一、客戶基本情況Kate，女,37歲，單身，IT公司白領。（一）日常收支情況收入支岀工資收入10.8萬兀72.97%基本生活開銷6萬兀43.48%年終獎金1萬兀6.76%基金定投4.8萬兀34.78%其他收入（原始股）3萬兀20.27%保費支出1萬兀7.25%其他支出（旅游）2萬兀14.49%（房屋月供）（900元）合計14?8萬元100%13?8萬元100%結余1萬元目前Kate每年收入14.8萬元，支出13.8萬元，有1萬元的收入結余，在收入中，工資部分共計10.8萬元，占總收入的72.97%，其他收入占總收入的20.27%，主要來源于其公司原始股的收入，收入水平較高。同時，支出也較多，特別是水電煤費、車費、飯費以及娛樂、旅游等消費性支出占比較大，其中由于房貸采用每月公積金扣款的方式還款，故未將房貸月還款900元列入現金支出的范圍內。總體看來，Kate需要格外注意維持收支平衡，合理安排家庭支出。二）資產負債情況

家庭資產家庭負債現金及現金等價物短期負債活期及現金1萬兀1.32%長期負債定期0房屋貸款9萬兀100%其他金融資產其他負債基金14萬兀18.42%國債0股票0個人資產房產（自用）60萬兀78.94%房產（投資）0黃金及收藏品1萬兀1.32%汽車0合計76萬元100%9萬元100%家庭資產凈值67萬元資產結構圖活期及現金資產結構圖基金自用房產口黃金及收藏品目前Kate資產中，個人實物資產占比較大，共計61萬元，占總資產的80%，主要為個人自用房產，其他金融資產主要為基金，占總資產的18.42%。從Kate堅持每月基金定投4000元的情況來看，Kate具有一定上海銀行BankofShanqlidi的投資理財意識，但是，在資產配置方面，建議Kate可以進一步合理化。（三）財務狀況1、年儲蓄比率=年結余/年收入=1/14.8=6.76%，參考值為40%，Kate只有6.76%，明顯過低，反映出Kate的儲蓄和節約意識不強，開銷太多，“月光”的消費水平直接影響到個人財富的累積速度，在其他的資金安排方面幾乎沒能留有余地。2、資產負債率=負債/總資產=9/76=11.84%，低于參考值為50%，Kate目前房貸余額為9萬元，且由公積金帳戶扣還，收入也較穩定，顯示其有較強的負債能力。3、流動性比率二流動性資產/每月支出=1/0.5=2倍，雖然Kate看似每月支出9000元，但是其中生活花銷為5000元，其余4000元為基金定投，此處我們只計算生活支出5000元。說明目前Kate的流動性資產可以支付未來2個月左右的支出，參考值為3，考慮到Kate收入比較穩定，略低于參考值也在合理范圍之內。4、投資與凈資產比率=投資資產/凈資產=15/67=22.39%，主要反映的是Kate的投資程度，按照經驗測算，一般在50%左右比較合適，目前Kate拿出凈資產的22.39%進行投資，導致資產的增值能力不強。四）目前資產配置年收益率情況產品名稱年收益率產品名稱年收益率人民幣活期0.72%產品名稱年收益率公司原始股不確定基金-10%黃金及收藏品不確定自用房產0%總收益-1.83%注：在理財過程中，部分資產具有確定的預期收益率或利率，比如銀行存款、債券、貸款的等等，而其他一些金融產品和資產則沒有一個確定的收益率；由于房產現在自住，故收益率為0。1、風險保障不足，除基本社會保險外，雖然已配置了其他保險，但是保障安排與其實際需求不匹配；2、財務結構不合理，消費過多，結余太少，資產累積速度慢；3、金融資產投資渠道比較單一，幾乎只有基金和銀行活期存款，資產組合增值能力不強。二、重要前提條件假設1、未來通貨膨脹率衡量貨幣通貨膨脹率，一般用CPI（居民消費者價格指數）表示。根據國家信息中心最新有關報告：2008年全年CPI漲幅很可能過5%，而按照國家規劃的預期物價調控目標、我國08年前三季度CPI前高后低的走勢以及整個宏觀經濟發展情況，國內外有關專家預計我國未來幾年合理化的通脹區間應控制在3-4%之間，因此，我們假設此規劃中未來的年均通脹水平保持在3.5%，它將影響到未來生活收入和支出的增長。2、房價未來趨勢由于目前上海房價正處于去年大漲之后受國家從緊房貸利率政策影響的調整階段，未來趨勢尚不明朗，因此，我們假設未來幾年的房價基本與現狀持平，房貸利率也等同于當前率。3、 收入成長率Kate從事于IT行業，正處于經驗豐富的階段，未來的收入應該還有較大的成長性，但是本著穩健的原則，我們假設Kate未來的年收入成長率等同于未來的通貨膨脹率,且假設Kate每月9000元的工資收入為稅后收入，此外，由于社會保險繳納情況不得而知，因此，我們假設其供職的公司至少為其繳納了養老保險。4、 投資資產配置以及年預期回報率假設投資資產組合中的每個品種均可以做基金定額定投，貨幣型基金由于流動性較強，可以歸入流動性資產類別。退休前構造的投資組合年平均回報率為7%，退休后的投資組合年平均回報率稍降為5%。根據Kate自身的財務狀況及其提出的理財需求，可以歸納為以下幾條目標：1、 合理安排保險計劃、獲得充足的保障；2、 是否需要提前還貸的合理選擇；3購置10萬元左右的車輛、讓出行更方便；4、盡快籌備養老金，保證實現退休無憂；5、做好現金管理、落實投資計劃，保證各項目標順利實現、理財（一）保險規劃在個人保障方面，Kate目前購買了兩個保險產品，一個是投連險，年繳費3000元左右，從2001年開始投保，需要繳費20年，現在帳戶中約有2萬元，另一個是萬能險附加重疾險，每年保費約7000元，年保費共計1萬元，保額不詳。從Kate購買的保險來看，比較偏重于投資性質，保費也不便宜，雖然保障顧及到了終身還本給付、重大疾病等方面，但是由于萬能保險繳費方式比較靈活，發生風險時賠付金額也不確定，因此，對Kate來說，保障還是很不充分的。一般的，單身不婚族將來晚年面對的最大風險就是身患重病從而導致醫療費用大增，又或是沒有子女照顧的情況發生，因此，為了避免這類狀況發生，建議Kate在安排了定期繳費還本性質的終身壽險附加重大疾病險之后，再配置終身醫療險及長期看護險。這份涵蓋了重大疾病、終身醫療、看護等方面的保險計劃，年保費支出預計在1萬元左右，總保障在65萬元，在合同責任有效期內，保險人將承擔身故保險金、29項重大疾病保險金給付、殘疾豁免保費、住院開刀醫療費用給付以及各項滿期給付保險責任。同時，由于保單于有現金價值，日后向保險公司申請領用的話，等同于養老金的功能。事故保險利益1重大疾病10萬兀2殘疾給付最高15萬兀3身故給付20萬兀4終身住院醫療10萬兀5長期看護給付10萬兀若Kate父母健在并且需要考慮到將來的照顧問題，則Kate也可適當給父母配置一些定期壽險、健康醫療險或長期看護險，年保費建議控制在3000元左右。（二）房貸歸還計劃Kate目前個人住房貸款還剩余9萬元，是5年內全部結清還是靠公積金正常還完？1、還貸方案條件假設假設Kate剩余貸款為個人公積金貸款，則貸款利率為5.22%，由于相關貸款數據不充分，因此，我們忽略公積金帳戶余額數，假設Kate每月個人公積金帳戶繳納數為900元，即其公積金帳戶每月最高提取還款金額為900元；當前Kate每月月供為900元，則預計還有11年的時間可以還清（僅針對剩余9萬元貸款）2、 還貸方案比較方案一：提前還款一部分后，縮短剩余期限至5年，在5年內還清全部貸款。根據目前部分銀行提前還款的政策，提前還款起還金額為1萬元，還款同時可以縮短貸款期限。假設Kate現在先用1萬元提前還款，然后將剩余貸款期限縮短到5年，則每月月供金額約為1520元，每月增加現金自付款620元。貸款結清時，共支付利息1.11萬元，本金9萬元。方案二：在剩余期限第5年末一次性還清余額。按每月900元公積金扣款還貸至剩余第5年末，此時已還本金約為3.46萬元，已支付利息約為1.92萬元，未歸還的本金為5.54萬元。本著提前還款時只還本金、不還剩余利息的原則水ate需歸還5.54萬元，即Kate共支付利息1.92萬元，本金9萬元。方案三：靠公積金正常每月還貸至11年結束，則至第11年清償貸款時，Kate共支付貸款利息2.85萬元，本金9萬元。3、 結論：方案一中Kate看似償還的貸款利息最少為1.11萬元，旦是Kate每月公積金帳戶所能提取的最高還款金額為900元，根據公積金沖還貸的相關政策規定，超過900元的部分應由借款人自付承擔，因此，若Kate實施此方案的話，每月須多增加一筆620元的支出，每年就多支出7440元，這給結余本來就不多的Kate來說又增加了一筆生活負擔，故不建議采用。方案二和方案三都是建立在沒有增加月供的基礎上，方案二比方案三提早6年結清了貸款，且節省了利息2.85-1.92=0.93萬元，但前提條件是需在剩余第5年末一次性支付未還本金5.54萬元。在此。我們首先要建議Kate縮減不必要的開銷，然后假設縮減后每年可以結余3萬元，再加上其現有的15萬元生息資產，則5年后Kate將有38萬元（年收益率為7%測算），屆時相信還清5.54萬元的貸款余額應該不成問題，故建議Kate采用方案二。當然，若Kate今后沒有再購房或使用公積金的打算，想不費心地用公積金正常還貸到最后，那也是可以的，畢竟利息相差不是太多。要購置10萬元左右的車子，根據Kate現有的資金情況來看，要一次性付清比較困難，只能采用汽車消費貸款的方式。依據銀行目前發放車貸的相關規定，普通車種（車價＜=25萬元）貸款期限為3年，貸款成數為購車款的70%，即首付款為購車款的30%，則Kate需準備3萬元首付，貸款7萬元，假設貸款利率為7%，則月供金額為2160元另，Kate現在每月交通花費為800元，保守估計購車之后每月油費、停車費在1000元左右，再加上汽車保險、養路費、正常保養這些必需的支出費用，預計車輛每年花費在23000元（不包括計提折舊和貸款支出部分），即每月開銷2000元左右，加上貸款，則每月需支出約4200元，對Kate來說壓力實在太大，這將極大地影響她的生活質量，也不符合的科學的收支比例安排。俗話說得好“買車容易、養車難”，車子本來就是消費品，從買來的那天起就開始折舊、貶值，而且隨著世界原油價格的不斷高企，養車成本將越來越高，因此，在當前情況下，建議Kate還是進一步加快資本積累，暫時不要購車；若確實覺得出行交通部方便的，那么可以推遲幾年再買車。屆時在資金允許的情況下，若能一次性付清的話，可以減少貸款利息的支出，同時也能相應減輕一些日常生活負擔。Kate希望退休無憂，月花銷能保證相當于現值3000元，并且每年能出國旅游一次，并且Kate已經堅持基金定投1年，將定投資金作為養老投資的一部分，說明Kate已充分認識到退休養老規劃是屬于長期的規劃，越早做準備將來的生活越有保障。特別是像Kate這樣的單身女白領，更需要依靠自己盡早儲蓄養老金。條件假設（1） 退休年齡和壽命假設Kate的退休年齡為55歲，壽命預測為85歲，即退休后需要生活30年。（2） 退休后可用資金假設目前我國養老金政策在未來幾十年內不變，則現行基本養老金公式可以延用下去，以此測算出退休后的養老金收入；Kate擁有固定的工作，應納入社會養老保障范圍，但由于提供資料有限，我們無法獲知其每月繳納數字和帳戶余額，也只能假設。2、 退休后總需求資金預測（1） 若不考慮通貨膨脹率，退休時每年的開銷為0.3*12+1=4.6萬元；考慮3.5%的通脹因素，18年后退休時每年的開銷為8.54萬元。（2） 堅持定投延續到退休后，若退休后投資回報率下降為5%，則實質回報率為1.5%，退休30年的總費用需求（期初年金現值）在208.27萬元。3、 退休后養老金預測2007年上海職工月平均工資為2872元。（1） Kate目前每月繳納金額為（2872*3）*8%，每月應在690元左右。（2） 假設養老金運營年收益率為4％，不考慮以前繳納情況，從現在到退休時Kate個人帳戶累計部分為21.78萬元。（3）假設收入成長率二通脹率，那么Kate退休時即18年后當地職工平均工資為5387.56元，則Kate退休時每月可領養老金為（5387.56+5387.56*3）/2*18%+21.78萬元/170二3220.50元。由于現在不知道Kate會領用養老金多少年，我們做最壞打算，假設養老金領到個人帳戶用完為止，則可用資金總額為3220.5*170二54.75萬元。4、 退休前資金估算退休后總資金缺口為208.27-54.75二153.52萬元，考慮到目前基金已有14萬元市值，按7％的投資報酬率測算，則每月大致需投入2500元用于基金定投作為養老金。5、結論根據以上測算Kate每月基金定投只需投入2500元即可實現養老無憂的計劃目標。（五）投資規劃正所謂“現金為王”，在做資金的投資安排之前，首先要留出一部分流動資金作為日常備用金，目前Kate以銀行活期存款的形式預留了1萬元，其收入比較穩定，相信足以保障其日常的必要指出。至于Kate煩惱的省錢問題，考慮到其開支較大，建議Kate先縮減不必要的開銷，除了水電煤、車費、飯費等剛性支出外，可適當減少一些娛樂活動，將每月開支控制在4500元左右，同時將每年2次的旅游縮減到1次，再加上每月基金定投節省下來的4000-2500二1500元，則每年可以多結余3.4萬元以做生息資產之用。做好了現金管理，就可以進行投資規劃了，綜合考量了Kate的風險承受能力、各理財目標資金使用的時間需求以及投資市場的整體情況之后，我們將投資規劃的組合收益做了如下配置：金融資產配置比例表

資產配置類型資產份額占比目標年化收益率貨幣市場基金10%2-3%債券、債券型開放式基金10%5-6%銀行理財產品30%6%股票、股票型開放式基金50%10%資產組合收益率：預計年平均收益率約為7％期存款的特點，推薦品種：易方達貨幣基金。2、國債：安全性最高，而且目前三年期、五年期年收益率分別為5.74％和6.35％，作為無風險投資品種為投資組合帶來較高的穩定收益。3、股票及股票型開放式基金：收益高、伴隨的風險也高，建議作為長期規劃的資產配置，以期獲得更高的收益。推薦品種：東吳動力、景順鼎益。去年和今年，冰火兩重天的股市讓我們充分認識到選擇長期投資的品種必須具有牛市的成長性和熊市的抗跌性，目前雖然股市一片低迷，但是跌幅空間已經比起6000多點時有限得多，而漲幅空間卻相當得大，加上我國的經濟增長有目共睹，因此相信大跌之中還是存在著一定的機會。4、銀行理財產品：品種多樣、投資相對穩健、風險適中、收益高于普通儲蓄。推薦品種：招商銀行“金葵花”招銀進寶之信貸資產213號人民幣51天理財計劃（年收益率5％）、上海銀行“慧財”1年期人民幣信托掛鉤南京水務項目理財產品（年收益率7％）、浦發銀行“票據贏”08年38期人民幣3個月產品（年收益率4.5％）等。（六）職業規劃以上各目標都建立在Kate的收入成長率二通脹率的基礎上，我們主要從節流的角度提出建議；但是另一方面，我們也可以看到Kate已從事IT行業多年，正處于經驗豐富的階段，以Kate的資歷應該可以進一步得到提升或跳槽到其他的公司在更高的崗位任職，正所謂經驗就是財富。假設Kate升職加薪或跳槽之后，收入以每年4%的速度成長，忽略通脹因素，以Kate升職加薪后6年收支損益情況為例：科目37歲38歲39歲40歲41歲42歲43歲合計薪資108,000112,320116,820121,488126,348131,400136,656853,032獎金10,00010,50010,50010,50011,02511,02511,02574,575小計118,000122,820127,320131,988137,373142,425147,681927,607利息收入00000000租金收入00000000原始股收入30,00030,00030,00030,00030,00030,00030,000210,000資本利得00000000小計30,00030,00030,00030,00030,00030,00030,000210,000收入合十148,000152,820157,320161,988167,373172,425177,6811,137,607基本開銷-54000(55,890)(57,846)(59,871)(61,966)(64,135)(66,380)(420,088)旅游支出-10000-10000-10000-10000-10000-10000-10000(70,000)小計(64,000)(65,890)(67,846)(69,871)(71,966)(74,135)(76,380)(490,088)利息支出00000000保費支出(10,000)(10,000)(10,000)(10,000)(10,000)(10,000)(10,000)(70,000)基金定投(30,000)(30,000)(30,000)(30,000)(30,000)(30,000)(30,000)(210,000)小計(40,000)(40,000)(40,000)(40,000)(40,000)(40,000)(40,000)(280,000)支出合計(104,000)(105,890)(107,846)(109,871)(111,966)(114,135)(116,380)(770,088)儲蓄小計10,00010,00010,00010,00010,00010,00010,00070,000收支余額44,00046,93049,47452,11755,40758,29061,301367,519差異控管(34,000)(36,930)(39,474)(42,117)(45,407)(48,290)(51,301)(297,519)從表格中反映出規劃期間每年的收入支出情況，忽略通脹因素，發現開源”之后，結余的積累速度明顯加快，更加有利于各項目標的順利實現。七）財務可行性分析科目37歲38歲39歲40歲41歲42歲43歲現金人民幣銀行活存10,00010,00010,00010,00010,00010,00010,000人民幣銀行定存0000000基金投資140,000217,560257,160299,487344,650393,338445,119其他金融投資031,00063,000102,410140,111179,816214,401黃金及收藏品10,00010,00010,00010,00010,00010,00010,000小計160,000268,560340,160421,897504,761593,154679,520自用房地產600,000600,000600,000600,000600,000600,000600,000自用汽車0000000其他自用資產0000000小計600,000600,000600,000600,000600,000600,000600,000總資產合計760,000868,560940,1601,021,8971,104,7611,193,1541,279,520信用卡余額0000000其他消費貸款0000000小計0000000證券融資余額0000000其他投資貸款0000000小計0000000自用房地貸款90,000