2024年1月高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

物流企業(yè)財務(wù)管理試卷

（課程代碼5374）

一、單項選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分）

在每小題列出的四個備選項中只有?個是符合題目要求的。請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、

多選或未選均無分。

1.物流企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系是

A.全部權(quán)與經(jīng)營權(quán)關(guān)系B.投資與受資關(guān)系

C.債權(quán)與債務(wù)關(guān)系1）.企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟利益關(guān)系

2.企業(yè)目標(biāo)中最重要的目標(biāo)是【】

A.生存B.發(fā)展C.獲利D.償還到期債務(wù)

3.期望酬勞率相同的狀況下，標(biāo)準(zhǔn)離差越大的項目風(fēng)險1

A.越大B.越小C.相等D.與此無關(guān)

4.下列物流企業(yè)債券中，違約風(fēng)險最小的是【】

A.企業(yè)債券B.公司債券C.金融債券D.國庫券

5.股票投資與債券投資相比【】

A.收益穩(wěn)定性強D.市場流淌性較好C.購買力風(fēng)險低D.沒有經(jīng)營限制權(quán)

6.現(xiàn)金流出量通常包括購置固定資產(chǎn)價款和【】

A.墊支的流淌資金B(yǎng).購入成本C.運輸成本D.安裝成本

7.系統(tǒng)性風(fēng)險的程度通常用【】

A.a系數(shù)表示B.￡系數(shù)表示C.y系數(shù)表示D.3系數(shù)表示

8.現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是【】

A.削減現(xiàn)金支出量B.降低現(xiàn)金支出風(fēng)險

C.盡量使收支平衡D.盡可能延緩現(xiàn)金的支出時間

9.信用條件（2/10,N/30）中的10指的是【】

A.信用期限B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣D.賒銷率

10.法定盈余公積金用于轉(zhuǎn)增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊資本的

A.15%B.20%C.25%D.30%

11.能反映公司股利安排政策和支付股利實力的是【】

A.每股股利B.股利支付率C.留存收益比率【）.股票獲利率

12.對股東財產(chǎn)負(fù)有經(jīng)營管理責(zé)任，并負(fù)有監(jiān)督總經(jīng)理班子和確定其酬勞的責(zé)任的是

A.股東B.股東大會C.董事會D.監(jiān)事會

13.平衡記分卡的四個角度中，公司顧客角度的戰(zhàn)略核心是【】

A.顧客關(guān)系B.顧客選擇C.產(chǎn)品領(lǐng)先D.顧客價值主見

14.成熟證券市場中收購上市公司股權(quán)的基本形式是【】

A.協(xié)議收購B.要約收購C.橫向兼并D.縱向兼并

15.以下不展于非正式財務(wù)重整方式的是【】

A.債務(wù)和解B.債務(wù)展期C.債務(wù)清算D.債權(quán)人限制

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代填寫在下題后的括號內(nèi)。錯選、

多送、少選或未選均無分。

16.物流企業(yè)的主要功能有【

A.基礎(chǔ)性服務(wù)功能B.籌資性服務(wù)功能

C.物流信息服務(wù)功能D.投資性服務(wù)功能

E.增值服務(wù)功能

17.下列屬于后付年金特別形式的有

A.遞延年金B(yǎng).先付年金

C.一般年金D.預(yù)付年金

E.永續(xù)年金

18.綜合資本成本的確定因素有

A.各種長期資本的個別資本成本B.一般資本成本

C.邊際資本成本I）.留存收益資本成本

E.各種長期資本所占的比例

19.物流企業(yè)內(nèi)部長期投資的特點有

A.變現(xiàn)實力好B.變現(xiàn)實力差

C.占用額較大D.占用額較小

E.回收時間較短

20.可引起系統(tǒng)性風(fēng)險的因素有

A,宏觀經(jīng)濟狀況的變更B.被投資公司在市場競爭中的失敗

C.國家稅法的變更D.國家貨幣政策的變更

E.國家財政政策的變更

三、填空題（本大題共10小題。每小題1分，共10分）

請在每小題的空格中填上正確答案。錯填、不填均無分。

21.接受單利計息時，現(xiàn)在肯定數(shù)額的貨幣在既定利率下達(dá)到末來某個時點的價值是。

22.利率按利率之間的變動關(guān)系分為的關(guān)系。

23.影響債券發(fā)行價格的一個重要因素是票面利率與的關(guān)系。

24.邊際資本成本是加權(quán)平均資本成本的一種形式，各種資金的權(quán)數(shù)應(yīng)以

為基礎(chǔ)來確定。

25.債券實際收益率的本質(zhì)是使將來投資收入的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值債券購入價格的折現(xiàn)率。（填“大

于”、“等于”或“小于”）

26.變現(xiàn)實力風(fēng)險的大小反映了債券的強弱。

27.進(jìn)行存貨管理的主要目的是限制，在充分發(fā)揮存貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本。

28.績效評價系統(tǒng)的目標(biāo)是整個系統(tǒng)運行的指南和目的所在，它聽從和服務(wù)于企業(yè)

的o

29.績效考核的起點是績效支配中雙方制定的。

30.橫向兼并的主要目的是擴大市場份額、提高市場占有率和取得,增加企業(yè)價值。

四、名詞說明（本大題共5小題，每小題3分，共15分）

31.股票

32.最佳資本結(jié)

33.違約風(fēng)險

34.現(xiàn)金浮游量

35.現(xiàn)金股利

五、簡答題（本大題共4小題，每小題5分。共20分）

36.名義利率和實際利率的關(guān)系是什么？

37.融資租賃具有哪些特點？

38.簡述資本成本的作用。

39.債券投資具有哪些優(yōu)缺點？

六、計算題（本大題共4小題.每小題5分，共20分）

40.某物流公司租用一設(shè)備，在10年中每年年初要支付租金10000元，年利率6%復(fù)利計息，問這些租

金的終值是多少？（FVIF/U卡13.181；FVIFAa,n=14.972）

41.某物流企業(yè)按年利率10%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留20%的補償性余額。則該項借款的

實際利率是多少？

42.某物流公司打算購買A股份有限公司的股票，該股票上一年每股股利為5元.預(yù)料以后每年以5%的

增長率增長，物流公司經(jīng)分析后，認(rèn)為必需得到10%的酬勞率才值得購買該股票。

（1）計算該種股票的投資價值。

（2）假如該物流公司以100元的價格購買A公司的股票，則該股票的預(yù)期酬勞率為多少？

43.已知某企業(yè)的變動成本率為10%,資本成本率為25%.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為12次，年營業(yè)額（假設(shè)

全部為賒銷）為120萬，賒銷條件為（2/10,N/60）,估計約有50%的客戶（按賒銷額計算）會利用2%

的現(xiàn)金折扣，壞賬損失率為2%。求該企業(yè)的應(yīng)收賬款機會成本、壞賬損失和現(xiàn)金折扣。

七、分析題（10分）

44.畫出現(xiàn)金持有量成本分析圖并進(jìn)行分析。

一、單項選擇題（本大題共15小Jffi,每小Jfi1分，共15分）

1.A2.C3.A4.D5.C

6.A7.B8.D9.B10.C

11.B12.C13.D14.B15.C

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

16.ACE、峭.AE18.AE19.BC20.ACDE

三、填空題（本大題共10小趣,每小題1分，共10分）

21.單利終值22.基準(zhǔn)利率

23.市場利率24.市場價值

25.等于26.流動性

27.存貨水平2?.整體目標(biāo)

29績效契約30.規(guī)模效應(yīng)

四、名詞解釋（本大題共5小題,每小題3分，共15分）

31.是股份有限公司簽發(fā)的證明股東按其所持股份享有權(quán)利和義務(wù)的書面憑證。

32.是指在一定條件下，使企業(yè)綜合資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。

33.是指債券發(fā)行方無法按期償付債券本息而給投資者帶來的風(fēng)險。

34.是指企業(yè)賬戶上的現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所顯示的企業(yè)存款余額之間的差額。

35.是股份公司以現(xiàn)金的形式發(fā)放給股東的股利,它是股利支付的主要方式。

五、簡答題（本大18共4小題,每小題5分，共20分）

36.①實際利率:是指在物價水平不變從而貨幣購買力也不變的情況下的利率，或是指在

物價有變化時，扣除通貨膨脹補償后的利息率。（2分）

②名義利率:是指包含通貨膨脹貼水的利率。（1分）

③實際利率與名義利率的關(guān)系可用公式表示為：

名義利率=實際利率+預(yù)計的通貨膨脹率（2分）

七、分析題（10分）

答44圖（3分）

在現(xiàn)金的有關(guān)成本中,管理費用具有固定成本的性質(zhì)，與現(xiàn)金持有量不存在明顯的線

性關(guān)系。（1分）機會成本是因持有現(xiàn)金而喪失的其他投資收益,與現(xiàn)金持有量成正比

例關(guān)系，（1分）機會成本=現(xiàn)金持有量X有價證券利率（或報酬率）o短缺成本同現(xiàn)

金持有量負(fù)相關(guān),現(xiàn)金持有&越大,現(xiàn)金短缺成本越小；反之,現(xiàn)金持有fit越小，現(xiàn)金短

缺成本越大。（2分）從圖中可以看出，由于各項成本同現(xiàn)金持有筵的變動關(guān)系不同，

使得總成本曲線呈拋物線形,（1分）拋物線的最低點即為成本最低點,該點所對應(yīng)的

現(xiàn)金持有母便是最佳現(xiàn)金持有量，此時總成本最低。（1分）成本分析模型中的現(xiàn)金最

佳持有量'可以理解為機會成本和短缺成本之和為至小值時的持有（1分）

2024年10月自學(xué)考試

物流企業(yè)財務(wù)管理試卷

第一部分選擇題（共25分）

一、單項選擇題（15分）

1、物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系是

A投資與受資的關(guān)系

B值權(quán)與債務(wù)的關(guān)系

C勞動成果的安排關(guān)系

D內(nèi)部各單位的經(jīng)濟利益關(guān)系

2、下列屬于物流企業(yè)權(quán)益資本的是

A向銀行借款B發(fā)行債券

C預(yù)收貨款I(lǐng))發(fā)行股票

3、我國的中心銀行是

A中國建設(shè)銀行B中國銀行

C中國人民銀行D中國工商銀行

4、下列屬于企業(yè)組織的法律法規(guī)的是

A合同法B會計法

C稅法D公司法

5、即付年金是指

A先付年金B(yǎng)后付年金

C遞延年金D永續(xù)年金

6、下列不屬于融資租賃籌資的優(yōu)點的是

A限制條件少B籌資速度快

C資本成本較低D設(shè)備淘汰風(fēng)險小

7、企業(yè)在新建時為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動機是

A新建籌資動機B擴張籌資動機

C償債籌資動機D混合籌資動機

8、汲取國家干脆投資，由此形成企業(yè)的

A國家資本金B(yǎng)法人資本金

C個人資本金D外商資本金

9、按資本成本從低到高的依次排列，以下五種籌資方式的正確依次為

A長期債券＜長期借款＜留存收益＜優(yōu)先股＜一般股

B長期借款＜留存收益＜長期債券〈一般股＜優(yōu)先股

C長期借款〈長期債券〈一般股〈留存收益〈優(yōu)先股

D長期借款＜長期債券＜優(yōu)先股＜留存收益＜一般股

10、反映營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿的綜合程度的大小，可以用

A綜合資本成本B聯(lián)合杠桿系數(shù)

C資木結(jié)構(gòu)D邊際資木成木

11、確定最佳的資本結(jié)構(gòu)可以通過衡量企業(yè)的

A綜合資本成本B一般資本成本

C邊際資本成本D資本有機構(gòu)成

12、某物流公司持有A、B、C三種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，尸=2；

B股票為2萬元，0AC股票為5萬元，0=0.5。股票的市場平均收益為15%,遠(yuǎn)風(fēng)險收益率為10樂

則這種證券組合的風(fēng)險收益率為

A5.15%B5.25%C5.35%D5.75%

13、信用標(biāo)準(zhǔn)通常的判別標(biāo)準(zhǔn)是

A企業(yè)信益度B應(yīng)收賬款率C壞賬損失率D應(yīng)付賬款率

14、稅收除了影響兼并的動機外，也影響兼并

A成本D結(jié)果C效率D過程

15、被兼并企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的收入，歸該企業(yè)的

A股東B董事會C產(chǎn)權(quán)全部者D債務(wù)人

二、多項選擇題（10分）

16、股票按股東的權(quán)利和義務(wù)不同分為

A國家股B法人股C個人股

D一般股E優(yōu)先股

17、為了滿足物流企業(yè)長期籌資決策的須要，應(yīng)區(qū)分各種籌資方式來分別計算其資本成本，詳細(xì)包括

A長期貸款資本成本B長期債券資本成本

C一般股資本成本D優(yōu)先股資本成本

E留存收益資本成本

18、下列指標(biāo)中不考慮貨幣時間價值的指標(biāo)是

A凈現(xiàn)值B內(nèi)部酬勞率C投資回收期

D獲利指數(shù)E平均酬勞率

19、企業(yè)為應(yīng)付緊急狀況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于

A企業(yè)情愿擔(dān)當(dāng)風(fēng)險的程序B企業(yè)應(yīng)變實力

C企業(yè)臨時舉債實力的強弱D企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)料的牢靠程度

E企業(yè)信譽度

20、物流企業(yè)常常實行的股利政策主要有

A剩余股利政策B固定股利政策

C固定股利支付率股利政策D低正常股利加額外股利的政策

E剌余股利支付率股利政策

其次部分非選擇題（共75分）

三、填空題（10分）

21、影響企業(yè)財務(wù)管理活動的法律規(guī)范主要有企業(yè)組織的法律法規(guī)、稅務(wù)法律法規(guī)

22、單利現(xiàn)值是指將來收到或付出的資金依據(jù)單利計算的的價值。

23、遞延年金是的特別形式。

24、按有無抵押品，債券可分為和抵押債券。

25、企業(yè)支配投資時預(yù)期可接受的最低酬勞率是

26、某證券組合的尸系數(shù)為1.5,若現(xiàn)行國庫券的利率為8%,市場上全部證券的平均收益率為15%,則該

證券組合的收益率為

27、適中的營運資金持有政策就是在保證資金正常須要的狀況下，再適當(dāng)?shù)亓粲锌隙ǖ?以

防不測。

28、股利無關(guān)論的基本假設(shè)是基于理論。

29、獨立的非財務(wù)指標(biāo)又可分為可控和不行控指標(biāo)，只有獨立的才是可以操作的。

30、現(xiàn)金購買式兼并分為以現(xiàn)金購買資產(chǎn)和兩種狀況。

四、名詞說明（15分）

31、浮動利率

32、可轉(zhuǎn)換債券

33、現(xiàn)金凈流量

34、訂貨點

35、平衡記分卡

五、簡答題（20分）

36、簡述物流企業(yè)財務(wù)活動包括的內(nèi)容。

37、簡述人們進(jìn)行風(fēng)險投資的緣由。

38、簡述發(fā)行優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點。

39、簡述成本分析模型的計算步驟。

六、計算題（20分）

40、某物流公司的一個項目于2000年動工，2024年投產(chǎn)，從投產(chǎn)起，每年末可得到收益20000元，按年

利率6%復(fù)利計息，求該公司投產(chǎn)10年的收益的終值是多少？（FV/^%10=1.791；FV1FAWM=

13.181；PVfFA,0/=7.36；）

41、恒通物流公司發(fā)行面值為1000元的10年期債券，票面利率為10%,每年年末付息一次，若發(fā)行時市

場利率為10%,請計算該債券的發(fā)行價格，并指出其屬于哪種發(fā)行價格。

42、A物流公司擬發(fā)行面值1000元、期限為5年、票面利率為7%的債券4000張，每年結(jié)息一次。發(fā)行

費用為發(fā)行價格的5%,公司所得稅率為35%。試分別計算發(fā)行價格為1000元，1200元時，該債券的資本

成本。

43、昌運物流公司現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)資料如表所示:

單位：萬元

項目ABCD

現(xiàn)金持有量70100150200

機會成本率20%20%20%20%

管理費用0.10.10.10.1

短缺成本3025150

依據(jù)上表，通過計算救出該物流公司的最佳現(xiàn)金持有量。

七、論述題（10分）

44、試述股票投資的特點。

參考答案

一、單項選擇題

1—5BDCDA6—10CAADB11—15ABCDC

二、多項選擇題

16、DE17、ABCDE18>CE19、ACD20、ABCI)

三、填空題

21、財務(wù)法律法規(guī)22、現(xiàn)在23、后付年金24、信用債券

25、資本成本26、18.5%27、保險儲備量28、完全市場

29、可控指標(biāo)30、股權(quán)

四、名詞說明

31、是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利息率。

32、是債券持有人在約定的期限內(nèi)可將其轉(zhuǎn)換為一般股的債券。

33、是指在肯定期間內(nèi)現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。

34、是指訂購下一批存貨時本批存貨的儲存量。

35、是指拋棄傳統(tǒng)的單一的測試方法，建立一種能夠反映多個方面的績效指標(biāo)，并同時能夠?qū)λ鼈冞M(jìn)行

檢查考評的制度。

五、簡答題

36、中籌資活動。指因資金籌集而產(chǎn)生的資金收支活動；

?投資活動。投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出，我們將資金占用在長期資產(chǎn)上

的活動稱為投資活動；

③資金運營活動。將資金運用在短期資產(chǎn)上進(jìn)行運營周轉(zhuǎn)稱為資金運營活動；

?利潤安排活動。企業(yè)的利潤要按規(guī)定的程序進(jìn)行安排；⑥上述四項財務(wù)活動并不是孤立、獨立存在的，

而是相互依存、相互聯(lián)系的，它們構(gòu)成了完整的物流企業(yè)財務(wù)活動。

37、①對投資者來講，世界上幾乎不存在完全沒風(fēng)險的經(jīng)濟活動，要想避開一切不確定性，肯定回避風(fēng)

險，就意味著什么事也不能做，而一旦真的什么事情也不做，則自身的生存就失去了保證。因此，對于

一個企業(yè)的管理人員來說，無論他情愿不情愿，都必需從事某種風(fēng)險性活動。

②風(fēng)險是指實際結(jié)果對預(yù)期結(jié)果的偏離，這種偏離包括負(fù)向的偏離，也包括正向的偏離，因此風(fēng)險同時

意妖著引導(dǎo)危急和機會。平均來講，擔(dān)當(dāng)風(fēng)險肯定會得到相應(yīng)的酬勞。正是因為勝利將給人們帶來豐厚

的酬勞，人們才情愿去擔(dān)當(dāng)風(fēng)險；

38、（1）優(yōu)點：沒有固定到期日，不用償還本金；?股利的支付既固定又肯定的彈性；③發(fā)行優(yōu)先股有利

于俁持一般股股東的限制權(quán)。缺點：籌資成本高、制約因素多、財務(wù)負(fù)擔(dān)重。

39、中依據(jù)不同的現(xiàn)金持有量測算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值；?依據(jù)不同的現(xiàn)金持有量及有關(guān)部門成

本資料計算各方案的持有成本和短缺成本之和，再加上管理費用即總成本，并編制最佳持有量測算表。（3）

在測算表中找出相關(guān)總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。

六、計算題

40、FVAft=AXFV/FA,n

:.A=20000=13.181

FVZFAAO/IA

???FVAW=20000X13.181=263620

41、市場利率為10%,與票面利率一樣,

閨1000x10%1OOO.c八?——、

則債券發(fā)行價格=W]c+c=1OO℃兀)

(1-j-lO%)1°

此時，行價格與面值相同，為平價發(fā)行。

42、①假如發(fā)行價格為1000元，則該債券的資本成本為:

SxRbx(l-T)=I000x7%x(l-35%)=4>79%

Bx(l-fb)1000x(1-5%)

?假如發(fā)行價格為1200元，則該債券的資本成本為:

=SxRbx(l-T)=l00(X7%X(1-35%)=3.99%

Bx(l-fb)1200x(1-5%)

43、A方案：總成本=70X20$+0.1+30=44.1（萬元）

B方案：總成本=100X20%i0."25=45.1（萬元）

C方案：總成本=150X20%+0.1+15=45.1（萬元）

D方案：總成本=200X20%+。.1+0=40.1（萬元）

可見D方案的總成本最低，即該物流公司持有200萬元現(xiàn)金時總成本最低，因此200萬元為最佳現(xiàn)

金持有量。

七、論述題

44、（D股票投資是股權(quán)性投資；

股票投資屬于股權(quán)性投資，股票是代表全部權(quán)的憑證，持有人作為發(fā)行公司的股東，有權(quán)參加公司

的經(jīng)營決策。?股票投資風(fēng)險大；投資者購買股票之后，不能要求股份公司償還本金，只能在證券市場

上轉(zhuǎn)讓，因此與債券投資相比，股票投資的風(fēng)險比較大。⑥股票投資的收益高；由于投資的高風(fēng)險性，

股票作為一種收益一般高于債券。股票投資收益的凹凸取決于公司的盈利水平和整體經(jīng)濟環(huán)境的好壞。

當(dāng)公司經(jīng)營狀況好、盈利水平高而社會經(jīng)濟發(fā)展旺盛穩(wěn)定時，股東即可以從發(fā)行公司領(lǐng)取高額股利，又

可因股票升值獲得轉(zhuǎn)讓收益。④股票投資的收益不穩(wěn)定；股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和轉(zhuǎn)讓

股票的價差收益，其穩(wěn)定性較差。股利干脆與公司的經(jīng)營狀況相關(guān)，公司盈利多，就可能多發(fā)放股利，

公司盈利少，就可能少發(fā)放股利；轉(zhuǎn)讓股票的差價收益主要取決于股票市場的行情，股市行情好，出售

股票就可以得到較大的價差收益，股市低迷，出售股票將會遭遇損失。③股票價格的波動性大；進(jìn)行股

票投資肯定要清晰股票價格的波動性是很大的。股市價格既受發(fā)行公司經(jīng)營狀況的影響，又受股市投機

等因素的影響，波動性很大。

2024年1月高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

物流企業(yè)財務(wù)管理試卷

（課程代碼5374）

一、單項選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分）

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼滇寫在題后的括號內(nèi)。錯選、

多選或未選均無分。

1.下列屬于我國的商業(yè)銀行的是【】

A.中國人民銀行B.中國進(jìn)出口銀行C.中國銀行D.國家開發(fā)銀行

2.經(jīng)濟發(fā)展的不規(guī)律性對物流企業(yè)理財活動有重大影響，物流企業(yè)收入最少的時期是【】

A.擴張期B.旺盛期C.衰退期D.蕭條期

3.只按初始本金計算利息，當(dāng)期利息并不在下一個計息期隨著本金計算利息，這種計息方式是【】

A.單利B.復(fù)利

C.遞延年金D.永續(xù)年金

4.在最初若干期沒有收付款項，后面若干期每期期末發(fā)生等額系列收付款項的年金是【】

A.先付年金B(yǎng).后付年金C,遞延年金D.永續(xù)年金

5.標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的項目，風(fēng)險【】

A.越小B.越大C.相等D.與此無關(guān)

6.名義利率為10%,通貨膨脹為3%,則實際利率為【】

A.3%B.7%C.10%I）.13%

7.權(quán)益資金可通過【】

A.向銀行借款籌集B.發(fā)行公司債券籌集C.融資租賃籌集D.發(fā)行股票籌集

8.若某公司發(fā)行的債券票面利率為10%,市場利率為8%,則該債券應(yīng)【】

A.折價發(fā)行B.平價發(fā)行C.等價發(fā)行D.溢價發(fā)行

9.下列屬于間接籌資的是【】

A.汲取干脆投資B.融資租賃C.發(fā)行股票D.商業(yè)信用

10.企業(yè)籌資決策的核心問題是【】

A.資本規(guī)模B.企業(yè)性質(zhì)C.最佳資本結(jié)構(gòu)的制定D.聯(lián)合杠桿的作用

11.按權(quán)益性質(zhì)不同可把資本分為【】

A.優(yōu)先股資本和一般股資本B.銀行存款和長期借款

C.全部者權(quán)益資本和留存收益資本D.股權(quán)資本和債權(quán)資本

12.凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率是【】

A.平均酬勞率B.實際收益率C.內(nèi)部酬勞率D.獲利指數(shù)

13.某物流公司投入某一方案，初始投資額為10000元，該方案每年的凈現(xiàn)金流量均為4400元，則此方

案的投資回收期為【】

A.2.173年B.2.273年C.3.173年D.3.273年

14.現(xiàn)金余額總成本包括【】

A.現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本B.現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金短缺成本

C.現(xiàn)金機會成本和現(xiàn)金短缺成本D.現(xiàn)金機會成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本

15.下列對于冒險的籌資組合的說法正確的是【】

A.接受短期流淌資產(chǎn)由短期資金來通融B.接受長期流淌資產(chǎn)由長期資金來通融

C.接受短期資金來通融部分長期資產(chǎn)D.成本較高

二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在后題后的括號內(nèi)。錯

選、多選、少選或未選均無分。

16.下列屬于資金的籌集渠道的有【】

A.政府財政資金B(yǎng).銀行信貸資金C.非銀行金融機構(gòu)資金D.其他法人資金E.企業(yè)內(nèi)部

資金

17.傳統(tǒng)債券的投資風(fēng)險主要有【】

A.違約風(fēng)險B.利率風(fēng)險C.通貨膨脹風(fēng)險D.變現(xiàn)實力風(fēng)險E.匯率風(fēng)險

18.確定最佳現(xiàn)金持有量的模型主要有【】

A.銷量模型B.存貨模型C.利潤分析模型D.成本分析模型E.因素分析模型

19.依據(jù)“全方位績效看板”可以將物流企業(yè)績效評價指標(biāo)體系分為【】

A.內(nèi)部績效B.顧客滿足度C.財務(wù)盈利D.發(fā)展?jié)摿.外部績效

20.效率理論可以分為【】

A.管理協(xié)同效應(yīng)理論B.多樣化經(jīng)營理論C.財務(wù)協(xié)同效應(yīng)理論D.代理成本理論E.價值

低缶理論

三、填空題（本大題共10小題，每小題1分，共10分）

請在每小題的空格中填上正確答案。錯填、不填均無分。

21.基礎(chǔ)性服務(wù)功能主要包括運輸和o

22.利率按利率的借貸期內(nèi)是否不斷調(diào)整分為和浮動利率。

23.后付年金是指肯定時期內(nèi)每期等額收付的系列款項。

24.汲取干脆投資和都是向企業(yè)外部籌集資金的方式。

25.邊際成本為10%,說明新增1元資金，其成本為元。

26.依據(jù)投資者投資時對風(fēng)險的偏好不同，可以將投資組合的策略分成保守型、冒險型和o

27.若凈現(xiàn)值為負(fù)值，則說明該投資項目釣酬勞率預(yù)定的貼現(xiàn)率，方案不行行。

28.在正常狀況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，相同數(shù)量資金所維持的賒銷額就o

29.法定公益金主要用于職工集體福利設(shè)施的構(gòu)建開支，按當(dāng)年凈利潤的提取。

30.效率理論認(rèn)為，企業(yè)兼并對整個社會來說是有潛在效益的，這主要是通過各種不同形式的

__________表現(xiàn)出來的。

四、名詞說明（本大題共5小題，每小題3分，共15分）

31.融資租賃32.營業(yè)杠桿利益33.凈現(xiàn)值34.營運資金35.企業(yè)重整

五、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）

36.簡述資本成本的種類。37.簡述債券評級的作用。

38.簡述企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)。39.簡述影響股利支付政策的主要因素。

六、計算題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）

40.某物流公司現(xiàn)有多余資金100000元存入銀行，年利率6%復(fù)利計息,問10年后會取出多少本利

和？（FVIF6%10=1.791；PVIF6%10=0.558）

41.長遠(yuǎn)物流公司從銀行取得5年期長期借款800萬元，手續(xù)費率為0.1%,年利率7%,每年結(jié)息一

次，到期一次還本。公司所得稅稅率為45%。計算該筆長期借款的資本成本。

42.某物流公司持有A、B、C、D四種股票構(gòu)成的證券組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，B=2；

B股票為2萬元，B=1；C股票為4萬元，B=0.5；D股為1萬元，B=1.5。股票的市場平均收益為15%,

無風(fēng)險收益率為10%,計算這種證券組合的風(fēng)險收益率。

43.利民物流公司全年須要現(xiàn)金5萬元，有價證券與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的成本為每次150元，有價證

券的收益率為15%。求最佳現(xiàn)金余額、現(xiàn)金持有成本和現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本。

七、分析題（10分）

44.試析財務(wù)管理的原則。

綸密★啟用前272

2009年1月高等教育自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

物流企業(yè)財務(wù)管理試題答案及評分參考

（課程代碼5374）

一、單項選擇題（本大題共15小S5,每小題1分，共15分）

1.C2.D3.A4.C5.A

6.B7.D8.D9.B10.C

11.D12.C13.B14.A15.C

二、多項選擇題（本大腦共5小摩?每小題2分，共10分）

16.ABCDE17.ABCDE18.BDE19.ABCD20.ABCE

三、埴空席（本大通共10小題,每小噩1分,共10分）

21.倉儲22.固定利率

23.期末24.發(fā)行股票

25.0.126.適中型

27.小于28.越大

29.5%~10%30.協(xié)同效應(yīng)

四、名詞解科（本大題共5小題,每小題3分,共15分）

31.融資租賃是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求購買設(shè)備.并在契約或合同規(guī)定的較長時

期內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)。

32.是指在企業(yè)擴大營業(yè)總額的條件下，單位營業(yè)額度固定成本下降而使物漉企業(yè)埴加的

營業(yè)利潤。

33.是指特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。

34.是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。

35.是指對陷入財務(wù)危機，但仍有轉(zhuǎn)機和重建價值的企業(yè)根據(jù)一定程序進(jìn)行重新整頓，使

企業(yè)得以維持和友:興的做法。

物流企業(yè)財務(wù)管理試題答案及評分參考第1頁（共3頁）

五、簡答題（本大題共4小鼠每小題5分，共20分）

%.①個別資本成本;（1分）

②綜合資本成本;（2分）

③邊際資本成本。（2分）

37.①債券等級是衡信債券風(fēng)險大小的指標(biāo)，因此，債券等級對債券利率的確定及發(fā)行公

司的負(fù)債成本高低有直接影響；（2分）

②由于大多數(shù)投資者只會購買AAA、AA、A和BBB等級的債券,因此如果發(fā)行公司發(fā)

行的債券等級低于BBB級,公司在銷售債券時就會出現(xiàn)困難;（2分）

③?券等級影響發(fā)行公司的資本可供髭。（1分）

38.企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)就是要在現(xiàn)金的流動性和收益性之間做出選擇，（1分）力求做到

既保證企業(yè)交易對現(xiàn)金的需要,以降低風(fēng)險，。分）又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金.

（1分）提高現(xiàn)金使用效率.（1分）獲取最大的長期收益。（1分）

39.①法律因素;（1分）

②公司因素“1分）

③股東因素;（1分）

④債務(wù)合同約束:（1分）

⑤通貨膨脹。（1分）

六、計算即本大題共4小題,■小題5分，共20分）

40.FV.=PVoxFVTFu................（2分）

PV0=100000FVIF.JO=1.791...............（1分）

FV(0=100000xl.791=179100...............（2分）

41.①不忽略手續(xù)費.則長期借款的資本成本為：

800x7%-45%)

.......（】分）

=800x(1-0.1%)(2分)=3.853%

②忽略手續(xù)費.則長期借款的資本成本為:

KL=7%x(l-45%)=3.850%................（2分）

■4241

42.解:瓦=2^^=-X24.-X1?而x0.5?gxl.5=1.15................（3分）

叫:BpXg-RJ=1.15x（15%-10%）=5.75%................（2分）

43.最佳現(xiàn)金余額為：

N鏟普（2分）=產(chǎn)筆簪至=10000（元）...............（1分）

現(xiàn)金持有成本為；yxi二等x15%=750（元）????????????（［

現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本為$xbx150=750（元）

...............（1分）

MHAAJU

物流企業(yè)財務(wù)管理試題答案及評分參考第2頁（共3頁）

七、分析題（10分）

44.①資金優(yōu)化配置原則:資金優(yōu)化配置原則是指通過資金活動的組織和調(diào)節(jié),使各項物

質(zhì)資源具有最優(yōu)化的比例關(guān)系,從而保證企業(yè)持續(xù)、高效地運作。主要包括以下幾

個內(nèi)容：最優(yōu)總量的確定問題、最優(yōu)比例的確定問題、多方案的繳優(yōu)選擇問題。

（2分）

②收支平衡原則:收支平衡原則是指資金的收支在數(shù)量上和時間上達(dá)到動態(tài)的協(xié)潮平

衡。這就要求資金收支不僅在一定期間總量上求得平衡,而且在每一個時點上也要

協(xié)謝平衡不然就會妨礙資金的順利周轉(zhuǎn)。（2分）

③彈性原則;彈性原則是指財務(wù)管理實踐中,在編制所有的財務(wù)預(yù)算、制定相關(guān)的財務(wù)

決策時.都要力爭在準(zhǔn)確和節(jié)約的同時留有一定合理的伸縮余地,以適應(yīng)意外情況

的發(fā)生。（2分）

④收益與風(fēng)險均衡原則:收益與風(fēng)險均衡原則是指企業(yè)必須對每一項財務(wù)活動進(jìn)行收

益性和安全性分析，按照收益與風(fēng)險適當(dāng)均衡的要求來決定采取何種行動方案，在

實踐中趨利避害,提高效益。（2分）

⑤貨幣時間價值廊則:貨幣的時間價?是指貨幣在市場上經(jīng)過一段時間的投資和再投

資增加的價值，財務(wù)管理中的貨幣時間價值原則就是指在進(jìn)行財務(wù)計量時要充分考

慮貨幣的時間價值因素。（2分）

2024年1月高等教化自學(xué)考試全國統(tǒng)一命題考試

物流企業(yè)財務(wù)管理試卷

（課程代碼05374）

一、單項選擇題（本大題共小題,每小題分，共分）

得分評卷人復(fù)查人15115

在每小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，

請將其代碼填寫在題后的括號內(nèi)。錯選、多選或未選均無分。

1.下列屬于物流企業(yè)負(fù)債費本的是【】

A.發(fā)行股票B.向銀行借款

C.吸收直接投資D.企業(yè)內(nèi)部留存收益

2.下列不屬于直接籌資的是【】

A.吸板叁驍投資B.銀行借款

C.發(fā)行股票.D.發(fā)行債券

3.企業(yè)實際的資本占用費與實際有效籌資額之間的比率是【】

A.個別資本成本B.綜合資本成本

C.邊際資本成本D.籌資費用率

4.市場價值基礎(chǔ)的優(yōu)點是[]

A.適用于未來的籌資決策B.容易計算

C.真實客觀D.證券的市場價格易于選定

5.資本籌集費用大小主要取決于企業(yè)籌資環(huán)境和【?】

A.企業(yè)規(guī)模B.企業(yè)償資能力

C.企業(yè)信譽度D.財務(wù)關(guān)系的優(yōu)劣

6企業(yè)利用債務(wù)籌資這個財務(wù)杠桿而給股權(quán)資本帶來的額外收益稱為【】

A.財務(wù)杠桿利益B.營業(yè)杠桿利益

C.額外股權(quán)利益D.債務(wù)利益

7.特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額稱為【】

A一平均報酬率R凈現(xiàn)值

C.內(nèi)部報酬率【）.獲利指數(shù)

8.對于正常的籌資組合策略，用來融通長期資產(chǎn)的是（）

A.短期資金B(yǎng).長期資金

C.流動資產(chǎn)D.固定資產(chǎn)

9.在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù)指的是【】

A.流動資產(chǎn)B.流動負(fù)債

C.長期負(fù)債D.應(yīng)付賬款

10.企業(yè)提取的公積金不能用于[