1、2010 年中級財務管理考試試題及答案一. 單項選擇題（本類題共 25小題，每小題 1分，共 25分，每小題備選答案中，只有一個 符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用 2B 鉛筆填涂答題卡中題號 1至 25 信息點。多選 . 錯選，不選均不得分）。1. 下列各項中，綜合性較強的預算是（ ）。A. 銷售預算B. 材料采購預算C. 現金預算D .資本支出預算參考答案： C答案解析： 財務預算是根據財務戰略、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算 指標的過程。所以從這四個選項來看，現金預算是綜合性最強的預算。2. 下列各項中，可能會使預算期間與會計期間相分離的預算方法是（）。A

2、. 增量預算法B. 彈性預算法C. 滾動預算法D. 零售預算法參考答案： C答案解析： 滾動預算又稱連續預算，是指在編制預算時，將預算期與會計期間脫離開，隨 著預算的執行不斷地補充預算， 逐期向后滾動， 使預算期始終保持為一個固定長度 （一般為 12個月）的一種預算方法。所以選項C正確。3. 下列各項中，不能作為無形資產出資的是（）。A. 專利權B. 商標權C. 非專利技術D .特許經營權參考答案： D答案解析： 對無形資產出資方式的限制，公司法規定，股東或者發起人不得以勞務、 信用、自然人姓名、商譽、特許經營權或者設定擔保的財產等作價出資。4. 一般而言，與融資租賃籌資相比，發行債券的優點是

3、（）。A. 財務風險較小B. 限制條件較少C. 資本成本較低D .融資速度較快參考答案： C答案解析： 參見教材 64 頁。融資租賃通常比舉借銀行借款或發行債券所負擔的利息要高， 租金總額通常要高于設備價款的 30%，所以，與融資租賃相比，發行債券的資本成本低。本題的答案為選項 C。網校5. 下列各項中，屬于非經營性負債的是（ ）。A. 應付賬款B. 應付票據C. 應付債券D. 應付銷售人員薪酬參考答案： C答案解析： 經營負債是企業在經營過程中自發形成的，不需要企業刻意籌資，選項C不符合經營負債的特點。所以答案是選項C。6. 某公司經營風險較大，準備采取系列措施降低杠桿程度，下列措施中，無法

4、達到這一目的的是（ ）。A. 降低利息費用B .降低固定成本水平C. 降低變動成本D .提高產品銷售單價參考答案： A答案解析： 影響經營杠桿的因素包括： 企業成本結構中的固定成本比重； 息稅前利潤水平。 其中， 息稅前利潤水平又受產品銷售數量、銷售價格、成本水平（單位變動成本和固定成本 總額）高低的影響。 固定成本比重越高、 成本水平越高、 產品銷售數量和銷售價格水平越低， 經營杠桿效應越大，反之亦然。而利息費用屬于影響財務杠桿系數的因素。會計網校7. 下列各項中，不屬于靜態投資回收期優點的是（）。A. 計算簡便B. 便于理解C .直觀反映返本期限D. 正確反映項目總回報參考答案： D答案解

5、析： 靜態投資回收期的優點是能夠直接地反映原始投資的返本期限，便于理解，計 算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現金流量信息。8. 某公司擬進行一項固定資產投資決策，設定折現率為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的凈現值率為 -12%；乙方案的內部收益率為 9%；丙方案的項目計算期為 10年，凈現 值為 960萬元， （P/A， 10%， 10）=6 .1446 ；丁方案的項目計算期為 11年，年等額凈回收額 為 136.23 萬元。最優的投資方案是（ ）。A. 甲方案B. 乙方案C. 丙方案D. 丁方案參考答案： C答案解析： 本題主要考察項目投資的決策。題干中，甲方案的凈現值率為負數，

6、不可行；乙方案的內部收益率 9%、于基準折現率10%也不可行，所以排除 A B;丙方案的年等額凈回收額 =960/(P/A,10%,10)=960/6.1446=156.23( 萬元)，大于丁方案的年等額回收額 136.23 萬元，所以本題的最優方案應該是丙方案。9. 運用成本模型計算最佳現金持有量時，下列公式中，正確的是()。A. 最佳現金持有量= min (管理成本+機會成本+轉換成本)B. 最佳現金持有量=min (管理成本+機會成本+短缺成本)C. 最佳現金持有量=min (機會成本+經營成本+轉換成本)D. 最佳現金持有量=min (機會成本+經營成本+短缺成本)參考答案： B答案解

7、析： 參見教材 146 頁，在成本模型下，最佳現金持有量是管理成本、機會成本和短 缺成本三者之和的最、值。所以，本題的答案為選項B。10. 企業在進行商業信用定量分析時，應當重點關注的指標是()。A. 發展創新評價指標B. 企業社會責任指標C .流動性和債務管理指標D. 戰略計劃分析指標參考答案： C答案解析： 進行商業信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比 率分析法評價顧客的財務狀況。 常用的指標有： 流動性和營運資本比率、 債務管理和支付比 率和盈利能力指標。所以選項C正確。11. 下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是()。A. 推遲支付應付款B. 企業社會責任C.

8、 以匯票代替支票D. 爭取現金收支同步參考答案： B答案解析： 本題考查教材 151 頁付款管理的內容。現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金支出時間，但必須是合理的，包括使用現金浮游量、推遲應付款支付、匯票代替支票、 改進員工支付模式、透支、爭取現金流出與現金流入同步、使用零余額賬戶。12. 某公司按照 2/20,N/60 的條件從另一公司購入價值 1000萬的貨物，由于資金調度的限制，該公司放棄了獲取 2%現金折扣的機會，公司為此承擔的信用成本率是()。A. 2.00%B. 12.00%C. 12.24%D. 18.37%參考答案： D答案解析： 本題考查教材 175 頁放棄現金折扣的信用

9、成本率的計算公式。放棄現金折扣的信用成本率=2%/ ( 1-2%)X 360/ ( 60-20 ) =18.37%。華 會計網 校13. 約束性固定成本不受管理當局短期經營決策行動的影響。 下列各項中， 不屬于企業約束 性固定成本的是（ ）。A廠房折舊B. 廠房租金支出C. 高管人員基本工資D .新產品研究開發費用參考答案： D答案解析： 約束性固定成本是指管理當局的短期（經營）決策行動不能改變其具體數額的 固定成本。例如：保險費、房屋租金、管理人員的基本工資等。新產品的研究開發費用是酌量性固定成本。14. 企業的收益分配有狹義和廣義之分，下列各項中，屬于狹義收益分配的是（ ）。A. 企業收入

10、的分配B .企業凈利潤的分配C. 企業產品成本的分配D. 企業職工薪酬的分配參考答案： B答案解析： 企業的收益分配有廣義和狹義兩種。廣義的收益分配是指對企業的收入和凈利 潤進行分配， 包括兩個層次的內容： 第一層次是對企業收入的分配； 第二層次是對企業凈利 潤的分配。狹義的收益分配則僅僅是指對企業凈利潤的分配。因此，選項B是正確的。參見教材 178 頁。 計網校15. 下列各項中，一般不作為以成本為基礎的轉移定價計價基礎的是（）。A. 完全成本B. 固定成本C. 變動成本D .變動成本加固定制造費用參考答案： B答案解析： 企業成本范疇基本上有三種成本可以作為定價基礎，即變動成本、制造成本和

11、 完全成本。 制造成本是指企業為生產產品或提供勞務等發生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用，因此，選項B是答案。華 會計網校16. 下列關于股利分配政策的表述中，正確的是（）。A. 公司盈余的穩定程度與股利支付水平負相關B. 償債能力弱的公司一般不應采用高現金股利政策C. 基于控制權的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平D. 債權人不會影響公司的股利分配政策參考答案： B答案解析： 本題考核的是是利潤分配制約因素。一般來講，公司的盈余越穩定，其股利支付水平也就越高，所以選項A的說法不正確；公司要考慮現金股利分配對償債能力的影響，確定在分配后仍能保持較強的償債能力，所以償債能力

12、弱的公司一般不應采用高現金股利政策，選項B的說法正確；基于控制權的考慮， 股東會傾向于較低的股利支付水平，以便從內部的留存收益中取得所需資金，所以選項C的說法不正確；一般來說，股利支付水平越高，留存收益越少， 企業的破產風險加大，就越有可能損害到債權人的利益，因此，為了保證自己的利益不受侵害， 債權人通常都會在債務契約、 租賃合同中加入關于借款企業股利政策的 限制條款，所以選項 D 的說法不正確。17. 下列關于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（ ）。A. 發行對象為公眾投資者B. 發行條件比短期銀行借款苛刻C. 籌資成本比公司債券低D次性籌資數額比短期銀行借款大參考答案： A答案解析： 本

13、題主要考核短期融資債券。短期融資券發行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易。 所以選項A的說法不正確；發行短期融資券的條 件比較嚴格， 必須是具備一定信用等級的實力強的企業， 才能發行短期融資券籌資， 所以選 項 B 的說法正確； 相對于發行公司債券籌資而言， 發行短期融資券的籌資成本較低， 所以選 項C的說法正確；相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數額比較大，所以選項D的說法正確。中華 會計網校18. “公司實施稅務管理要求所能增加的收益超過稅務管理成本”體現的原則的是（）。A. 稅務風險最小化原則B .依法納稅原則C. 稅務支出最小化原則D .成

14、本效益原則參考答案： D答案解析： 稅務管理的目的是取得效益。 成本效益原則要求企業進行稅務管理時要著眼于整 體稅負的減輕， 針對各稅種和企業的現實情況綜合考慮， 力爭使通過稅務管理實現的收益增 加超過稅務管理的成本。網校19. 下列各項中，不會稀釋公司每股收益的是（）。A. 發行認股權證B. 發行短期融資券C. 發行可轉換公司債券D .授予管理層股份期權參考答案： B答案解析： 企業存在稀釋性潛在普通股的，應當計算稀釋每股收益。潛在普通股包括：可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。因此本題的正確答案是B。參見教材256頁最后一段。華 會計網校20. 在上市公司杜邦財務分析體系中，最具有綜合性

15、的財務指標是（）。A. 營業凈利率B .凈資產收益率C .總資產凈利率D. 總資產周轉率參考答案： B答案解析： 凈資產收益率是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析體系的起點。 華 會計網校21. 下列綜合績效評價指標中，屬于財務績效定量評價指標的是（ ）。A. 獲利能力評價指標B. 戰略管理評價指標C. 經營決策評價指標D. 風險控制評價指標參考答案： A答案解析： 本題考查教材 268 頁財務業績定量評價指標。 財務績效定量評價指標由反映企業 盈利能力狀況、 資產質量狀況、 債務風險狀況和經營增長狀況等四方面的基本指標和修正指 標構成。因此本題的正確答案是 A。而選項B C、D均屬于管

16、理業績定性評價指標。中華 會計網校22. 某公司董事會召開公司戰略發展討論會， 擬將企業價值最大化作為財務管理目標， 下列 理由中，難以成立的是（ ）。A. 有利于規避企業短期行為B. 有利于量化考核和評價C. 有利于持續提升企業獲利能力D. 有利于均衡風險與報酬的關系參考答案： B答案解析： 以企業價值最大化作為財務管理目標，具有以下優點：（1）考慮了取得報酬的時間， 并用時間價值的原理進行了計量； （2）考慮了風險與報酬的關系； （3）將企業長期、 穩定的發展和持續的獲利能力放在首位，能克服企業在追求利潤上的短期行為；（4）用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規避了企業的

17、短期行為。網校23. 某上市公司針對經常出現中小股東質詢管理層的情況， 擬采取措施協調所有者與經營者的矛盾。下列各項中，不能實現上述目的的是（）。A. 強化內部人控制B. 解聘總經理C. 加強對經營者的監督D. 將經營者的報酬與其績效掛鉤參考答案： A答案解析： 所有者與經營者利益沖突的協調，通常可以采取以下方式解決： 1.解聘；2.接 收； 3. 激勵。試題點評：本題考核利益沖突的協調。教材P4相關內容。屬于教材基本內容，應該掌握。24. 下列應對通貨膨脹風險的各種策略中，不正確的是（）。A .進行長期投資B .簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D .簽訂長期銷貨合同參考答案 : D答案解析：

18、 為了減輕通貨膨脹對企業造成的不利影響，企業應當采取措施予以防范。在通 貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風險，這時企業進行投資可以避免風險，實現資本保值（所以選項 A 正確）；與客戶應簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失（所以選項B正確）；取得長期負債，保持資本成本的穩定（所以選項C 正確）；簽訂長期銷貨合同，會降低在通貨膨脹時期的現金流入，所以選項D 不正確。25. 某產品預計單位售價 12 元，單位變動成本 8 元，固定成本總額 120 萬元，適用的企業 所得稅稅率為 25%。要實現 750 萬元的凈利潤，企業完成的銷售量至少應為（ ）萬件。A. 105B. 157.5C. 217.5D

19、. 280 參考答案： D答案解析：根據公式，銷售量X（單價-單位變動成本）固定成本X（ 1-所得稅稅率）=凈利潤，我們將題目中數據代入公式，則有銷售量x （12 8） 120 X （1-25%） = 750,解得銷售量=280 （萬件）。二. 多項選擇題（本類題共 10小題,每小題 2分,共 20分。每小題備選答案中,有兩個或 兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案,按答題卡要求,用2B 鉛筆填涂答題卡中題號 26 至 35 信息點。多選,少選、錯選、不選均不得分）26. 上市公司引入戰略投資者的主要作用有（）。A. 優化股權結構B. 提升公司形象C .提高資本市場認同度D. 提高公司資

20、源整合能力參考答案： ABCD答案解析： 本題考查教材 53 頁引入戰略投資者的作用知識點。引入戰略投資者的作用包括提升公司形象, 提高資本市場認同度；優化股權結構,健全公司法人治理； 提高公司資源整 合力, 增強公司的核心競爭力； 達到階段性的融資目標, 加快實現公司上市融資的進程。 中 華 會計 網校27. 對于股權融資而言,長期銀行款籌資的優點有（）。A. 籌資風險小B. 籌資速度快C. 資本成本低D. 籌資數額大參考答案： BC答案解析： 相對于股權籌資來說,長期借款籌資的優點有： 1 .籌資速度快； 2.籌資成本低；3. 籌資彈性大。計 網校28. 處于初創階段的公司,一般不宜采用的

21、股利分配政策有（）。A. 固定股利政策B. 剩余股利政策C. 固定股利支付率政策D. 穩定增長股利政策 參考答案： ACD答案解析： 本題考核的是股利政策。 固定或穩定增長的股利政策通常適用于經營比較穩定或 正處于成長期的企業，且很難被長期采用，所以選項A,選項D正確；剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出， 也不利于公司樹立良好的形象， 一般適用于公司初創階段， 所以選 項 B 不正確；固定股利支付率政策只是比較適用于那些處于穩定發展且財務狀況也校穩定的 公式，所以選項 C正確。會計 網校29. 下列各項關于現金周轉期的表述中，正確的有（）。A. 減慢支付應付賬款可以縮短現金周轉期B. 產品

22、生產周期的延長會縮短現金周轉期C. 現金周轉期一般短于存貨周轉期與應收賬款周轉期之和D. 現金周轉期是介于公司支付現金與收到現金之間的時間段參考答案： ACD答案解析：現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期，所以選項AC正確， 選項 B 不正確；現金周轉期就是指介于公司支付現金與收到現金之間的時間段，所以選項D正確。 華 會計 網校30. 下列銷售預測方法中，屬于定性分析法的有（）。A. 德爾菲法 B .推銷員判斷法C. 因果預測分析法D. 產品壽命周期分析法參考答案： ABD答案解析： 銷售預測的定性分析法包括推銷員判斷法、 專家判斷法和產品壽命周期分析法。 其中的專家判斷法

23、包括個別專家意見匯集法、 專家小組法和德爾菲法。 所以， 本題的答案為 選項A B、D。選項C屬于銷售預測的定量分析法。參見教材182頁的內容。華 會計 網校31. 下列各項中，屬于企業稅務管理內容的有（）。A. 稅務信息管理B. 稅務計劃管理C .稅務風險管理D. 稅務征收管理參考答案： ABC答案解析：本題主要考查稅務管理內容這個知識點，其內容大致可劃分為稅務信息管理；稅務計劃管理； 涉稅業務的稅務管理；納稅實務管理；稅務行政管理， 其次企業還應加強稅 務風險管理。會計 網校32. 上市公司年度報告信息披露中，“管理層討論與分析”披露的主要內容有（）。A.對報告期間經濟狀況的評價分析B .

24、對未來發展趨勢的前瞻性判斷C. 注冊會計師審計意見D. 對經營中固有風險和不確定性的提示參考答案： ABD 答案解析：管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對本企業過去經營狀況的評價分 析以及對企業和未來分析趨勢的前瞻性判斷， 是對企業財務報表中所描述的財務狀況和經營 成果的解釋， 是對經營中固有風險和不確定性的揭示， 同時也是對企業未來發展前景的預期。 會計 網校33. 某公司有A、 E兩個子公司，采用集權與分權相結合的財務管理體制，根據我國企業的實踐，公司總部一般應該集權的有（ ）。A. 融資權B. 擔保權C. 收益分配權D. 經營權參考答案： ABC答案解析： 本題考核的是集權與分權

25、相結合型財務管理體制的一般內容，總結中國企業的實踐，集權與分權相結合型財務掛你體制的核心內容是企業總部應做到制度統一、資金集中、 信息集成和人員委派。具體應集中制度制定權，籌資、融資權，投資權，用資、擔保權，固 定資產購置權， 財務機構設置權， 收益分配權； 分散經營自主權、 人員管理權、 業務定價權、 費用開支審批權。所以，選項A、B、C正確。校34. 下列各項中，屬于衍生金融工具的有（ ）。A. 股票B. 互換C. 債券D. 掉期參考答案： BD答案解析： 常見的基本金融工具有貨幣、票據、債券、股票；衍生的金融工具主要有各種 遠期合約、互換、掉期、資產支持證券等。華 會 計 網校35. 采

26、用比例預算法測算目標利潤時，常用的方法有（）。A. 資產周轉率法B .銷售收入利潤率法C. 成本利潤率法D .投資資本回報率法參考答案： BCD答案解析： 采用比率預算法預測目標利潤時，常用的方法包括：（1）銷售收入利潤率法；（2）成本利潤率法；（ 3）投資資本回報率法；（ 4）利潤增長百分比法。所以，本題的答 案為選項B C D。參見教材27頁。三. 判斷題（本類題共 10 小題，每小題 1 分，共 10分，請判斷每小題的表述是否正確，并 按答題卡要求，用 2B鉛筆填涂答題卡中題號 46至55信息點。認為表述正確的，填涂答題 卡中信息點V;認為表述錯誤的，填涂答理卡中信息點X 。每小題判斷正

27、確的得 1分, 答題錯誤的扣 0.5 分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）46. 企業財務管理部門負責企業預算的編制、 執行、 分析和考核工作， 并對預算執行結果承 擔直接責任。（ ）參考答案：X答案解析： 企業財務管理部門具體負責企業預算的跟蹤管理， 監督預算的執行情況， 分析預 算與實際執行的差異及原因，提出改進管理的意見和建議。47. 其他條件不變動的情況下， 企業財務風險大， 投資者要求的預期報酬率就高， 企業籌資 的資本成本相應就大。（ ）參考答案：“答案解析： 在其他條件不變的情況下，如果企業財務風險大，則企業總體風險水平就會提 高，投資者要求的預期報酬率也會提高，那

28、么企業籌資的資本成本相應就大。參見教材77頁。48. 根據期限匹配融資戰略， 固定資產比重較大的上市公司主要應通過長期負債和發行股票 籌集資金。（ ）參考答案：“答案解析： 在期限匹配融資戰略中，永久性流動資產和固定資產以長期融資方式（負債或 權益）來融通，波動性流動資產用短期來源融通。參見教材143 頁。因此本題的說法正確。49. 投資項目的經營成本不應包括運營期間固定資產折舊費、無形資產攤銷費和財務費用。 （）參考答案：“答案解析： 經營成本又稱付現的營運成本（或簡稱付現成本），是指運營期內為滿足正常 生產經營而動用貨幣資金支付的成本費用， 財務費用不屬于運營成本， 因此也就不屬于經營 成

29、本，而固定資產折舊費、無形資產攤銷屬于非付現的營運成本，所以也不屬于經營成本。50. 企業采用嚴格的信用標準， 雖然會增加應收賬款的機會成本， 但能擴大商品銷售額， 從 而給企業帶來更多的收益。（ ）參考答案：X答案解析： 本題考核的是信用政策下的信用標準。如果企業執行的信用標準過于嚴格，可 能會降低對符合可接受信用風險標準客戶的賒銷額， 因此會限制企業的銷售機會， 賒銷額降 低了，應收賬款也會降低，所以機會成本也隨之降低，本題說法錯誤。51. 在不同規模的投資中心之間進行業績比較時，使用剩余收益指標優于投資報酬率指標。（）參考答案：X答案解析： 剩余彌補了投資報酬率指標會使局部利益與整體利益

30、沖突的不足，但是由于其 是一個絕對指標，故而難以在不同的規模的投資中心之間進行業績比較。52. 企業稅務風險管理是為避免企業多繳稅所采取的管理對策和措施， 應由財務部做出決策 并負責督導。（ ）參考答案：X答案解析： 稅務風險管理由董事會負責督導并參與決策，所以，本題的說法不正確。53. 上市公司盈利能力的成長性和穩定性是影響其市盈率的重要因素。（ ）參考答案：“答案解析： 影響股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成長性；第二，投資者 所獲報酬率的穩定性； 第三， 市盈率也受到利率水平變動的影響。 所以說上市公司盈利能力 的成長性和穩定性是影響市盈率的重要因素的說法是正確的。參見教材2

31、58 頁。54. 財務分析中的效率指標， 是某項財務活動中所費與所得之間的比率， 反映投入與產出的 關系。（ ）參考答案：“答案解析： 效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。55. 在經濟衰退初期，公司一般應當出售多余設備，停止長期采購。（ ）參考答案：“答案解析： 本題考核第一章經濟周期的內容。在經濟衰退期，財務戰略一般為停止擴張、 出售多余設備、停產不利產品、停止長期采購、削減存貨、停止擴招雇員。所以本題說法正 確。四、計算分析題（本類題共 4 小題，每小題 5分，共 20分。凡要求計算的項目，均須列出 計算過程； 計算結果有計量單位的， 應予標明，標明的計量單

32、位應與題中所給計量單位相同； 計算結果出現小數的， 除特殊要求外， 均保留小數點后兩位小數， 百分比指標保留百分號前 兩位小數。凡要求解釋、分析、說明理由的內容，必須有相應的文字闡述）1. A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據公司市場部的銷售預測，預計2010年第一季度13月份的月銷售額分別為50萬元、 75 萬元和 90 萬元。根據公司財務部一貫執行的收款政策，銷售額的收款進度為銷售 當月收款的 60%，次月收款 30%，第三個月收款 10%。公司預計 2010年 3月份有 30萬元的資金缺口，為 籌措所需資金，公司決定將 3月份全

33、部 應收賬款進行保理，保理資金回收比率為80%。要求：（1）測算 2010 年 2 月份的現金收入合計。（2）測算 2010年 3月份應收賬款保理資金回收額。（3）測算 2010年 3月份應收賬款保理收到的資金能否滿足當月資金需求。參考答案 ：根據題干“銷售額的收款進度為銷售當月收款的60%，次月收款的 30%，第三個月收款的10%，可知：本月的現金流入 =上上月的銷售額X 10%+上月的銷售額X 30%+本月 的銷售額X 60%本月末的應收賬款 =上月的銷售額X 10%本月的銷售額X 40%（1）2 月份的現金收入 =45 X 10%+50X 30%+75X 60%=64.5 （萬元）（2）

34、 3月份應收賬款保理資金回收額 =3月份末應收賬款X 80%= （ 75X 10%+90% 40% X 80%=34.8（萬元）（3） 3月份應收賬款保利資金回收額34.8 晚于大于 3月份的資金缺口 30萬元，所以 3月 份應收賬款保理收到的資金能滿足當月的資金需求。2. B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為 10億股，當年實現凈利潤為 4億，公 司計劃投資一條新生產線，總投資額為 8 億元，經過論證，該項目具有可行性。為了籌集新 生產線的投資資金，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一：發行可轉換公司債券8億，每張面值 100元，規定的轉換價格為每股 10 元，債券期限為

35、 5 年，年利率為 2.5%，可轉換日為自該可轉換公司債券發行結束之日(2010 年 1 月25日)起滿 1年后的第一個交易日( 2011年 1月 25日)。方案二：發行一般公司債券 8 億元，每張面值 100 元，債券期限為 5年，年利率為 5.5% 要求：(1) 計算自該可轉換公司債券發行結束之日起至可轉換日止，與方案二相比，B 公司發行可轉換公司債券節約的利息。(2) 預計在轉換期公司盈率將維持在20 倍的水平(以 2010 年的每股收益計算)。如果 B公司希望可轉換公司債券進入轉換期后能夠實現轉股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應達到多少？(3) 如果轉換期內公司股價在8-

36、9元之間波動，說明 B公司將面臨何種風險？參考答案：(1)發行可轉換公司債券節約的利息=8X (5.5%-2.5%)=0.24(億元)(2) 因為市盈率 =每股市價 / 每股收益，所以基本每股收益 =10/20=0.5(元)2010年的凈利潤=0.5 X 10= 5 (億元)凈利潤增長率=(5-4 ) /4 X 100%= 25%(3) 如果公司的股價在 89元中波動， 由于市場股價小于轉換價格，此時， 可轉換債券的 持有人將不會轉換， 所以公司存在不轉換股票的風險， 并且會造成公司集中兌付債券本金的 財務壓力，加大財務風險。3. C 公司是一家冰箱生產企業，全年需要壓縮機 360 000 臺

37、，均衡耗用。全年生產時間為 360天，每次的訂貨費用為 160元，每臺壓縮機持有費率為 80元， 每臺壓縮機的進價為 900 元。根據經驗， 壓縮機從發生訂單到進入可使用狀態一般需要 5 天，保險儲備量為 2000 臺。 要求：( 1 )計算經濟訂貨批量。( 2)計算全年最佳定貨次數。( 3)計算最低存貨成本。( 4)計算再訂貨點。參考答案：(1)經濟訂貨批量 =(2X 360000 X 160/80 ) A(1/2)=1200 (臺)(2) 全年最佳定貨次數 =360000/1200=300 (次)(3) 最低存貨相關成本 =(2X 360000X 160X 80) A(1/2)=96000

38、( 元)最低存貨總成本 =96000+900X 360000+2000X 80=324256000(元)(4) 再訂貨點 =預計交貨期內的需求 +保險儲備 =5X( 360000/360 ) +2000=7000 (臺) 會計網校4. D 公司總部在北京，目前生產的產品主要在北方地區銷售，雖然市場穩定，但銷售規模多年徘徊不前。為了擴大生產經營，尋求新的市場增長點，D公司準備重點開拓長三角市場，并在上海浦東新區設立分支機構， 負責公司產品在長三角地區的銷售工作， 相關部門提出了 三個分支機構設置方案供選擇： 甲方案為設立子公司； 乙方案為設立分公司； 丙方案為先設 立分公司，一年后注銷再設立子公

39、司。D公司總部及上海浦東新區分支機構有關資料如下：資料一：預計D公司總部20102015年各年應納稅所得額分別 1000萬元、1100萬元、1200 萬元、 1300 萬元、 1400 萬元、 1500 萬元。適用的企業所得稅稅率為25%。資料二：預計上海浦東新區分支機構20102015年應納稅所得額分別為-1000萬元、200萬元、 200 萬元、 300 萬元、 300 萬元、 400 萬元。假設分公司所得稅不實行就地預繳政策， 由總公司統一匯總繳納；假設上海浦東新區納稅主體各年適用的企業所得稅稅率均為15%。要求：計算不同分支機構設置方案下 20102015年累計應繳納的企業所得稅稅額，

40、并從稅 收籌劃角度分析確定分支機構的最佳設置方案。參考答案：甲方案：2010 2015 年公司總部繳納所得稅總額為(1000 + 1100+ 1200 + 1300 + 1400 + 1500) X 25 %=1875 (萬元)；分支機構采取子公司形式，所以需要納稅。根據公式“應交企業所得稅=應納稅所得額X所得稅稅率”以及“應納稅所得額為負數時不需要繳納所得稅”可知：分支機構20102015年累計應繳納的企業所得稅稅額=(200 + 200 + 300 + 300 + 400)X15%= 210 (萬元)甲方案下公司總部和分支機構共計納稅1875+ 210= 2085 (萬元)說明： 由于教材

41、 243 頁例 717存在錯誤(錯誤在于根據241 頁的公式可知，計算應納稅所得額時 已經扣除 了允許彌補的以前年度虧損， 但是例題答案中認為題中給出的應納稅所 得額 并沒有扣除 允許彌補的以前年度虧損， 與教材 241 頁的公式矛盾) ，所以，如果按照例 7 1 7的思路回答， 估計也不會扣分。即回答為：分支機構在 20102014都不需要繳納企業所得稅， 2015 年繳納的企業所得稅為 400X15%=60 (萬元) ；甲方案下公司總部和分支 機構共計納稅 1875+ 60= 1935(萬元)。乙方案： 分支機構采取分公司形式設立， 不具備獨立納稅人條件， 需要匯總到企業總部集中 納稅。2

42、0102015年公司總部和分支機構合并后應納稅所得額分別為：(1000-1000)、(1100+200)、(1200+200)、(1300+300)、(1400+300)、(1500+400)即： 0萬元、 1300 萬元、 1400 萬元、 1600 萬元、 1700 萬元、 1900 萬元。20102015年公司總部和分支機構納稅總額為：(1300+1400+1600+1700+1900)X25%= 1975(萬元)丙方案： 2010年公司總部及分支機構并合并納稅，所以兩者應繳納的所得稅為：公司總部應繳所得 稅為( 1000-1000) X 25%=0(萬元)。2011 2015 年公司總

43、部和分支機構各自單獨繳納企業所得稅：20112015年公司總部應繳納的企業所得稅為：(1000+1100+1200+1300+1400+1500)X 25%= 1625(萬元)20112015年分支機構應繳納的企業所得稅為：(200+200+ 300+ 300+ 400)X 15%=210(萬元)丙方案下應繳的企業所得稅總額=1625+210=1835(萬元)所以三個方案中，丙方案繳納的所得稅最少，為最佳設置方案。五、綜合題(本類題共 2小題，第 1 小題 15分，第 2小題 10分，共 25分。凡要求計算的 項目， 均須列出計算過程；計算結果有計量單位的，應予標明，標明的計算單位應與題中所

44、給計量單位相同；計算結果出現小數的， 除特殊要求外， 均保留小數點后兩位小數，百分比 指標保留百分號前兩位小數， 凡要求解釋、 分析、說明理由的內容， 必須有相應的文字闡述)1. B公司是一家生產電子產品的制造類企業，采用直線法計提折舊，適用的企業所得稅稅 率為25%在公司最近一次經營戰略分析會上，多數管理人員認為，現有設備效率不高，影 響了企業市場競爭力。 公司準備配置新設備擴大生產規模，推定結構轉型，生產新一代電子產品。（1） 公司配置新設備后， 預計每年營業收入和除營業稅金及附加后的差額為5100萬元，預計每年的相關費用如下：外購原材料、燃料和動力費為1800萬元，工資及福利費為 1600萬元，其他費用為200萬元，財務費用為零