匯報人：李彥芷匯報時間：2022-12-212022-2023無人零售行業市場分析與趨勢分析報告CONTENTS目錄01020304行業規模及格局行業環境分析行業現狀分析行業發展概述05行業未來發展01行業發展概述行業定義什么是無人零售無人零售作為無人值守服務中的一大類，主要指的是無人情形下進行的零售消費行為。無人零售是指基于智能技術實現的無導購員和收銀員值守的新零售服務。無人零售從形態上大可分為無人便利貨架/貨柜、自助販售機、無人便利店三種。行業產業鏈無人零售產業鏈上游主要為商品及相關設備供應商及物聯網、人工智能、移動支付等技術手段；中游為無人零售行業，主要形態有無人便利貨架/貨柜、自動販賣機、無人便利店；下游應用場景主要為景點、地鐵/車站、商場、寫字樓、社區等。無人便利貨架/貨柜、自動販賣機、無人便利店無人零售行業中游無人零售行業上游商品供應商、設備供應商、物聯網、人工智能、移動支付無人零售行業下游景點、地鐵/車站、商場、寫字樓、社區行業產業鏈上游無人零售行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，無人零售行業上游原材料供應有望朝著專業化和規?；姆较蚶^續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。行業產業鏈中游無人零售行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于無人零售企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。行業產業鏈下游無人零售行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。02行業環境分析政策環境1《“十四五”數字經濟發展規劃》加快金融領域數字化轉型。合理推動大數據、人工智能、區塊鏈等技術在銀行、證券、保險等領域的深化應用，發展智能支付、智慧點、智能投顧、數字化融資等新模式，穩妥推進數字人民幣研發,有序開展可控試點。到2025年，數字經濟核心產業增加值占國內生產總值比重達到10%，數據要素市場體系初步建立，產業數字化轉型邁上新臺階，數字產業化水平顯著提升，數字化公共服務更加普惠均等，數學經濟治理體系更加完善?！丁笆奈濉鄙虅瞻l展規劃》推動智能設施廣泛應用，鼓勵智能快遞柜、智能冷凍柜、無人值守便利店、自助售貨機等智能設施設備和場所建設，推動智能設施全面進駐社區，提高社區智能化水平?！冻鞘幸豢嚏姳忝裆钊ㄔO指南(征求意見稿)》要順應數字經濟快速發展趨勢，以數字化轉型推動商務發展創新和治理效能提升。打造數字商務新優勢，充分發揮數據要素作用，積極發展新業態新模式，促進5G、大數據、人工智能、物聯網、區塊鏈等先進技術與商務發展深度融合，推動商務領域產業數字化和數字產業化，提升商務發展數字化水平。政策環境21234《條碼支付互聯互通技術規范》《穩外貿穩外資促消費網上政策吹風會》《無人值守商店運營指引》《關于推動實體零售創新轉型的意見》在5G、人工智能、大數據、區塊鏈等新技術推動下，在線教育、在線醫療、在線辦公等新業態快速發展，無人零售、無接觸配送、標準化生鮮套餐等新模式層出不窮。關注無人零售等新模式，完善政策措施。提出“創新發展方式，鼓勵企業創新經營機制、創新組織形感新服務體驗”、“促進跨界融合，促進線上線下融合”為無入零售概.念的加速落地提供參考，針對自前市場上涌現出的眾多無人值守商店，在商品管理、售后服務、店內安全和應急處理、選址等方面進行了規范和指導。《指引》的出臺推動了無人值守領域企業的規范運營，進而與政府相關部門溝通以實現順利落地。按照“統一通用、便捷友好、安全可控、兼容并蓄”原則,在切實保障用戶信息與資金安全前提下,規定了條碼支付互聯互通的編碼規則、報文要素、安全要求等內容。行業經濟環境隨著我國國民經濟的不斷發展，居民收入水平的不斷提升，我國社會消費品零售總額不斷增長。無人零售作為我國零售業與人工智能、物聯網等技術相結合的新業態模式，在我國消費規模不斷壯大的背景下，也將迎來廣闊發展空間。據資料顯示，2021年我國社會消費品零售總額達440822億元，同比增長15%。行業社會環境中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。行業社會環境隨著近年來我國人口老齡化的加劇，人力成本不斷上升，勞動力將變得異常珍貴，特別是在勞動密集型的零售業，而無人零售這一基本不需要人工成本的新零售業態模式，也將在勞動力成本不斷提升的背景下迎來良好發展前景。據資料顯示，2021年我國城鎮私營單位批發和零售業員工平均工資達58071元，同比增長9.5%。行業驅動因素0102政策支持、勞動力成本上升促進行業發展、移動支付手段普及、技術驅動無人零售發展等是行業主要驅動因素隨著我國人口老齡化的加劇，人力成本不斷上升，勞動力將變得異常珍貴，特別是在勞動密集型的零售業，而無人零售作為線下零售的互聯網化新趨勢，可以有效節約人工成本、庫存空間，并且通過全自助化的購物體驗吸引消費者，為消費者提供更加高效、便捷的購物服務。隨著我國人口老齡化進程不斷加快，勞動力成本的提升，將促進我國無人零售行業的向好發展。隨著我國經濟的快速發展，在技術創新的驅動下，無人零售作為無人經濟產業中的新零售模式，也隨之快速發展。為了規范、促進我國無人零售行業健康發展，國家有關部門也陸續出臺一系列相關政策，為我國無人零售行業創造了良好的政策環境。政策支持勞動力成本上升促進行業發展行業驅動因素20304政策支持、勞動力成本上升促進行業發展、移動支付手段普及、技術驅動無人零售發展等是行業主要驅動因素我國物聯網產業仍將保持著快速增長的趨勢，這是為無人零售的實現及發展給予技術驅動；其次，當下智能手機的普及和網絡支付的便捷性，讓大眾習慣了隨時隨地使用支付工具，移動支付也為商家和消費者以及一些公共服務提供了便利；大數據征信覆蓋廣泛，相比于傳統征信也更加大眾化和年輕化。這在一定程度上可以對大眾的數據評估，有利于防范不良事件的發生。此外，隨著新興技術的發展，人臉識別、人工智能、大數據、5G產業的發展將驅動無人零售產業發展。得益于智能手機的普及與網絡支付的便捷性，我國消費者已逐步習慣在日常生活的不同場景中使用網絡支付工具，越來越多的商戶和公共服務也開始支持移動支付。無現金的支付方式省去了消費者取錢和收納及收銀員找零的過程，提高了日常事務的效率，并且避免了現金被盜的情況，省去了現金收納盤點的過程，為無人零售模式奠定了基礎。移動支付手段普及技術驅動無人零售發展03行業規模及格局行業市場規模得益于近年來人工智能、物聯網技術的逐步商用，以及智能手機和移動支付的普及，我國無人零售行業快速發展，市場規模不斷擴張。據資料顯示，2021年我國無人零售行業市場規模達287億元，同比增長26%。從無人零售市場結構來看，目前我國無人零售市場主要以自動售貨機零售為主。2021年我國自動售貨機零售市場份額為95.9%，其他無人零售市場份額為1%。無現金網絡支付作為無人零售最重要的環節之一，隨著近年來我國移動支付技術的發展及普及，極大的推動了我國無人零售行業的發展。據資料顯示，2021年我國網絡支付用戶規模達9.04億人，使用率達87.6%。從移動支付情況來看，隨著以微信、支付寶為首的支付系統平臺對移動支付功能的深入探索和大力推廣，越來越多的人群開始接受和使用移動支付，2021年中國移動支付業務量達15128億筆，同比增長27%；業務金額達526.98億元，同比增長29%。行業現狀自動販賣機自動售貨機指一種自動零售機，涵蓋使用硬幣、支付卡、代幣或其他無現金支付方式操作的機器在無人值守的銷售點銷售產品，是我國無人零售行業最主要的業務模式。隨著我國無人零售行業的不斷發展，近年來我國自動售貨機零售額呈現增長的趨勢。據資料顯示，2021年自動售貨機零售額27用戶規模從我國無人零售用戶規模情況來看，隨著近年來無人零售行業的快速發展，我國無人零售行業用戶規模也隨之不斷增長。據資料顯示，2021年我國無人零售用戶規模達2億人，同比增長119.8%。行業制約因素區域市場過大且分散零售市場足夠大，且區域非常分散，需要逐個擊破。目前市場發展以重點區域為主。故障頻繁生鮮產品品質難以保證部分生解產品（鮮橙、椰子）要求上游嚴選食材、完善冷鏈配送體系，否則產品易出現變質。自動售貨機是一個商用的智能設備，它直接面對終端客戶。目前，自動售貨機質量參差不齊，部分產品容易出現故障，出現投幣(掃碼)不出貨、重復消費等現象，導致消費者用戶體驗不佳。行業競爭格局競爭格局1競爭格局2醫療行業受經濟周期影響較弱，于無人零售企業而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國無人零售行業市場企業數量眾多，同質化競爭現象日趨嚴重，成為制約中國無人零售行業行業發展的主要原因。中國無人零售行業公司數量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業務方式，服務模式單一，同質化現象嚴重，為中國無人零售行業行業的發展帶來以下不良影響：（1）價格戰引發收益率報價逐年下降：部分無人零售行業公司為抓住優質客戶資源，依靠價格戰取得競爭優勢，導致行業毛利率下降，醫院選擇合作企業時“唯價格論”，不利于行業良性發展；（2）過高授信加大財務風險：無人零售行業公司對各家醫院的總體授信額度偏高，甚至超過醫院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業的長期發展。未來，無人零售行業行業要想獲得突破，首先需要企業間形成差異化競爭優勢。中國政府正大力推動社會資本進入無人零售行業，對無人零售行業產品需求被迅速拉動，需求量呈現上升趨勢，無人零售行業企業進軍國民經濟大產業的戰略窗口期已經來臨。無人零售行業各業態企業競爭激烈，當前，市場上50%以上的無人零售行業企業有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土無人零售行業企業數目較少，約占無人零售行業企業總數的25%。此外，商業銀行逐步進入無人零售行業，興業銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業務。中國本土無人零售行業企業根據租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類無人零售行業企業各有優劣勢：（1）無人零售行業企業具有設備技術優勢，主要與母公司設備銷售聯動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系無人零售行業企業產業化程度高，易形成差異化商業模式，提供專業化的融資租賃服務；（3）銀行系無人零售行業企業背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優勢。行業發展策略發展策略全面增值服務（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范無人零售行業生產流程，并成立相關部門，對科研用無人零售行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證無人零售行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：無人零售行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土無人零售行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，無人零售行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。提升產品質量單一的資金提供方角色僅能為無人零售行業企業提供“凈利差”的盈利模式，無人零售行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的無人零售行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土無人零售行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位多元化融資渠道可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。無人零售行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。行業發展建議（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范無人零售行業生產流程，并成立相關部門，對科研用無人零售行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證無人零售行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：無人零售行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土無人零售行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，無人零售行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。單一的資金提供方角色僅能為無人零售行業企業提供“凈利差”的盈利模式，無人零售行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的無人零售行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土無人零售行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。無人零售行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。全面增值服務多元化融資渠道提升產品質量04行業發展趨勢行業未來發展03040102技術驅動無人零售發展勞動力成本上升促進行業發展隨著我國人口