技術經濟學原理與實務課件編寫組第4章投資估算與資金籌措投資的構成及估算資金來源與融資方案

第4.1節 投資的構成及估算項目總投資及其構成建設投資構成與估算流動資金構成與估算項目投入總資金及分年投入計劃投資估算案例分析

4.1.1項目總投資及其構成

項目總投資的含義及其構成項目總投資與資產的形成1、項目總投資的含義及其構成

項目總投資是指工程項目從籌建期間開始到項目全部建成投產為止所發生的全部投資費用。新建項目的總投資由建設期和籌建期投入的建設投資和項目建成投產后所需的流動資金兩大部分組成。2、項目總投資與資產的形成資產的分類項目總投資與資產的形成圖（1）資產的分類固定資產無形資產其他資產流動資產（2）項目總投資與資產的形成圖4.1.2建設投資構成與估算

建設投資構成建設投資估算

1、建設投資構成2、建設投資估算生產能力指數法分類估算法（1）生產能力指數法

該方法是根據已建成的、性質類似的建設項目的投資額和生產能力與擬建項目的生產能力估算擬建項目的投資額。（2）分類估算法估算時應先分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費；然后在匯總各單項工程費用基礎上，估算工程建設其他費用和基本預備費；最后估算漲價預備費和建設期利息。①建筑工程費估算

建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用。估算方法：單位建筑工程投資估算法單位實物工程量投資估算法概算指標投資估算法②設備及工器具購置費估算

國內設備購置費的估算國產標準設備原價設備出廠價+運雜費國產非標準設備原價進口設備購置費估算工具、器具及生產家具購置費的估算設備購置費×定額費率③安裝工程費估算

安裝工程費＝設備原價×安裝費率安裝工程費＝設備噸位×每噸安裝費安裝工程費＝安裝工程實物量×安裝費用指標④工程建設其他費用估算

與土地使用有關的費用土地征用及遷移補償費土地使用權出讓金與工程建設有關的其它費用建設單位管理費勘察設計費研究試驗費建設單位臨時設施費工程建設監理費引進技術和進口設備其它費用與未來企業生產經營有關的其它費用聯合試運轉費生產準備費辦公及生活家具購置費⑤基本預備費

基本預備費＝(建筑工程費+設備工器具購置費+安裝工程費＋工程建設其他費用)×基本預備費率

⑥漲價預備費

⑦建設期利息含義：建設期利息是指項目借款在建設期內發生并計入固定資產的利息，包括借款利息和其他融資費用。估算方法4.1.3流動資金構成與估算

流動資金構成流動資金估算方法1、流動資金構成

流動資金是指項目建成后企業在生產過程中處于生產和流通領域、供周轉使用的資金，它是流動資產與流動負債的差額。2、流動資金估算方法擴大指標法銷售收入資金率法總成本(或經營成本)資金率法固定資產價值資金率法單位產量資金率法分項詳細估算法分項詳細估算法原理：流動資金=流動資產-流動負債流動資產＝應收賬款+預付賬款+存貨+現金流動負債＝應付賬款+預收賬款流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金流動資金估算需要注意的問題

最低周轉天數取值對估算的準確程度有較大影響。當投入物和產出物采用不含稅價格時，估算中應注意將銷項稅額和進項稅額分別包括在相應的年費用金額中。流動資金一般應在項目投產前開始籌措。流動資金估算應在經營成本估算之后進行。4.1.4項目投入總資金及分年投入計劃

按投資估算內容和方法估算各項投資并進行匯總，估算出項目投入總資金后，應根據項目實施進度的安排，編制項目資金投入計劃與資金籌措表，并對項目投入總資金構成和資金來源進行分析。

4.2 資金來源與融資方案融資主體的確定項目資本金籌措項目債務資金籌措既有法人內部融資資金結構分析資金成本分析融資風險分析1、融資主體的確定

既有法人融資方式

新設法人融資方式

4.2.2、項目資本金籌措股東直接投資股票融資政府投資優先股股票4.2.3、項目債務資金籌措

商業銀行貸款政策性銀行貸款外國政府貸款國際金融組織貸款出口信貸銀團貸款企業債券國際債券融資租賃可轉換債券4.2.4、既有法人內部融資

既有法人資產在企業資產負債表中表現為企業的現金資產和非現金資產，它可能由企業的所有者權益形成，也可能由企業的負債形成。企業現有資產的形成，主要來源于三個方面：①企業股東過去投入的資本金；②企業對外負債的債務資金；③企業經營所形成的凈現金流量。既有法人內部融資的渠道和方式可用于項目建設的貨幣資金資產變現的資金資產經營權變現的資金直接使用非現金資產4.2.5、資金結構分析

項目資本金與項目債務資金的比例項目資本金內部結構比例項目債務資金結構比例4.2.6、資金成本分析

資金成本是指項目為籌集和使用資金而支付的費用，包括資金占用費和資金籌集費。資金成本通常用資金成本率表示。

（1）債務資金成本

（2）權益資金成本

資本資產定價模型法稅前債務成本加風險溢價法股利增長模型法加權平均資金成本4.2.7、融資風險分析

資金供應風險利率風險匯率風險（第14講）考場作文開拓文路能力?分解層次(網友來稿)江蘇省鎮江中學陳乃香說明：本系列稿共24講，20XX年1月6日開始在資源上連載【要義解說】文章主旨確立以后，就應該恰當地分解層次，使幾個層次構成一個有機的整體，形成一篇完整的文章。如何分解層次主要取決于表現主旨的需要。【策略解讀】一般說來，記人敘事的文章常按時間順序分解層次，寫景狀物的文章常按時間順序、空間順序分解層次；說明文根據說明對象的特點，可按時間順序、空間順序或邏輯順序分解層次；議論文主要根據“提出問題－—分析問題——解決問題”順序來分解層次。當然，分解層次不是一層不變的固定模式，而應該富于變化。文章的層次，也常常有些外在的形式：1．小標題式。即圍繞話題把一篇文章劃分為幾個相對獨立的部分，再給它們加上一個簡潔、恰當的小標題。如《世界改變了模樣》四個小標題：壽命變“長”了、世界變“小”了、勞動變“輕”了、文明變“綠”了。2．序號式。序號式作文與小標題作文有相同的特點。序號可以是“一、二、三”，可以是“A、B、C”，也可以是“甲、乙、丙”……從全文看，序號式干凈、明快；但從題目上看，卻看不出文章內容，只是標明了層次與部分。有時序號式作文，也適用于敘述性文章，為故事情節的展開，提供了明晰的層次。3．總分式。如高考佳作《人生也是一張答卷》。開頭：“人生就是一張答卷。它上面有選擇題、填空題、判斷題和問答題，但它又不同于一般的答卷。一般的答卷用手來書寫，人生的答卷卻要用行動來書寫。”主體部分每段首句分別為：選擇題是對人生進行正確的取舍，填空題是充實自己的人生，判斷題是表明自己的人生態度，問答題是考驗自己解決問題的能力。這份“試卷”設計得合理而且實在，每個人的人生都是不同的，這就意味著這份人生試卷的“答案是豐富多彩的”。分解層次，應追求作文美學的三個價值取向：一要勻稱美。什么材料在前，什么材料在后，要合理安排；什么材料詳寫，什么材料略寫，要通盤考慮。自然段是構成文章的基本單位，恰當劃分自然段，自然就成為分解層次的基本要求。該分段處就分段，不要老是開頭、正文、結尾“三段式”，這種老套的層次顯得呆板。二要波瀾美。文章內容應該有張有弛，有起有伏，如波如瀾。只有這樣才能使文章起伏錯落，一波三折，吸引讀者。三要圓合美。文章的開頭與結尾要遙相照應，把開頭描寫的事物或提出的問題，在結尾處用各種方式加以深化或回答，給人首尾圓合的感覺。【例文解剖】話題：忙忙，不亦樂乎忙，是人生中一個個步驟，每個人所忙的事務不同，但是不能是碌碌無為地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦樂乎。忙是問號。忙看似簡單，但其中卻大有學問。忙是人生中不可缺少的一部分，但是怎么才能忙出精彩，忙得不亦樂乎，卻并不簡單。人生如同一張地圖，我們一直在自己的地圖上行走，時不時我們眼前就出現一個十字路口，我們該向哪兒，面對那縱軸橫軸相交的十字路口，我們該怎樣選擇?不急，靜下心來分析一下，選擇適合自己的坐標軸才是最重要的。忙就是如此，選擇自己該忙的才能忙得有意義。忙是問號，這個問號一直提醒我們要忙得有意義，忙得不亦樂乎。忙是省略號。四季在有規律地進行著冷暖交替，大自然就一直按照這樣的規律不停地忙，人們亦如此。為自己找一個目標，為目標而不停地忙，讓這種忙一直忙下去。當目標已達成，那么再找一個目標，繼續這樣忙，就像省略號一樣，毫無休止地忙下去，翻開歷史的長卷，我們看到牛頓在忙著他的實驗；愛迪生在忙著思考；徐霞客在忙著記載游玩；李時珍在忙著編寫《本草綱目》。再看那位以筆為刀槍的充滿著朝氣與力量的文學泰斗魯迅，他正忙著用他獨有的刀和槍在不停地奮斗。忙是省略號，確定了一個目標那么就一直忙下去吧!這樣的忙一定會忙出生命靈動的色彩。忙是驚嘆號。世界上的人都在忙著自己的事，大自然亦如此，小蜜蜂在忙，以蜂蜜為回報。那么人呢?居里夫人的忙，以放射性元素的發現而得到了圓滿的休止符；愛因斯坦在忙，以相對論的問世而畫上了驚嘆號；李白的忙，以那豪放的詩歌而有了很大的成功；張衡的忙，因為那地動儀的問世而讓世人仰慕。每個人都應該有效率的忙，而不是整天碌碌無為地白忙。人生是有限的、短暫的，因此，每個人都應該在有限的生命里忙出屬于他的驚嘆號；都應在有限的生命里忙出他的人生精彩篇章。忙是萬物、世界、人生中都不可缺少的一部分。作為這世上最高級動物的我們，我們在忙什么呢?我們要忙得有意義，有價值，我們要忙出屬于我們的精彩。我們的忙不能永遠是問號，而應是省略號和感嘆號。忙就要忙得精彩，忙得不亦樂乎。解剖：本文將生活中的一句口頭禪“忙得不亦樂乎”機智翻新，擬作標題，亮出一道美麗的風景。并據此展開述說，讓人神清氣爽。文章開篇扣題，亮出觀點：忙，是人生中一個個步驟，不能碌碌無為地白忙，要忙就忙得精彩，忙得不亦樂乎。然后，作者分別用問號、省略號、驚嘆號巧妙設喻，抓住這三種標點符號的特征，擺實事，講道理，入情入理，入理入心。深刻地闡明人生忙，忙要像問號一樣，經常問問自己，不能盲目，不能瞎忙，要忙得有意義；人生如四季一樣是有規律的，要選準目標，像省略號一樣，毫無休止地忙下去，忙出生命靈動的色彩；而人生有限，每個人都應有限的生命里忙出屬于他的驚嘆號，忙出人生精彩的篇章。結尾，作者用一個段落總結全文，照應開頭，照應題目，有力收束。【精題解析】閱讀下面的材料，根據要求作文。在一處地勢十分險惡的峽谷，谷底奔騰著咆哮的急流，峽谷間有一座索橋，幾根光禿禿、晃悠悠的鐵索橫在峽谷間，它是通過這個地方的唯一路徑，這里經常有人因為失足而跌入深谷。有一天，有三個人來到了這里。一個聾子，一個瞎子，還有一個健康的人。聾子看看這座橋，很害怕，但是他聽不到急流的聲音，他用眼睛看著腳下步伐，很順利地過去了。瞎子不知峽谷的險惡，他心平氣和，十分穩妥地通過了。第三個人是健康人，一直猶豫不敢走這索橋，可是又沒有其他路可走。于是，他十分緊張地硬著頭皮走上