第二節(jié)

應(yīng)收賬款管理第一節(jié)現(xiàn)金管理第三節(jié)

存貨管理第八章流動(dòng)資金管理第一節(jié)現(xiàn)金管理一、

現(xiàn)金管理的目標(biāo)二、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法三、現(xiàn)金收支預(yù)算（自學(xué)）本節(jié)內(nèi)容：1.交易性需要:持有一定的現(xiàn)金以滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。是企業(yè)持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī)。

一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)（一）企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)P2032.預(yù)防性需要:持有現(xiàn)金以應(yīng)付緊急、意外情況的現(xiàn)金需要。現(xiàn)金內(nèi)容的項(xiàng)目有什么？包括企業(yè)的庫存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和其他貨幣資金。3.投機(jī)性需要:持有現(xiàn)金以抓住各種瞬息即逝的有利的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，獲取較大利益而準(zhǔn)備的現(xiàn)金需要。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān).

（二）現(xiàn)金管理的目標(biāo):現(xiàn)金是一種流動(dòng)性強(qiáng)、盈利性差的資產(chǎn)。企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。1.含義：成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使總成本最低的現(xiàn)金持有量。在成本分析模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金有三種成本：（1）機(jī)會(huì)成本。現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)就是失去投資收益。其絕對(duì)額一般可以用現(xiàn)金持有量與投資收益率的乘積來表示。現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高。（正相關(guān)）（2）管理成本。企業(yè)持有現(xiàn)金，會(huì)發(fā)生管理費(fèi)用，這些費(fèi)用就是現(xiàn)金的管理成本。（例如管理人員的工資。）管理成本是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系。（3）短缺成本。企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或付出的代價(jià)。短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降。（負(fù)相關(guān)）成本與持有量之間的關(guān)系見（圖8-1）（一）成本分析模式（用于現(xiàn)金收支波動(dòng)較大的企業(yè)）二、最佳現(xiàn)金持有量的確定方法

2.決策方法：通過例舉法去尋找總成本最低的那一現(xiàn)金持有量。擬定各個(gè)方案的現(xiàn)金持有量（已知數(shù)），先計(jì)算出各種方案的機(jī)會(huì)成本、短缺成本和管理成本之和，在從中選擇出總成本之和最低的方案，則該方案的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金持有量。

現(xiàn)金總成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+短缺成本3、結(jié)論：最佳現(xiàn)金持有量是指能使上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量。參照教材205頁例8-1

現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=每次轉(zhuǎn)換成本F轉(zhuǎn)換次數(shù)×總需求量T每次持有量C（二）存貨模式（不適用于現(xiàn)金收支波動(dòng)較大的企業(yè)）適用前提：企業(yè)現(xiàn)金不足可以通過出售短期有價(jià)證券補(bǔ)足

存貨模式是引入存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量的一種分析方法，其基本原理源于計(jì)算存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本模型。在存貨模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金沒有短缺成本，只有以下兩種成本：

（1）轉(zhuǎn)換成本。現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的固定成本，如經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用,稅款,該項(xiàng)費(fèi)用與交易次數(shù)有關(guān)。某一時(shí)期t的現(xiàn)金總需用量為T;每次的轉(zhuǎn)換成本為

F;則某一時(shí)期的轉(zhuǎn)換成本為：C__2R單位成本(有價(jià)證券利息率）平均持有量×機(jī)會(huì)成本=C0（2）現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本（即機(jī)會(huì)成本）。現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)就是失去投資收益。現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越高。（正相關(guān)）某一時(shí)期t的現(xiàn)金持有量為C，有價(jià)證券的利息率（機(jī)會(huì)成本率）為K，則現(xiàn)金持有成本為：與決策相關(guān)的總成本

=總需求量T每次持有量C平均持有量（C/2）×R+×F持有量成本（C/2）×R（T/C）×FQ可見，當(dāng)兩條成本線交叉到一起時(shí)，即相等時(shí)，總成本最低（C/2）×R=（T/C）×F

TC=（C/2）×R＋（T/C）×F

對(duì)持有量 C求導(dǎo)，得：此時(shí)，兩種成本之和最低，C為最佳現(xiàn)金持有量另外，其中:T為某一時(shí)期的現(xiàn)金總需用量;C為現(xiàn)金持有量;R為有價(jià)證券的利息率（機(jī)會(huì)成本率）;F為每次的轉(zhuǎn)換成本;TC為某一時(shí)期的現(xiàn)金管理總成本RTFC*/2=*

于是：某一時(shí)期t的現(xiàn)金管理總成本的計(jì)算公式為：

TFRTC2=例：某公司預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量為16000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次50元，有價(jià)證券的年利率為10%。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量以及此時(shí)的現(xiàn)金管理總成本。RTFC*/2==2×16000×50/10%=4000元TC=（C/2）×R＋（T/C）×F

=4000／2×10%+16000／4000×50=200+200=400元交易次數(shù)練習(xí)：

P226計(jì)算題第1題第三節(jié)存貨管理一、存貨管理目標(biāo)二、儲(chǔ)存存貨的有關(guān)成本三、存貨控制本節(jié)內(nèi)容：一、存貨管理的目標(biāo)（一）儲(chǔ)存存貨的原因

1.保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營(yíng)需要

2.出自價(jià)格的考慮但儲(chǔ)存存貨要占用較多的資金，為此要發(fā)生機(jī)會(huì)成本或應(yīng)計(jì)利息，同時(shí)還要增加倉儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、維護(hù)費(fèi)、管理人員工資等開支。

存貨是指企業(yè)為銷售或耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)，在制造企業(yè)，存貨通常包括原材料、委托加工材料、包裝物、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等。存貨的內(nèi)容或項(xiàng)目包括什么？二、儲(chǔ)存存貨的成本

訂貨——購買——儲(chǔ)存——用光（缺貨）與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本，包括取得成本、儲(chǔ)存成本、缺貨成本等三種。1、取得成本指為取得某種存貨而支出的成本。通常用TCa來表示。包括：(1)訂貨成本(2)購置成本2.儲(chǔ)存成本指為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金的機(jī)會(huì)成本、倉庫費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等。通常用TCc表示。3.缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失。通常用TCs表示。

（三）存貨管理的目標(biāo)：進(jìn)行存貨管理，就是盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡，達(dá)到兩者的最佳結(jié)合。

1.取得成本TCa（包括訂貨成本和購置成本）

（1）訂貨成本（y=a+bx）變動(dòng)訂貨成本----與訂貨次數(shù)相關(guān)：年訂貨次數(shù)（D/Q）×每次訂貨變動(dòng)成本K固定訂貨成本F1----與訂貨次數(shù)無關(guān)

訂貨成本=F1+（D/Q）K（y=a+bx）（2）購置成本（總買價(jià)）：年需要量D×單價(jià)U取得成本：TCa=F1+（D/Q）K+D×U年需要量D，每次進(jìn)貨量Q，固定訂貨成本F1，單價(jià)U2.儲(chǔ)存成本TCc（y=a+bx）固定儲(chǔ)存成本F2----與存貨數(shù)量無關(guān)變動(dòng)儲(chǔ)存成本----與存貨數(shù)量相關(guān)：平均存貨量Q/2

×單位成本Kc（可以理解為機(jī)會(huì)成本）儲(chǔ)存成本TCc=F2+Kc（Q/2）（y=a+bx）3.缺貨成本TCsTCs=缺貨量×單位缺貨成本×次數(shù)

=S×KU×（D/Q）總成本=TCa+TCc+TCs=F1+（D/Q）K+DU+F2+Kc（Q/2）+SKu（D/Q）固定儲(chǔ)存成本F2，單位儲(chǔ)存成本即（機(jī)會(huì)成本率）Kc,缺貨量S,單位缺貨成本KU，缺貨成本TCS三、存貨控制存貨決策涉及4項(xiàng)內(nèi)容：決定進(jìn)貨項(xiàng)目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨時(shí)間（T）和決定進(jìn)貨批量(Q)(每次訂購貨物的數(shù)量)。——能使總成本最低的存貨儲(chǔ)存量或采購量的確定經(jīng)濟(jì)訂貨量的概念：按照存貨管理的目的，需要通過合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨總成本最低的進(jìn)貨批量，叫作最佳采購批量，也叫作存貨經(jīng)濟(jì)批量。

（一）存貨經(jīng)濟(jì)批量控制法

經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)條件（1）能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即存貨可瞬時(shí)補(bǔ)充；（2）能集中到貨，即不允許陸續(xù)入庫；（3）不允許缺貨，即無缺貨成本TCS；（4）需求量穩(wěn)定，即存貨全年需要量不變；

（5）存貨單價(jià)不變，不考慮商業(yè)折扣；（6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨；（7）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，任何時(shí)候都可以隨時(shí)買到。1、存貨經(jīng)濟(jì)批量基本模型（不允許缺貨無商業(yè)折扣的情況）（聯(lián)想記憶：存貨模式下的最佳現(xiàn)金持有量）根據(jù)以上的假設(shè)，可知與決策相關(guān)的總成本包括：

DQ由于F1、F2、

DU是年固定成本，故TC的大小取決于變動(dòng)成本（即變動(dòng)訂貨成本與變動(dòng)儲(chǔ)存成本），而變動(dòng)成本的大小取決于Q，如圖示：+DU+F2+×K每次采購量成本（Q/2）×Kc（D/Q）×KQ可見，當(dāng)兩條成本線交叉到一起時(shí)，即相等時(shí)，總成本最低（Q/2）×Kc=（D/Q）×K對(duì)Q求導(dǎo)得到經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（Q）基本計(jì)算模型（Q/2）×KcF1+

3.經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨量基本模型及其它

（1）經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（Q）基本模型：對(duì)Q求導(dǎo)得到：

Q*=2KDKcN*

=DQ*（2）每年最佳訂貨次數(shù)（N*

）=年需要量除以每次進(jìn)貨量

存貨相關(guān)總成本

TC(Q*

)=2KDKc=DQ*K+Q*2Kct=N*360W=Q*2U經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨貨量占用資金=平均進(jìn)貨量乘以單價(jià)

最佳訂貨周期（天數(shù)）

教材217頁[例8-6]：某公司每年需耗用甲材料8000千克，該材料采購成本為15元，單位儲(chǔ)存成本為5元，平均每次訂貨成本為50元。求Q、TC、N、t（天數(shù)）、W。

Q＝40018天0360平均占用資金W=400÷2×15=3000元每次使用周期t=360/20=18天全年進(jìn)貨次數(shù)N=8000/400=20次經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q==400千克經(jīng)濟(jì)批量的總成本TC=2×8000×50×5=2000元或=

8000/400×50+400/2×5＝2000元2×8000×505（二）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的擴(kuò)展

不允許缺貨但有商業(yè)折扣----因?yàn)橘I價(jià)要變化，屬于相關(guān)成本，故還要考慮購置成本，即：決策相關(guān)總成本=存貨進(jìn)價(jià)+相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用+相關(guān)儲(chǔ)存成本相關(guān)儲(chǔ)存成本=變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫存量×單位儲(chǔ)存成本相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用=變訂貨成本=年訂貨次數(shù)×每次訂貨成本存貨進(jìn)價(jià)=購置成本=年需要量×單價(jià)計(jì)算步驟見例8-7例題

某公司每年需用某種材料8000千克，每次訂貨成本50元，每件材料的年儲(chǔ)存成本為5元，該種材料買價(jià)為15元/件，若一次訂購量在1000千克以上時(shí)可獲2%的折扣，在2000千克以上時(shí)可獲3%折扣

，請(qǐng)問公司最佳經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少？Q*=2×8000×50／5=400(千克)解：（1）若不享受商業(yè)折扣，利用基本模型計(jì)算最佳經(jīng)濟(jì)批量：（3）當(dāng)Q=2000千克時(shí)，單價(jià)獲3%的折扣存貨相關(guān)總成本

＝8000×15×（1－3%）+8000/2000×50+2000/2×5

＝121600

通過比較發(fā)現(xiàn)，每次進(jìn)貨為1000千克時(shí)存貨的相關(guān)總成本最低，所以此時(shí)的最佳經(jīng)濟(jì)批量Q*為1000千克。=8000×15+2×8000×50×5=122000元

不享受商業(yè)折扣，按經(jīng)濟(jì)批量400千克計(jì)算的存貨相關(guān)總成本：（2）當(dāng)Q=1000千克時(shí)，單價(jià)獲2%的折扣存貨相關(guān)總成本

＝8000×15×（1－2%）+8000/1000×50+1000/2×5＝120500元

或=8000×15+8000/400×50+400/2×5＝122000元(二)存貨ABC分類控制法（P221）

1.分類標(biāo)準(zhǔn)(1)金額標(biāo)準(zhǔn)——為主

(2)數(shù)量品種——輔助

A：金額大60%-80%品種數(shù)量少(5%-20%)B：金額一般15%-30%品種相對(duì)較多(20%-30%)C：金額小5%-15%品種繁多(60%-70%)2.ABC分類控制法的運(yùn)用對(duì)A類存貨進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)劃和管理，對(duì)B類進(jìn)行次重點(diǎn)管理，對(duì)C類只進(jìn)行一般管理即可。閱讀課本例8-10第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)二、應(yīng)收賬款的成本三、應(yīng)收賬款信用政策的確定本節(jié)內(nèi)容：

一、應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)（一）產(chǎn)生原因：商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、結(jié)算時(shí)差（二）功能：促銷，減少存貨（三）成本：機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、管理費(fèi)用（四）決策（目標(biāo)）：只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷。如果應(yīng)收款賒銷有著良好的盈利前景，就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件增加賒銷量。

應(yīng)收賬款的內(nèi)容或項(xiàng)目包括什么？

應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售產(chǎn)品、材料或提供勞務(wù)及其他原因,而應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位及其他單位收取的款項(xiàng)。包括應(yīng)收銷售款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。

二、應(yīng)收賬款的成本（信用成本）

應(yīng)收賬款的成本是指持有應(yīng)收賬款所付出的代價(jià)。主要包括：

1.應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)需要的資金×資本成本率（一般可用有價(jià)證券的利息率代替）維持賒銷業(yè)務(wù)需要的資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額=日賒銷額×平均收現(xiàn)期（周轉(zhuǎn)期）

=賒銷收入凈額/360×平均收現(xiàn)期

應(yīng)收賬款占用資金2.應(yīng)收賬款的管理成本（收賬費(fèi)用等）3.應(yīng)收賬款的壞賬成本（壞賬率）（1－邊際貢獻(xiàn)率）

（一）信用政策的構(gòu)成：信用政策，即應(yīng)收賬款的管理政策，是企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制所確立的基本原則與行為規(guī)范。

1.信用條件：就是指企業(yè)要求客戶支付貨款所提出的付款要求和條件。主要包括：信用條件信用標(biāo)準(zhǔn)收賬政策信用期、折扣期及現(xiàn)金折扣百分比。二、應(yīng)收賬款信用政策的確定2.信用標(biāo)準(zhǔn)（1）定義：是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件.

如果顧客達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn)，不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠。

企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估它賴帳的可能性。這可以通過“五C”系統(tǒng)來進(jìn)行。所謂“五C”系統(tǒng)：是指評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即品質(zhì)，能力，資本，抵押，條件。

3.收賬政策（P213）

收賬政策是指企業(yè)對(duì)各種逾期應(yīng)收賬款所采取的對(duì)策、措施以及準(zhǔn)備為此而付出代價(jià)的策略。

（1）應(yīng)收賬款收回的監(jiān)督：實(shí)施對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督可通過編制賬齡分析表進(jìn)行。（2）收帳政策的制定：對(duì)于逾期時(shí)間不同的應(yīng)收賬款，應(yīng)采用不同的收賬政策。一、應(yīng)考慮客戶的信用情況，對(duì)于那些信用情況一向良好的客戶，應(yīng)該不去或少去催賬；而對(duì)于那些信用情況一貫不好的客戶則應(yīng)在其逾期后采取積極的收賬政策。二、制定收帳政策要在收帳費(fèi)用和壞帳損失間進(jìn)行權(quán)衡。

（二）信用條件的制定（P211）1、信用期的確定信用期：企業(yè)允許顧客從購貨到付款之間的時(shí)間，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期限。1）利弊分析延長(zhǎng)信用期，利：增加銷售收入，增加利潤(rùn)。弊：增加機(jī)會(huì)成本、壞帳成本、收帳費(fèi)用。2）確定原則：信用期延長(zhǎng)后收益增大，延長(zhǎng)信用期。延長(zhǎng)信用期增加的邊際收益＞增加的邊際成本此條件下，延長(zhǎng)信用期可行，否則不可行。

(1)收益——邊際貢獻(xiàn)

2.確定方法

機(jī)會(huì)成本（占用資金應(yīng)計(jì)利息）壞賬成本收賬費(fèi)用不同方案在比較時(shí)可以比較總額，也可以比較差額。(2)成本

差量分析法(比較差額)

②計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加（即機(jī)會(huì)成本）×單位邊際貢獻(xiàn)①計(jì)算收益的增加=銷售量的增加因?yàn)椋珽BIT=x(p-b)-a，a不變,可見，X的變動(dòng)影響邊際貢獻(xiàn)，而且邊際貢獻(xiàn)增加多少，EBIT增加多少即收益增加多少，所以，△EBIT=△M=△X（P-b）即：應(yīng)收賬款占用資金

=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率收現(xiàn)期

日銷售額×應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本==維持賒銷所需的資金×資金成本應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷收入/360應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=年賒銷收入/360×收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率

×資金成本回憶應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的計(jì)算：③計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失增加④改變信用期的增量稅前損益（損失或收益）決策原則：若增量的稅前利潤(rùn)大于零，應(yīng)改變信用期

例題:某企業(yè)現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額即不給折扣，設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如下表8-2：課本P1211先用總額法計(jì)算比較：

方案項(xiàng)目ABN/30N/60銷售額變動(dòng)成本固定成本邊際貢獻(xiàn)5×100000=5000004×100000=400000500005×120000=6000004×120000=48000050000B為優(yōu)機(jī)會(huì)成本收賬費(fèi)用壞帳損失稅前損益100000(500000/360)*30*（400000/500000）*15%=500030005000100000-5000-3000-5000=87000120000(600000/360)*60*（480000/600000）*15%=1200040009000120000-12000-4000-9000=95000P212差額法：改變信用期的稅前損益變動(dòng)額：95000-87000=8000元＞0，故可采用60天信用期

項(xiàng)目A

B平均收帳期(天)

60

45壞帳損失率(%)32240/360×60＝40應(yīng)收帳款平均余額(萬元)240/360×45＝30信用成本:應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本壞帳損失(萬元)

年收帳費(fèi)用(萬元)戶信用成本合計(jì)

40×80%×25%＝830×80%×25%＝6

7.24.8

應(yīng)選Ｂ政策1.8

3.2

1714練習(xí)：某企業(yè)生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，每年賒銷額為240萬元，變動(dòng)成本率為80%,資金利潤(rùn)率為25%，企業(yè)現(xiàn)有A、B兩種收賬政策。要求：(1)計(jì)算填列表中空白部分(一年360天)。(2)對(duì)上述收帳政策進(jìn)行決策。（結(jié)果保留整數(shù)）（三）現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)金折扣政策是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的扣減.

向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，從而縮短企業(yè)的平均收現(xiàn)期。另外，現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的顧客前來購貨，借此擴(kuò)大銷售量。

現(xiàn)金折扣政策分析與信用期的分析基本相同，不同的是：1、收現(xiàn)期要計(jì)算平均的收現(xiàn)期（加權(quán)平均法）。2、增加的成本要分析折扣成本的增加。例如:沿用前例，假定公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡快還款，提出了0.8/30，n/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣的優(yōu)惠。

方案項(xiàng)目變動(dòng)成本率80%利率=10%ABN/300.8/30,N/60賒銷額變動(dòng)成本5×100000=5000004×100000=4000005×120000=6000004×120000=480000平均的收現(xiàn)期=30×50%+60×50%=45天

方案項(xiàng)目變動(dòng)成本率80%利率=15%ABN/300.8/30,N/60銷售額現(xiàn)金折扣成本變動(dòng)成本5×100000=50000004×100000=4000005×120000=600000600000×0.8%×50%=24004×120000=480000信用成本前收益機(jī)會(huì)成本收賬費(fèi)用壞帳損失信用成本后收益100000(600000/360)×30×（400000/500000）×15%=500030005000100000-5000-3000-5000