1、學而不思則惘，思而不學則殆期末總復習 名詞解釋： 國際收支：國際收支是指一國或地區居民與非居民在一定時期內全部經濟交易的貨幣價值之和。它體現的是一國的對外經濟交往，是貨幣的、流量的、事后的概念。經常項目：是指對一國與他國之間實際資源的轉移情況進行記錄的項目，是國際收支平衡表中最基本、最 重要的項目，包括商品、勞務、收益和經常轉移四個科目。國際儲備：是指一國政府所持有的，備用于彌補國際收支赤字、維持本國貨幣匯率的國際間可以接受的一 切資產。綜合差額：指經常賬戶和資本與金融賬戶中剔除了儲備資產內容的余額。 特別提款權：是IMF根據會員國上繳份額的大小無償分配給個會員國的一種信用資產。 靜態外匯：指

2、外國貨幣或以外國貨幣表示的用于國際結算的支付手段。外匯匯率：指兩種不同貨幣之間進行兌換的比率或者比價。 直接標價法：指以一定單位的外國貨幣作為標準，折算為一定數額的本國貨幣來表示其匯率。 間接標價法：指以一定單位的本國貨幣為標準，折算為一定數額的外國貨幣來表示其匯率。 鑄幣平價：兩個國家單位貨幣含金量之比，在典型的金本位制度下決定匯率的基礎。 貨幣平價：如果其貨幣未規定含金量，則以法律形式直接規定該種貨幣與美元的比價。 匯率制度：指一國貨幣當局對本國匯率水平的確定和匯率變動方式所做的一系列安排或規定。 固定匯率：指本幣對外幣規定有貨幣平價，現實匯率受貨幣平價制約，只能圍繞平價在很小的范圍內波動

3、 的匯率制度。浮動匯率：指本幣對外幣不規定貨幣平價，也不規定匯率的波動幅度，現實匯率不受平價制約，而是隨外 匯市場供求狀況的變動而變動的匯率制度。外匯市場干預：是指一國貨幣當局基于國家政策或策略的考慮，為控制匯率變動而對外匯市場施加直接或間接的影響。外匯管制：指一國政府為維持國際收支平衡、匯率穩定和保障本國經濟的發展，運用各種手段對 貨幣自由兌換：在外匯市場上能自由地用本國貨幣兌換某種外國貨幣。即期交易：指買賣雙方約定于成交后的兩個營業日內交割的外匯交易。遠期交易：指外匯買賣成交后并不立即辦理交割，而是根據合同的規定，在約定的日期按約定的匯率辦理 交割的外匯交易。掉期交易：只要買賣方向相反的兩

4、筆外匯交易同時進行，交易的對象是同一種貨幣且金額相當，但買和賣 的交割期限不同。擇期交易：在遠期外匯的擇期交易中，交易的一方給予另一方一項權利，讓其在約定的期限內選擇任何一 個工作日進行交割。期貨交易：在期貨交易所進行的，買賣標準化遠期外匯合約的一種交易活動。期權交易：期權交易是一種選擇權利的交易，交易成功后，期權合約給予其持有者的是一種選擇的權利而 不是必須履行合約的義務，持有者可以在合約的有效期內根據市場的價格變動情況，決定履行或放棄履行 該合約。美式期權：期權的持有人可以在合約有效期內的任何一個工作日要求執行合約。 歐式期權：期權的持有人只能在到期日要求執行合約。歐洲貨幣：離岸市場：從事

5、非居民與非居民之間金融交易的市場。外國債券：指一國籌資者在某外國金融市場上發行的、以市場所在國貨幣為面值的債券。 歐洲債券：指一國籌資者在外國金融市場上發行的、以市場所在國以外任何其他貨幣為面值的債券。 辛迪加貸款：指由一家或數家銀行牽頭，組成多家銀行參加的銀團，在同樣的貸款條件下共同提供資金的一種貸款方式。第一、一早二、單項選擇。請將正確答案的字母編號填入括號內。1、最早的國際收支概念是指（C 五、簡答題廣義國際收支貿易收支狹義國際收支D.外匯收支2、IMF判斷居民和非居民的標準是（D國籍.民族D.經濟利益3、編制國際收支平衡表所依據的原理是（.收付實現制° °復式記賬原

6、理總分記賬原理現金交易原理4、居民在國外投資收益的匯回應該記入（經常賬戶° °錯誤和遺漏賬戶資本和金融賬戶官方儲備賬戶、一國政府的對外援助應該記入投資.貨物服務.經常轉移、能夠反映一國產業結構和產品在國際上的競爭力及在國際分工中的地位的賬戶是（ 經常賬戶貿易賬戶資本賬戶金融賬戶多項選擇，請將正確答案的字母編號填入括號內。1、國際儲備必須具備以下性質（ ABCD.流動性° °.安全性.盈利性.上述都正確2、以下,A描述錯誤的有（BCD.國際收支平衡表工國家資產負債表國際收支=外匯收支國際收支平衡表所考察的是“存量”國際收支平衡表具有自動平衡功能而不是“流量

7、”3、國際收支理論主要有（ABCD吸收分析理論.乘數理論彈性分析理論貨幣理論4、一國國際收支失衡的原因可能多種多樣,A但從宏觀經濟角度來看，大體上可以概括為(ABCD °經濟周期變化的影響經濟結構的制約國民收入變化的影響貨幣幣值波動的影響5、國際收支平衡表中的主要差額包括（貿易賬戶差額IABCE °°經常賬戶差額綜合賬戶差額錯誤與遺漏賬戶官方儲備賬戶1、國際收支平衡表有那些主要項目？經常項目：貨物、服務、收益或轉移資本與金融賬戶：資本項目、金融項目（直接投資、證券投資、其他投資、儲備投資） 錯誤與遺漏賬戶2、 判斷一國國際收支是否平衡的標準是什么？以自主性交易的貸

8、方與借方的差額為判斷標準。當這一差額為零的時候，成為國際收支平衡；當這一差 額為正時，成為國際收支順差；當這一差額為負時，成為國際收支逆差。3、哪些因素引起國際收支不平衡？臨時性不平衡；結構性不平衡；貨幣性不平衡；周期性不平衡；收入性不平衡。4、國際儲備的形式有哪些？黃金儲備；外匯儲備；普通提款權；特別提款權5、一國政府為什么要保持一定規模的國際儲備？國際儲備的作用：1、平衡國際收支逆差 2、維持匯率穩定3、作為舉借外債的信譽保證。6、 什么是國際儲備與國際清償能力？國際儲備即自有儲備，作為IMF的會員國，由黃金儲備、外匯儲 備、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸以及在國際貨幣基金組織的特別提款權構

9、成。而國際清償力則是有自有儲備與借入儲備之和，其中，借入儲備指該國的國外籌措資金的能力，主要包括備用借貸、互惠借貸、 支付協定和本國商業銀行的對外短期可兌換貨幣資產，是該國具有的顯示的對外清償力和可能的對外清償 力的總和。第三章二、單項選擇。請將正確答案的字母編號填入括號內。1、我們通常所說的外匯，是指外匯的（D ）。A 動態廣義概念B動態狹義概念C靜態廣義概念D靜態狹義概念2、金幣本位制度下，匯率決定的基礎是（B ）A法定平價B鑄幣平價C.通貨膨脹率D.利率差3、目前,大多數國家都把本國貨幣與（A）的匯率作為基本匯率。A美元B.歐元C.英鎊D.日元4、如果客戶向銀行購買外匯，應該使用銀行所報

10、出的（ D ）A即期匯率B中間匯率C.買入匯率D.賣出匯率5、 采用雙向報價時，在采用間接標價法情況下，雙向報價所報的前一數字為（B ）A買入價B賣出價C 中間價D現鈔價6、紙幣制度下，決定匯率長期趨勢的主導因素是（ B ）A .國際收支B.相對通貨膨脹率C .政府干預D.心理因素7、影響匯率變動的 根本原因在于該國的（D ）A通貨膨脹水平B利率水平C 國際收支狀況D 經濟狀況8、如果一國國際收支出現順差，則該國貨幣幣值很可能（ A ）oA .上升B.不變C.下跌1D無法判斷9、一般,一國利率水平提高,會引起資本流入該國以獲取高利，從而導致本國貨幣匯率（A ）A上升B不變C下跌D無法判斷10、

11、一國通常選定一種在本國對外經濟交往中最常用的主要貨幣，制定岀本國貨幣與它之間的匯率,就是 （C ）A .開盤匯率B.收盤匯率C.基本匯率D.套算匯率三、多項選擇，請將正確答案的字母編號填入括號內。1、以下哪種資產屬于外匯的范疇（ ABD ）。A 外幣有價證券B外匯支付憑證C 外國貨幣D外幣存款憑證2、以下哪些國家采用的是間接標價法（ AD ）A .美國B.德國C.意大利D.英國3、下列因素中，有可能引起一國貨幣貶值的因素有：ABA 國際收支逆差B通貨膨脹率高于其他國家C .國內利率上升D.國際收支順差4、從銀行買賣外匯的角度，可以將匯率分為：ABCEA .買入匯率B.賣出匯率C .中間匯率D.

12、單一匯率E.現鈔價BD5、無論在金本位制度下，還是在紙幣制度下，匯率都主要受兩個因素的影響，它們是:A.一國金融體系的結構B .貨幣購買力C外匯交易技術D貨幣的供求關系6、以一定單位的本國貨幣為標準，折算成若干數量的外國貨幣的標價法是（BD ）A .直接標價法B.間接標價法C.應付標價法D.應收標價法E.美元標價法7、遠期匯率升貼水取決于哪些因素（ABC ）供求關系.未來交割時的市場現匯率AC ）。A不同外匯市場上的利率差異BC.對未來匯率的預期D8、利率上升引起本國貨幣升值，其傳導機制是（A吸引資本流入B.鼓勵資本輸出C抑制通貨膨脹D.刺激總需求四、判斷題，判斷下列表述是否正確，并在括號內填

13、入對（V）或錯（X）的判斷結果。1 、美元是國際貨幣體系的中心貨幣，因此，美元對其他所有國家貨幣的報價都采用的是間接標價法。（X ）2、 根據利率平價學說，利率相對較高的國家未來貨幣升水的可能性大。（X ）3、 購買力平價理論的前提是一價定律。（V ）4、客戶從銀行手中買入或者向銀行賣岀外匯的價格是不一樣的，前者為買入價，或者為賣岀價，買入價和賣岀價之間的價差是銀行的經營費用和利潤。（X ）5、以直接標價法表示的外匯匯率升降與本國貨幣對外價值的高低成正比。（X ）6、國際金匯兌本位制下，黃金仍然充當支付手段。7、 一國貨幣如果是采用直接標價法，那么，匯率的上升就意味著本幣的升值。(X )8、一

14、國貨幣如果是采用間接標價法，哪么，遠期匯率大于即期匯率，就意味該貨幣遠期貼水。(X )五、簡答題1、外幣現鈔是否屬于外匯？為什么？屬于2、外匯有哪些特征？1 、以外幣表示的金融資產；2、具有充分的可兌換性；具有普遍接受性和可償付性。3、經濟增長率和通貨膨脹率的變化為什么會對一國貨幣匯率產生影響？4、 一國貨幣匯率升值或貶值對該國的貿易收支和資本流出入 會產生什么影響？5、試述無抵補利率平價與抵補利率平價的區別。6、假定其它經濟因素不變，分析利率、收入、貨幣供給量變化所導致的匯率變化。7、 如果你以電話向銀行詢問英鎊兌美元的匯價，銀行答道：“1. 6900/10 ” (1英鎊=1. 6900/1

15、0美元)， 問：(1) 銀行以什么匯價向你買進美元？(2) 你以什么匯價從銀行買進英鎊？(3) 如果你向銀行賣出英鎊，使用什么匯率？8、 某銀行詢問美元兌港元匯價，身為交易員的你答到：“1美元=7. 8000/10 ”港元，問：(1) 銀行向你買進美元，匯價是多少？(2 )如你要買進美元，匯率多少？(3)如你要買進港元，匯率多少？第四章二、不定項選擇。請將正確答案的字母編號填入括號內。1 、人民幣自由兌換的含義是：(D )A 經常項目的交易中實現人民幣自由兌換B 資本項目的交易中實現人民幣自由兌換C.國內公民實現人民幣自由兌換D經常項目和資本項目下都實現人民幣自由兌換2 、下列各種匯率安排中，

16、對國內貨幣政策的獨立性影響最小的是(B )，最大的是(A )。A 貨幣局制度B清潔浮動制度C可調整的釘住匯率制D匯率目標區制度3、下列操作中，屬于 沖銷式干預的是：(BC )。A.央行在外匯市場買入價值元的國債5億美元的外匯，并在國債市場買入價值5億美B.央行在外匯市場買入價值5億美元的外匯,并在商業銀行發行價值5億美元的央行定向票據C.央行在外匯市場賣出價值5億美元的外匯，并在國債市場買入價值5億美元的國債D央行在外匯市場賣岀價值 5億美元的外匯，并將原來與商業銀行訂立的價值5億美元的未到期國債正回購協議，轉換為央行票據4、一國執行貨幣兌換管制的可能后果包括：(ABD )A 能夠節約外匯，用

17、于集中進口本國必需品B 會形成規模較大的外匯黑市C為獲得外匯，本國廠商會傾向于高報出口、低報進口D會形成經濟租金，進一步引發不公平的再分配和尋租成本。5、成員國共有同一 法償貨幣的匯率制度是（B ）。A .美元化B貨幣聯盟C .貨幣局制度D.其他傳統的釘住制四、判斷題，判斷下列表述是否正確，并在括號內填入對（V）或錯（X）的判斷結果。1 、貨幣替代可以簡單定義為本國居民對外幣的過度需求。（V ）2 、只有實現了資本項目下的貨幣兌換，該國貨幣才能被稱為可兌換貨幣。（X ）3 、浮動匯率的弊端之一是容易造成外匯儲備的大量流失。（X ）4 、如果一國實行固定匯率制度，則其擁有的國際儲備數量可相對較小

18、；反之，若實行浮動匯率制度，則應擁有較多的國際儲備。（X ）5 、我國的外匯儲備包括商業銀行的外匯儲備。（X ）6 、復匯率是外匯管制的一種表現。（V ）五、問答題1 、貨幣局制度的特點是什么？1） 100%的貨幣發行保證。典型的貨幣局制度要求本幣的發行必須有100 %的外匯儲備或硬通貨作為發行準備；2 ）貨幣完全可兌換，在貨幣局制度下，不論是經常項目還是資本項目下的交易本幣與錨貨幣的 兌換完全不受限制；3）匯率穩定。實行貨幣局制度的貨幣當局制訂本幣與錨貨幣的固定比率，并通過其外 匯市場的調節機制以及其他一些制度安排以維持市場匯率的穩定。2、 一國如何選擇合理的匯率制度？87考慮的因素：1、本

19、國國民經濟的結構及其特征；2、在特定時期的政策趨向；3、區域經濟合作情況；4、國際經濟條約的制約。3、 一國貨幣自由兌換的條件是什么？102（1）適當的匯率：指有助于保持國際收支大致均衡的匯率水平。（2）充足的國際清償手段：指一國的外匯儲備和籌措外資的能力，它是任何實行貨幣自由兌換的國家保持宏觀經濟穩定的前提條件。（3）健康的宏觀經濟狀況和合理的宏觀經濟政策：宏觀形勢是否穩定、市場調節機制是否有效、宏觀調控能力是否強（4）健全的微觀經濟主體 第五章、單項選擇。請將正確答案的字母編號填入括號內1、外匯市場的主體是（A ）A.外匯銀行B.外匯經紀人C.中央銀行D客戶C ）B.外匯經紀人D.客戶2、

20、外匯市場的實際操縱者是A.外匯銀行C.中央銀行3、起息日是指（C ） °.交易達成日.交易談妥后第一個工作日A.合同簽訂日BC .交割日D4、同時報出買價和賣價，這種做法被稱為（ C ）A .雙重匯率制B .復匯率制C.報雙價D.以上說法都不對5、 某日，法國法郎的即期匯率為USD/FFR=7.6540-7.6560，1個月遠期法郎升水 0.30 0.45,則法國法郎的遠期匯率買入價為（B ）A.7.6570B.7.6605C.7.6510D.7.65156、兩種貨幣的利差是決定它們遠期匯率的基礎，利率高的貨幣，其遠期匯率為（B ）A .升水B.貼水C.平價D不變7 、比較常見的套利

21、投資方法是（C)A 直接套匯B間接套匯C.拋補型套利D非拋補型套利8、 出口商原以美元報價，對方要求按歐元報價，當日匯率為：1美元=0.9850 0.9885歐元（B ）A . 0.9850B. 0.9885C . 0.9870D. 0.986759、外匯期權的買方在合同的有效期內，按照協定匯價買入一定數量某種貨幣的權利，這種期權屬于（A ）A看漲期權BC 賣出期權D10、如美元兌瑞士法郎的即期匯率為 的三月遠期匯率為（A ）。看跌期權.美式期權1. 43751. 4485 B1. 46251. 46351. 46251. 4685 D1. 44251. 4435USD/CHF=1.4525-

22、1.4585，三月期 150100,則美元兌瑞士法郎11 、只能在到期日那天才能行使權利的外匯期權是（ B ）A .美式期權B.歐式期權C固定交割日的期權D選擇交割日的期權三、多項選擇，請將正確答案的字母編號填入括號內。1、外匯市場的主要參加者包括（ABCDE ）。A .外匯銀行B.外匯經紀人C中央銀行D客戶E投機者2、如果銀行買入某種貨幣的數額超過賣岀的數額，稱為該種貨幣的（AE ）A 多頭B空頭C.平頭D.超賣E超買3、如果一家公司在三個月后將收到一筆外匯為300萬英鎊，為了防范未來英鎊貶值的危險，該公司可以采取的措施有（AC ）A .簽訂一份三個月遠期英鎊的賣岀合約B 在期貨市場上做三個

23、月英鎊的多頭C購買一份三個月到期的英鎊看跌期權D.以上答案都正確4、期權價格的高低主要取決于（ ABCDE ）。A 到期時間B利率差別C匯率波動幅度D.協定匯率與即期匯率的關系E遠期匯率水平5 、外匯期貨交易的特點包括（ABCDE）。A期貨合同金額標準化B 交割日期固定化C外匯期貨市場實行會員制D.實行保證金制度E絕大部分期貨合同都通過對沖方式了結6 、套期保值的類型包括（CD ）。A 歐式套期保值B美式套期保值C買入套期保值D賣岀套期保值E.以上說法都正確四、判斷題，判斷下列表述是否正確，并在括號內填入對（V）或錯（X）的判斷結果1、從全球來看，外匯市場已經成為了一個星期一至星期五24小時全

24、天候運作的市場。（V ）2、若某種外幣兌換本幣的匯率低于界限值，則中央銀行為穩定匯率應在外匯市場賣出這種貨幣。（X ）3、 利率較高的貨幣在遠期市場上表現為升水，反之表現為貼水。（X ）4、中國境內一家公司向美國借入一筆美元，要轉換為人民幣使用，到期時再歸還美元，則該公司對沖 風險可做如下掉期交易：賣出即期美元，買進即期人民幣；買回遠期美元，賣出遠期 人民幣（V ）5、中央銀行一般直接參加外匯市場活動，參與或操縱外匯市場。（X ）(V )6、將各個外匯市場上的匯率都變成直接標價法，然后將每個市場的匯率進行連乘。若乘積等于1,則 無法套匯7、協定價格，也就是期權價格，是指買賣雙方約定的、在未來某

25、一時間買進或賣岀一定數量貨幣的價格。（X ）8 、“交割日”就是外匯買賣成交后第二個營業日。（X ）9、拋補型套利，是指套利者在把資金從利率低的國家調往利率高的國家的同時，還通過在外匯市場上買入遠期高利息的貨幣，以防范匯率風險。（X ）10、 與遠期相比，期貨的違約風險更高。（X ）五、問答題1、比較外匯期貨交易與遠期外匯交易的異同。1412、簡述外匯市場的構成及特征。特征：外匯市場是無形市場；外匯市場是24小時連續交易的全球一體化市場；外匯市場的交易貨幣相對集 中；外匯市場的交易價格趨向單一化；政府干預較頻繁的市場 構成：由外匯經營機構和最終供求者等主要參與者組成。包括：商業銀行（造市者）；

26、外匯經紀人；中央銀行；外匯交易者;3、 如何判斷有利的套匯機會？1374、例如：外匯市場上幾種主要的西方貨幣的即期匯率如下：GBP/USD 1.5800/10USD/DEM 2.0100/10USD/JPY 144.20/30問：a.客戶買入美元的馬克價是多少 2.0110b.銀行賣岀美元的日元價是多少 144.230c.客戶要求將100萬英鎊兌換成美元，按即期匯率，能得到多少美元? 1.58005、假設投資者購買某公司100股股票的歐式看漲期權，協議價格為每股40元，合約期限為1個月，期權價格為每股2 5元。問：（1）如果股票市場價格在到期日低于 40元，投資者行不行使期權？會有什么結果？則

27、盈虧相（2） 如何計算盈虧平衡點？試算投資者的盈虧平衡點是多少，即股票市場價格在什么價位, 抵。（3）若股票市價為43. 5元，投資者是虧損還是盈利，其金額為多少？ 第六、七章、單項選擇。請將正確答案的字母編號填入括號內1、世界上最早的國際金融中心是（ C ）東京.法蘭克福美國境外的美元各國官方的美元A .紐約BC .倫敦D2、歐洲美元是指：（B ）A.歐洲地區的美元BC世界各國美元的總稱D3 、貸款人向借款人收取的一種由于借款人沒有按期使用貸款的補償性費用叫做（A管理費B代理費C雜費D承擔費4、歐洲貨幣中最早出現的是（C )。A.歐洲英鎊B歐洲日元C歐洲美元D.亞洲美元5、我國在新加坡發行日

28、元債權，屬于（ B ）A.夕卜國債券B.歐洲債券C.國內債券D.以上說法都不正確6、一般歐洲資金市場也稱為（C)°A.歐洲美元市場B.短期借貸市場C歐洲貨幣市場D.歐洲債券市場E.銀行拆借市場三、多項選擇，請將正確答案的字母編號填入括號內1、以下哪些不屬外國債券（ DE ）。A.揚基債券B.武士債券C.猛犬債券D.歐洲美元債券E.歐洲日元債券2、歐洲貨幣市場的特點（ACDE ）°A.借貸自由B.存貸利差較大C具有批發性質D.主要是銀行同業市場E.利率結構獨特3、歐洲貨幣市場的形成和發展的因素（ABCD)°A東西方的冷戰B.美國持續國際收支逆差C.美國實施金融管制D

29、.西歐國家放松金融管制4、歐洲貨幣，這里的“歐洲”是指：ABCDA.“非國內的”B.“境外的”C.“離岸的”D.并非地理上的意義5、國際債券可以分為哪些類別？ ACA.夕卜國債券B.美國債券C歐洲債券D.武士債券6、根據風險補償的資金來源，外匯風險管理中的風險融資手段為（ABCD）A.自留C期貨合約BD購買保險遠期合約7、外匯風險的構成因素有（ABCD ):A風險頭寸B兩種以上貨幣兌換C成交與資金之間的時間D.匯率波動8、企業將在三個月后收到美元貸款，擔心三個月后美元貶值，可通過以下哪些手段來實現套期保值的目的？ ACA出售遠期合約B買入期貨合約C買入看跌期權D買入看漲期權四、判斷題，判斷下列

30、表述是否正確，并在括號內填入對（V）或錯（X）的判斷結果1 、國際金融市場的核心部分，是從事境外金融業務的在岸金融。（X ）2、 最早岀現的歐洲貨幣是歐洲美元。（V ）3、歐洲美元是一種特殊的美元，它與美國國內流通的美元是不同質的，具有不同的流動性和相同的購買力。（X ）4 、歐洲債券是指借款人（債券發行人）在歐洲發行的以非發行國貨幣標價的債券（X）。5 、歐洲貨幣市場上的借貸業務方式是銀行“借短放長”。（V ）6 、歐洲債券市場比一般債券市場的容量大，可以籌集到大額資金，并且利率低，期限長，所以投資風險大，對于投資者來說不安全。（X ）五、簡答題1、什么是外匯風險，外匯風險可分為哪幾種類型？由于匯率波動，使經濟實體以本幣衡量的實際收益對期望收益發生偏離的可能性就是外匯風險。類型：交易風險、折算風險、