匯聚財智共享成長證券投資基金東莞鴻福路營業部張宏偉一、概述概念

通過發售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。法律形式契約型基金——不具有法人資格（我國目前設立的基金形式）公司型基金——具有法人資格一、概述參與主體證券投資基金當事人1、基金份額持有人—基金投資者2、基金管理人——核心3、基金托管人——商業銀行基金市場服務機構銷售機構、注冊登記機構、律師事務所和會計師事務所、基金投資咨詢公司與基金評級機構一、概述監管和自律機構法律法規2004.6.1《證券投資基金法》正式實施二、基金的類型運作方式封閉式：基金份額在合同期限內固定不變開放式：基金份額不固定法律形式契約型公司型二、基金的類型投資對象股票型：60%以上投資于股票債券型：80%以上投資于債券貨幣市場型：投資于貨幣市場工具（到期日不足1年的短期金融工具）混合型：偏股型、偏債型、股債平衡型、靈活配置型投資目標成長型：以追求資本增值為基本目標，較少考慮當期收入收入型：以追求穩定的經常性收入為基本目標；大盤藍籌、公司債等平衡型：既注重資本增值又注重當期收入二、基金的類型投資理念主動型基金：力圖超越基準組合表現被動指數型：試圖復制指數募集方式公募基金：面向社會公眾公開發售私募基金：采取非公開方式，面向特定投資者募集發售資金來源和用途在岸基金：在本國募集資金并投資于本國證券市場離岸基金：在他國發售基金，并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場二、基金的類型特殊類型基金系列基金：傘型基金，多個基金共用一個基金合同，子基金之間可相互轉換基金中的基金：FOF保本基金：采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。交易型開放式指數基金ETF與上市開放式基金LOF股票基金類型投資市場：國內、國外（單一國家型、區域型、國際型）、全球股票規模：大盤/小盤劃分方法：市值（絕對值/排名）股票性質：價值型：收益穩定、價值低估、PE較低：低PE股、藍籌股、防御型股成長型：收益增長較快、PE較高：持續成長型股、趨勢增長型、周期型股票基金投資風格：成長混合價值

中盤小盤大盤小盤成長中盤成長大盤成長小盤混合中盤混合大盤混合小盤價值中盤價值大盤價值股票基金投資風險系統性風險：市場風險，指由整體政治、經濟、社會等環境因素對證券價格造成的風險——不可分散風險非系統性風險：指個別證券特有的風險。可通過分散投資加以規避——可分散風險管理運作風險：指由于基金經理對基金的主動性操作行為而導致的風險。股票基金分析指標經營業凈值增長率=（期末份額凈值-期初份額凈值+期間分紅）/期初份額凈值*100%風險大小貝塔值=基金凈值增長率/股票指數增長率>1:活躍或激進型基金<1:穩定或防御型基金運作成本費用率=基金運作費用/基金平均凈資產*100%債券基金與債券的區別債券債基收益是否固定固定不固定到期日確定不確定收益率可預測難以預測

風險信用風險較集中可避免單一的信用風險債券基金投資風險利率風險：利率上升,債券價格下降;反之則反之信用風險:指債券發行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風險提前贖回風險：指債券發行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。通貨膨脹風險：通脹會吞噬固定收益所形成的購買力。債券基金債券基金的分析久期指一只債券的加權到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響。久期越長，凈值的波動幅度就越大，所承擔的利率風險就越高。舉例：某債基的久期是5年，當市場利率下降1%時，其資產凈值約增加5%，反之亦反之。債券信用等級信用等級較高，收益率較低；信用等級較低，收益率較高ETF特點被動操作的指數型基金：完全復制指數獨特的實物申購贖回機制：一攬子股票一級市場與二級市場并存：一級市場申購、贖回；二級市場掛牌交易ETF套利交易二級市場ETF交易價格<份額凈值(折價交易):

二級市場買入ETF

一級市場贖回（高價賣出）份額——獲得一攬子股票

二級市場賣出股票ETF二級市場ETF交易價格>份額凈值(溢價交易):

二級市場買入一攬子股票

一級市場按凈值份額申購ETF(低價買進)

二級市場賣出ETFQDIIQualifiedDomesticInstitutionalInvestor經中國證監會批準可以在境內募集資金進行境外證券投資的機構。保本基金特點

招募說明書說明確規定了相關的擔保條款，即在滿足一定的持有期后，為投資者提供本金或收益的保障。投資目標：鎖定風險的同時力爭有機會獲得潛在的高回報。鎖定風險：將大部分資金投資于與基金到期日一致的債券；提高收益：將其余資金投資于股票、衍生工具等高風險資產上保本基金保本策略對沖保險策略——依賴金融衍生產品，國際固定比例投資組合保險策略（CPPI）——國內CPPI：通過比較投資組合現時凈值與投資組合價值底線，從而動態調整投資組合中風險資產與保本資產的比例，以兼顧保本與增值目標。保本基金STEP1：根據投資組合期末最低目標價值（基金的本金）和合理的折現率設定當前應持有的保本資產的價值，即投資組合的價值底線STEP2：計算投資組合現時凈值超過價值底線的數額（安全墊），即風險投資可承受的最高損失限額。STEP3：按安全墊的一定倍數確定風險資產投資的比例，并將其余資產投資于保本資產（如債券），從而在確保實現保本目標的同時，實現投資組合的增值。保本基金投資風險有保本期，只有持有到期才能獲得本金保證或收益保證。在一定程度上限制了基金收益的上升空間。考慮投資的機會成本和通貨膨脹的損失。保本基金在投資到期后，當基金份額累計凈值低于投資者的投入資本金時，基金管理人或基金擔保人應向投資者支付其中的差額部分。保本基金保本基金的分析分析指標：保本期保本比例：80%~100%贖回費：提前贖回會收取較高的贖回費安全墊：較小的很難通過放大操作提高收益；較高的可提高基金的靈活性，有助于增強基金到期保本的安全性擔保人三、基金的募集、交易封閉式基金批準：受理募集申請起6個月內發售：自基金份額發售日起3個月發售價格：1元面值+0.01元發售費用=1.01元基金募集失敗,基金管理人承擔下列責任

A以因有財產承擔因募集行為而產生的債務和費用

B在基金募集期限屆滿30日內返還投資者已繳納款項,并加計銀行同期存款利息基金的募集、交易上市交易條件

A.基金份額總額達到核準規模的80%以上

B.基金合同期限在5年以上

C.基金募集金額不低于2億元RMBD.基金份額持有人不少于1000人

E.其他條件交易規則:同股票交易費用：0.3%,不足5元的按5元收取基金的募集、交易二、開放式基金基本同封基合同生效條件:A.基金募集份額不少于2億份，募集金額不少于2億元RMBB基金持有人數不少于200人基金認購：在基金募集期內（IPO）購買基金份額流程：開戶——認購——確認（T+2）認購方式：金額認購收費模式：前端/后端收費認購費率：股票型：1%~1.5%債券型:1%以下貨幣型:0基金的募集、交易基金申購:在基金合同生效后購買基金開放式基金在基金合同生效后,可有一段短暫的封閉期,可以不辦理贖回,但該期限最長不得超過3個月。申購、贖回原則A未知價原則：當日的基金份額凈值B金額申購、份額贖回申購、贖回登記A申購成功——T+1日權益登記——T+2日可以贖回B贖回款項應在接受有效贖回申請后7日內支付（我國一般為4