本報告由中信建投證券股份有限公司在中華人民共和國(僅為本報告目的，不包括香港、澳門、臺灣)提供。在遵守適用的法律法規情況下，本報告亦可能由中信建投(國際)證券有限公司在香港提供。同時請參閱最后一頁的重要聲明。2020/12/142021/1/142021/2/142021/3/142021/4/142021/5/142021/6/142021/7/142021/8/142021/9/142021/10/142021/12020/12/142021/1/142021/2/142021/3/142021/4/142021/5/142021/6/142021/7/142021/8/142021/9/142021/10/142021/11/14評級強于大市趙然zhaoranAC執證編號：S1440518100009SFC中央編號：BQQ828吳馬涵旭wumahanxu1AC執證編號：S1440522070001市場表現%8%-2%-12%-22% 上證指數相關研究報告 非銀金融關注證券板塊回調機會和情核心觀點證券行業：疫情防控放松和美聯儲加息放緩的預期有所兌現，市場轉而擔憂防控邊際寬松后疫情數據反彈對經濟復蘇的進一步擾動，疊加美國10月零售數據好于預期，美聯儲官員繼續后震蕩回調。但是證券行業短期和中長期明顯受益于全面注冊制和資本市場擴容，板塊性成長邏輯通暢，當前估值安全邊際充足且賠率足夠大，因此我們繼續保持推薦。具體來看，四季度證券行業面臨的業績風險點在于債市下行對自營投資收益的沖擊可能導致Q4投資收益率低于Q3，2)經紀業務受季節影響環比回落，3)投行業務略有提升；4)其他業務環比持平，則2022年全年對應收入利潤同比增速-16%/-20%，年化加權ROE約為6.8%，對應板塊歷史倍，已無下行空間。推薦關注中金公司(A/H)、廣發證券(A/H)。指數較去年末-23.05%，較今年二季度末-15.24%，較今年三季度末-0.09%。本周末10年期國債收益率較上周末+8.96BP至2.8250%，較去年末+4.96BP，較今年三季度末+6.49BP。此外，地產風險對險企投資端傳導有限、風險總體可控。產險行業盈利模式發生變化，龍頭險企迎來承保利潤與規模的雙升、業績確定性更強，且具備低估值+高股息特征。壽險改革逐步顯現曙光，隨著代理人的企穩、市場需求的逐步回升，伴隨開門紅預期向好，前期估值的悲觀預期有望修正。當前P/EV估值友邦1.55x、平安0.52x(A股)/0.47x(H股)、太保0.42x (A股)/0.28x(H股)、國壽0.70x(A股)/0.21x(H股)、新華0.31x(A股)/0.17x(H股)；中國財險2022年P/B為0.64x，眾安在線P/B為1.45x。財險方面，推薦中國財險(H)；壽險方面，推薦中國人壽(A/H)、中國平安(A/H)、友邦保險(H)、中國太保(A/H)。非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明1重大事件事件一：銀保監會發布《人身保險產品信息披露管理辦法》。此前，我國人身保險公司信息披露行為相關的主要文件有《保險公司信息披露辦法》、《人身保險新型產品信息披露管理辦法》。相比于前述文件，《辦法》明確了保險公司為產品信息披露的主體，信息披露對象包括投保人、被保險人、受益人及社會公眾。在信息披露內容和時間方面，明確了保險公司應當披露的產品材料信息，明確了保險產品在售前、售中、售后全過程的信息披露內容，以及服務特殊人群的信息披露要求，其中值得注意的是，《辦法》對客戶轉保時應予以披露信息的內容做出明確規定，并要求保險公司決定停止銷售保險產品的，應當自決定停止之日起10個工作日內，披露停止銷售產品的名稱、停止銷售的時間、停止銷售的原因，以及后續服務措施等相關信息。從適用范圍來看，《辦法》較《人身保險新型產品信息披露管理辦法》更加廣泛，包括普通型保險。此外，《辦法》還提出保險公司應當對60周歲以上人員以及殘障人士等特殊人群，提供符合該人群特點的披露方式，積極提供便捷投保通道等客戶服務。點評：《辦法》有助于保障客戶利益，引導行業有序競爭，利于條款設計與客戶需求更加匹配的產品脫穎而出。此前，人身保險產品銷售過程中存在銷售人員炒作停售、誘導客戶轉保以促成客戶購買的現象，客戶利益容易受損，也會使客戶對保險行業的信任受損，不利于行業的長期發展。《辦法》明確了保險產品在售前、售中、售后全過程的信息披露內容，并明確規定了停售、轉保情形下的信息披露內容，有助于切實保護投保人、被保險人和受益人的合法權益。《辦法》強化了對產品信息披露的要求，也有助于使各家險企競爭更加公平有序，引導產品設計更加貼近客戶需求特點。事件二：證監會發布個人養老金基金名錄和個人養老金基金銷售機構名錄。2022年11月18日，證監會發布個人養老金基金名錄和個人養老金基金銷售機構名錄，共有40家基金公司的合計129只基金產品入選基金名錄，16家商業銀行、14家證券公司以及7家獨立基金銷售機構入選銷售機構名錄。16家商業銀行包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等，14家證券公司包括華泰證券、中信證券、廣發證券、中信建投等；7家獨立基金銷售機構包括螞蟻基金、天天基金、騰安基金、盈米基金等。點評：個人養老金入市或已不遠，2022年11月4日個人養老金實施辦法、稅收政策及養老基金管理規定等相關政策密集出臺，僅14天后個人養老基金及銷售機構名錄就已經發布，緊湊的時間安排一定程度上能夠體現監管大力發展個人養老金的決心，個人養老金入市或已不遠。從個人養老基金名錄及基金銷售機構名錄來看，個人養老基金均為養老目標基金FOF產品，基金銷售機構保有量也均位于行業前列，符合此前11月4日《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》對個人養老基金“產品類型包括最近4個季度末規模不低于5000萬元或者上一季度末規模不低于2億元的養老目標基金”、及“開展個人養老金基金銷售相關業務的基金銷售機構需最近4個季度末股票基金和混合基金保有規模不低于200億元,且個人投資者持有規模不低于50億元”的相關要求。事件三：證監會就《關于深化公司債券注冊制改革的指導意見(征求意見稿)》公開征求意見。2022年11月18日，證監會發發布《關于深化公司債券注冊制改革的指導意見(征求意見稿)，對深化公司債券注冊制改革作出系統性制度安排，提出了優化公司債券審核注冊機制，壓實發行人和中介機構責任，強化存續期管理，依法打擊債券違法違規行為等4個方面的12條措施。點評：股票市場注冊制改革漸行漸近的同時，債券市場注冊制改革也踏上日程。2022年年初證監會發布的立法工作計劃中，排列為首要目標的是“落實中央經濟工作會議關于全面實行股票發行注冊制的決策部署，制非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明2定《首次公開發行股票注冊管理辦法》、《上市公司證券發行注冊管理辦法》等規章，股票市場全面注冊制的準備工作有序進行；而本月18號發布的深化公司債券注冊制改革的指導意見征求意見稿意味著債券市場注冊制改革也踏上日程。注冊制下股票及債券的審核流程有望進一步縮短，提升上市公司對IPO及債券融資的需求，提升國內市場直接融資比重、推進資本市場持續擴容的同時將直接利好券商投行業務，政策驅動下券商板塊有望迎來新的增長。事件四：央行發布三季度貨幣政策執行報告，加大穩健貨幣政策實施力度。2022年11月16日央行發布2022年第三季度中國貨幣政策執行報告，對下一階段貨幣政策導向做出指引，其中提到，加大穩健貨幣政策實施力度，搞好跨周期調節，兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡，堅持不搞“大水漫灌”，不超發貨幣，為實體經濟提供更有力、更高質量的支持，保持流動性合理充裕等。海外通脹高位運行，國內經濟仍面臨供給、需求、預期三重沖擊，在此背景下，以穩增長為首要目標的貨幣政策易松難緊，四季度國內市場流動性有望繼續保持邊際寬松，利好二級市場交投活躍，有利于上市券商經濟、做市等業務的開展。證券業跟蹤本周券商板塊震蕩中略有調整，證券II(中信)指數+1.56%，上證指數+0.32%。分券商來看，41家上市券中銀證券(+5.53%)的漲幅居前。流動性來看，本周股票市場日均交易額為9955億元，周度環比+5.86%；截至本周四，兩融余額為15774億元，周度環比+0.65%。月初至今日均交易額為9768億元，同比-12.02%；年初至今日均交易額為9358億元，.41%。保險業跟蹤A股方面，本周中信保險II指數+3.74%，跑贏中信非銀金融指數，跑贏滬深300指數。港股方面，本周香港保險II指數+3.83%，跑贏香港金融指數，跑輸恒生指數。上市險企公布10月保費。壽險方面，平安/國壽/太保/新華/太平/人保前10月保費分別同比-2.57%/-0.05%/+5.73%/+1.09%/+2.20%/+7.18%，增速較前9月分別-0.08pct/-0.18pct/+1.32pct/+0.19pct/+0.71pct/-2.12pct。平安/國壽/太保/新華/太平/人保單10月保費分別同比-3.66%/-4.67%/+29.44%/+3.55%/+11.76%/-24.47%。財險方面，人保/平安/太保/太平/眾安前10月保費分別同比+10.01%/+11.35%/+12.11%/+3.03%/+15.93%，增速較前9月分別-0.17pct/-0.03pct/-0.42pct/-1.04pct/+2.78pct。其中，人保前10月車險、非車險(含意健險)保費分別+6.81%、+13.87%，較前9月分別-0.30pct、+0.23pct。人保/平安/太保/太平/眾安單10月保費分別同比+7.79%/+11.06%/+7.41%/-6.60%/+51.50%。其中眾安單10月保費同比高增主因去年同期在銀保監會開展互聯網保險亂象專項整治工作背景下基數較低(2021年眾安單10月保費同比-20.30%)。推薦股票池優選龍頭Alpha：東方財富(A)、香港交易所(H)、友邦保險(H)頁的重要聲明3全面注冊制受益：中金公司(A/H)、國金證券(A)成長性與彈性：同花順(A)、指南針(A)業績壓制因素解除，低估值修復可期：360數科(N)、信也科技(N)下游增長確定性：中國財險(H)、中銀航空租賃(H)估值邏輯有望切換：納斯達克交易所(N)風險提示非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明4 非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明5行情回顧中證全債(凈價)指數報103.70，較上周末-0.65%。表現11月14日至11月18日，非銀行金融(中信)指數+2.29%，證券II(中信)指數+1.56%，保險II(中信)指數+3.74%，多元金融(中信)指數+4.18%，非銀板塊跑贏滬深300指數和上證綜指。11月14日至11月18日，非銀板塊漲幅排名前三的個股為ST安信(+15.93%)、民生控股(+10.50%)、吉林敖東(+10.19%)；跌幅排名前三的個股為東方證券(-1.78%)、中國人保(-1.39%)和方正證券(-0.87%)。周最高%周最低%周漲跌幅%2010 0-10-202010 0-10-20-30-40-23.05非銀證券公司保險多元金融滬深30076543210-18 資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投行業概況簡稱代碼價%%滬深非銀漲跌幅%623.SZ券06.SH4.51券945.SZ64.SH0.592996.SH.28非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明6資料來源：Wind，中信建投稱.SH37.2203券76.SZ券.SH90.SH.SH.SH.SH券.SH證券.SH66.SZ0810.SH13.SH21.SH5792.SH2.13資料來源：Wind，中信建投圖表6：滬深300指數和中證綜合債(凈價)指數銀行間質押式回購加權利率:7天(%)存款類機構質押式回購加權利率:7天(%)64202020-012020-072021-012021-072022-012022-07滬深300中證全債(凈價，右)80006000400020000106104102100982020-012020-072021-012021-072022-012022-07資料來源：Wind，中信建投資料來源：Wind，中信建投0日均成交額(億元)占流通市值(%)2020-012020-072021-012021-072022-012022-07兩融余額(億元)兩融余額較上周末(%)050非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明7資料來源：Wind，中信建投股票A股周收周漲周換資料來源：Wind，中信建投滬深對非銀板跌幅%盤價(RMB)%)19.SH9518險36.SH.7001.SH.9522082601.HK18.SH2.165419242318.HK28.SH292628.HK.96資料來源：Wind，中信建投.9%.9%、人身險664733.4%(1)壽險574.0%(2)健康險.3%(3)人身意外傷害險年末70938874.3%291306司總資產932513.9%總資產3895款5870.40.9%1.9股票和證券投資基金29710資5272 非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明8險保費收入06%1%9%60%線50%資料來源：Wind，中信建投險保費收入67%66%44%險5%.47%資料來源：Wind，中信建投重要新聞1.【證監會|就《關于深化公司債券注冊制改革的指導意見(征求意見稿)》公開征求意見】近日，證監會研究制定了《關于深化公司債券注冊制改革的指導意見(征求意見稿)》。《指導意見》按照《證券法》《公司債券發行與交易管理辦法》等法律法規相關規定，堅持制度化規范化透明化導向，對深化公司債券注冊制改革作出系統性制度安排，提出了優化公司債券審核注冊機制，壓實發行人和中介機構責任，強化存續期管理，依法打擊債券違法違規行為等4個方面的12條措施。下一步，證監會將認真研究吸納各方的意見建議，盡快發布實施《指導意見》，進一步完善債券注冊制基礎制度，維護債券市場良好生態，提升服務實體經濟質效。2.【證監會|就《關于注冊制下提高中介機構公司債券業務執業質量的指導意見(征求意見稿)》公開征求意見】近日，證監會研究制訂了《關于注冊制下提高中介機構公司債券業務執業質量的指導意見(征求意見稿)》，《指導意見》著眼于推進債券市場中介機構監管的制度化規范化透明化，明確了服務高質量發展、強化履職盡責、深化分類監管、嚴格監管執法等4方面原則;提出了強化證券公司債券業務執業規范、提升證券服務機構執業質量、強化質控、廉潔要求和投資者保護、依法加強監管、完善立體追責體系等5個方面共14條措施。下一步，證監會將認真研究吸納各方的意見建議，盡快推動《指導意見》的發布實施，切實提升中介機構執業質量，為交易所債券市場持續健康發展奠定基礎，不斷提升服務實體經濟能力。3.【證監會|中國證監會辦公廳工業和信息化部辦公廳聯合印發《關于高質量建設區域性股權市場“專精特新”專板的指導意見》】為深入貫徹黨中央、國務院的決策部署，提高區域性股權市場“專精特新”專板(以下簡稱“專板”)建設質量，更好服務中小企業，證監會辦公廳、工業和信息化部辦公廳聯合印發了《關于高質量建設區域性股權市場“專精特新”專板的指導意見》，自印發之日起實施。《指導意見》旨在推動地方政府高度重視專板建設，加大組織協調、數據共享、政策資源整合和支持力度;推動區域性股權市場建立完善適合專精非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明9特新中小企業特點的服務和產品體系，通過與其他層次資本市場的有機銜接，使企業更快進入資本市場;同時通過專板建設推動各方轉變對區域性股權市場的認識，進一步明確其功能定位，切實從省內經濟發展和企業實際出發，按照場外市場邏輯探索發展路徑，補齊多層次資本市場的結構性短板。4.【證監會|發布《證券期貨業機構內部接口證券交易》等7項金融行業標準】近日，證監會發布《證券期貨業機構內部接口證券交易》《證券業登記結算核心術語》《證券期貨業數據安全管理與保護指引》《證券期貨業信息技術服務連續性管理指南》《場外通用傳輸接口》《證券公司客戶信息交換規范》《證券經營機構投資者適當性管理投資者評估數據要求》7項金融行業標準，自公布之日起施行。下一步，證監會將繼續推進資本市場信息化建設，著力做好基礎標準制定工作，促進行業數據治理、業務服務等領域標準研制，不斷夯實科技監管基礎。5.【央行|以利率招標方式開展7天期逆回購操作】11月17日，為維護銀行體系流動性合理充裕，央行以利率招標方式開展了1320億元7天期逆回購操作。由于當天有90億元7天期逆回購到期，央行單日實現凈投放1230億元。據中國債券信息網數據，17日利率債市場收益率整體下行，中債10年期國債收益率下行3個基點至2.80%，隔夜Shibor報1.6990%，下行23.70個基點。截至收盤，10年期期債主力合約漲0.52%，5年期主期主力合約漲0.16%。6.【央行|深化金融體制改革，建設現代中央銀行制度】人民銀行在三季度貨幣政策執行報告中提出，深化金融體制改革，建設現代中央銀行制度，抓好政策措施落實，著力穩就業穩物價，發揮有效投資的關鍵作用，鞏固和拓展經濟回穩向上態勢。7.【統計局|工業升級發展的態勢持續】國家統計局15日公布數據顯示，前10月，全國規模以上工業增加值同比增長4.0%，比1-9月份加快0.1個百分點。工業升級發展的發展態勢持續，前10月，高技術制造業增加值同比增長8.7%，增速比1-9月份加快0.2個百分點。高技術制造業投資同比增長23.6%，比1-9月份加快0.2個百分點。1.【中保協|2021年保險業為“雙碳”目標等國家重大戰略投入超過4.5萬億資金】11月17日，中國保險業聚焦鄉村振興、區域發展、“雙碳”目標等國家重大戰略，投入資金超過4.5萬億元，同比增長22.4%。大力發展科技保險，服務創新驅動發展戰略，累計為8.6萬家企業和機構提供保險保障超過4.4萬億元。積極引入先進的ESG與責任投資理念，13家保險公司設立ESG常設工作機構，助力保險業轉型升級。2.【銀保監會|保險業前三季度原保費收入3.8萬億元，同比增長5.0%】11月15日，銀保監會公布統計數據顯示，2022年三季度末，保險公司總資產26.7萬億元，較年初增加1.8萬億元，較年初增長7.3%；保險公司原保險保費收入3.8萬億元，同比增長5.0%；賠款與給付支出1.1萬億元，同比下降0.97%；2022年前三季度新增保單件數386億件，同比增長11.8%。3.【中保協|保險業針對疫情相關賠付近7億元，1.4億人次參保惠民保】11月17日，保險業協會官網消息，近日保險業協會發布《2021中國保險業社會責任報告》顯示，2021年至2022年6月，保險業為一線疫情防控人員等捐贈保險保額超過6000億元，相關賠付近7億元；開發新冠專屬保險產品及擴展新冠責任保險產品超過1000個，累計提供復工復產類保險保障保額超過4萬億元。截至2021年底，惠民保覆蓋全國28省，共有1.4非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明億人次參保，保費約140億元。4.【慧保天下|多家保險資管公司積極籌備公募基金業務】11月17日，《上海證券報》消息，多家保險資管公司正積極籌備公募基金業務，謀求獨立牌照。一家國有保險資管公司表示公司有申請公募基金牌照的打算，不過還沒有實質性進展。當前，保險系公募基金僅9家，總體發展勢頭較緩。5.【銀保監會|綜合運用多種金融產品和服務支持黃河流域生態環保】11月17日，銀保監會、山東省政府召開銀行業保險業支持黃河流域生態保護和高質量發展座談會。會議指出，一要綜合運用多種金融產品和服務，繼續加大對黃河流域生態環保領域的支持力度，提供全方位的融資支持和保險保障；二要進一步促進水資源節約集約利用；三要助力補好黃河流域防災基礎設施短板；四要支持沿黃地區構建高質量發展動力系統。6.【銀保監會|將深入整治“代理退保”黑產亂象】11月18日，《21世紀經濟報道》消息，近日，銀保監會人身險部下發了《關于深入整治“代理退保”黑產亂象的通知》。其中提到，保險行業協會、銀保信公司、各人身保險公司要將整治“代理退保”黑產亂象作為當前和未來一段時期的重點工作，成立專項工作組，聚焦違規主動開展向保險活動當事人推介保險退保業務咨詢代辦等經營活動、誤導投保人退保、擾亂市場秩序的組織或個人，深挖“代理退保”背后可能涉及的侵犯隱私、傭金詐騙、敲詐勒索等問題，明確工作任務，細化工作措施，加強協同配合，深入開展整治工作。7.【銀保監會|人身保險產品披露材料不得授權或委托個人保險代理人自行修改】銀保監會近日發布《人身保險產品信息披露管理辦法》。辦法明確，保險公司作為產品信息披露的主體，應當完善內部產品信息披露管理機制，披露材料由保險公司總公司統一負責管理，保險公司不得授權或委托個人保險代理人自行修改保險產品的信息披露材料。根據辦法，保險公司應當將產品的條款、費率、現金價值全表等與消費者權益密切相關的信息進行全面披露。信息披露對象包括投保人、被保險人、受益人及社會公眾。保險公司保險銷售人員、保險中介機構及其從業人員應當正確使用產品信息披露材料。中國保險業協會、中國銀保信等機構作為人身保險產品信息披露的行業公共平臺，為社會公眾及保險消費者提供權威的信息查詢渠道。8.【銀保監會|同意中信集團受讓財政部持有的中國華融24億股內資股】據銀保監會網站17日消息，銀保監會發布關于中國華融資管公司變更股權結構的批復。同意中信集團受讓財政部持有的中國華融資管24.07億股內資股，占公司已發行總股本的3%。股權變更后，中國華融公司主要股東名稱、持股份額和持股比例如下：中信集團持股份額212.31億股，持股比例26.46%；財政部持股份額198.70億股，持股比例24.76%；中保融信私募基金持股份額145.10億股持股比例18.08%；中國人壽持股份額36.11億股，持股比例4.50%。9.【上海銀保監局|明確醫保個賬購買商業健康險要求】11月18日，上海銀保監局印發《上海市醫保個人賬戶購買商業健康保險業務管理辦法》。其中提到，投保人使用醫保個人賬戶結余資金購買商業健康保險產品，并在保險期間內要求退保的，退保金必須退回投保人本人的醫保個人賬戶；保險公司應遵循保障為主、合理定價、微利經營的原則為醫保個人賬戶購買商業健康保險業務提供產品。10.【北京銀保監局|加強銀保合作，進一步發揮出口信用保險保單融資作用】11月14日，北京銀保監局發布《關于進一步發揮出口信用保險保單融資作用加強中小微外貿企業金融服務的通知》。其中提到，各銀行、中國信保在京營業機構應探索完善便捷化、全方位的金融服務合作模式，擴大業務覆蓋面。探索優化出口信用保險承保和理賠條件，采取有效措施擴大出口信用保險覆蓋面；簡化理賠流程，提高理賠效率，助力銀行做好融資業務管理。并且，應于每季度結束后10日內報送出口信用保險保單融資業務相關數據。非銀金融非銀金融報告頁的重要聲明公司公告1.【紅塔證券】2021年10月，紅塔證券股份有限公司因與原游族網絡股份有限公司控股股東、實際控制人林奇子女林小溪、林芮璟、林漓就公司與林奇股票質押式回購交易業務合同糾紛一案向昆明市中級人民法院提起訴訟。具體訴訟情況詳見公司于2021年11月3日在上海證券交易所網站()披露的《紅塔證券股份有限公司關于公司涉及訴訟的公告》(2021-064)及2022年11月2日在上海證券交易所網站 ()披露的《紅塔證券股份有限公司關于公司訴訟事項進展的公告》(2022-069)。公司于近日收到民事上訴狀。上訴人林小溪、林芮璟、林漓不服昆明市中級人民法院作出的(2021)云01民初5639號《民事判決書》，已向云南省高級人民法院提出上訴請求：(一)請求撤銷(2021)云01民初5639號民事判決書作出的第1-5項民事判決，依法予以改判或者發回重審。(二)由被上述人承擔本案一審及二審的訴訟費。2.【國海證券】2022年11月18日，國海證券股份有限公司(以下簡稱公司)收到中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)《關于核準國海證券股份有限公司非公開發行股票的批復》(證監許可〔2022〕2875號)，公司非公開發行股票申請獲得中國證監會核準。批復的具體內容如下：一、核準公司非公開發行不超過1,633,357,654股新股，發生轉增股本等情形導致總股本發生變化的，可相應調整本次發行數量。二、本次發行股票應嚴格按照公司報送中國證監會的申請文件實施。三、本批復自核準發行之日起12個月內有效。四、自核準發行之日起至本次股票發行結束前，公司如發生重大事項，應及時報告中國證監會并按有關規定處理。公司董事會將按照有關法律法規和上述批復文件的要求及公司股東大會的授權，在規定期限內辦理本次非公開發行股票相關事宜，并及時履行信息披露義務。敬請廣大投資者注意投資風險。3.【五礦資本】2022年11月14日，中國證券監督管理委員會第十八屆發審委2022年第128次工作會議對五礦資本股份有限公司非公開發行優先股的申請進行了審核。根據會議審核結果，公司本次非公開發行優先股的申請獲得審核通過。目前，公司尚未收到中國證監會的書面核準文件，公司將在收到中國證監會予以核準的正式文件后另行公告。4.【方正證券】公司董事會于2022年11月16日收到獨立董事李明高先生遞交的書面辭職報告，李明高先生因個人原因申請辭去公司獨立董事職務，并確認與公司董事會無任何意見分歧，且無任何與辭任有關的事項須提請公司股東注意。根據公司董事會相關委員會工作細則的規定，李明高先生辭去獨立董事職務后，也將不再擔任公司審計委員會、提名委員會委員職務。5.【中銀證券】中銀國際證券股份有限公司于2022年11月15日召開第二屆董事會第十五次會議。本次會議審議通過了《關于提名周冰先生為董事候選人的議案》和《關于聘任公司執行總裁的議案》，提名周冰先生為公司第二屆董事會董事候選人，任期將自股東大會批準之日起，至公司第二屆董事會任期屆滿時止；聘任周冰先生為公司執行總裁，任職自董事會審議通過之日起生效，公司董事長寧敏女士不再兼任公司執行總裁。其中，提名周冰先生為公司董事候選人事項尚需提交公司股東大會審議批準。6.【南京證券】南京證券股份有限公司于2022年4月26日召開的第三屆董事會第九次會議審議通過了《關于收購控股子公司部分股權的議案》，同意公司受讓公司的控股子公司寧夏股權托管交易中心(有限公司)的股東寧夏寧金基金管理有限公司、寧夏中天瑞益投資管理有限公司、北京巍瑞投資有限公司所持有的各5%寧夏股交股權(詳見公司于2022年4月27日披露的臨2022-005號公告)。寧夏股交于近日已經完成了上述股權受讓相關事項的工商變更登記手續，公司對寧夏股交的持股比例由51%增至66%，寧夏股交仍為公司的控股子公頁的重要聲明7.【中原證券】2022年6月24日，中原證券股份有限公司召開2021年年度股東大會，審議通過了《關于為中州國際金融控股有限公司提供擔保或反擔保的議案》，同意公司為中州國際一次或多次或多期向境內外金融機構借款、申請授信額度以及境外發行的美元、歐元等外幣及離岸人民幣公司債、中期票據計劃、外幣票據、商業票據等境外債務融資工具及監管機構許可發行的其他品種等融資工具等提供擔保或反擔保，金額不超過公司最近一期經審計凈資產的10%，自股東大會審議通過之日起1年內可分期出具擔保函(或其他同等效力的文件)，擔保或反擔保有效期以每個擔保函(或其他同等效力的文件)為準，具體金額、合作機構、條件等由中州國際和資金運營總部等相關部門根據情況確定。為促進公司境外業務發展，補充中州國際日常營運資金，2022年11月16日，公司與招商銀行股份有限公司鄭州分行(以下簡稱“招商銀行鄭州分行”)簽署《擔保合作協議》，公司以內保外貸方式向招商銀行鄭州分行申請為中州國際獲取境外銀行借款開具保函。2022年11月17日，公司根據《擔保合作協議》向招商銀行鄭州分行申請港幣5,000萬元擔保并收到其開具的保函，擔保期限12個月。8.【中國太保】于2022年1月1日至2022年10月31日期間，本公司子公司中國太平洋人壽保險股份有限公司累計原保險業務收入為人民幣2,028.26億元，同比增長5.7%，本公司子公司中國太平洋財產保險股份有限公司累計原保險業務收入為人民幣1,441.04億元注，同比增長12.1%。9.【申萬宏源】公司所屬子公司申萬宏源證券有限公司于2020年11月16日發行2020年面向專業投資者公開發行公司債券(第四期)(品種二)，債券簡稱“20申證12”，債券代碼“149299”，發行規模人民幣17日為2022年11月16日，摘牌日為2022年11月16日，申萬宏源證券已按照相關募集說明書完成本期債券本息兌付并予以摘牌。10.【中信證券】日前，本公司收到中國證監會《關于同意中信證券股份有限公司向專業投資者公開發行公司債券注冊的批復》(證監許可[2022]2762號)。據此批復，公司可以向專業投資者公開發行面值總額不超過600億元公司債券。此批復自同意注冊之日起24個月內有效，公司在注冊有效期內可以分期發行。公司董事會及經營管理層將按照有關法律法規和上述批復的要求，根據公司2020年度股東大會的授權，實施上述公司債券發行工作。風險分析宏觀經濟劇烈波動，投資虧損風險：疫情反復擾動、海外衰退預期下，國內外消費、投資需求疲軟，經濟增速全年承壓，證券行業的投資業務收入受制于股票和債券市場行情，或有盈利下滑風險。資本市場成交活躍度低迷的風險：資本市場行情低迷或致使投資者交易活躍度大幅下滑，從而影響證券公司傭金收入。政策發生重大變化給行業帶來的不確定性：金融行業監管政策復雜多變，若證券行業的經營