木器涂料相比較，水性木器涂料的主要優勢體現在以下方面：一是水性木器涂料的VOCs含量顯著低于油性木器涂料，在施工時及施工后不會產生刺激性氣味，是符合目前市場需求的環保產品；二是安全性優于油性木器涂料，在存儲和運輸過程中，水性木器涂料由于將水代替有機溶劑，因此具有安全不易燃的特點，極大地減少了生產、流通環節的危險因素和隱患；三是翻新的方便性，水性木器涂料內的水份揮發較快，因此方便快速施工；四是水性木器涂料的漆膜手感更加順滑、細膩、不干澀，使用感更加舒適；五是水性木器涂料的耐黃變性能普遍較好，透氣不透水，漆膜具有呼吸性，不易開裂或脫落，耐久性更優異。因此，水性木器涂料較于油性木器涂料，更符合市場需求，市場接受度更高，發展前景更為廣闊。2018年，木器涂料產量占我國涂料總產量的比重約為6%24，對應產量約為152萬噸，木器涂料市場發展緊密依附于家具市場的發展。2017年，國內家具制造業營業收入規模超過9,000億元，2012-2017年間復合增速為10.73%；2018年受到宏觀經濟和房地產政策的影響，家具行業收入下滑，但隨著2019年住宅竣工數據向好，家具行業將逐漸回暖。③金屬涂料市場金屬涂料，附著在金屬表面，對金屬等起到有效的防腐蝕作用，提高有色金屬使用的壽命，應用于現代工業、交通、能源、海洋工程等領域，具有重要的應用價值。2018年，金屬涂料產量占我國涂料總產量的比重約為29.40%，對應產量約為740萬噸26。金屬涂料因其具有出色的防腐性能，受到市場越來越多的關注，在石油化工、海洋工程以及其他苛刻腐蝕環境中得到了越來越廣泛的應用，取得了良好的經濟和社會效益，其市場規模已僅次于建筑涂料，位居第二位。同時，汽車、船舶、城市建設等行業的發展將有效地拉動金屬涂料的市場需求，金屬涂料行業具有巨大的發展空間和市場前景。金屬涂料目前主要仍為油性涂料，隨著國家環保要求的愈發嚴格以及人們環保意識的提升，未來金屬涂料將逐步從油性涂料向水性涂料轉變，由此對水性丙烯酸乳液的需求將大幅增加。（2）按照成分構成分類的涂料細分市場涂料根據不同的成分構成，可大致分為油性涂料、水性涂料和粉末涂料等,其中國內市場主要以油性涂料、水性涂料為主。①油性涂料市場油性涂料，一般又稱為溶劑型涂料，是指以有機溶劑為分散介質而制得的涂料27。油性涂料的固化從原理上依賴有機溶劑的揮發，從而造成很高的VOCS排放。與此同時，油性涂料無法用水清洗，其施工工具的清洗必須使用有機溶劑，進一步增加了VOCs排放。相較于歐美等發達國家油性涂料產量平均占比不到40%，我國油性涂料占比水平較高28,未來隨著我國人均收入不斷提高、過去粗放發展模式不再適應時代需要，環保需求也將逐漸增長，高VOCs排放的油性涂料將逐漸被環保的水性涂料取代。②水性涂料市場水性涂料是指使用水作溶劑或者作分散介質的涂料，在生產和使用過程中有害物質的揮發量相對于溶劑型油性涂料可減少70-80%，對環境影響較小。自20世紀60年代出現以來，特別是90年代以后，水性涂料行業發展迅速。據ZionResearchAnalysis數據，全球水性涂料市場規模約4,924.2億元。中國水性涂料行業起步相對較晚，近年來，受益于環保政策從緊趨勢，中國水性涂料產量大幅提升。③不同類型涂料是否具有相互替代性目前，國內涂料市場主要以油性涂料、水性涂料為主，粉末涂料占比較低。油性涂料和水性涂料的對比情況如下：A.行業相關政策水性涂料屬于《產業結構調整指導目錄（2019年本）》所列舉的鼓勵類產業。近年來，為了減少VOCs排放，政府出臺一系列政策鼓勵水性涂料產品使用，限制油性涂料生產未來，隨著我國“油改水”政策的進一步落地實施，以及環保政策日趨嚴格,涂料行業中水性涂料占比將進一步提高，油性涂料將逐步被水性涂料替代。B.油性涂料和水性涂料的應用領域按照應用領域分類，涂料主要分為建筑涂料和工業涂料。建筑涂料主要包括內墻、外墻、地坪用各類涂料和防水、防火、防霉等功能性涂料；工業涂料主要包括工業防護涂料、車用涂料、粉末涂料、木器涂料、船舶涂料和其他涂料等。就技術可行性而言，油性涂料和水性涂料均可用于上述兩種應用領域。實際中，目前建筑涂料以水性涂料為主，工業涂料以油性涂料為主。C.油性涂料和水性涂料的市場容量和需求水平2018年，中國涂料總產量為2,515萬噸，建筑涂料和工業涂料的占比分別為35.30%和64.70%，由此得出建筑涂料和工業涂料的產量分別為887.80萬噸和1,627.21萬噸。就市場容量而言，由于工業涂料在涂料總產量中占比較高，而工業涂料以油性涂料為主，油性涂料的市場容量相對較大。2018年，油性涂料和水性涂料的市場容量分別為1,309.18萬噸和1,205.82萬噸。就需求水平而言，由于中國涂料市場供求基本平衡33,在此假設涂料需求量與產量相等。2018年，油性涂料在工業涂料和建筑涂料領域的需求量分別為1,220.40萬噸和88.78萬噸，占當年油性涂料市場容量的比例分別為93.22%和6.78%，表明油性涂料的主要需求來自工業涂料領域，在建筑涂料領域的需求已基本被水性涂料替代；水性涂料在建筑涂料和工業涂料領域的需求量為799.02萬噸和406.80萬噸，占當年水性涂料市場容量的比例分別為66.26%和33.74%,表明水性涂料以建筑涂料領域的需求為主，但在工業涂料領域亦具有較大規模的需求量。D.油性涂料和水性涂料的未來趨勢水性涂料不僅在使用效果上與油性涂料相同或更優，而且因其具有無毒、無害的特殊性能，使用者可以在涂裝完成后直接入住或長期停留，大大節約了時間成本，具有較高的使用價值和經濟價值，已成為涂料行業未來發展趨勢。據統計，2017年歐美等發達國家油性涂料產量平均占比不到40%，美國則不到30%，德國僅20%左右，國內油性涂料占比達到52%，明顯高于西方發達國家水平34。隨著我國人均收入不斷提高、過去粗放發展模式不再適應時代需要,環保需求也將逐漸增長，高VOCs排放的油性涂料將逐漸被環保的水性涂料取代。就具體應用領域而言，在建筑涂料領域，油性涂料已基本被水性涂料替代，未來隨著前述趨勢的深化將可能實現水性涂料對油性涂料的完全替代；在工業涂料領域，目前水性涂料已有較大規模的需求量，但與油性涂料仍存在一定差距，未來水性涂料在工業涂料領域具有更大的成長空間。綜上所述，就技術可行性而言，油性涂料和水性涂料具有相互可替代性，但基于環保政策和環保需求，水性涂料對油性涂料具有可替代性，油性涂料對水性涂料不具有可替代性。6.2紡織行業（1）丙烯酸乳液在紡織工藝中的應用在紡織工藝領域，丙烯酸乳液經過不同的配比能夠在紡織、印染、整理、特殊加工及服裝制作等領域中廣泛應用于絲束整理、印色、染色及涂層加工等，應用相當廣泛。丙烯酸乳液具有耐磨性好、柔軟、漿膜強度大、韌性好、耐水、對尼龍和滌綸的黏附力強等特性，使用丙烯酸乳液涂層可使織物具有一般樹脂整理所賦予的防皺、防縮、柔軟等功能，還能使織物具有一般樹脂不能達到的多元化效果如防水、防濕、仿皮革、正面防水和反面吸水、具有金屬光澤等。丙烯酸乳液還可作為增稠劑，使色漿增厚，促進粘合并具有乳化作用，能提高涂料印花織物的著色和鮮艷度，從而使織物獲得輪廓清晰的花紋。涂料印花增稠劑中常使用的丙烯酸乳液能夠在低固含量下具有很高的粘度，其穩定性好，增稠力強，不易發霉，廣泛用于靜電植絨粘合劑、涂料印花粘合劑和增稠劑等。此外，丙烯酸乳液其乳液粒徑分布均勻，穩定性高，涂膜綜合性能好，防水性能好，運用在紡織品上可使紡織品防水性能達到較高水平并輕薄透氣。（2）紡織行業的市場需求中國是傳統的紡織品大國，產量和銷量都位居世界前列，紡織工業是國民經濟傳統支柱產業、重要的民生產業和國際競爭優勢明顯的產業。紡織行業的發展對于促進國民經濟發展、繁榮市場、吸納就業、增加國民收入以及促進社會和諧發展等方面具有十分重要的意義。加入WTO以后，在國內外市場需求的強勁推動下，我國紡織行業快速發展,行業規模和經濟效益迅速增加。2018年，我國紡織行業上市公司營業收入2,996.12億元，過去4年復合年增速為10.81%，呈現穩定增長態勢。2018年，我國紡織制造業主營業務收入為1.74萬億元35,紡織行業對丙烯酸乳液的需求量約為30萬噸。同時，近年來受經濟下行疊加中美貿易摩擦影響，紡織服裝制造業加速淘汰落后產能，在此因素下，先進的紡織工藝將占據有利地位，水性丙烯酸乳液憑借其優異的功能性和環保性，有望進一步強化在紡織工藝中的重要作用。6.3包裝材料行業（1）丙烯酸乳液在包裝材料中的應用丙烯酸乳液具有粘接力強、無毒、無臭、不燃燒、使用安全、透明度和光澤度高等特點，多用于紙張粘合、塑塑復合、紙塑復合等包裝行業的各個領域，能夠滿足紙和軟塑包裝印刷高端市場對防潮、防污、耐磨、環保等要求，提高了包裝產品的質量和檔次，促進了包裝行業的發展。目前我國紙箱、紙盒生產企業約有15,000余家36。最初紙箱、紙盒的生產主要使用泡花堿粘合劑，由于泡花堿粘合劑易返潮、泛堿，粘合強度低，用其粘接的紙箱、紙盒易變形、變色。隨著丙烯酸乳液作為粘合劑的生產技術不斷更新發展，提高了紙張粘合的效率，方便了紙箱、紙盒的生產，使紙箱、紙盒的干燥速度從原來的40多個小時，發展到現階段的1個多小時。最初，丙烯酸乳液多用于高檔紙箱的生產，目前可用于生產各種檔次的紙箱，丙烯酸乳液紙張粘合技術的進步對我國紙箱、紙盒產業的發展起到了關鍵性的作用。隨著人們生活水平的提高，對包裝特別是銷售包裝有了更高的要求，如煙、酒、藥、化妝品等精美包裝。為了達到美化包裝的目的，在包裝印刷品上要進行塑塑復合或紙塑復合。塑塑復合或紙塑復合要求在不改變印刷品原有基調的前提下，使其增加光澤，并能防潮、防污、耐磨等，從而有效地保護了內層。而丙烯酸乳液具有粘接力強、無毒、無臭、不燃燒、使用安全、透明度和光澤度高等特點，深受印刷行業的歡迎。此外，近年來丙烯酸乳液在壓敏膠及壓敏膠帶的生產及應用領域亦有較大發展，尤其是在物流、快遞包裝盒上的快遞單制作中起到了重要作用。（2）包裝行業的市場需求全球包裝市場已進入穩定發展的成熟期，增速與世界經濟平均增速基本持平。據華經產業研究院數據,2017年全球包裝印刷行業市場規模為8,510億美元,同比增長1.4%,近幾年增速基本圍繞2%的中樞小幅波動，接近發達經濟體的經濟自然增長率。我國經濟的持續較快增長和不斷擴容的下游需求，驅動我國包裝印刷行業市場規模的增速遠高于全球行業平均水平。2017年我國包裝印刷行業（剔除包裝機械子行業）企業主營業務收入為1.10萬億元，同比增長9.2%。2018年，我國包裝印刷行業市場規模為1.27萬億元，過去四年復合增速為9.44%，對丙烯酸乳液的需求量約為26萬噸。此外，中國近年來包裝行業快速發展與快遞行業的崛起緊密相關，電商市場的繁榮是核心驅動力。2018年，我國社會物流總額達到283萬億元38,快遞業務量為507億件，位居世界第一，同比增長26.6%,過去十年快遞業務量年均復合增速為44.4%,其中電商件業務量占比超過80%，海量的快遞業務帶來包裝需求的增量市場39。同時，隨著電商市場的加速下沉以及中西部人均快遞量的增加,將給快遞市場帶來新的增長點，同時形成了包裝市場的增量需求。第7章2023-2028年我國丙烯酸乳液行業發展前景及趨勢預測7.1行業發展前景（1）國家政策及法規扶持產業發展近年來，隨著社會對環境保護的重視，國家不斷出臺各類環保政策法規，鼓勵基礎化工行業綠色發展。例如，國務院、國家發展與改革委員會相繼頒布《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006—2020年）》《石化產業調整和振興規劃》《“十三五”揮發性有機物污染防治工作方案》《產業結構調整指導目錄（2019年本）》。其中，針對丙烯酸乳液行業的下游涂料行業，國家出臺“油改水”政策進行了強有力的政策調控。以水性丙烯酸乳液為主要原材料生產的水性涂料，其使用過程中揮發的主要物質為水，揮發的有害物質相對于油性涂料可減少70-80%，對環境影響較小。在國家嚴格控制溶劑型油性涂料生產與使用的政策環境下，以水性丙烯酸乳液作為主要原材料生產的水