1、上海市國資委2019年11月上海市國資委財務風險預警體系介紹第一部分出臺背景與工作規劃第二部分財務風險預警體系第三部分預警成果展示第四部分幾點工作體會財務風險預警交流提綱第一部分 上海市國資委財務風險預警體系出臺背景與工作規劃 1.1出臺背景1.2指導思想1.3工作目標1.4工作規劃美國國會于2019年6月30日通過了薩班斯-奧克斯利法案，該法案適用于所有在美國上市的企業，包括紐約證券交易所和納斯達克；2019年6月6日，國務院國有資產監督管理委員會下發“關于印發中央企業全面風險管理指引的通知”；2019年6月28日，財政部、證監會、審計署、銀監會和保監會聯合召開企業內部控制基本規范發布會,發

2、布了企業內部控制基本規范以及企業內部控制評價指引、企業內部控制應用指引和中注協主持起草的企業內部控制鑒證指引等配套規范的征求意見稿；1.1 上海市國資委財務風險預警工作的出臺背景1.1 上海市國資委財務風險預警工作的出臺背景（續）國際金融危機的爆發對風險預警提出了迫切的要求；從市審計局經濟責任審計，市二中院涉訟案件通報，以及近期發生的一些違紀違法案件，都反映了監管工作還存在不少問題，包括：（一）利潤過于集中，發展基礎不穩（二）違反財經紀律，資金管理失控（三）管理終端分散，監管難以滲透（四）會計核算失準，基礎管理薄弱（五）決策程序不嚴，違規暗箱操作（六）公開承諾失信，缺乏誠信意識因此，要切實轉變

3、監管理念，創新監管手段！1.2 上海市國資委財務風險預警工作的指導思想 為幫助企業及時發現風險，提高抗風險能力，我們以財務指標為依據，建立了財務風險預警的機制。 財務風險預警結果： 不是薪酬考核的依據 也不是業績評判的標準 財務資源是企業最基本的資源財務控制是企業最有效的控制財務風險是企業最致命的風險基于：1.3 上海市國資委財務風險預警工作的目標目標： 通過建立和完善風險預警體系，幫助企業及時發現自身經營管理中的薄弱環節，采取有效的應對措施，避免和化解風險帶來的不利影響；同時幫助企業提高整體抗風險能力，提升企業自身價值。 擬通過3年左右的時間，建立全面風險預警和管理體系。1.4 上海市國資委

4、財務風險預警的工作規劃-三年規劃風險預警體系范圍覆蓋包括財務風險、戰略風險、法律風險、市場風險和運營風險在內的所有風險。監管對象覆蓋所有的各級出資企業和委托監管企業。風險預警信息系統建設建立風險預警信息系統對所有風險進行閉環式的，可追溯的信息化管理。工作規劃的目標第二部分 上海市國資委財務風險預警體系 介紹2.1預警主題2.2重點環節2.3指標與框架2.4工作開展介紹2.5信息系統介紹生存風險發展風險 2019年以生存性風險為重點；2019年在生存類風險預警基礎上，研究發展類財務風險的預警風險預警主題：在不確定的條件下生存與發展2.1 預警的主題10確定指標制定區間 預警方式 跟蹤措施2.2

5、四個重點環節2.3 風險預警指標與整體框架市國資委財務風險預警體系生存類指標價值驅動因素關鍵風險領域三年固定資產平均增長率經營增長規模擴張風險業務增長風險發展類核心指標三年主營業務平均增長率技術投入比率經營成果盈利能力風險三年市值平均增長率或三年凈資產平均增長率投資風險凈資產收益率經營性營業利潤占總利潤的比重主營業務利潤率金融類投資收益率資產類投資收益率投資現金收益率債務風險現金流風險資產負債率速動比率擔保凈資產比已獲利息倍數現金總資產比存貨周轉率應收賬款周轉率盈余現金保障倍數杠桿效應運營效率人員效率風險資產效率風險人均營業利潤增長率總資產周轉率可貸款率企業減虧率總資產報酬率三年總資產平均增長

6、率企業盈虧比擴展指標市國資委提供指導，各企業根據行業特性、發展階段、經營戰略自行設計發展類擴展指標及區間。11個14個8個4個2.4.1 生存類財務風險預警工作主要內容：（一）指導思想與預警策略（二）預警指標（三）預警區間（四）預警方式（五）預警跟蹤措施生存類風險預警指標與框架市國資委財務風險預警體系生存類指標價值驅動因素關鍵風險領域三年固定資產平均增長率經營增長規模擴張風險業務增長風險發展類核心指標三年主營業務平均增長率技術投入比率經營成果盈利能力風險三年市值平均增長率或三年凈資產平均增長率投資風險凈資產收益率經營性營業利潤占總利潤的比重主營業務利潤率金融類投資收益率資產類投資收益率投資現金

7、收益率債務風險現金流風險資產負債率速動比率擔保凈資產比已獲利息倍數現金總資產比存貨周轉率應收賬款周轉率盈余現金保障倍數杠桿效應運營效率人員效率風險資產效率風險人均營業利潤增長率總資產周轉率可貸款率企業減虧率總資產報酬率三年總資產平均增長率企業盈虧比擴展指標市國資委提供指導，各企業根據行業特性、發展階段、經營戰略自行設計發展類擴展指標及區間。11個14個8個4個生存類風險的指導思想與預警策略財務風險預警的內容根據歷史經驗及市國資委監管發現的突出問題，發現當企業債務高企、資金鏈斷裂、盈利能力喪失、投資失利時，往往會直接導致企業的破產和滅亡。市國資委針對4大生存風險建立了財務風險預警體系，并于201

8、9年7月開始正式運行。債務風險現金流風險盈利能力風險投資風險以“企業生存”出發，關注生存性風險債務風險（月度）資產負債率速動比率已獲利息倍數擔保凈資產比現金流風險（月度）現金總資產比存貨周轉率盈余現金保障倍數應收賬款周轉率盈利能力風險（月度）凈資產收益率經營性營業利潤占總利潤的比重主營業務利潤率生存類風險的預警指標選取投資風險（年度）金融類投資收益率資產類投資收益率投資現金收益率 考慮到指標的通用性、權威性以及易獲取性，結合了國務院國資委、兄弟省市國資委、國內金融行業信用評級、標準普爾評級中使用的財務風險指標，確定了14個具體的風險預警指標。生存類指標的預警區間設定適度從緊的原則業態加權平均原

9、則原則企業績效評價標準值銀行資信評級行業政策及上市公司數據分析依據資產負債率為例75%以上61%到75%61%以下某企業指標區間1、亮燈預警生存類風險的預警方式紅燈表示存在重大風險（重點跟蹤）黃燈表示存在一定風險（予以關注）綠燈表示基本安全2、趨勢預警4、波動預警 綠燈狀態的指標，波幅 異常的亮黃燈紅色箭頭表示較上期惡化綠色箭頭表示較上期好轉黃色箭頭表示與上期沒變3、程度預警三檔表示風險程度極高二檔表示風險程度較高一檔表示風險程度高18持續跟蹤一般風險重大風險出現預警事件成因分析判斷風險性質制定措施現場調研化解風險情況說明生存類風險的跟蹤措施發展類風險預警指標與框架市國資委財務風險預警體系生存

10、類指標價值驅動因素關鍵風險領域三年固定資產平均增長率經營增長規模擴張風險業務增長風險發展類核心指標三年主營業務平均增長率技術投入比率經營成果盈利能力風險三年市值平均增長率或三年凈資產平均增長率投資風險凈資產收益率經營性營業利潤占總利潤的比重主營業務利潤率金融類投資收益率資產類投資收益率投資現金收益率債務風險現金流風險資產負債率速動比率擔保凈資產比已獲利息倍數現金總資產比存貨周轉率應收賬款周轉率盈余現金保障倍數杠桿效應運營效率人員效率風險資產效率風險人均營業利潤增長率總資產周轉率可貸款率企業減虧率總資產報酬率三年總資產平均增長率企業盈虧比擴展指標市國資委提供指導，各企業根據行業特性、發展階段、經

11、營戰略自行設計發展類擴展指標及區間。11個14個8個4個2.4.2 發展類財務風險預警工作主要內容：（一）指導思想與預警策略（二）預警指標的選取（三）預警區間的設定（四）預警方式（五）發展類財務預警工作的流程和系統升級指導思想和預警策略指導思想：提升企業股東價值促進企業長期穩健持續發展避 免消極經營防 止發展沖動ZZZ防消極消極發展是指企業發展過于緩慢，甚至倒退發展，缺乏持續穩定發展的能力或動力，可能會導致國有資產的閑置與浪費，企業逐漸失去競爭力。消極發展主要表現在業務增長、規模擴張、運營效率和盈利能力普遍低于行業一般水平。防沖動沖動發展是指企業發展過于迅猛，超出了企業自身可承受能力，可能會透

12、支企業的未來發展能力，給企業長期可持續發展帶來隱患。沖動發展主要反映在業務增長、規模擴展超出了企業自身可承受能力。ZZZ指導思想和預警策略（續）發展類風險的預警指標選取業務增長風險三年主營業務平均增長率技術投入比率規模擴張風險三年總資產平均增長率三年固定資產平增長率資產效率風險總資產周轉率人員效率風險人均營業利潤增長率債務風險可貸款率盈利能力風險三年凈資產/市值平均增長率總資產報酬率企業減虧率企業盈虧比預警區間的設定生存類指標發展類指標最低生存原則雙防原則發展類指標的預警區間設定發展類指標預警區間的設定方法（續）發展類預警區間的具體設定方法參見：附件4發展類指標預警區間的設定方法較低值平均值超

13、過優秀值的10%超過優秀值的20%消極紅燈預警消極黃燈預警沖動紅燈預警沖動黃燈預警穩 健預警區間依據每個企業業態分布個性化設置較低值平均值較差值良好值優秀值關鍵風險領域風險預警指標防沖動防消極績效評價手冊上市公司數據銀行資信評級宏觀經濟數據頻率業務增長風險三年主營業務平均增長率年度技術投入比率年度規模擴張風險三年固定資產平均增長率年度三年總資產平均增長率年度資產效率風險總資產周轉率半年度人員效率風險人均營業利潤增長率年度債務風險可貸款率半年度盈利能力風險三年凈資產平均增長率或 三年市值平均增長率 （僅適用于上市公司）/年度總資產報酬率半年度企業減虧率年度企業盈虧比年度發展類指標預警區間的設定方

14、法（續）注：對于同一指標如果采用多種方法計算預警區間，將采用孰緊原則選擇最終預警區間11個發展類風險預警指標中包括： 2個雙防指標（即防沖動與防消極）、 2個單防沖動指標、7個單防消極指標。1、亮燈預警發展類風險的預警方式紅燈表示存在重大風險（重點跟蹤）黃燈表示存在一定風險（予以關注）綠燈表示基本安全2、趨勢預警4、波動預警 綠燈狀態的指標，波幅 異常的亮黃燈紅色箭頭表示較上期惡化綠色箭頭表示較上期好轉黃色箭頭表示與上期沒變3、程度預警三檔表示風險程度極高二檔表示風險程度較高一檔表示風險程度高5、雙防預警 表明亮燈結果為消極 表明亮燈結果為沖動28風險應對審批發展類財務預警工作的流程和系統升級

15、沿用生存類指標的預警流程沿用原有的顯示方式，增加結構化的風險狀態顯示，便于非財務背景的人員理解和使用。風險應對 發布預警指標計算流程系統2.5 上海市國資委財務風險預警信息系統介紹財務風險預警信息系統（簡稱“系統”或“預警系統”）是市國資委財務風險預警體系的具體運轉平臺，通過使用預警系統，可實現風險預警的信息化，保證風險預警的及時性、準確性，應對措施的高效性和可追溯性。預警系統的運行過程簡述如下：企業根據財務監督評價處的要求定期、按時通過月報系統上報風險指標源數據，系統可通過接口自動導入這些數據；系統基于企業上報的數據，根據預設的邏輯，自動進行各項指標的計算；風險預警信息系統根據指標結算結果和

16、事先設定的預警條件，自動進行風險預警，并觸發相應的應對流程，向委領導和各級使用者進行報告；國資委和企業相關責任部門針對系統預警的結果，開展調查和風險應對工作，對企業風險狀態進行持續的、閉環式的監控；國資委領導財務監督評價處企 業系統各主要功能與日常風險預警工作的關系：利用接口導入數據并由系統自動計算結果通過系統維護指標體系按時提交數據查看各企業各項指標的預警情況監控各項指標的結果制定適當的監管措施對國資委的監管措施及時響應了解監管措施的運行情況和執行結果并做出相應指示全面了解下屬監管公司的運行情況和風險現狀監控各項監管的執行結果2.5 上海市國資委財務風險預警信息系統介紹（續）進行風險應對的計

17、劃和實施的具體工作第三部分 財務風險預警系統成果展示所在位置：全局概覽所在位置：全局概覽首頁企業風險信號企業列表所在位置：全局概覽所在位置：全局概覽首頁企業風險信號風險成因及措施措施效果評估詳情預警統計2019年12月存在財務風險的企業列表發展風險所有風險生存風險生存風險國資委首頁所在位置：全局概覽序號企業名稱債務風險現金流風險盈利能力風險投資風險趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度1上海水產（集團）總公司-2 XXXXXXX公司-3 XXXXXXX公司4 XXXXXXX公司-5 XXXXXXX公司-6 XXXXXXX公司-7 XXXXXXX公司-8 XXXXXXX公司-9 XXX

18、XXXX公司-10 XXXXXXX公司-11 XXXXXXX公司-12 XXXXXXX公司-13 XXXXXXX公司-14 XXXXXXX公司-所在位置：全局概覽首頁企業風險信號企業列表所在位置：全局概覽所在位置：全局概覽首頁企業風險信號風險成因及措施措施效果評估詳情預警統計2019年12月存在財務風險的企業列表生存風險發展風險所有風險國資委首頁所在位置：全局概覽序號企業名稱業務增長風險規模擴張風險資產效率風險人員效率風險債務風險盈利能力風險趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度趨勢亮燈程度1上海水產（集團）總公司-2 XXXXXXX公司-3 XXXXXXX公司-4 XX

19、XXXXX公司-5 XXXXXXX公司-6 XXXXXXX公司-7 XXXXXXX公司-8 XXXXXXX公司-9 XXXXXXX公司-10 XXXXXXX公司-11 XXXXXXX公司-12 XXXXXXX公司-13 XXXXXXX公司-14 XXXXXXX公司-所在位置：全局概覽首頁企業風險信號企業列表所在位置：全局概覽所在位置：全局概覽首頁企業風險信號風險成因及措施措施效果評估詳情預警統計2019年12月存在財務風險的企業列表生存風險發展風險發展風險生存風險所有風險國資委首頁所在位置：全局概覽XXXXXXXX（集團）公司企業列表展現價值驅動因素企業界面結構視圖所在位置：全局概覽XXXXX

20、XXX（集團）公司企業列表展現關鍵風險領域企業界面結構視圖所在位置：全局概覽XXXXXXXX（集團）公司企業列表展現指標體系企業界面結構視圖所在位置：全局概覽XXXXXXXX（集團）公司企業列表查看指標預警的詳細信息企業界面結構視圖所在位置：全局概覽XXXXXXXX（集團）公司企業列表企業界面結構視圖生存類指標某商貿類企業價值驅動因素關鍵風險領域三年固定資產平均增長率經營增長規模擴張風險業務增長風險發展類核心指標三年主營業務平均增長率技術投入比率經營成果盈利能力風險三年市值平均增長率或三年凈資產平均增長率投資風險凈資產收益率經營性營業利潤占總利潤的比重主營業務利潤率金融類投資收益率資產類投資收

21、益率投資現金收益率債務風險現金流風險資產負債率速動比率擔保凈資產比已獲利息倍數現金總資產比存貨周轉率應收賬款周轉率盈余現金保障倍數杠桿效應運營效率人員效率風險資產效率風險人均營業利潤增長率總資產周轉率可貸款率企業減虧率總資產報酬率三年總資產平均增長率企業盈虧比發展 類 擴展指 標市國資委提供指導，各企業根據行業特性、發展階段、經營戰略自行設計發展類擴展指標及區間。 ：該標識表示亮燈結果為消極 ：該標識表示亮燈結果為沖動 案例一：生存類指標某房地產企業價值驅動因素關鍵風險領域三年固定資產平均增長率經營增長規模擴張風險業務增長風險發展類核心指標三年主營業務平均增長率技術投入比率經營成果盈利能力風險三年市值平均增長率或三年凈資產平均增長率投資風險凈資產收益率經營性營業利潤占總利潤的比重主營業務利潤率金融類投資收益率資產類投資收益率投資現金收益率債務風險現金流風險資產負債率速動比率擔保凈資產比已獲利息倍數現金總資產比存貨周轉率應收賬款周轉率盈余現金保障倍數杠桿效應運營效率人員效率風險資產效率風險人均營業利潤增長率總資產周轉率可貸款率企業減虧率總資產報酬率三年總資產平均增長率企業盈虧比發展 類 擴展指 標市國資委提供指導，各企業根據行業特性、發展階段、經營戰略自行設計發展類擴展指標及區間。 ：該標識表