1、第十章 企業年金制度 本章主要內容了解企業年金的運行機理掌握我國的企業年金與和職業年金制度與運行模式熟悉企業年金方案設計的基本條件以及具體的設計步驟學習重點了解企業年金的產生與發展歷史掌握企業年金與多支柱養老保險體系的關系了解企業年金的支付結構、財務機制熟悉企業年金稅收政策及其特點掌握企業年金治理結構與運行框架,企業年金制度運行的條件了解機關事業單位職業年金的具體內容我國未來養老保障體系的發展思路是全覆蓋、?；?、多層次、可持續。“十二五”規劃中提出要大力發展企業年金和職業年金。“十三五”規劃又進一步指出“構建包括職業年金、企業年金和商業保險的多層次養老保險體系，持續擴大覆蓋面”。企業年金對提

2、高養老金替代率，緩解財政壓力，應對未來人口老齡化將發揮重要作用。導讀第一節 企業年金的產生和發展歷史一、企業年金與多支柱的養老保險體系概念 企業年金，即企業補充養老保險，是在國家有關法規指導下，以企業或用人單位為主體建立的，旨在為其職工提供一定程度的補充性退休收入保障的保險計劃。企業年金本質上是一種企業福利計劃。與養老保險計劃和個人儲蓄養老計劃區別在于 ：它一般由企業創立，或是集體談判的結果，政府一般給予稅收等方面的優惠，并予以監管，但是政府很少參與計劃的設立；管理成本相對較低；收益與貢獻較為對稱，繳款一般不被人們視為一種試圖逃避的稅賦；企業年金的覆蓋范圍一般較基本養老保險金要小，并且實施對象

3、有較強的針對性，在收入分配方面一般向高收入群體傾斜；投資收益率不穩定并且在不同的投資計劃下收益率差距懸殊；不同企業設立的企業年金的內容和形式各異，企業年金積累額的可流動性、轉移性較差，并且由此引發涉及公平與效率的一系列問題。 20世紀70年代中期以來，社會、經濟結構的變遷和日益迫近的老齡危機，使得任何一種單一的養老保險模式，都無法妥善解決日益復雜的老年保障問題，并且引發諸多弊端妨礙經濟增長。由此，許多國家越來越傾向于構筑多支柱的養老保險體系。各種養老保險模式，如基本養老保險、企業年金、個人儲蓄養老等的相互融合與補充，已成為各國養老保險制度改革的目標之一?；攫B老保險企業年金或職業年金商業保險或

4、個人儲蓄我國多支柱養 老保險體系強制性、補充性、追加性三個層次的三角支撐二、世界范圍內企業年金的發展概況美國首先產生雛形職業性的年金計劃在美國和其他工業化國家盛行重建與發展企業年金計劃，以彌補基本養老保險計劃不足主要工業化國家都進行了以多支柱養老保險制度為特征的調整和改革重要發展時期，在OCED國家的覆蓋率和資產額迅速增加19世紀初19世紀后半葉至20世紀初二戰后到20世紀70年代中期20世紀70年代中期以后20世紀80年代中后期以來三、我國企業年金的發展沿革2000年，國務院將企業補充養老保險統一規范為企業年金，決定采用個人賬戶管理方式，實行市場化管理運營，確定了企業年金相關政策和改革發展方

5、向。2004年，頒布企業年金試行辦法，促進了企業年金由政策管理向法制管理的轉變、由政府管理向市場管理的轉變以及由企業自主管理向專業機構受托管理的轉變。2015年4月6日國務院辦公廳印發機關事業單位職業年金辦法，規定從2014年10月1日起實施機關事業單位工作人員職業年金制度，與企業年金類似，職業年金采用個人賬戶管理方式，單位繳費和個人繳費全部進入個人賬戶，實行市場化管理運營。企業年金與職業年金并無本質區別。一般而言，職業年金針對機關事業單位，企業年金針對企業。第二節 企業年金的運行機理一、企業年金的發起： 單個企業創立或多個企業共同創立二、企業年金的支付結構：以支定收的待遇確定型計劃（Defi

6、ned Benefit，DB）以收定支的繳費確定型計劃（Defined Contribution，DC）兩種企業年金計劃模式的比較比較項目DC型DB型賬戶管理個人賬戶企業賬戶投資風險個人承擔企業承擔保障的穩定性賬戶積累水平，確定現在可按公式計算，確定未來關鍵影響因素投資決策與資本市場企業經濟效益波動從制度本身考慮，DB和DC這兩種企業年金計劃模式不存在絕對的優劣劃分，在企業年金制度發展歷史較長的國家通常是兩種模式并存。我國目前的政策導向是DC型計劃。三、企業年金的財務機制：現收現付制和積累制現收現付制 由企業或者行業實行的旨在實現短期財務收支平衡，并根據未來一定時期保險金給付及指數調節情況進行

7、的財務收支計劃。積累制完全積累制部分積累制規定預提積累的保險基金應足以支付未來特定水平的養老保險金給付。保險金的提留和積累旨在實現最低水平的補充保險金給付目標。企業年金作為企業的一項債務反映在其賬面上，企業與職工之間在支付關系上表現為一種直接承諾的方式，即由企業向職工承諾待職工退休后支付其一定的退休補充收入。由于法律對其用途未作限定，這筆錢留在企業內部，企業可以以負債的形式使用這筆基金。這種方式使企業將其作為事實上的低息貸款來使用。這種方式在德國比較盛行。 “賬面儲備”制度四、企業年金的覆蓋面和保障對象企業年金較之于基本養老保險計劃對勞動力的覆蓋面要狹窄得多主要指向跨國公司、大中型企業、高新技

8、術產業實施強制性企業年金計劃的國家，由于消除了逆向選擇因素的影響，保障面相對較大人社部數據顯示，截至2017年底，建立企業年金計劃的企業僅80,429家，參加人數達到2,331.39萬人，累積基金12,879.67億元。 資料來源：2017年全國企業年金數據摘要現實鏈接五、企業年金的享有權及其可轉移性享有權：指參加企業年金計劃的職工在什么條件下，有享受補充退休養老金的權利。企業年金中規定有享有基準期，超過這一基準期的職工才有權享有補充養老保險待遇。在未達到享有基準期之前，員工調動工作或被解雇將失去補充養老金的享有權而無法獲得補充退休收入。規定享有基準期可能會激勵企業提供在職培訓，但是，享有權的

9、確定與否以及享有基準期的長短會影響勞動力的流動。 六、企業年金稅收政策及其特點企業年金征稅的三個環節繳費投資支付字母E（exemption）字母T（taxtion）將企業年金稅收政策分為8個類型免稅征稅EEETTTETEEEETETTEEEETTTEETT比較一下8種稅收政策的特點？七、企業年金的投資營運企業年金一般委托人壽保險公司、商業銀行、信貸投資公司等作為受托人并聘請代理人進行市場化的投資?；疬M入信托機構后的投資方向： 貫徹“謹慎投資”原則。第三節 我國企業年金的治理結構和運行框架 信托型企業年金制度的特點主要體現在：企業作為企業年金發起人其利益與受益人員工的利益相分離。 企業年金基金

10、必須采取外包的方式，交由相關專業金融機構管理，各金融機構之間要形成一個制衡的協議關系，企業年金基金的所有權、管理權、經營權、監管權等都是相對分開和獨立的。 “四方主體”、“兩層關系”和“一個機制”一、信托型企業年金制度（一）四方主體受托人、賬戶管理人、托管人和投資管理人是信托制企業年金的管理主體。圖10-1企業年金各方主體關系1、受托人受托人是指接受建立企業年金計劃的企業及其職工(委托人)的委托,受托管理企業年金基金的專業機構,受托人承擔了選擇、監督、更換其他管理機構的職責,并對他們進行監督,同時,受托人還要幫助企業制定投資策略。因此,合格的受托人選應該具備良好的專業素質和專業能力,其表現與企

11、業年金基金運作的結果密切相關。受托人是企業年金管理的決策核心,是聯結委托人與各服務機構的紐帶。根據“兩個辦法”,受托人可以由法人受托機構或企業年金理事會擔當,他們之間的主要區別在于, 前者由外部的專業機構充當受托人，后者則是以企業內部成立的企業年金理事會充當受托人。兩種運作方式各有優缺點,需要根據企業實際情況加以確定。2、賬戶管理人賬戶管理是企業年金規范管理的基礎。賬戶管理人是指接受受托人委托,負責管理企業年金基金賬戶的專業機構。賬戶管理人負責正確記錄企業和職工的繳費情況、企業年金基金財產的增減變動情況以及企業年金的待遇支付情況,并提供企業賬戶和個人賬戶的信息查詢服務。賬戶管理人必須具備非常專

12、業的賬戶管理能力和長期而穩健的經營能力,不僅需要擁有先進的計算機軟硬件系統,還要有完善的賬戶管理內控制度以及覆蓋面廣泛的優質的后續服務能力。3、托管人托管人是企業年金基金財產的保管者。托管人是指接受受托人委托、安全保管企業年金基金財產的專業機構,主要負責企業年金基金財產保管、資金清算、會計核算、財產估值、投資監督、內部控制等。托管人的托管制度使企業年金基金的投資運作與資產保管相互獨立,形成受托人、投資管理人、賬戶管理人、托管人多方相互制約的關系,保證基金所有權、管理權、經營權、監管權嚴格分離。因此,托管制度是企業年金安全運行的最大保障,受托人應當選擇具有資格、信譽卓越的托管人安全保管年金基金財

13、產。4、投資管理人投資管理人是實現企業年金基金保值增值的主體。投資管理人是指接受受托人委托、負責企業年金基金投資管理的專業機構。企業年金基金作為老百姓“養命錢”的一部分,受益人往往更加關注安全性,強調低風險和長期穩定的收益。（二）兩層關系1、信托關系（委托人對受托人）：委托人通過繳費形成的企業年金，通過信托制度成為一種獨立于委托人的資產，交給受托人管理。受托人在接受委托人委托后，既可以自己管理受托資產，也可以把部分職能再委托給其他專業機構。企業年金基金采取信托制度管理的優點在于：一是形成有效地破產隔離機制，把企業年金基金與企業、受托人、投資管理人以及資產保管機構的資產相分離，企業年金基金的安全

14、性獲得有效地保障。二是有效保護員工的利益。受托人在執行信托事務時，擁有為執行信托事務所必需的廣泛權限，不受委托人和受益人的約束，這樣有利于養老金經營主體根據專業知識而非行政命令來運營養老金資產，從而擺脫企業的非正常干預，保護員工的利益。2、委托代理關系（受托人和另外三方管理人）：受托人在接受委托人的委托后，可以把部分職能以契約的形式再委托給其他專業機構。受托人具有資格的企業年金賬戶管理機構具有資格的投資運營機構具有資格的商業銀行或專業托管機構賬戶管理人職責投資管理人職責托管人職責 通過上述一系列的制度安排，企業年金的各當事主體之間形成了一個復雜的信用關系網絡。其中受托人居于核心位置，成為負責企

15、業年金基金管理運營的最終責任主體，對企業和職工承擔最終的法律責任，是企業年金安全運行的中心樞紐。一方面，受托人在接受委托人委托后，要和另外三方管理機構簽訂相關合同，成為企業和另外三類管理機構之間交流信息的紐帶并居中協調，它自身也成為企業年金運作全部信息的真正擁有者，負有義不容辭的監督義務； 另一方面，委托人把企業年金資產委托給受托人之后，企業年金資產就以受托人的名義而存在，受托人擁有選擇任何其他一方管理主體的廣泛權力，其管理能力的高低直接決定了企業年金基金的運作效果。（三）一個機制托管人獨立機制：企業年金基金托管人任何時候都不得擔任受托人和投資管理人。這一制度安排對企業年金基金財產安全運行和四

16、方主體相互制衡機制的形成起著重大作用：可以使得企業年金資產的保管權與受托人的所有權、監管權相互分離，從而形成真正意義上的相互制約的關系，有效保障資產安全； 可以在每日企業年金資產清算過程中及時發現投資管理人違反管理合同的行為，及時向受托人報告，從而可以控制委托理財可能引發的風險 ；可以對企業年金基金資產進行經常性的會計核算和估值，從而可以及時掌握資產狀況，避免封閉式操作給企業年金基金帶來的風險，提高委托資產的運作效率。 二、理事會受托模式與法人受托模式根據受托人的組織形式可以劃分為理事會受托模式與法人受托模式；在區分理事會受托模式與法人受托模式的基礎上，根據受托人擔任其他主體的多少劃分為全分拆

17、模式和部分分拆模式。 理事會受托模式及其劃分 企業年金理事會是一個由企業代表、職工代表和有關專家組成的特定自然人的集合體，不具有法人資格。無法兼任其他任何一個管理機構的角色，在理事會受托模式下，企業年金理事會只能選擇全分拆的企業年金基金運作模式。法人受托模式及其劃分 按照規定，除了托管人職能必須外包之外，法人受托機構只要具備賬戶管理或投資管理業務資格，就可以兼任賬戶管理人或投資管理人。 在法人受托模式下，根據捆綁程度從低到高可以分為四種模式：一是賬戶管理、托管和投資管理等職能全部外包的法人受托全分拆模式；二是法人受托機構與賬戶管理人捆綁的部分分拆模式；三是法人受托機構與投資管理人捆綁的部分分拆

18、模式；四是法人受托機構與賬戶管理人、投資管理人捆綁的部分分拆模式。第四節 企業年金方案設計（一）內部條件（二）外部條件(1)支持企業年金制度運行的法律和規則比較齊備。(2)經辦企業年金的中介機構、投資市場比較健全。（1）企業依法參加基本養老保險，并能按時足額繳納基本養老保險費用。(2)企業具有經濟承受能力。 (3)企業依法履行納稅義務 (4)企業內部職工代表大會、工會組織以及勞動關系協調機制、集體談判制度比較健全，民主管理基礎較好。 一、企業建立企業年金的基本條件二、企業年金的方案設計（一）確定目標1、了解國家相關政策2、企業經濟狀況和員工薪酬福利狀況評估3、確立建立企業年金的基本目標（二）確

19、定方案的核心內容1、計劃模式2、分配原則3、管理方式（三）數據測算（四）方案具體條款的擬定和審批第五節 我國的職業年金方案 2015年1月14日中國政府出臺國務院關于機關事業單位工作人員養老保險制度改革的決定，這標志著中國正式結束養老金“雙軌制”局面，機關事業單位工作人員與企業職工一樣，均需繳納養老保險費。為了使得機關事業單位工作人員的養老金待遇不至于降低太多，國家為機關事業單位工作人員建立了職業年金制度。2015年4月6日國務院辦公廳下發機關事業單位職業年金辦法，對我國機關事業單位工作人員的職業年金的辦法進行了規定。一、職業年金的繳費職業年金所需費用由單位和工作人員個人共同承擔。單位繳納職業

20、年金費用的比例為本單位工資總額的8%，個人繳費比例為本人繳費工資的4%，由單位代扣。單位和個人繳費基數與機關事業單位工作人員基本養老保險繳費基數一致。二、職業年金的賬戶模式職業年金基金采用個人賬戶方式管理。個人繳費實行實賬積累。職業年金基金投資管理應當遵循謹慎、分散風險的原則，保證職業年金基金的安全性、收益性和流動性。單位繳費按照個人繳費基數的8%計入本人職業年金個人賬戶；個人繳費直接計入本人職業年金個人賬戶。職業年金基金投資運營收益，按規定計入職業年金個人賬戶。三、職業年金的轉移機關事業單位工作人員變動工作單位時，職業年金個人賬戶資金可以隨同轉移。職業年金個人賬戶實賬部分按照國辦發201518號文件的規定轉移接續。四、職業年金待遇的領取符合下列條件之一的可以領取職業年金：1、機關事業單位工作人員在達到國家規定的退休條件并依法辦理退休手續后，由本人選擇按月領取職業年金待遇的方式?？梢淮涡杂糜谫徺I商業養老保險產品，依據保險契約領取待遇并享受相應的繼承權；可選擇按照本人退休時對應的計發月數計發職業年金月待遇標準，發完為止，同時職業年金個人賬戶余額享有繼承權。本人選擇任一領取方式后不再更改。2、出國（境）定居人員的職業年金個人賬戶資金，可根據本人要求一次性支付給本