1、財務分析報告財務分析報告報告日期：財務分析報告范例報告日期：財務分析報告范例目錄目錄一、企業整體財務狀況 .4二、資產負債狀況分析 .41、資產結構與變動分析 .42、流動資產結構與變動分析 .53、應收款項變動分析 .74、存貨變動分析 .75、固定資產結構與變動分析 .86、投資結構分析與變動分析 .97、資本結構分析與變動分析 .108、流動負債結構與變動分析 .119、長期資本結構與變動分析 .1210、資本來源與資本運用適應性分析 .13三、利潤分析 .141、利潤總額情況 .142、營業利潤分析 .143、主營業務利潤分析 .154、投資收益分析 .155、收入情況分析 .16四、

2、成本分析 .161、成本結構分析 .162、主營業業務成本分析 .173、期間費用分析 .18五、經營風險分析 .181、經營風險分析 .182、利潤敏感性分析 .19六、經營效率分析 .201、經營效率分析 .202、資金需求分析 .21七、現金流量狀況分析 .211、現金流量表整體分析 .212、現金流入結構分析 .223、現金支出結構分析 .234、現金流入流出比分析 .235、現金償債能力分析 .246、獲取現金能力分析 .247、財務彈性分析 .258、收益質量分析 .25八、財務效益狀況分析 .26九、資產運營狀況分析 .26十、償債能力狀況分析 .27十一、發展能力狀況分析 .2

3、9十二、杜邦財務綜合分析 .301、整體狀況分析 .302、利潤情況分析 .313、資產情況分析 .32財務分析報告財務分析報告一、企業整體財務狀況一、企業整體財務狀況 2006年12月，FBI間諜設備有限公司實現主營業務收入為63,334.14萬元；營業利潤為5,586.14萬元；凈利潤為4,737.06萬元；資產總計為56,548.67萬元，其中：貨幣資金為12,821.40萬元，應收賬款為6,856.41萬元，存貨為7,464.92萬元；負債合計為26,397.61萬元；股東權益合計為30,151.05萬元。 本期綜合財務實力評分為：00.00，在行業中的競爭地位屬于較差。而上期為00.

4、00，較上期相比基本上沒有變化。企業綜合實力情況表企業綜合實力情況表項目名稱2005年12月2006年12月新增%企業績效評價計分0.000.000.00%財務效益能力計分0.000.000.00%資產運營能力計分0.000.000.00%償債能力計分0.000.000.00%發展能力計分0.000.000.00%二、資產負債狀況分析二、資產負債狀況分析1 1、資產結構與變動分析、資產結構與變動分析 2006年12月，FBI間諜設備有限公司資產總額為：56,548.67萬元，其中流動資產為38,605.86萬元，占比為68.27%，流動資產占比很高，它的盈利能力和周轉效率對公司的經營狀況起決定

5、性作用；長期投資為4,696.22萬元，占比：8.31%，長期投資占比很高，它對企業的產業結構和盈利能力起決定性作用；固定資產為9,144.35萬元，占比為：16.17%；無形資產及其它資產為4,102.23萬元，占比：7.25%， ，無形資產及其它資產占比很高，它對企業的產業結構和盈利能力起決定性作用。而上期上述指標分析別為：64.11% 、7.54% 、28.36% 、0.00% 。資產結構及變動表資產結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%流動資產合計35,210.0638,605.869.64%64.11%68.27%長期投資合

6、計4,140.224,696.2213.43%7.54%8.31%固定資產合計15,574.429,144.35-41.29%28.36%16.17%無形資產及其他資產合計0.004,102.230.00%0.00%7.25%遞延稅款借項0.000.000.00%0.00%0.00%資產總計54,924.7056,548.672.96%100.00%100.00%凈利潤7,779.714,737.06-39.11% - - 總資產利潤率17.60%8.40%-52.27% - - 資產總額比上期增加1,623.97萬元，增長率為：2.96%。資產總額增加的原因如下：流動資產增加3,395.80

7、萬元，長期投資增加556.00萬元，無形資產及其它資產增加4,102.23萬元，共計增加資產8,054.03萬元；固定資產減少6,430.07萬元，共計減少資產6,430.07萬元；相比較而言，流動資產有所增加，增加9.64% ，長期投資大幅增加，增加13.43% ，固定資產大幅減少，減少41.29% ，無形資產及其它資產增加此方面投入 。 由此可見，從企業資產數量來看，長期資產較上期減少，流動資產較上期增加，流動資產增加的速度快于長期資產減少的速度，資產總額增加，流動資產的比重增加，企業調整了資產構成的結構。從資產的質量來看，資產總額增加，凈利潤減少，總資產凈利率下降，企業資產從質量上不如上

8、期，資產的增加反而減少了利潤，無效資產增加過多。2 2、流動資產結構與變動分析、流動資產結構與變動分析 流動資產總額為38,605.86萬元，其中貨幣性資產(貨幣資金+短期投資)為12,966.40萬元，占比33.59%，現金資產占比比較高，加強它的管理可以提高流動資產的整體的質量；應收票據為6,121.00萬元，占比15.86%；應收款項(應收賬款+其他應收款+預付賬款)為11,891.20萬元，占比30.80%，應收款項占比比較高，它的回收質量對流動資產的整體質量影響比較大；存貨為7,464.92萬元，占比19.34%；待攤費用為148.76萬元，占比0.39%；其它資產為13.58萬元，

9、占比0.04%；而上期上述指標分析別為：42.93% 、18.46% 、25.88% 、12.73% 、0.00% 、0.00%。流動資產結構及變動表流動資產結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%貨幣資金15,114.2412,821.40-15.17%42.93%33.21%短期投資0.00145.000.00%0.00%0.38%應收票據6,500.006,121.00-5.83%18.46%15.86%應收股利0.000.000.00%0.00%0.00%應收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應收賬款4,036.

10、456,856.4169.86%11.46%17.76%其他應收款4,767.492,660.76-44.19%13.54%6.89%預付賬款309.862,374.03666.16%0.88%6.15%應收補貼款0.0013.580.00%0.00%0.04%存貨4,482.027,464.9266.55%12.73%19.34%待攤費用0.00148.760.00%0.00%0.39%一年內到期的長期債權投資0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動資產0.000.000.00%0.00%0.00%流動資產合計35,210.0638,605.869.64%100.00%100.

11、00%主營業務收入63,252.9463,334.140.13% - - 流動資產周轉率2.251.72-23.70% - - 流動資產總額比上期增加3,395.80萬元，增長率為：9.64%。流動資產總額增加的原因如下：應收款項增加2,777.40萬元，存貨增加2,982.90萬元，待攤費用增加148.76萬元，其他資產增加13.58萬元，共計增加流動資產5,922.64萬元；貨幣性資產減少2,147.84萬元，應收票據減少379.00萬元，共計減少流動資產2,526.84萬元；貨幣性資金大幅減少，減少的速度明顯快于流動資產增加速度，貨幣性資金的比重急劇下降，支付能力惡化；應收款項大幅增加，

12、增加的速度明顯快于流動資產，應收款項的比重上升，貨款回收情況非常不理想，企業受第三者制約增加，應加強貨款回收；存貨大幅增加，增加的速度明顯快于流動資產，存貨的比重上升，企業存貨占用資金增加，市場風險很大，有可能產品積壓比較嚴重，企業應加強存貨管理及銷售工作。 縱觀流動資產變化可以看出：企業存貨增長幅度大于流動資產增長幅度，并且也大于其它類資產的增長幅度，說明企業存貨占用資金較多，應加強存貨管理及銷售工作。企業在流動資產增加的同時，銷售收入也增加，但增幅不如流動資產，本期流動資產經營質量不如果上期。3 3、應收款項變動分析、應收款項變動分析 在應收款項項目分析中，可以看出應收賬款為6,856.4

13、1萬元，占比44.29%，其他應收款為2,660.76萬元，占比52.31%，預付賬款為2,374.03萬元，占比3.40%；而上期上述指標分析別為：4,036.45萬元，占比57.66% 、4,767.49萬元，占比22.38% 、309.86萬元，占比19.97% 。 從單項較上期相比較而言，應收賬款為大幅增加，增加69.86% 、其他應收款為大幅減少，減少44.19%、 ，預付賬款為大幅增加，增加666.16% 。應收款項變化表應收款項變化表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%應收賬款4,036.456,856.4169.86%44.29

14、%57.66%其他應收款4,767.492,660.76-44.19%52.31%22.38%預付賬款309.862,374.03666.16%3.40%19.97%應收款項合計9,113.8011,891.2030.48%100.00%100.00%主營業務收入63,252.9463,334.140.13% - - 通過分析可以看出：應收賬款的上升的速度超過主營業務收入的130%，與銷售收入變化不協調，貨款回籠不理想，企業放寬了賒銷政策，放慢了貨籠回籠的速度。4 4、存貨變動分析、存貨變動分析 在存貨搭配分析中，可以看出存貨為7,464.92萬元，主營業務成本為51,462.34萬元；而上期

15、上述指標分析別為：4,482.02萬元、51,787.17萬元。 從單項較上期相比較而言，存貨為大幅增加，增加66.55% ，主營業務成本為有所減少，減少0.63% 。存貨變化表存貨變化表項目(萬元)2005年12月2005年占比%2006年占比%存貨4,482.027,464.9266.55%主營業務成本51,787.1751,462.34-0.63%毛利率17.80%18.20%2.25%存貨周轉率13.558.62-36.44% 通過毛利率及存貨周轉率的變化分析，可以看出企業毛利率的上升，主要是由于價格上升引起的，但沒有促進存貨的加速周轉，說明市場購買者的購買欲望受價格影響比較大。企業可

16、以利用當前的價格彈性情況，考慮采取降價銷售或繼續保持當前這種狀況；另外通過存貨的搭配分析可以看出：企業存貨上升，但是主營業務成本卻下降，說明企業存貨積壓比較多。5 5、固定資產結構與變動分析、固定資產結構與變動分析 固定資產總額為：9,144.35萬元，其中，固定資產原價為9,743.87萬元，萬元，占比為106.56%，累計折舊為968.36萬元，萬元，占比為10.59%，固定資產凈值為8,775.51萬元，萬元，占比為95.97%，固定資產減值準備為0.00萬元，萬元，占比為0.00%，固定資產凈額為8,775.51萬元，萬元，占比為95.97%，工程物資為0.00萬元，萬元，占比為0.0

17、0%，在建工程為368.83萬元，萬元，占比為4.03%，固定資產清理為0.00萬元，萬元，占比為0.00%；而上期上述指標分析別為：86.55% 、5.49% 、81.07% 、0.00% 、81.07% 、0.00% 、18.93% 、0.00% 。固定資產結構及變動表固定資產結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%固定資產原價13,480.059,743.87-27.72%86.55%106.56%累計折舊854.50968.3613.33%5.49%10.59%固定資產凈值12,625.548,775.51-30.49%81.0

18、7%95.97%固定資產減值準備0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產凈額12,625.548,775.51-30.49%81.07%95.97%工程物資0.000.000.00%0.00%0.00%在建工程2,948.88368.83-87.49%18.93%4.03%固定資產清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產合計15,574.429,144.35-41.29%100.00%100.00%主營業務收入63,252.9463,334.140.13% - - 固定資產周轉率4.755.127.99% - - 固定資產總額比上期減少-6,430.07萬元，下

19、降率為41.29%；固定資產總額減少的原因如下：累計折舊增加113.86萬元，共計增加固定資產113.86萬元；固定資產原價減少3,736.18萬元，在建工程減少3,850.03萬元，共計減少固定資產6,316.23萬元；從單項較上期相比較而言：固定資產原價大幅減少，減少27.72%；累計折舊大幅增加，增加13.33%；固定資產凈值大幅減少，減少30.49%；固定資產減值準備基本上沒有變化；固定資產凈額大幅減少，減少30.49%；工程物資基本上沒有變化；在建工程大幅減少，減少87.49%；固定資產清理基本上沒有變化。 由此可見，企業固定資產總額較上期下降，并且主營業務收入較上期上升，固定資產周

20、轉率較上期上升，說明企業固定資產從量上下降較多，但從質上較上期得到增強，固定資產利用情況好于上期；另外從折舊效率上也可以看出，本期固定資產折舊產出率保持不變。6 6、投資結構分析與變動分析、投資結構分析與變動分析 企業投資總額為4,841.22萬元，其中短期投資為145.00萬元，占比為3.00%；長期股權投資為4,696.22萬元，占比為97.01%； 從單項較上期相比較而言，短期投資基本上沒有變化 ，一年內到期的長期債權投資基本上沒有變化，長期股權投資大幅增加，增加13.43% ，長期債權投資基本上沒有變化 。好東西總想和朋友分享投資變動表投資變動表項目名稱2005年12月2006年12月

21、新增%短期投資0.00145.000.00%一年內到期的長期債權投資0.000.000.00%長期股權投資4,140.224,696.2213.43%長期債權投資0.000.000.00%投資總額4,140.224,841.2216.93%投資收益率0.00%0.00%0.00%資產利潤率17.60%8.40%-52.27% 投資總額比上期增加701.00萬元，增長率為：16.93%。投資總額增加的原因如下：短期投資增加145.00萬元，長期股權投資增加556.00萬元；企業投資以權益性投資為主，應關注投資項目的盈利能力和持續發展能力；企業投資收益率與上期相同，但低于同期資產利潤率，說明企業對

22、外投資的盈利能力小于自身資金經營盈利能力，對外投資盈利能力相比不強，對外投資盈利較上期沒有變化，但如果沒有其它戰略考慮，應該減少對外投資。7 7、資本結構分析與變動分析、資本結構分析與變動分析 企業本期資本總額為26,397.61萬元，其中流動負債為23,897.61萬元，占比為42.26%；長期負債為2,500.00萬元，占比為4.42%；所有者權益為30,151.05萬元，占比為53.32%；長期資本為32,651.05萬元，占比為57.74%；資金結構的穩定性較高，獨立性較強；而上期上述指標分析別為：49.18% 、4.55% 、46.27% 。資本結構及變動表資本結構及變動表項目(萬元

23、)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%流動負債合計27,010.7123,897.61-11.53%49.18%42.26%長期負債合計2,500.002,500.000.00%4.55%4.42%股東權益合計25,413.9930,151.0518.64%46.27%53.32%負債和股東權益總計54,924.7056,548.672.96%100.00%100.00% 資本總額比上期增加1,623.96萬元，增長率為：2.96%。資本總額增加的原因如下：所有者權益增加4,737.06萬元，共計增加資本4,737.06萬元；流動負債減少3,113.10萬

24、元，共計減少資本3,113.10萬元；從單項較上期相比較而言，流動負債大幅減少，減少11.53% ，長期負債基本上沒有變化 ，所有者權益大幅增加，增加18.64% 。 由此可見，從企業資本整體來看，長期資本較上期增加，流動資本較上期減少，長期資本增加的速度快于流動資本減少的速度，資本總額增加，長期資本的比重增加，企業通過增資調整了資本構成的結構，資金風險比上期減弱，成本相比上升。8 8、流動負債結構與變動分析、流動負債結構與變動分析 本期流動負債總額為23,897.61萬元；其中營業環節負債為11,783.05萬元，占比為49.31%；籌資環節負債為12,045.00萬元，占比為50.40%；

25、收益分配環節負債為69.56萬元，占比為0.29%；籌資環節上的負債比重最大，表明公司的資金來源以短期借款性質為主，依賴比較大，風險比較高，結構不正常，運營成本比較高。流動負債結構及變動表流動負債結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%短期借款12,345.0012,045.00-2.43%45.70%50.40%應付票據13,563.508,712.62-35.76%50.22%36.46%應付賬款924.242,151.55132.79%3.42%9.00%預收賬款51.89763.981372.31%0.19%3.20%應付工資0

26、.000.000.00%0.00%0.00%應付福利費8.6616.5591.11%0.03%0.07%應付股利0.000.000.00%0.00%0.00%應交稅金89.7669.56-22.50%0.33%0.29%其他應交款0.000.000.00%0.00%0.00%其他應付款27.6656.80105.35%0.10%0.24%預提費用0.0081.550.00%0.00%0.34%預計負債0.000.000.00%0.00%0.00%一年內到期的長期負債0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動負債0.000.000.00%0.00%0.00%流動負債合計27,010.

27、7123,897.61-11.53%100.00%100.00% 流動負債總額比上期減少3,113.10萬元，下降率為：11.53%。流動負債總額減少的原因如下：應付賬款增加1,227.31萬元，預收賬款增加712.09萬元，應付福利費增加7.89萬元，其他應付款增加29.14萬元，預提費用增加81.55萬元，共計增加流動負債2,057.98萬元；短期借款減少300.00萬元，應付票據減少4,850.88萬元，應交稅金減少20.20萬元，共計減少流動負債5,171.08萬元； 縱觀流動負債變化可以看出：說明企業短期資金來源較上期下降，資金壓力增大。9 9、長期資本結構與變動分析、長期資本結構與

28、變動分析 本期長期資本總額為32,651.06萬元；其中長期借款為2,500.00萬元，占比為7.66%；股本凈額為7,568.00萬元，占比為23.178%；資本公積為2,482.47萬元，占比為7.603%；盈余公積為2,904.56萬元，占比為8.896%；未分配利潤為17,196.03萬元，占比為52.666%；而上期上述指標分析別為：長期資本結構及變動表長期資本結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%長期借款2,500.002,500.000.00%8.96%7.66%應付債券0.000.000.00%0.00%0.00%長期

29、應付款0.000.000.00%0.00%0.00%專項應付款0.000.000.00%0.00%0.00%其他長期負債0.000.000.00%0.00%0.00%股本凈額7,568.007,568.000.00%27.11%23.18%資本公積2,482.472,482.470.00%8.89%7.60%盈余公積1,957.142,904.5648.41%7.01%8.90%未分配利潤13,406.3817,196.0328.27%48.03%52.67%長期資本合計27,913.9932,651.0616.97%100.00%100.00%凈資產收益率40.20%17.00%-57.71

30、% - - 長期資產適合率141.50%235.90%66.71% - - 長期資本總額比上期增加4,737.07萬元，增長率為：16.97%。長期資本總額增加的原因如下：盈余公積增加947.42萬元，未分配利潤增加3,789.65萬元； 企業長期資本總額較上期上升，但是凈資產收益率也較上期下降，說明企業長期資本從量上好于上期，但從質上都不如上期，長期資本的增加并沒有帶來盈利的增加，長期資本利用下降；另外企業的長期資產的資金全部來自長期資本，并且比上期增加，采取了比較保守的資本組合方式；但是由于盈利能力的減弱，建議企業更應該改變現在的資本組合，采取比較積極的組合方式，以扭轉盈利能力的下降。10

31、10、資本來源與資本運用適應性分析、資本來源與資本運用適應性分析 公司的長期性資本（長期負債+所有者權益）提供了32,651.05萬元的資金，而公司的長期性資產(長期投資+固定資產+無形資產及其他資產)占用了17,942.80萬元，長期性資本解決了長期性資產的資金需要，并同時提供了14,708.25萬元來滿足流動資產占有資金的需要，由于本期營運資本需求為16,378.47萬元，不能滿足經營資金的需要，導致企業資金緊張，支付困難，資金缺口為1,670.22萬元，需要通過短期借款來解決。三、利潤分析三、利潤分析1 1、利潤總額情況、利潤總額情況 2006年12月，FBI間諜設備有限公司利潤總額為5

32、,586.70萬元；其中營業利潤為5,586.14萬元，占比為99.99%；投資收益為占比為0.00%；補貼收入為占比為0.00%；營業外收入為0.56萬元，占比為0.01%；營業外支出為占比為0.00%；本期企業盈利主要靠自身的經營，利潤的可靠性高，盈余質量較好，但同時也反映企業的盈利手段單一；而上期上述指標分析別為：100.00% 、0.00% 、0.00% 、0.00% 、0.00% 。利潤總額結構及變動表利潤總額結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%營業利潤7,779.715,586.14-28.20%100.00%99.99

33、%投資收益0.000.000.00%0.00%0.00%補貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營業外收入0.000.560.00%0.00%0.01%營業外支出0.000.000.00%0.00%0.00%利潤總額7,779.715,586.70-28.19%100.00%100.00%2 2、營業利潤分析、營業利潤分析 2006年12月，FBI間諜設備有限公司營業利潤為5,586.14萬元， 營業利潤總額比上期減少2,193.57萬元，下降率為：28.20%；營業利潤總額減少的原因如下：主營業務利潤為增加267.07萬元，其他業務利潤為增加16.17萬元，營業費用為增加1,0

34、68.64萬元，管理費用為增加1,078.16萬元，財務費用為增加330.02萬元；營業利潤變動表營業利潤變動表項目名稱2005年12月2006年12月新增%主營業務利潤11,268.6411,535.712.37%其他業務利潤0.0016.170.00%營業費用1,676.292,744.9363.75%管理費用761.301,839.46141.62%財務費用1,051.331,381.3531.39%營業利潤7,779.715,586.14-28.20% 本期同口徑營業利潤為11,188.44萬元，經營活動現金凈流量為2,186.53萬元，差額為9,001.92萬元，利潤質量非常低，實虧

35、比較利害。企業營業利潤較上期減少，主營業務利潤增加，說明企業主營業務盈利增加，由于管理費用等費用支出相比增加過多，導致營業利潤下降，企業盈利能力減弱。3 3、主營業務利潤分析、主營業務利潤分析 2006年12月，FBI間諜設備有限公司主營業務利潤為：11,535.71萬元， 比上期增加267.07萬元，增長率為：2.37%；主營業務利潤總額增加的原因如下：主營業務收入為增加81.20萬元，主營業務稅金及附加為增加138.96萬元，共計主營業務營業利潤220.16萬元；主營業務成本為減少324.83萬元，共計減少主營業務利潤324.83萬元；本期主營務收入上升，但銷售毛利率下降，說明企業采取了降

36、低產品的整體市場價格以換取增加市場份額做法，并且銷售成本沒有得到相應控制，上升。主營業務利潤變動表主營業務利潤變動表項目名稱2005年12月2006年12月新增%主營業務收入63,252.9463,334.140.13%主營業務成本51,787.1751,462.34-0.63%主營業務稅金及附加197.13336.0970.49%主營業務利潤11,268.6411,535.712.37%銷售毛利率116.10%87.50%-24.63%4 4、投資收益分析、投資收益分析 2006年12月，FBI間諜設備有限公司投資收益為0.00萬元，與上期持平。投資收益變動表投資收益變動表項目名稱2005年

37、12月2006年12月新增%投資收益0.000.000.00%5 5、收入情況分析、收入情況分析 在收入構成中，收入總額為：63,350.87萬元，較上期增加：0.15%；其中主營業務收入占比：100.00%，投資收益占比：0.00%，營業外收入占比0.00%；而上期上述指標分析別為：100.00% 、0.00% 、0.00% 。 從現金回籠情況來看：本期銷售現金回籠大于110%，銷售工作正常，現金回籠比較及時。 從單項較上期相比較而言，主營業務收入有所增加，增加0.15% ，投資收益基本上沒有變化 ，營業外收入此方面收入有所增加 。收入結構表收入結構表項目(萬元)2005年12月2006年1

38、2月新增(%)2005年占比%2006年占比%主營業務收入63,252.9463,334.140.13%100.00%99.97%其他業務利潤0.0016.170.00%0.00%0.03%投資收益0.000.000.00%0.00%0.00%補貼收入0.000.000.00%0.00%0.00%營業外收入0.000.560.00%0.00%0.00%收入總計63,252.9463,350.870.16%100.00%100.00% 縱觀收入結構變化可以看出：企業收入來源主要以營業收入為主，經營正常。四、成本分析四、成本分析1 1、成本結構分析、成本結構分析 在支出構成中，支出總額為：58,6

39、13.81萬元，較上期增加：5.66%；其中主營業務成本及稅金占比：88.37%，經營管理成本占比：10.18%，營業外支出占比0.00%；而上期上述指標分析別為：93.72% 、6.29% 、0.00% 。 本期固定成本占比為-5.35%，上期為1.54%，較上期下降6.89%。 從現金支出情況來看：本期采購現金支出率大于110%，采購工作不正常，采購現金支出比較多。 從單項較上期相比較而言，主營業務支出有所下降，下降0.36% ，經營管理成本大幅增加，增加70.99% ，營業外支出基本上沒有變化 。支出結構表支出結構表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2

40、006年占比%主營業務成本51,787.1751,462.34-0.63%93.36%87.80%主營業務稅金及附加197.13336.0970.49%0.36%0.57%營業費用1,676.292,744.9363.75%3.02%4.68%管理費用761.301,839.46141.62%1.37%3.14%財務費用1,051.331,381.3531.39%1.90%2.36%營業外支出0.000.000.00%0.00%0.00%所得稅0.00849.640.00%0.00%1.45%成本費用總計55,473.2258,613.815.66%100.00%100.00% 縱觀支出結構變

41、化可以看出：企業支出主要以營業支出及稅金為主，支出結構正常。但經營管理成本增長速度超過營業成本增長速度，值得引起關注。2 2、主營業業務成本分析、主營業業務成本分析 主營業務成本為51,462.34萬元，較上期減少0.63%，有所減少，減少0.63%；主營業務稅金及附加為336.09萬元，大幅增加，增加70.49%；主營業務收入為63,334.14萬元；本期銷售成本率為81.26%，上期為81.87%。主營業務成本結構及變動表主營業務成本結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%主營業務收入63,252.9463,334.140.13%1

42、00.00%100.00%主營業務成本51,787.1751,462.34-0.63%81.87%81.26%主營業務稅金及附加197.13336.0970.49%0.31%0.53% 從現金支出情況來看：本期采購現金支出率大于110%，采購工作不正常，采購現金支出比較多。公司主營業務成本下降，主營業務收入上升，企業內部成本控制能力上升，企業主營盈利能力增強。3 3、期間費用分析、期間費用分析 主營業務利潤為11,535.71萬元，較上期增加2.37%，有所增加，增加2.37%。營業費用為2,744.93萬元，較上期增加63.75%，大幅增加，增加63.75%。管理費用為1,839.46萬元，

43、較上期增加141.62%，大幅增加，增加141.62%。財務費用為1,381.35萬元，較上期增加31.39%，大幅增加，增加31.39%。公司營業費用增加，主營業務利潤增加，營業費用增長速度超過主營業務利潤，營業費用沒有取得效果，企業的銷售活動沒有取得明顯的市場效果。公司管理費用增加，主營業務利潤增加，管理費用增長速度超過主營業務利潤，企業內部管理成本控制能力下降。公司財務費用下降，主營業務利潤上升，企業籌資運用控制能力上升。期間費用結構及變動表期間費用結構及變動表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%主營業務利潤11,268.6411,535

44、.712.37%100.00%100.00%營業費用1,676.292,744.9363.75%14.88%23.80%管理費用761.301,839.46141.62%6.76%15.95%財務費用1,051.331,381.3531.39%9.33%11.98%五、經營風險分析五、經營風險分析1 1、經營風險分析、經營風險分析 在經營費用項目分析中，可以看出營業費用為2,744.93萬元，占比46.01%，管理費用為1,839.46萬元，占比30.83%，財務費用為1,381.35萬元，占比23.16%；而上期上述指標分析別為：為1,676.29萬元，占比48.05% 、為761.30萬元

45、，占比21.82% 、為1,051.33萬元，占比30.13% 。 從單項較上期相比較而言，營業費用大幅增加，增加63.75% 、管理費用大幅增加，增加141.62%、 ，財務費用大幅增加，增加31.39% 。經營費用變化表經營費用變化表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%營業費用1,676.292,744.9363.75%48.05%46.01%管理費用761.301,839.46141.62%21.82%30.83%財務費用1,051.331,381.3531.39%30.13%23.16%費用合計3,488.925,965.7470.99

46、%100.00%100.00%主營業務收入63,252.9463,334.140.13% - - 經營平衡收入19,600.6732,778.7967.23% - - 縱觀本期經營費用的變化可以看出：營業費用的減少幅度大于主營業務收入的減少幅度，企業在控制營業費用的支出取得了不錯的成績；管理費用的減少幅度大于主營業務收入的減少幅度，企業在控制管理費用的支出取得了不錯的成績；財務費用的減少幅度大于主營業務收入的減少幅度，企業在控制財務費用的支出取得了不錯的成績。 本期企業的經營平衡收入為32,778.79萬元，比上期增加67.23%；如果本年企業主營業務收入低于此，將會虧損。經營安全率為93.2

47、2%，只要企業銷售下降不低于30,555.35萬元，自身經營還會有盈利。經營安全水平非常安全，具有很強的抵抗銷售下降打擊的能力。2 2、利潤敏感性分析、利潤敏感性分析 本期實現利潤總額為5,586.70，比上期大幅減少，減少28.19%；主要受以下因素影響：主營業務收入為63,252.94萬元，新增0.10%，主營業務成本為51,787.17萬元，下降0.60%，主營業務稅金及附加為197.13萬元，新增70.50%，其他業務利潤為0.00萬元，下降0.00%，營業費用為1,676.29萬元，新增63.80%，管理費用為761.30萬元，新增141.60%，財務費用為1,051.33萬元，新增

48、31.40%，投資收益為0.00萬元，下降0.00%，補貼收入為0.00萬元，下降0.00%，營業外收入為0.00萬元，下降0.00%，營業外支出為0.00萬元，下降0.00%。利潤敏感影響變化表利潤敏感影響變化表項目名稱2005年12月2006年12月新增%主營業務收入63,252.9463,334.140.13%主營業務成本51,787.1751,462.34-0.63%主營業務稅金及附加197.13336.0970.49%其他業務利潤0.0016.170.00%營業費用1,676.292,744.9363.75%管理費用761.301,839.46141.62%財務費用1,051.331

49、,381.3531.39%投資收益0.000.000.00%補貼收入0.000.000.00%營業外收入0.000.560.00%營業外支出0.000.000.00%利潤總額7,779.715,586.70-28.19% 通過影響利潤總額各項目的敏感分析可以看出：主營業務收入的敏感系數為10.44，主營業務成本的敏感系數為-6.96，主營業務稅金及附加的敏感系數為-0.03，其他業務利潤的敏感系數為0.00，營業費用的敏感系數為-0.22，管理費用的敏感系數為-0.10，財務費用的敏感系數為-0.14，投資收益的敏感系數為0.00，補貼收入的敏感系數為0.00，營業外收入的敏感系數為0.00，

50、營業外支出的敏感系數為0.00。六、經營效率分析六、經營效率分析1 1、經營效率分析、經營效率分析通過相關指標分析，可以看出營業利潤為5,586.14萬元，比上期減少-28.00%，流動資產率為68.27%，比上期增加6.50%；流動資產率上升，但營業利潤下降，說明企業現有產品銷售經營成本過高，經營形勢并沒有得到徹底改善，需要加大產品盈利能力的提高。綜上所述，企業在2006年12月從資產負債表、利潤表及相關指標分析來看，企業經營狀況非常協調，正發揮著經營潛力，經營管理效率也正朝著好的方向發展。2 2、資金需求分析、資金需求分析 根據本期銷售實際情況，實現銷售收入63,334.14萬元， 如果下

51、期銷售收入增長10%，達到69,667.56萬元，并保持本期利潤率及利潤分配比例，企業將會出現資金剩余19,095.54萬元，可以用來再投資；如果下期銷售收入減少10%，達到57,000.73萬元，保持相同的利潤率及利潤分配比例，企業將會出現資金剩余21,105.63萬元，可以用來再投資。七、現金流量狀況分析七、現金流量狀況分析1 1、現金流量表整體分析、現金流量表整體分析 2006年12月，FBI間諜設備有限公司現金凈流動量為：-2,292.84萬元， ，比上期減少135.205%：，其中：現金收入總計：94,494.02萬元， ，比上期增加4.395%：，現金支出總計：96,786.86萬

52、元， ，比上期增加15.218%：本期經營活動凈現金流量是2,186.52萬元，投資活動凈現金流量是-306.15萬元，籌資活動凈現金流量是-4,173.21萬元；現金凈流量以經營活動凈流量為主。 在現金流入構成中，經營現金流入占比：74.60%，投資現金流入占比：0.00%，融資現金流入占比：25.40%；而上期上述指標分析別為：79.42% 、0.00% 、20.58% ； 在現金流出構成中，經營現金流出占比：70.57%，投資現金流出占比：0.32%，融資現金流出占比：29.110%；而上期上述指標分析別為：78.22% 、1.11% 、20.670% ； 從單項較上期相比較而言，經營現

53、金流入為70,493.08萬元，有所減少，減少1.94% ，現金流出68,306.56萬元，有所增加，增加3.95%，經營活動現金凈流量為2,186.52萬元 ，投資現金流入0.00萬元，基本上沒有變化 ，現金流出306.15萬元，大幅減少，減少67.21%，投資活動現金凈流量為-306.15萬元 ，籌資現金流入24,000.94萬元，大幅增加，增加28.86% ，現金流出28,174.15萬元，大幅增加，增加62.29%，融資活動現金凈流量為-4,173.21萬元 。現金流量結構表現金流量結構表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%(經營活動)

54、現金流入小計71,890.8170,493.08-1.94%79.42%74.60%(經營活動)現金流出小計65,709.2468,306.563.95%78.22%70.57%(投資活動)現金流入小計0.000.000.00%0.00%0.00%(投資活動)現金流出小計933.62306.15-67.21%1.11%0.32%(籌資活動)現金流入小計18,625.0024,000.9428.86%20.58%25.40%(籌資活動)現金流出小計17,360.0628,174.1562.29%20.67%29.11%現金流入總計90,515.8194,494.024.40%100.00%100

55、.00%現金流出總計84,002.9296,786.8615.22%100.00%100.00%現金凈流量6,512.89-2,292.84-135.21% 由此可見，從總體上可以看企業經營狀況雖然良好，但企業一方面在償還以前的債務，另一方面要繼續投資，所以應隨時關注經營狀況的變化，防止財務狀況惡化。現金收入增長速度小于現金支出速度，將會減少企業的現金流量，值得關注。2 2、現金流入結構分析、現金流入結構分析 本期實現現金流入總額為94,494.03萬元，其中：企業通過銷售商品、提供勞務收到的現金71,890.81萬元，是企業本期主要的現金流入來源，約占本期流入總額的74.60%；取得借款所收

56、到的現金18,625.00萬元，對企業本期現金流入影響比較大，約占本期流入總額的24.58%； 在經營活動現金收入中，銷售商品、提供勞務收到的現金和收到的稅費返還帶來的流入占100.00%，公司經營屬于正常；企業沒有從投資活動中得到現金流入；在籌資活動現金收入中，取得借款所收到的現金帶來的流入占96.85%，主要通過吸收權益資金來籌資。現金流入結構表現金流入結構表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%銷售商品、提供勞務收到的現金71,890.8170,493.08-1.94%79.42%74.60%收到的稅費返還0.000.000.00%0.00

57、%0.00%收到的其他與經營活動有關的現金0.000.000.00%0.00%0.00%收回投資所收到的現金0.000.000.00%0.00%0.00%取得投資收益所收到的現金0.000.000.00%0.00%0.00%處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額0.000.000.00%0.00%0.00%收到的其他與投資活動有關的現金0.000.000.00%0.00%0.00%吸收投資所收到的現金0.000.000.00%0.00%0.00%取得借款所收到的現金18,625.0023,227.4124.71%20.58%24.58%收到的其他與籌資活動有關的現金0.00773

58、.540.00%0.00%0.82%現金流入總計90,515.8194,494.034.40%100.00%100.00%3 3、現金支出結構分析、現金支出結構分析 本期現金支出總額為96,786.86萬元，其中：企業通過購買商品、接受勞務支付的現金62,431.74萬元，是企業本期主要的現金支出項目，約占本期支出總額的74.32%；償還債務所支付的現金15,993.00萬元，對企業本期現金支出影響比較大，約占本期支出總額的19.04%； 在經營活動現金支出中，購買商品、接受勞務支付的現金占94.90%，支付給職工以及為職工支付的現金占0.85%，支付的各項稅費占1.27%，支付的其他與經營活

59、動有關的現金占2.97%，經營支出正常；在投資活動現金支出中，購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金和投資所支付的現金占2.97%，支付的其他與投資活動有關的現金占66.67%；在籌資活動現金支出中，償還債務所支付的現金占92.10%，分配股利、利潤和償付利息所支付的現金占4.81%。現金支出結構表現金支出結構表項目(萬元)2005年12月2006年12月新增(%)2005年占比%2006年占比%購買商品、接受勞務支付的現金62,431.7464,805.393.80%74.32%66.96%支付給職工以及為職工支付的現金576.76576.760.00%0.69%0.60%支付的各

60、項稅費1,012.87893.63-11.77%1.21%0.92%支付的其他與經營活動有關的現金1,687.872,030.7820.32%2.01%2.10%購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金720.5193.04-87.09%0.86%0.10%投資所支付的現金0.000.000.00%0.00%0.00%支付的其他與投資活動有關的現金213.11213.110.00%0.25%0.22%償還債務所支付的現金15,993.0025,908.5062.00%19.04%26.77%分配股利、利潤和償付利息所支付的現金1,051.331,381.0831.37%1.25%1.4