第2章資本形成與經濟發(fā)展

第一節(jié)資本形成重要性的若干理論第二節(jié)初始資本形成第三節(jié)投資效率/“X效率理論”第四節(jié)思考題第2章資本形成與經濟發(fā)展

第一節(jié)資本形成重要性的若干第1節(jié)資本形成的重要性：若干理論一、R.納克斯（R.Nurkse）:“貧困惡性循環(huán)理論”（viciouscircleofpoverty）在《不發(fā)達國家的資本形成》(1953)一書中，Nurkse闡述了資本形成對LDCs的重要性，提出著名的“貧困惡性循環(huán)理論”。指出，LDCs存在著一系列相互聯(lián)系、互相影響的惡性循環(huán)。其中，最主要的是貧困引起的惡性循環(huán).

貧困惡性循環(huán)——由供求兩方面原因引起，并相互影響互相作用、發(fā)端于貧困又回歸于貧困的惡性循環(huán)。第1節(jié)資本形成的重要性：若干理論一、R.納克斯（R.SupplySide:

低Y低S低K形成低Y(Q)；DemandSide:

低Y低C/低投資引誘低K形成低Y(Q)。

以上兩個循環(huán)構成以下難以打破的循環(huán)：SupplySide:

低S即低Y低K形成低C/低投資引誘低Y（Q）。

此循環(huán)表明：

1）即使擁有足夠的S，但如果C水平低（即市場規(guī)模或投資引誘小），K仍難以形成；

2）即使有充分的投資引誘，但如果缺少S，K也難以形成。

總之，K稀缺造成

生產（供給）能力；低水平的消費（需求）能力，

供給(推力)；使經濟發(fā)展缺少

需求(拉力)，而處于停滯狀態(tài)。因此，Nurkse認為，資本稀缺是LDCs經濟難以

“起飛”的主要原因。總之，K稀缺造成第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件綜合如圖1-1：低生產率低生產率低S低C低Y低K低K綜合如圖1-1：低生產率低生產率低S低C低Y低K低K

研究結論：--------

“

acountryispoor,becauseitispoor”。研究結論：--------

評論：（1）Nurkse混淆了儲蓄水平（S）和儲蓄率（s’）兩個不同的概念。儲蓄水平（S）是絕對量，儲蓄率（S/Y）是相對量。而經濟的啟動力量主要來源于后者。（2）該理論把K形成的困難簡單歸因于貧困。實際上，由于LDCs的社會結構和制度方面的不合理，使人民大眾對發(fā)展的前景缺乏信心、希望和認同感，因此，很難產生強烈的S和I的愿望。（3）該理論僅在封閉經濟條件下討論資本形成問題，忽視了開放經濟條件下利用外資的可能性。因而夸大了資本形成的難度。評論：二、羅森斯坦-羅丹（Rosenstein-Rodan）:

——“大推進理論”（“bigpushtheory”）

在“東歐和東南歐國家的工業(yè)化問題”(1947)一文中，羅闡述了LDCs工業(yè)化起步時期大規(guī)模投資的必要性：即一方面，由于LDCs的勞動生產率水平和收入水平低、市場容量小、基礎設施匱乏，小規(guī)模投資難以根本解決貧困問題；

另一方面，由于經濟活動本身具有“不可分性”（indivisibility）,因此，投資必須具有“整筆性”（lump）特征。二、羅森斯坦-羅丹（Rosenstein-Rodan）:

大規(guī)模投資的必要性：（1）基礎設施投資具有”整筆性“（或“不可分性”）。

基礎設施

（或“社會分攤資本”）（SocialOverheadCapital）包括：能源、交通和運輸、通訊、供電、氣、水等公用設施（publicutility）。（“廣義”基礎設施還包括：醫(yī)療、衛(wèi)生、文化、教育等。）基礎設施投資往往是一攬子計劃的大額投資。大規(guī)模投資的必要性：（2）儲蓄具有“不可分性”。

LDCs人均收入水平低，因此,通過消減少消費來增加儲蓄的可能性較小。因此，要大幅度增加社會儲蓄，就必須大幅度提高人均收入水平;而人均收入水平的大幅度提高，又必須以大規(guī)模投資為基礎。（2）儲蓄具有“不可分性”。【Question：】

你能看出羅森斯坦－羅丹關于儲蓄（S）“不可分性”的論證,有什么問題嗎？【Question：】（3）市場需求具有“不可分性”。

由于社會各種經濟活動具有內在聯(lián)系性（即

“不可分性”），針對個別企業(yè)或行業(yè)的進行的小額投資，不能解決產品的市場需求問題，因此，必須進行全面的大規(guī)模投資。（3）市場需求具有“不可分性”。（4）大規(guī)模投資不僅使企業(yè)/行業(yè)內部的生產增加，還能產生以下“外在經濟”（externaleconomy）

即

基礎設施共享；產品相互需求；

學習、競爭等帶來的企業(yè)創(chuàng)新激勵。（4）大規(guī)模投資不僅使企業(yè)/行業(yè)內部的【注：】

“外在性”——

“正外在性”（外在經濟）（1）

“負外在性”（外在不經濟）

“可用貨幣方式補償?shù)摹保?）

“不易用貨幣方式補償?shù)摹薄咀ⅲ骸緾ase：工業(yè)污染

菜農與蜂農

“正”、“負”

“外在性”影響，可望通過其“內在化”而得以消減。Case：【思考題：】

以生活中的實際案例，說明“外在性”之存在，及其解決辦法。【思考題：】第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件三、K.K.納爾遜（K.K.Nelson）（美）：

——”低水平均衡陷阱論”（lowlevelequilibriumtrap）

Nelson在“不發(fā)達國家的一種低水平均衡陷阱理論”（1956）一文中，采用數(shù)學模型方法，從人均資本增長、人口增長以及產出增長等三方面，考察LDCs人均收入水平提高的影響因素及其相互關系。指出，人口增長過快，是阻礙LDCs人均收入水平提高的重要原因。只有大規(guī)模投資使產出增長超過人口增長，才能使人均收入水平得以提高，否則，經濟將陷入“低水平均衡陷阱”。三、K.K.納爾遜（K.K.Nelson）（美）：（1）人均資本增長與人均收入的關系

Nelson假定，一國資本的增長（dk）由兩部分組成：由儲蓄創(chuàng)造的資本增長（dk’）和由土地的增加所代表的資本增長（dR）即dk=dk’+dR

假定dR=0

則dk=dk’

又假定S=I

則人均資本增長（dk/p）可用下式表示:b·【（o/p）-x】，當o/p>（o/p）’；

dk/p＝dk’/p＝

-c，當o/p<或=（o/p）’。（1）人均資本增長與人均收入的關系其中：o/p——人均產出（收入）；

x、o/p——o/p的兩個特定值；

c——

常數(shù)；

b——

斜率其中：o/p——人均產出（收入）；圖2－1：人均資本增長與人均收入圖2－1：人均資本增長與人均收入圖2-2表明：（1）當（o/p)<或=(o/p)’時，dk’/p=-c.

表示在人均收入水平極低時，人均資本量也很低，而且沒有增長。（換言之，在人均收入水平很低且不變時，人們的消費可能超過收入，超過部分若是個常數(shù)，則可用常數(shù)表示。若人均收入水平逐步提高，消費超過收入的部分將逐漸減少，直到兩者相等，進一步地，收入將超過消費，并形成儲蓄。）圖2-2表明：（2）當(o/p)>(o/p)’

時，dk’

是(o/p)的增函數(shù)，即隨著(o/p)，dk‘/p。

不過，當

(a)（o/p）’<(o/p)<x時，dk’/p仍為負值。這時，dk’/p的增長表現(xiàn)為負數(shù)值不斷減少的過程。

(b）o/p=x時，dk’=0。表示——當人均收入水平達到x點時，人們的消費與收入相等。此時，人均資本增量為零。

（c）o/p>x時，dk’/p>0.

表示——當人均收入水平超過x點（即人們收入超過消費）時，人均資本開始呈正增長。

總之，當人均收入水平極低時，消費超過收入，整個經濟是存在負儲蓄和負投資，只有當人均收入達到一定水平，才引起人均資本的增長。也就是說，資本形成受人均收入水平的制約，兩者呈同方向變動。

第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件

（2）人口增長與人均收入在Nelson看來，人口增長與人均資本增長的關系可由下式表示：

b[o/p-s]，當o/p<(o/p),dp/p=(dp/p)*，當o/p>或＝（o/p）.（2）人口增長與人均收入其中：d/p——人口增長率；b——斜率；（o/p）”和s——（o/p）”的某個特定值；（dp/p）*——常數(shù)其中：圖2-2：人口增長與人均收入人口增長率人均收入AbaCBO圖2－2圖2-2：人口增長與人均收入人口增長率人均收入AbaCBO圖圖中：x軸——人均產出（或人均收入）(do/p)；Y軸——人口增長率（dp/p）;dp/p曲線——人口增長曲線。圖中：圖2－2說明：（1）當o/p<s時，dp/p<0。表明:當人口的死亡率(motality)超過出生率(birthrate)時，人口呈現(xiàn)負增長。總人口數(shù)將下降。（2）當（o/p）=s時，dp/p=0.

表明：隨人均收入水平提高，人口死亡率將下降，出生率上升，兩者在收入水平s處相等，此時，人口增長率為零。

（3）當s<o/p<(o/p)”

時，dp/p>0。表明：當人均收入水平達到較高水平時，出生率將超過死亡率，人口將呈正增長。（4）當o/p>(o/p)”

時，dp/p=(dp/p)*。表明：隨著人均收入水平進一步提高，人口死亡率將下降到某一極限水平，出生率也將下降，并穩(wěn)定在某一水平。這時人口將以某常數(shù)形式增長。

總之，Nelson的結論是：人口增長與人均收入變動的關系密切。人均收入水平的增長影響并決定人口增長。圖2－2說明：（3）國民收入增長與人均收入增長

Nelson首先假定，一國產出（或國民收入），是各種生產要素投入的線性齊次函數(shù)（所謂“線性”——指該函數(shù)冪的次數(shù)為1次；所謂“齊次”——指各冪的次數(shù)相等）。還假定，一國在一定時期的社會結構和技術水平不變。那么，國民收入（產出）增長與人均收入水平之間的關系表示如下：（3）國民收入增長與人均收入增長該圖中：X軸——人均產出（或收入）（o/p）；Y軸——產出（或收入）增長率（do/o）；do/o曲線——產出增長率曲線。該圖中：圖2－3：國民收入與人均收入國民收入生產率人均收入OA’aC’B’圖2-3圖2－3：國民收入與人均收入國民收入生產率人均收入OA’a圖2－3說明：（1）當（o/p）<z時，（do/o）<0。表明：當人均收入水平很低時，人均資本增長和人口增長均為負值。因此，產出增長也為負值。隨著人均收入水平的提高、以及人均資本增長，人口增長的負值減小、產出增長的負值也逐漸減小。（2）當（o/p）=z時，（do/o）=0.

表明：在z點表示的人均收入水平上，人均資本增長與人口增長均為零。因此，產出增長也將為零。（3）當（o/p）》z時，（do/o）>0.

表明：當人均收入水平較高時，（dk‘/p）和（dp/p）都呈正增長，因此，產量也呈正增長。（4）當（o/p）繼續(xù)提高，并達到某一特定水平（o/p）*時，產出增長將達到最大值。此后，由于“邊際報酬遞減率”的作用，產出增長率將呈下降趨勢。第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件（4）“低水平均衡陷進理論”將上面的圖2.2和圖2.3放進同一個坐標系中，就能描述“低水平均衡陷進”狀態(tài)（見下圖）。（4）“低水平均衡陷進理論”該圖中：X軸——人均收入（產量）（o/p）;Y軸——人口增長率(dp/p)和國民收入（即產量）增長率(do/o);(do/o)——產量增長率曲線；(dp/p)——人口增長率曲線；z點——“低水平均衡點”；q點——高水平均衡點；a點——不穩(wěn)定點該圖中：圖2－4：低水平均衡陷阱國民收入增長率人口增長率O人均收入A’AaDB’a’a’’EB圖2-4圖2－4：低水平均衡陷阱國民收入增長率人口增長率O人均收入A圖2－4說明：（1）當（o/p）<z時，do/o>dp/p。即當產量增長率超過人口增長率時，人均收入水平有提高趨勢。（2）當z<o/p<a時，dp/p>do/o.

表明：在該人均收入范圍內，人口增長率超過產量增長率，即產出增長被更快的人口增長所抵消，從而使人均收入水平（o/p）停留在僅能維持生存的低水平。（3）當a<o/p<q時，do/o>dp/p。表明：在該人均收入水平，產出增長快于人口增長，因而人均收入水平將提高。然而，由于受“邊際報酬遞減率”的作用，產出增長率在達到某個最大值之后便趨于下降，而后將在q點于人口增長率再次相等。此時，經濟處于高水平位置上的均衡。人其他條件不變，該均衡點將是穩(wěn)定的。圖2－4說明：評論：（1）Nelson把LDCs的貧困歸結為資本形成不足，又認為資本形成不足的原因是人均收入水平低。因此，與Nurkse一樣，犯了循環(huán)論證的錯誤。（2）該理論以“新馬爾薩斯人口論”和”邊際收益遞減規(guī)率”為基礎，忽視了技術進步的作用。（3）該理論最早由萊苯斯坦（Libenstein?）提出，經過Nelson的論證和充實，又成為萊本斯坦日后提出的“臨界最小努力論“的基礎。（4）瑟爾沃爾（A.P.Thirlwall）指出，少量投資也可以實現(xiàn)經濟增長。”臨界最小努力“的投資并非是經濟增長的必要條件。評論：圖2－5：X軸——人均（產量）收入；Y軸——人口和產量增長率；do/o——產量增長曲線；dp/p——人口增長曲線。圖2－5：該圖說明：如果經濟發(fā)展初期只有少量投資，使人均收入從x增加到x’，按照Nelson的觀點，這時，由于dp/p>do/o，o/p有跌回到低水平均衡點x的趨勢。但Thirlwall指出，如果考慮到時間因素的作用，就有理由認為，當人均收入水平由x增加到x’

時，由于資本存量的質量、勞動力的素質，以及工作與管理的技能和水平都有所提高，因此，新的收入水平(x’)中,雖有一部分被人口增長所抵消，但不會完全抵消，以至于退回到原來的收入水平（x）,而可能處于x和x’

兩者之間的某個水平（例如，x”）。這時，點x”

就可能成為人均收入水平增長的新起點。這樣，人均收入水平就可能通過一系列漸進增長逐步達到和超過水平a,從而最終擺脫“低水平均衡陷進”，實現(xiàn)經濟起飛。該圖說明：圖2－5：并不一定需要“臨界最小努力”國民收入增長率人口增長率人均收入aX2X1A’Aa’DEB’BO圖2－5：并不一定需要“臨界最小努力”國民收入增長率人口增長第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件四、繆爾達爾（G.Myrdal）：

——“循環(huán)累積因果論”（circularandcamulatecaucation）

Myrdal（1974年諾獎得主）在《富國與窮國》、《亞洲的戲劇：一些國家的貧困問題研究》中，從制度方面探討LDCs經濟落后原因，提出“循環(huán)累積因果關系論”。四、繆爾達爾（G.Myrdal）：

作為結構主義的發(fā)展經濟學家，繆氏與新古典主義不同，他采用制度分析和動態(tài)分析方法研究LDCs經濟問題，并指出：社會經濟的變化并非單一因素決定，而是（包括由技術、經濟、社會、政治、文化和傳統(tǒng)等在內的）多種因素決定的。經濟發(fā)展不是單純的產量增長，而是包括社會的經濟、政治、文化、制度等全方位的變化。作為結構主義的發(fā)展經濟學家，繆氏與新古典主義不

事物的發(fā)展過程往往呈現(xiàn)——

“循環(huán)累積因果關系”的變化即

“初始變化”

“第二級強化運動”“上升或下降”的結果；

“初始變化”

事物的發(fā)展過程往往呈現(xiàn)——

在落后國家，這種“循環(huán)累積”變化表現(xiàn)為：

“

Y

低——

生活水平（營養(yǎng)、衛(wèi)生、健康和教育等）低——

人口或勞動力素質低——

勞動生產率低——

Y（Q）低；…

…

顯然，Myrdal同樣認為貧窮是LDCs落后和陷入“累積因果循環(huán)”的原因。

但在如何擺脫貧困

問題上，繆爾達爾有著不同的思路。在落后國家，這種“循環(huán)累積”變化表現(xiàn)為：出路：（1）對不平等的“權利關系”（如“土地等財產關系”）進行重新分配；（2）提高教育水平，促進收入平等；（3）提高窮人消費水平，增加投資引誘；（4）增加社會儲蓄，促使資本形成，以提高勞動生產率水平；（5）促使人均收入水平提高。出路：由此，

人均收入和生活水平——人口、勞動力素質——勞動生產率水平——產出（收入）水平；

進一步地，對下一期

“人均收入水平和生活水平，人口和勞動力素質，生產率水平和產出水平”產生更大的“累積性影響”。

這樣，

LDCs經濟將受到“正”

的循環(huán)累積影響。由此，【思考題】：與納克斯和羅森斯坦－羅丹比較，繆爾達爾的理論論證的思路及觀點和結論有何不同？【思考題】：第2節(jié)工業(yè)化進程中的

初始資本積累一.資本形成的來源和主體（一）來源:

國內儲蓄（Sd）國外儲蓄（Sf）（二）主體:

個人、家庭或居民戶（household)

企業(yè)（enterprises/corporation）政府(government)

第2節(jié)工業(yè)化進程中的

初始資本積累一.資本形成的來源二.（國內）儲蓄及其影響因素

1.個人或居民戶（household）儲蓄及影響因素

a）個人或家庭收入水平

(Yd)（PDI——Personaldisposableincome）

——

個人/家庭儲蓄與其收入水平同方向變化，即收入水平越高，儲蓄傾向越大；

第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件b）存款利率（interestrateofdeposit）

——

個人或家庭儲蓄與存款利率同方向變化(即r越高，s越高)；

c）預期（expectation）

——如人們對經濟發(fā)展前景的預期樂觀（optimistic），則會增加儲蓄；否則（如悲觀

pessimistic），會減少儲蓄，而代之以保值性投資（如購買貴金屬及其制品、購置房地產及古董和藝術品等）。第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件

d）傳統(tǒng)習俗、價值觀和

宗教信仰（tradition、custom、valuejudgmentsandreligion）例如：在儒家文化影響較深的亞洲國家，“節(jié)儉”被視為美德，“浪費”被看成是惡習;

在西方國家，則盛行超前消費,“借貸消費”,“透支消費”;

在伊斯蘭教看來，利息是一種剝削性收入，獲取利息是不道德行為。因此，在一些伊斯蘭教國家，儲蓄和商業(yè)銀行的發(fā)展受到影響。

【案例:】

case1.伊朗前宗教和政治領袖——霍梅尼，在伊朗創(chuàng)辦第一個無息銀行。(資料來源:香港“鳳凰衛(wèi)視”，1998，9，“楊瀾工作室”)case2.

美國2001年，“911事件”后，由于美國布什政府凍結了在美國的與拉登以及“基地組織“有關的銀行存款等金融資產，使許多阿拉伯國家的存款轉移到伊斯蘭投資銀行。(資料來源:”參考消息”,)【案例:】〔資料：〕｛美國宗教：——｝、特點：不斷演變、日趨多元化。分布：3/4為基督教；

5%為其他基督教；

16%無具體宗教信仰。

在基督教中：福音教占26%；天主教占24%；傳統(tǒng)新教占18%。個人宗教信仰改變：

成人中，28%以上的人放棄童年時代宗教信仰，改信其他宗教。

〔資料：〕宗教團體內部多元性（所謂“教中有派”）：

新教：1/2福音派；

1/3傳統(tǒng)教派（衛(wèi)理公會、路德公會等）；

13%黑人教會。

猶太教：革新猶太教；保守猶太教。

伊斯蘭教：Sunnis；

Shiites宗教團體內部多元性（所謂“教中有派”）：移民對美國宗教的影響：

61%移民來自LatinAmerica和加勒比海地區(qū)；其中，墨西哥移民占1/2，近3/4墨西哥移民和2/1的其他拉美國家移民為天主教徒。1/4的美國天主教徒為移民。移民將伊斯蘭教、印度教、佛教帶入美國。

移民對美國宗教的影響：e）收入分配收入分配對社會儲蓄的影響:(R1.)

W.A.劉易斯認為，在社會收入中，

工資收入:大部（或全部）用于消費；

財產收入:主要用于儲蓄，即儲蓄主要來自富人階級，因此，收入分配向該階級傾斜，將有利于增加社會儲蓄。

e）收入分配（R2）S.庫茲涅茨

等認為，

改善收入分配，尤其提高中、低收入階層的收入，才有利于增加社會儲蓄。

因為，收入分配改善，一方面，全社會收入社會儲蓄另一方面，全社會消費水平，

投資引誘和實際投資，社會儲蓄產出/收入水平

（R2）S.庫茲涅茨等認為，第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件（R2）S.庫茲涅茨

等認為，

改善收入分配，尤其提高中、低收入階層的收入，才有利于增加社會儲蓄。

因為，收入分配改善，一方面，全社會收入社會儲蓄另一方面，全社會消費水平，

投資引誘和實際投資，社會儲蓄產出/收入水平

人均收入人均財富差異（R2）S.庫茲涅茨等認為，人均收入人均財富差異2.企業(yè)儲蓄及影響因素

a）企業(yè)利潤（profitofenterprises）利潤越大，儲蓄能力和儲蓄水平越高。

b）企業(yè)所得稅（taxofcorporation）企業(yè)所得稅率越高，稅后利潤越少，企業(yè)儲蓄能力和水平越低。2.企業(yè)儲蓄及影響因素

企業(yè)“儲蓄”

與

企業(yè)“融資”：

企業(yè)儲蓄企業(yè)利潤；內部（自我）企業(yè)利潤，企業(yè)融資間接銀行外部（社會）直接證券市場企業(yè)“儲蓄”與企業(yè)“融資”：

股權融資外部融資短期（銀行信貸）債權融資長期（企業(yè)債券）第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件政府儲蓄及影響因素

a）政府收入（稅收，tax）政府不是生產者，不可能擁有生產性收入和儲蓄。但政府作為國家和地區(qū)的管理者，可通過征稅形成其收入和儲蓄。

顯然，稅收規(guī)模和強度越大，政府收入越多。

政府儲蓄及影響因素b）支出（expenditure）

稅收目的：支持政府開支。

政府收入能否以及多大程度上形成政府儲蓄，取決于政府支出：

S＝T－G

b）支出（expenditure）（1）當T>G，S=正數(shù)；（2）當T<G，S=負數(shù)；（3）當T=G，S=0。（1）當T>G，S=正數(shù)；[Data:]

政府支出

“四大項”：1、國家安全和政權建設支出：包括：國防、外交、公安、司法;

以及行政管理、監(jiān)察等六方面；2、公共事業(yè)發(fā)展支出：包括：科技；教育、農業(yè)、文化、公共衛(wèi)生、社會保障、扶貧等七方面；3、公益性基礎設施建設支出：包括：水利、交通、環(huán)保、生態(tài)等四方面；4、宏觀調控支出等[Data:][Data:中國：行政機構]1998年，國務院機構改革，撤銷了直接管理工業(yè)的部委，部門數(shù)由40個減少到29個。[Data:中國：公務員]

我國公務員人數(shù)達700萬。【資料來源：sina.2007，4，9.】[Data:中國：行政機構][Data:中國：行政費用負擔]中國人均負擔行政費用20年增長23倍。【資料來源：sohu.2007，3，12.】[Data:中國：行政費用負擔]【作業(yè)：】

比較中國、印度、美國人均行政開支及其增長情況。【作業(yè)：】[Data:科技投入：中－美比較]2003年——中國:政府高教投入：￥840億，占GDP0.72%；其中，高教科技投入：￥164億，占GDP0.14%。美國：政府科技研發(fā)投入：$273

億.[Data:科技投入：中－美比較]【影響政府稅收因素：】

（1）國家（或地區(qū)）經濟發(fā)展水平以及人均收入水平；（2）稅收體制（機構、手段及管理）；（3）稅基、稅率、稅種設計；（4）稅收法律法規(guī)及實施

【影響政府稅收因素：】

[資料]：在工業(yè)化國家，個人收入的1/3以上都通過各種稅收形式最終進入國庫。在原歐共體九國中，各種稅收和實際稅賦占GDP比重都在30％以上水平：

e.g.西德－38.5%；法國－39.2%；英國－36.7%；意大利－33.2%；比利時－43.%；荷蘭－46.2%；丹麥－43.3%；盧森堡－50％;

愛爾蘭－38%.

（——source:湯姆·斯托尼爾（美）：《信息財富——簡論后工業(yè)經濟》，中國對外翻譯出版社，1986，p67）

OECD數(shù)據(jù)顯示，過去二十年里，西方國家政府開支占國民收入的份額有減少趨勢。（即從33％減少到29.9％）（——來源：《南方周末》2001，1，8；（15）.）中國目前官民比為：1:8；政府行政管理費占財政支出從6.15%（1989）18.73%（2007）；政府對公共物品的支出占財政支出的43%，DCs為70%。（——

來源：sina.網2008，3，16）[資料]：三.初始資本動員方式（一）DCs資本原始積累

——“血與火的歷史”（——馬克思）

三.初始資本動員方式［資料］：西班牙——15C.海外掠奪、販奴貿易；葡萄牙——16C.海外掠奪、販奴貿易；荷蘭——17C.殖民地貿易；

英國、法國——18C.殖民地貿易、販奴

德國——19C.戰(zhàn)爭（普法戰(zhàn)爭）；

美國——18C.戰(zhàn)爭（獨立戰(zhàn)爭、南北戰(zhàn)爭）；

日本——19C.末－20C.上半葉，戰(zhàn)爭（日俄戰(zhàn)爭、中日戰(zhàn)爭）；

俄國——19C.末－20C.初，戰(zhàn)爭（中俄戰(zhàn)爭）

［資料］：（二）戰(zhàn)后（LDCs）初始資本積累

SOEs利潤；1、財政動員各種稅賦；

國債

（注：“稅賦”包括：土地稅、農業(yè)稅、收入稅、財產稅、消費稅、營業(yè)稅、增值稅、etc.）

（二）戰(zhàn)后（LDCs）初始資本積累

在戰(zhàn)后LDCs工業(yè)化早期，財政動員是政府籌措資金的重要手段。在戰(zhàn)后實行計劃經濟的LDCs，這一方式成為主導。原因在于:（1）各種資源或要素的普遍匱乏；（2）市場體系發(fā)育遲緩，工業(yè)化帶有較強的政府推動色彩。

第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件［評論］：

優(yōu)點——

能在短期內迅速籌集工業(yè)化起步所需初始資本，解決資本匱乏的“燃眉之急”；［評論］：

缺點——

在財政動員下，政府成為資金最大的占有者和使用者，即政府直接籌集資金，并從事投資活動。長此以往，將導致企業(yè)（——微觀經濟主體）惰性和依賴性滋生、創(chuàng)新和進取精神缺失，從而喪失競爭力和活力。第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件2、價格動員

——通過制定價格政策，抬高或壓低部分產品價格，達到動員、籌集和轉移資金的目的。通常，政府往往通過改變工／農業(yè)產品的相對價格（即擴大工農業(yè)產品“價格剪刀差”），將農業(yè)剩余轉移到工業(yè)部門，以此加快工業(yè)發(fā)展。

2、價格動員工農業(yè)產品價格相對變化：（1）P（I）/P（A）；（2）P（I）/P（A），P（I）>P（A）；（3）P（I）/P（A），P（A）>P（I）；（4）P（I）/P（A），P（I）＆P（A）（幅度均較小）。工農業(yè)產品價格相對變化：

在LDCs工業(yè)化早期，一些國家的政府除了改變工農業(yè)產品的交換條件，以鼓勵工業(yè)部門快速發(fā)展外，還往往采取壓低原材料、能源等基礎工業(yè)產品的價格，抬高加工工業(yè)產品價格，以加快制造業(yè)的發(fā)展。在LDCs工業(yè)化早期，一些國家的政府除了改變工（評論）利用價格手段，動員資本的作法，最早產生于蘇聯(lián)。戰(zhàn)后許多LDCs紛紛效法這種方法。如果說，在工業(yè)化初期，采取這一方法有某種合理性，但長期實施這一政策，無異于“殺雞取蛋”、“竭澤而漁”、“飲鴆止渴”。它不僅極大防礙了農業(yè)的進步，也不利于基礎工業(yè)發(fā)展，使LDCs工業(yè)化伴隨著嚴重的產業(yè)和經濟結構扭曲。（評論）3、金融動員

——

即通過金融機構(市場/體系)動員儲蓄。

在發(fā)展中國家,就是通過金融改革實現(xiàn)資金動員。即通過：

“金融自由化”（financialliberalization）和

“金融深化”（financialdeepening，來消除:

“金融抑制”（financialrepression）和

“金融淺化”（financialshallow），以動員或籌集資本。

（見：R.I.Mekinnon，MoneyandCapitalinEconomicDevelopment（1973）；EdwardShaw，F(xiàn)inancialDeepeninginEconomicDevelopment.（1973）.(上海三聯(lián)出版社，1984)。

3、金融動員

Mekinnon和Shaw指出，LDCs普遍存在著政府干預金融活動的現(xiàn)象，使金融和經濟發(fā)展受到嚴重壓抑。

在LDCs，

政府干預金融的具體表現(xiàn)和結果：

（一）為刺激社會投資，政府認為強行壓低利率從而導致以下兩種后果：放棄金融資產

(1)rs人們追求實物資產

金融系統(tǒng)規(guī)模，可投資資金來源。

在LDCs，政府干預金融的具體表現(xiàn)和結果：

（不適當?shù)模㊣資金供不應求；（2）rcapitalintensive產業(yè)/技術資源配置惡化，就業(yè)水平和收入分配惡化。

（二）為平衡資金供求缺口，政府進一步實施金融干預：其一，對內實行“信貸資金配給制”，

一方面，只有大企業(yè)和特權階層獲得融資支持；另一方面，SMEs和小農戶融資難，

加劇“金融二元結構”。（二）為平衡資金供求缺口，政府進一步（2）對外，采取高估匯率政策，出口外匯短缺加劇。進口

由此，金融干預（即“金融抑制”）金融衰退（即“金融淺化”），從而阻礙

LDCs經濟發(fā)展。（2）對外，采取高估匯率政策，【改革思路及對策：】

經由“金融自由化”實現(xiàn)“金融深化”，即通過金融改革實現(xiàn)金融發(fā)展。（1）取消r、匯率限制，使其正確反映資金、外匯之供求；（2）培育、建立、完善金融體系和金融市場，促進其規(guī)模擴大；【改革思路及對策：】（3）打破金融機構間的隔閡、壟斷，鼓勵競爭、實現(xiàn)共同發(fā)展，使多種金融市場利率差別趨于一致。（4）促使金融資產品種及工具多樣化，使金融資產增長率與國民收入增長率的比率，不斷上升。

第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件【“金融相關比率”：】

現(xiàn)存金融資產FIR＝————————————————

國民財富（實物資產＋對外凈資產）【“金融相關比率”：】

金融改革（即“金融深化”）的五個“效應”：（1）S效應（即“增加儲蓄”）

即——

用來自居民儲蓄的融資取代經由通貨膨脹、赤字財政和對外舉債等方式的融資。金融改革（即“金融深化”）的五個“效應”：

（2）I效應（即“提高I效率”）即當r正確反映資本稀缺程度時，資本

將流向投資回報率最高的投資領域。第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件（3）N效應（即“增加就業(yè)”、

“優(yōu)化資源配置”）

K節(jié)約使用即r（適當）

Lr充分利用就業(yè)、要素（或資源）配置效率。（3）N效應（即“增加就業(yè)”、“優(yōu)化資源配置”）（4）收入分配（改善）效應

即

r（生產中）勞動替代資本

工資收入水平及份額收入分配

格局改善。（4）收入分配（改善）效應（5）經濟穩(wěn)定增長效應

即使貨幣數(shù)量變動從原來由人為因素

決定轉變?yōu)橛韶泿偶o律

決定，以減少人為干預引起的經濟波動，有利于經濟穩(wěn)定增長。（5）經濟穩(wěn)定增長效應【作業(yè)：】LDCs初始資本動員方式及其利弊比較。【作業(yè)：】

四.資本效率

1.

衡量指標：

（1）“產出/資本”

比；

（2）“資本/產出”

比

2.資本效率：影響因素配置效率的”兩分法“：市場配置效率

企業(yè)效率2.資本效率：影響因素

3.DCsvsLDCs

：面臨的資本效率問題：資本效率：DCs好于（或高于）LDCs；

DCs：市場配置效率，基本解決，

企業(yè)配置效率問題，仍然存在；

LDCs：同時面臨兩種配置效率改善問題；

但對經濟轉型國家而言，首要地是改善市場配置效率。

即

——————

逐步建立完善資本市場體系，引導資金的流向和配置。

3.DCsvsLDCs：面臨的資本效【Data：DCs和LCDs：資本效率比較】1）K/Y:DCs——3/1LCDs——5/12）IGDP：國際：I1％，GDP0.5％中國：1％，0.3％（——Sohu網，2007，3，31.成思危第三屆中國金融專家年會發(fā)言）

【Data：DCs和LCDs：資本效率比較】即實現(xiàn)了市場配置效率，并不意味著同時實現(xiàn)企業(yè)效率，只有在實現(xiàn)“市場配置效率”

基礎上，同時注意加強企業(yè)內部的管理和制度設計，才能最終保證較高的投資效率。

即第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件ABL1L1勞動資本K2K1X-低效率分析

在市場配置下，全社會投資能到達B點。此時，產出到了Q（），要素比例達到了最佳（因為B在OA的射線上）。但生產成本卻太高。這樣，即使要素價格信號不發(fā)生扭曲，即使產出最大，要素組合比例適當，成本卻未實現(xiàn)最小化。這就是“X-低效率”。萊苯斯坦認為，只要消除了“X-低效率”，投資效率才可以提高，從而使有限的資本形成發(fā)揮出最大的作用。ABL1L1勞動資本K2K1X-低效率分析在【思考題：】

市場機制能實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。因此，只要有了市場，投資效率就會提高。對此，你的看法如何？【思考題：】【附：——哈維·萊苯斯坦（H.Leibenstein）與新古典經濟學關于投資效率問題的爭論】【附：——哈維·萊苯斯坦（H.Leibenstein）與新古【附錄：哈維·萊苯斯坦（H.Leibenstein）與新古典經濟學關于投資效率問題的爭論】（——資料來源：（美）羅杰·弗朗茨：《X效率：理論、論據(jù)和應用》）

新古典經濟學假定，由于理性經濟人的作用，企業(yè)內部使有效率的，即企業(yè)家（顧主）總是會在既定的技術水平和生產投入下，使產量和利潤達到最大。因此，他們將研究的重點放在如何通過市場機制實現(xiàn)資源的有效配置上（即放在“配置效率”，而不是“企業(yè)效率”上）。【附錄：哈維·萊苯斯坦（H.Leibenstein）與新古典

新古典經濟學假定，由于理性經濟人的作用，企業(yè)內部使有效率的，即企業(yè)家（顧主）總是會在既定的技術水平和生產投入下，使產量和利潤達到最大。因此，他們將研究的重點放在如何通過市場機制實現(xiàn)資源的有效配置上（即放在“配置效率”，而不是“企業(yè)效率”上）。

然而，H.Leibenstein發(fā)現(xiàn)，由于以下種種現(xiàn)象的存在，企業(yè)內部未必是有效率的。因此認為，經濟學除了要研究配置問題外，還需要研究非配置（即企業(yè)內部效率）問題。這些現(xiàn)象是：（1）只要將企業(yè)內部組織、制度稍加改變，就能使產出增加；（2）企業(yè)在企業(yè)家的領導下，通常不受“利潤最大化”動機的驅動，從而根據(jù)邊際原理經營企業(yè)。常見的是，企業(yè)以長期發(fā)展為目標，而將短期利潤最大化的追求置于次要地位。（例如，企業(yè)為進入市場和擴大市場占有份額，采取低價進入策略。）

（1）只要將企業(yè)內部組織、制度稍加改變，就能使產出增加；（2）企業(yè)在企業(yè)家的領導下，通常不受“利潤最大化”動機的驅動，從而根據(jù)邊際原理經營企業(yè)。常見的是，企業(yè)以長期發(fā)展為目標，而將短期利潤最大化的追求置于次要地位（例如，企業(yè)為進入市場和擴大市場占有份額，采取低價進入策略）。（3）在經濟增長中，除K、L外，其他因素（如：組織、動機、文化等）日益發(fā)揮著重要作用。因此，Leibenstein將技術以外的這些因素所決定的企業(yè)效率，稱為“X效率”。

Leibenstein指出，新古典主義的廠商理論是建立在一系列不現(xiàn)實的假設基礎之上的（見下），因而不能解釋效率或X低效率問題，因此有必要在假定條件、方法、及構架等方面進行改造。（1）只要將企業(yè)內部組織、制度稍加改變，就能使產出（1）新古典主義將“企業(yè)”和“家庭”作為微觀經濟活動主體的代表。萊氏認為，經濟活動一定程度上決定于個人的心理和生理活動，因此，經濟學的研究就不應僅僅停留在企業(yè)和家庭的層面，而應深入到”個人“——這一人類活動和行為產生的最小單位。第2章資本形成與經濟發(fā)展[2]課件（2）新古典主義還假定，生產者和消費者都是”理性的經濟人”，其行為都是以“極大”（“極小”）化為特征的，因而，個人的努力是一個可把握的常量。萊氏指出，人既是有理性的，又是有情感和心理活動的，因此，人的行為具有“理性”和“非理性”兩種傾向。他們一方面可能會計算和思考，另一方面，也可能依賴于習慣、程序（常規(guī)）、環(huán)境、輿論和壓力等作出決策和選擇。（2）新古典主義還假定，生產者和消費者都是”理性的經濟人”，【注】

在萊氏看來，個人的工作績效與壓力有著重要關系。這種壓力可能是個人自身內在形成的，也可能是來自外部的。萊氏指出，個人只有在“適度壓力下，才能采取“極大化”的理性行為，工作成績才可能最好。任何承受相對較高和較低壓力的人，是不會進行理性計算和決策，從而做好工作的。就外部壓力而言，他可能來自于上司，有可能來自于同事。來自于上司的壓力可使人變得更加勤奮和努力。來自于同事的壓力可能產生三種結果：（1）大家都實干，你也實干；（2）大家都偷懶，你也偷懶；（3）大家都偷懶，您想實干，石不可太努力，以免顯得別人不努力。【注】Leibenstein還認為，個人努力情況還受傳統(tǒng)和工作常規(guī)的影響（例如，有人努力工作，是因為他看到其師傅和同事們都是這樣做的）。最后，Leibenstein指出，個人決策和努力程度還受到動機和認知系統(tǒng)的影響。因為（1）個人不一定有足夠動機按照“極大化”行為模式來思考問題；（2）即使個人的確在根據(jù)偏好進行選擇，習慣將會對這些偏好和選擇作出調整。例如，有人喜歡穿紅色，但又顧忌別人的看法和議論，因此，就買了一件神紅色的外套。（3）即使個人又偏好，也不一定又意愿和能力對所處環(huán)境的各種變化作出判斷和識別，即人們并不總是知道對兩種不同的狀態(tài)作出選擇。Leibenstein還認為，個人努力情況還

與新古典假定理性經濟人“極大化”行為特征相反，Leibenstein提出影響不同觀點。指出，人們通常是在他的“惰性區(qū)域”內工作的。在這個區(qū)域的下限以下，個人滿足程度將隨著努力程度的提高而以遞增的速率增加；在該區(qū)域的上限以上，個人的滿足程度將隨著個人努力程度的提高而以遞減的速率下降。換句話說，人們只有要進行選擇的理性，即知道有必要和需要進行選擇。但由于主客觀原因（主觀——如“嫌麻煩”、或“不愿意”；客觀——指能力和認識系統(tǒng)受限制），人們并不總是竭盡所能來計算和分析各種不同努力和滿足水平之間的成本和收益的。與新古典假定理性經濟人“極大化”行為特征相反Leibenstein認為，上述種種原因決定了個人的努力程度并不是新古典主義所認為的那樣，即是一個機械決定的、可把握的不不變量，而是一個任意決定的可變量。綜上所述，Leibenstein指出，生產過程并不是一種純技術性的機械過程，企業(yè)也不是一架能將投入變?yōu)楫a出的機器。它是包括個人動機、情緒和努力程度，以及人際關系等在內的有機組織。因此，在技術因素既定條件下，企業(yè)的效率（即X效率）的實現(xiàn)，要依賴全體成員（雇主和雇員）的努力。（完）

Leibenstein認為，上述種種原因決

（3）新古典主義假定，企業(yè)內部雇員和雇主的目標是一致的。Leibenstein指出，原因影響和決定雇員努力程度和工作實績的所有因素，并不是雇主所能全部控制的。也就是說，雇員的努力情況和工作成績，一部分取決于雇主（企業(yè)）采取的各種手段和措施，一部分取決于雇員本身。因此，客觀上不能保證兩種的決策完全一致。另外，從主觀上看，雇員和雇主的利益也并不總是一致的。企業(yè)（雇主）和雇員均有三種策略可供選擇：第一，“極大化策略”。如果雇員和雇主均采取‘極大化策略’，兩者的利益沖突最為典型。因為，雇主的“極大化”行為是成本最小，而利潤最大；雇員的“極大化”行為是支出（工作和勞動付出）最小，而報酬最大。（3）新古典主義假定，企業(yè)內部雇員和雇主的目標是一致的

第二，“黃金法則策略”。即雇員、雇主均為對方著想，一方努力工作，一方努力提供好的工作條件和滿意的工作報酬。但除非雙方同時采取這種策略，否則，采取這一策略的一方會感到“不公平”。第三，“同業(yè)集體標準策略”。即按行業(yè)的慣例和平均水平行事。企業(yè)（雇主）按習慣提供工作條件和報酬（工資），雇員按習慣提供工作努力。不合習慣的一方要么調整自己的行為，要么另繆出路，從而使這一合作得以維持。同業(yè)集體標準策略，能使雙方的付出和收益相等。因此這種合作優(yōu)于所有其他非合作解。第二，“黃金法則策略”。即雇員、雇主均為對（4）新古典還假定，勞資雙方的勞動合同是完善的。也就是說，對雇主而言，不僅雇員的工資報酬是確定的，而且雇員的工作時間以及工作的努力程度也是確定的（即是可控制的）。然而，實際中雇主購買的是雇員的勞動時間，實際工作過程中，雇員的努力程度是無法完全控制的，而后者是影響工作實績的重要因素。誠然，雇主可設法事先規(guī)定雇員的努力標準，即提高類似于設立“APQT”

（即活動、進度、質量、時間）來監(jiān)督雇員，迫使其努力工作，但設立這種標準所需要的搜尋（索）成本以及監(jiān)督本身的成本都是十分昂貴的。因而，勞動合同總是不完善的。

Leibensitein指出，企業(yè)要想提高雇員的努力程度，可建立相應的激勵機制，使得激勵機制下產生的壓力去影響動力、去影響努力程度、去影響成本，從而提高“X效率”（企業(yè)效率），和降低“X低效率”（企業(yè)低效率）。（4）新古典還假定，勞資雙方的勞動合同是完善的。也就是說，對（5）Leibenstein還指出，X效率與市場結構有關。存在壟斷因素的市場，不僅會造成資源配置的低效率（即由消費者和生產者剩余損失表示的經濟凈福利的損失），而且將導致壟斷企業(yè)缺乏進取精神和壓力和有機會不利用的X低效率，壟斷企業(yè)提高控制價格便可獲得滿意的利潤，因而無需做出“成本極小化”的努力。只有完全競爭的市場，才會通過價格機制對企業(yè)產生不降低成本（或價格），就將被競爭所淘汰的壓力，從而增加企業(yè)的危機感，克服惰性、提高努力水平。（5）Leibenstein還指出，X效率與市場結構有關。存（6）最后，leibenstein還指出，在減少X低效率方面，企業(yè)家會發(fā)揮重要作用。他們或者通過努力直接降低本企業(yè)的低效率，或者作為競爭者間接降低其競爭對手企業(yè)的低效率。企業(yè)家的這種作用，在市場不完全情況下尤為明顯。不完全市場，一是指在資源配置方面存在障礙的市場。如有的投入品價格不合理；有些投入品本應用于這些場合，而實際被用于其他場合；有的投入品并非人人都能得到（即還存在資源管制）等等。市場不完全，還指市場本身還存在許多漏洞，如知識并不總是可以交易的、把知識從思想變成能投入生產的可用形式還需要激勵等等。企業(yè)家的作用，就在于通過發(fā)揮其主觀能動性去克服市場的不完全性和障礙，并填補漏洞，將有市場結構所造成的企業(yè)低效率（或X效率）降低到最水平，提高X效率（企業(yè)效率）。（6）最后，leibenstein還指出，在減少X低效率方

（完）（完）態(tài)度決定一切細節(jié)影響成敗謝謝您的關注！態(tài)度決定一切第2章資本形成與經濟發(fā)展

第一節(jié)資本形成重要性的若干理論第二節(jié)初始資本形成第三節(jié)投資效率/“X效率理論”第四節(jié)思考題第2章資本形成與經濟發(fā)展

第一節(jié)資本形成重要性的若干第1節(jié)資本形成的重要性：若干理論一、R.納克斯（R.Nurkse）:“貧困惡性循環(huán)理論”（viciouscircleofpoverty）在《不發(fā)達國家的資本形成》(1953)一書中，Nurkse闡述了資本形成對LDCs的重要性，提出著名的“貧困惡性循環(huán)理論”。指出，LDCs存在著一系列相互聯(lián)系、互相影響的惡性循環(huán)。其中，最主要的是貧困引起的惡性循環(huán).

貧困惡性循環(huán)——由供求兩方面原因引起，并相互影響互相作用、發(fā)端于貧困又回歸于貧困的惡性循環(huán)。第1節(jié)資本形成的重要性：若干理論一、R.納克斯（R.SupplySide:

低Y低S低K形成低Y(Q)；DemandSide:

低Y低C/低投資引誘低K形成低Y(Q)。

以上兩個循環(huán)構成以下難以打破的循環(huán)：SupplySide:

低S即低Y低K形成低C/低投資引誘低Y（Q）。

此循環(huán)表明：

1）即使擁有足夠的S，但如果C水平低（即市場規(guī)模或投資引誘小），K仍難以形成；

2）即使有充分的投資引誘，但如果缺少S，K也難以形成。

總之，K稀缺造成

生產（供給）能力；低水平的消費（需求）能力，

供給(推力)；使經濟發(fā)展缺少

需求(拉