2022年棕櫚油行業市場前景分析報告目錄CONTENTS3452行業發展環境行業現狀分析行業競爭格局及趨勢行業標桿企業1行業綜述棕櫚油行業綜述行業定義行業產業鏈行業發展歷程&&&棕櫚油行業定義棕櫚油由油棕樹上的棕櫚果壓榨而成，果肉和果仁分別產出棕櫚油和棕櫚仁油，傳統概念上所言的棕櫚油只包含前者。棕櫚油經過精煉分提，可以得到不同熔點的產品，分別在餐飲業、食品工業和油脂化工業擁有廣泛的用途。棕櫚油中油酸含量為35.31%，棕櫚酸含量為40.96%；飽和脂肪酸（SFA）與不飽和脂肪酸的比例接近1∶1，SFA含量為56%，單不飽和脂肪酸（MUFA）含量為37%，多不飽和脂肪酸（PUFA）含量為9.5%；總n-3脂肪酸占比0.22%，總n-6脂肪酸占比10.11%。此外，棕櫚油還含有72%的月桂酸，59%的肉豆蔻酸，0.50%的硬脂酸。棕櫚油與其他植物油在維生素E、固醇類的含量上差異也比較明顯。棕櫚油中維生素E含量為118.37mg/kg，且γ-生育三烯酚含量較為突出；膽固醇（CHO）含量為20mg/kg，植物甾醇含量為660mg/kg（IAFFD）。此外，棕櫚油中類胡蘿卜素含量豐富（500~700mg/L），主要為α-胡蘿卜素和β-胡蘿卜素，葉黃素含量也較為豐富；棕櫚油還含少量角鯊烯。產業鏈上游棕櫚油行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，棕櫚油行業上游原材料供應有望朝著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈中游棕櫚油行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于棕櫚油企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游棕櫚油行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。棕櫚油行業發展環境行業政策環境行業經濟環境行業社會環境行業經濟環境9行業社會環境ABCD中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。10&&&改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。行業社會環境2022年以來，印尼政府多次發布關于棕櫚油出口方面的政令。在全球植物油供應偏緊的格局下，造成油脂市場大幅波動。4月22日，印尼總統佐科維多多在內閣會議后宣布，自4月28日起，停止該國“所有食用油和食用油原材料”出口。印尼這一政策，當即在全球食品油市場引起巨震，國際油脂品種價格大幅攀升。當地時間5月19日，印度尼西亞總統佐科維多多表示，印尼將從5月23日起解除棕櫚油出口禁令。這意味著全球最大的棕櫚油生產國供應將重新進入全球市場。最新數據顯示，截至6月22日，根據國內市場義務(DMO)計劃，印尼已簽發894481噸棕櫚油制品出口許可，此外，印尼政府已按照出口加速計劃簽發了613188噸棕櫚油制品出口許可。從出口禁令出臺到取消，再到1000萬水平的DMO，從發放出口許可到降低關稅，印尼連續發布加速出口政策。但國內植物油價格高企與脹庫兩個問題之下，印尼出口政策仍存在反復不定的可能。棕櫚油行業現狀分析01行業現狀02行業市場分析03行業驅動因素04行業痛點05行業發展建議行業發展現狀據統計，截至2021年全球棕櫚油產量為7654萬噸，同比增長9%，2013-2021年全球棕櫚油產量復合增長率為25%，總產量穩步增加。東南亞和非洲是棕櫚油的主要產區，其中印度尼西亞（4650萬噸/年）和馬來西亞（1980萬噸/年）是全球主要的棕櫚油生產國，兩者共占全球棕油產量的80%以上，其余生產國為尼日利亞、泰國等。行業市場分析5868億營收10.5%年復合增長率21462億2020資產總額567.6億凈利潤在我國，目前食用精煉棕櫚油主要指標是熔點不超過24℃-33℃，用于食品(面包、餅干等)的煮炸方面。在食品工業中，棕櫚油像其它食用油一樣，容易被消化、吸收、以及促進健康，一般被加工成起酥油、人造奶油、氫化棕櫚油、煎炸油脂和專用油脂等。工業使用的精煉棕櫚油，要求溶點不低于44℃，主要用于制造肥皂、硬脂酸及甘油，據統計，2021年我國棕櫚油食用消費量為450萬噸，工業及其他消費量為230萬噸。2022年以來我國棕櫚油價格居高不下，期貨價最高超過14800元/噸，近兩個月價格先漲后跌，價格波動較大。2）本土棕櫚油企業的研發技術不斷提高，逐漸發展擴大，豐富了棕櫚油行業產品的種類，擴大了市場規模；行業得以保持快速增長，主要因為受到以下三個因素的影響：1）棕櫚油行業的發展需要大量科學實驗的支持，拉動產品的需求提升；3）相關政策的逐漸完善，使得棕櫚油的監管愈加完善，生產、消費、使用流程得到安全保障，促進了行業的發展。14行業發展現狀我國棕櫚油產量極低，基本全部依靠進口，對外依存度高達近100%，且進口來源國非常集中。目前，我國棕櫚油進口以食用為主，其快速增長對彌補我國巨大的食用植物油缺口起到了積極作用。但我國作為棕櫚油進口大國，如果進口持續快速增長將會一定程度影響國際市場需求，若同時遇到主產國減產或減少出口的情況，將不利于我國進口，甚至會影響我國食用植物油的穩定供給。我國的棕櫚油需求量近年來基本保持穩定，2015-2019年期間需求量基本保持在500萬-600萬噸/年左右，由于我國的食用油產能缺口巨大，大部分油料依賴進口，因此在巨大的產需缺口和食用油籽進口減少背景下，食用植物油進口需求增加促使棕櫚油進口快速增長。供給量我國是世界第三大棕櫚油進口國，且是世界第四大棕櫚油消費國，占全球棕櫚油市場約9%的份額。國內棕櫚油消費量在600萬噸左右，基本全部依賴進口，由于棕櫚油的熔點較高，消費具有一定的季節性，夏季消費量比較大，冬季較小，消費的季節性直接表現為進口量的季節性。進出口我國不生產棕櫚油，棕櫚的消費完全依賴進口，近年來我國棕櫚油整體呈上升態勢，2021年進口量為637.63萬噸，截至2022年1-5月我國棕櫚油進口量為96.03萬噸，同比下降632%，主要受印尼出口政策的影響，出口量為0.97萬噸，同比增長904%。進出口金額方面，據統計，截至2022年1-5月我國棕櫚油進口金額為156億美元，同比下降335%，出口金額為0.12億美元，同比增長1242%。驅動因素為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，未來市場空間將進一步釋放國務院發布政策、十四五規劃、政府報告、領導講話等都有對棕櫚油行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業做了好的發展指引。優勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優勢，創造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現一批市場競爭力突出的全球性與區域性中國品牌，以持續正現金流實現長期盈利，這才是行業企業的發展之道。棕櫚油產業處于快速增長時期，由于棕櫚油行業的產品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，棕櫚油市場在良好的供需作用機制下保持穩定發展從應用領域來看，棕櫚油行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免疫學、食品安全、農業科學等民營領域在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化研究資源投入穩健增長供需平衡促進市場發展商業應用領域不斷拓展行業競爭促進行業正向發展行業痛點棕櫚油行業屬于領域中發展最快的細分領域之一，隨著棕櫚油的市場環境日趨成熟，行業競爭日趨激烈，行業存在一下下痛點：行業監管難度大棕櫚油基本上依賴進口高端產品發展落后一般而言進口量受到印尼和馬來西亞產量以及棕櫚油價格的影響。如2019年12月，印度尼西亞和馬來西亞先后推出棕櫚油含量為30%的生物柴油計劃和B2生物柴油計劃，造成我國棕櫚油進口價格大漲46%，影響國內棕櫚油相關企業。另外國內食用植物油供不應求下，我國通過直接擴大油脂進口保障供給。在進口的棕櫚油、大豆油、菜籽油等食用植物油中，棕櫚油憑借其價格優勢，進口量最大、增加最多，進口增長快，2019年進口量達到561萬噸。政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，棕櫚油行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，棕櫚油行業產品質量的監管難度加大在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，棕櫚油行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于棕櫚油行業的發展行業發展建議提升產品質量棕櫚油行業頭部企業已形成完善的的服務體系，按照科學發展觀的要求，繼續堅持政府主導和市場運作相結合、整體規劃與分步實施相結合、工業優先和協調發展相結合、經濟發展與生態發展相結合的原則。針對行業發展大膽提出下列發展建議：（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范棕櫚油行業生產流程，并成立相關部門，對科研用棕櫚油行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證棕櫚油行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：棕櫚油行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土棕櫚油行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，棕櫚油行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。全面增值服務多元化融資渠道單一的資金提供方角色僅能為棕櫚油行業企業提供“凈利差”的盈利模式，棕櫚油行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的棕櫚油行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土棕櫚油行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。棕櫚油行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。棕櫚油行業格局及發展趨勢行業競爭格局行業發展趨勢&&&競爭焦點價格優勢創新能力服務水平競爭焦點從棕櫚油的價值鏈上看，廠商在研發、制造和營銷環節方面分別有產品設計、技術研發、供應鏈把控、渠道搭建及品牌塑造五大競爭壁壘。其中研發壁壘是家用棕櫚油廠商的核心，決定了產品質量和終端用戶的使用體驗。在此基礎上，廠商的資金實力和用戶規模為價值鏈的有效循環提供了支撐。由于僅有單品不足以形成聯動控制，對于棕櫚油廠商，還要求具備由多種終端產品形成的生態體系。技術優勢21行業競爭格局競爭格局1競爭格局2中國政府正大力推動社會資本進入棕櫚油行業，對棕櫚油行業產品需求被迅速拉動，需求量呈現上升趨勢，棕櫚油行業企業進軍國民經濟大產業的戰略窗口期已經來臨。棕櫚油行業各業態企業競爭激烈，當前，市場上50%以上的棕櫚油行業企業有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內合資、外商獨資等，純內資本土棕櫚油行業企業數目較少，約占棕櫚油行業企業總數的25%。此外，商業銀行逐步進入棕櫚油行業，興業銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業務。中國本土棕櫚油行業企業根據租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類棕櫚油行業企業各有優劣勢：（1）棕櫚油行業企業具有設備技術優勢，主要與母公司設備銷售聯動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系棕櫚油行業企業產業化程度高，易形成差異化商業模式，提供專業化的融資租賃服務；（3）銀行系棕櫚油行業企業背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優勢。醫療行業受經濟周期影響較弱，于棕櫚油企業而言具有“低風險、高收益”的特點，吸引眾多新興市場參與者加入其中。目前中國棕櫚油行業市場企業數量眾多，同質化競爭現象日趨嚴重，成為制約中國棕櫚油行業行業發展的主要原因。中國棕櫚油行業公司數量眾多，但大多以簡單融資租賃為主要業務方式，服務模式單一，同質化現象嚴重，為中國棕櫚油行業行業的發展帶來以下不良影響：（1）價格戰引發收益率報價逐年下降：部分棕櫚油行業公司為抓住優質客戶資源，依靠價格戰取得競爭優勢，導致行業毛利率下降，醫院選擇合作企業時“唯價格論”，不利于行業良性發展；（2）過高授信加大財務風險：棕櫚油行業公司對各家醫院的總體授信額度偏高，甚至超過醫院的償還能力，為自身帶來較大財務風險，不利于企業的長期發展。未來，棕櫚油行業行業要想獲得突破，首先需要企業間形成差異化競爭優勢。行業發展趨勢趨勢1提升技術服務能力棕櫚油行業企業面向多元化的科研實驗需求，建立多種技術服務平臺，向客戶提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技術服務，形成企業特有競爭力聚焦投資業務棕櫚油行業企業憑借多年的客戶服務經驗，設備融資租賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業務的長期健康發展提供有力支持。棕櫚油行業商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率棕櫚油是全球植物油產量、進出口和貿易量最大的油品，棕櫚油也是中國食用油消費的主要種類。然而中國尚未對油棕進行規模化種植和生產，完全依賴進口。從中國食用油安全和植物油貿易方面來看，都要求改變目前現狀，通過出臺相關的政策，支持企業積極投入到棕櫚油產業中去；而且從棕櫚油貿易角度分析，棕櫚油價格穩中有升，具有良好的經濟潛力。中國“走出去”發展油棕產業未來將得到更多企業的青睞、國家政策的支持和科研單位強有力的技術支撐，具有廣闊的發展前景。我國“走出去”發展油棕產業的前景廣闊，為中化化肥新加坡有限公司等技術支撐油棕產業“走出去”的企業提供了更多的機遇，但是也面臨很多挑戰。如中化化肥新加坡有限公司未來將依托國內中化化肥有限公司現有的已投入運行的MAP（ModernAgriculturePlatform）服務中心的模式，因地制宜地制定適應海外油棕種植園的商業種植服務方案，提供整體農業種植及產業鏈聯動服務。以施肥方式、特種專用肥施用、采摘收獲方式為突破口，成立聯合實驗室，突破病害蟲害防治，開發試驗上線智慧農業管理平臺，逐漸切入大數據商業化服務，參與海外屬地的肥料工廠、油棕種苗工廠生產經營，逐漸培育金融、物流、專業倉儲等業務，適時切入棕櫚油現貨期貨貿易。與相關的科研單位如中國熱帶農業科學院椰子研究所及企業等密切合作，面臨當地經商環境和海外屬地政策與執法環境復雜等諸多不確定因素的挑戰時，共同克服困難，推動油棕產業相關的技術和產品“走出去”，為中國在海外的油棕種植業發展保駕護航趨勢2棕櫚油行業標桿企業行業標桿企業