1、 文檔檔資源 自自從19978年年以來，經過220多年年的改革革開放，中國在在經濟體體制轉軌軌和經濟濟發展方方面的成成就，堪堪稱奇跡跡。展望望未來，中國增增長的潛潛力還很很大；反反觀現實實，中國國的改革革還遠遠遠沒有獲獲得最后后的成功功。在新新舊世紀紀交替之之際，中中國經濟濟改革面面臨的最最為急迫迫和重要要的問題題是，國國有企業業改革還還沒有取取得實質質性突破破。中國國加入WWTO 之后，國家對對于國有有企業的的各種保保護將漸漸次取消消。如果果國有企企業改革革不能在在較短時時間內取取得實質質性進展展，那么么，處境境會更加加艱難。而且還還會影響響其他方方方面面面的改革革。關于于國有企企業改革革的

2、急迫迫性與重重要性，可以說說已經達達成廣泛泛的共識識。一言言以蔽之之，國有有企業改改革一招招棋活，則整個個經濟體體制改革革全盤皆皆活；而而國有企企業改革革不成功功，則整整個經濟濟改革的的許多方方面就會會處于被被動局面面（林毅毅夫，119999）。 一、引引言：提提高自生生能力是是國有企企業改革革的根本本出路 回顧220多年年來的改改革、開開放進程程，我國國政府在在國有企企業改革革上所下下的功夫夫可說是是最大。理論界界的討論論、研究究也最深深入，提提出的各各種政策策建議也也最多，從早期期的放權權讓利、承包制制，到現現在的股股份制、現代企企業制度度、債轉轉股改革革等等，可以說說，除了了直截了了當的

3、私私有化尚尚未實行行外，各各種可能能的改革革措施都都已經嘗嘗試過了了。從點點上來看看，這些些改革確確實也產產生了一一些效果果，涌現現了像長長虹、海海爾、聯聯想等非非常有競競爭力的的國有企企業，但但是從面面上講，相當大大比例的的國有企企業處境境越來越越艱難。有些學學者認為為國有企企業的根根本問題題是產權權改革還還不徹底底，預算算約束尚尚未硬化化所致。但從東東歐和前前蘇聯的的經驗來來看，它它們的國國有企業業都已經經私有化化了，然然而，根根據 119966年世界界銀行世界發發展報告告的研研究，在在這些私私有化了了的國有有企業，預算軟軟約束的的情形并并未消除除，而且且還更為為惡化，因此，國有企企業的問

4、問題應該該有比產產權更為為根本的的癥結。 令人堪堪憂的是是，由于于對過去去改革不不成功的的原因認認識不清清，導致致了對未未來改革革方向的的不正確確把握。當前許許多流行行的關于于國有企企業改革革的政策策建議中中，表現現出了脫脫離國情情、貪大大圖新求求洋的傾傾向。例例如，有有的主張張認為，中國企企業規模模小，無無力參與與國際競競爭，所所以應該該傾力組組建大的的企業集集團；再再如，有有的政策策建議認認為，中中國的企企業技術術水平低低下，所所以應該該開發具具有國際際水平的的設備、生產線線和工藝藝技術。這些政政策建議議的出發發點是好好的，表表面上看看起來似似乎有道道理，容容易為人人們所接接受；而而且改革

5、革以來的的諸多方方案設計計實際上上一直受受到這種種思路的的左右。然而到到目前為為止，實實踐卻一一再證明明任何脫脫離國情情的國有有企業改改革措施施，都是是緣木求求魚。 觀察國國際上的的經驗也也有助于于我們對對國有企企業改革革出路的的認識。韓國的的例子不不能不引引起我們們的警醒醒。韓國國的企業業以私有有為主，不少名名牌企業業規模不不可謂不不大、設設備、技技術不可可謂不先先進，然然而在東東南亞金金融危機機中受到到最嚴重重沖擊的的卻正是是這些大大企業，韓寶、起亞、大宇的的破產，及現代代、三星星的危機機重重，不能不不讓我們們有所反反思。與與韓國形形成鮮明明對照的的是，臺臺灣企業業的規模模相對較較小、產產

6、業、技技術結構構相對“落后于于”韓國的的企業，卻安然然度過了了沖擊。 總結國國內和國國際的經經驗教訓訓，筆者者在這里里想大聲聲疾呼，“千改革革、萬改改革，提提高國有有企業自自生能力力1 是第第一條”。22 提提高國有有企業的的自生能能力是改改革成功功的第一一位的必必要條件件。預算算軟約束束、政企企不分、缺乏自自主權、激勵不不足、效效率低下下等等一一系列問問題都是是由于國國有企業業缺乏自自生能力力所誘發發出來的的內生性性表象問問題。針針對表象象問題的的改革，必然會會產生“壓下了了葫蘆浮浮起了瓢瓢”的結果果，沒有有國有企企業自生生能力的的提高，就一定定沒有國國有企業業改革的的最終成成功。 二、要要

7、素稟賦賦結構和和企業自自生能力力3 19999年，我在美國經經濟評論論撰文文，提出出了自生生能力的的概念（Linn ett all ，119999）。自自生能力力是根據據一個企企業的預預期利潤潤率來定定義的。在一個個自由競競爭的市市場經濟濟中，一一個正常常經營的的企業在在沒有外外部扶持持的條件件下，如如果能夠夠獲得不不低于社社會可接接受的正正常利潤潤率水平平的預期期利潤率率，則這這個企業業就是有有自生能能力的。這是因因為，如如果一個個正常經經營的企企業的預預期利潤潤率低于于社會可可接受的的水平，則不會會有人投投資于這這個企業業，這樣樣的企業業只有靠靠政府的的扶持才才能夠生生存。 顯然，在自由由

8、、開放放、充分分競爭的的經濟中中，一個個企業經經營、管管理的好好壞會影影響這個個 說明：I1、I2和和I3分分別代表表某個給給定產業業中，三三種產品品1 、2 和和3 的的價值為為1 元元等產量量線 I 代代表該給給定產業業中的各各個產品品價值為為1 元元等產量量線的外外包絡線線，也即即該產業業的1 元等產產量線 C1CC1、CC2C22和C33C3分分別代表表資本相相對豐富富程度由由低到高高三種情情況下的的要素相相對價格格，同時時也表示示在對應應的要素素稟賦結結構下11 元錢錢的等成成本線 A1、A2和和A3分分別代表表相應要要素稟賦賦結構之之下各種種具體產產品的成成本最小小化的要要素投入入

9、結構 企業實實際的利利潤率水水平，這這是大家家熟悉的的。但是是在給定定正常經經營管理理的條件件下，一一個企業業的利潤潤率還決決定于其其產業和和技術選選擇是否否得當。 如圖11 所示示，圖中中的曲線線I 是是生產一一個單位位的某種種產品的的各種可可能的不不同資本本和勞動動比例的的技術所所組成的的等產量量曲線。A 點點所代表表的技術術和B 點所代代表的技技術相比比，前者者勞動較較為密集集，而后后者資本本較為密密集。圖圖中的CCC、CC1C11、DDD、D11D1則則代表幾幾條不同同資本和和勞動價價格之下下的等成成本線。在兩條條斜率相相同的等等成本線線中，越越接近原原點O 的，成成本越低低。等成成本

10、線的的斜率則則代表資資本和勞勞動的價價格比。在圖中中CC線線的斜率率小于DDD線，其意義義為CCC和DDD相比，CC的的勞動價價格相對對低而資資本的價價格相對對高。 從圖11 中可可看出，當一個個經濟中中的勞動動價格相相對低而而資本的的價格相相對高，如等成成本線CCC 所所示時，選擇以以勞動較較密集的的技術AA 來生生產這種種產品比比選擇以以資本較較密集的的技術BB 來生生產的成成本低。反之，當勞動動的價格格相對高高而資本本的價格格相對低低，如等等成本線線DD所所示時，選擇以以資本較較密集的的技術BB 來生生產比選選擇勞動動較密集集的技術術A 來來生產成成本低。 在一個個只生產產一種產產品的完

11、完全競爭爭的市場場經濟中中，給定定資本和和勞動的的相對價價格，一一個企業業要獲得得正常的的利潤水水平，即即具有自自生能力力，必要要條件是是其生產產成本必必須最小小化。成成本最小小化要求求企業所所選擇技技術的資資本和勞勞動的相相對密集集度，必必須吻合合于反映映這個經經濟體勞勞動和資資本兩種種要素相相對稀缺缺性的要要素相對對價格，也即等等產量線線正好和和這個經經濟的等等成本線線相切的的點。在在圖1 所示的的經濟中中，如果果其資本本和勞動動的相對對價格可可由斜線線CC來來代表，只有選選擇A 點的技技術來生生產，其其成本才才是最低低的，采采用任何何偏離AA 點的的技術來來生產的的企業，其成本本沒有最最

12、小化，從而無無法獲取取市場可可接受的的平均利利潤水平平。市場場競爭的的結果，只有采采用A 點的技技術來生生產的企企業才能能生存。在競爭爭性的市市場中，采用這這個技術術所得到到的利潤潤是沒有有超額利利潤的正正常利潤潤。所以以在給定定資本和和勞動相相對價格格的競爭爭性市場場中，企企業的自自生能力力取決于于它的技技術選擇擇。 在一個個自由、開放、競爭的的市場經經濟中，資本和和勞動的的相對價價格會反反映這個個經濟的的稟賦結結構中資資本和勞勞動的相相對稀缺缺性，當當勞動的的稟賦相相對豐富富而資本本相對稀稀缺時，勞動的的價格將將會相對對低而資資本的價價格將會會相對高高；當要要素稟賦賦結構中中資本的的相對豐

13、豐富程度度提高而而勞動的的相對豐豐富程度度降低，勞動和和資本的的相對價價格就會會往相反反的方向向變動。4 因此此，如果果原來的的要素稟稟賦結構構決定的的資本和和勞動的的相對價價格為CCC線所所代表時時，某個個企業選選擇A 點技術術生產，那么，當要素素稟賦結結構中資資本的相相對豐富富程度提提升，等等成本曲曲線由CCC線變變為DDD線時，這個企企業也必必須改為為選擇技技術B 來生產產，才有有自生能能力。5 由此可可見，一一個有自自生能力力的企業業，其技技術選擇擇是由這這個經濟濟中的要要素稟賦賦結構來來決定的的。當要要素稟賦賦結構變變化時，其技術術選擇也也必須跟跟著變化化。為了了行文簡簡便，資資本相

14、對對豐富的的要素稟稟賦結構構，將簡簡稱為水水平高的的要素稟稟賦結構構。 現實經經濟生活活當中，如果不不是由企企業自主主按照市市場價格格信號的的引導進進行決策策，而是是由外在在力量（如政府府）出于于特定的的目標而而干預企企業的決決策的話話，那么么，企業業的生產產行為就就未必能能夠實現現成本最最小化。進而這這些企業業也就沒沒有自生生能力。在圖11 中，如果資資本相對對稀缺的的經濟體體想要追追求高水水平的技技術B ，政府府就必須須給予企企業一定定的扶持持。扶持持的方式式有二：一是在在不扭曲曲要素價價格的條條件下，給予企企業以總總量的補補貼。補補貼額相相當于SSA刻劃劃的那樣樣多資源源；另一一種方式式

15、是，直直接把要要素價格格扭曲到到DD線線反映的的水平。 同樣的的道理，當資本本相對豐豐富的經經濟體想想要維持持低水平平的技術術A 時時，也需需要對于于企業進進行扶持持。 上述在在只生產產一個產產品的假假想經濟濟中所闡闡明的道道理，運運用到現現實生活活中一個個有許多多不同的的產業，以及一一個產業業中有許許多不同同的產品品的經濟濟時66 ，仍然成成立。 現在我我們放松松只生產產一種產產品的假假定，引引入產業業的概念念。許多多生產技技術有關關聯的產產品，共共同構成成了一個個產業。比如數數字控制制機床、一般機機械設備備和通用用的標準準件共同同構成了了機械制制造業。如圖22 所示示，I11、I22、I3

16、3分別代代表某一一產業II 中的的3 種種 說明：I1、I2和和I3分分別代表表某個給給定產業業中，三三種產品品1 、2 和和3 的的價值為為1 元元等產量量線 I 代代表該給給定產業業中的各各個產品品價值為為1 元元等產量量線的外外包絡線線，也即即該產業業的1 元等產產量線 C1CC1、CC2C22和C33C3分分別代表表資本相相對豐富富程度由由低到高高三種情情況下的的要素相相對價格格，同時時也表示示在對應應的要素素稟賦結結構下11 元錢錢的等成成本線 A1、A2和和A3分分別代表表相應要要素稟賦賦結構之之下各種種具體產產品的成成本最小小化的要要素投入入結構 不同產產品的等等產量曲曲線，它它

17、們所代代表的產產值相同同7 ，但但產品的的特性和和所使用用的技術術不同，平均相相對勞動動密集度度I3大大于I22，I22大于II1. 當這個個經濟的的要素稟稟賦結構構的水平平較低，等成本本線是CC1C11時，一一個企業業只有選選擇I11所代表表的產品品，并以以A1點點所代表表的技術術來生產產時，才才是有自自生能力力的。當當這個經經濟的要要素稟賦賦結構水水平提高高，等成成本線變變為C33C3時時，只有有選擇II3 產產品并以以A3技技術來生生產的企企業才有有自生能能力。 一個產產業其實實包括許許許多多多像圖22 中II1、II2、II3這樣樣性質和和技術有有所差異異的不同同的等產產量曲線線。這些

18、些等產量量線的外外包絡線線就夠成成了該產產業本身身的等產產量曲線線，如圖圖2 中中所示，整個產產業本身身的等產產量曲線線I 是是I1、I2、I3以以及許多多其他未未標出的的等產量量線的外外包絡線線。在這這個等產產量曲線線中，每每一點代代表的是是這個產產業中的的一個性性質不同同但產值值相同的的產品。 現在我我們進一一步把分分析的視視野由一一個產業業拓展到到整個國國民經濟濟。國民民經濟有有多個產產業組成成。如圖圖3 所所示，假假定在一一個經濟濟中有三三個資本本密集度度漸次降降低的產產業，分分別由HH 、MM 、LL 三條條曲線刻刻劃。HH 、MM 、LL 表示示三個歸歸屬于不不同產業業但是價價值相

19、同同的等產產值曲線線，H 是資本本相對最最密集的的產業，L 則則是勞動動最密集集的產業業。當這這個經濟濟的要素素稟賦結結構水平平較低，其等成成本線為為C1CC1時，一個企企業選擇擇進入LL 產業業或M 產業并并生產以以A1點點的技術術或A22點的技技術所代代表的產產品時都都是有自自生能力力的。但但是在這這個經濟濟中，不不管采用用什么技技術來生生產，一一個企業業在資本本最密集集的產業業H 中中，都是是沒有自自生能力力的。當當這個經經濟的要要素稟賦賦結構水水平提高高，等成成本曲線線由C11C1變變為C22C2時時，這個個經濟就就會出現現技術和和產業結結構水平平的升級級。產業業結構由由原來的的L 和

20、和M 升升級到資資本相對對較為密密集的MM 和HH.這個個經濟開開始生產產M 產產業的產產品，并并且原來來處于 L 產產業的企企業將缺缺乏自生生能力而而退出生生產。在在產品和和技術選選擇上，M 產產業則由由原來的的A2升升級到AA3點。 產業/ 技術術結構的的升級決決定于資資本和勞勞動相對對價格的的降低，而后者者則決定定于要素素稟賦結結構水平平的提高高。因此此，在一一個完全全自由、開放、競爭的的市場經經濟中，只有提提高了要要素稟賦賦的結構構水平，產業和和技術結結構的水水平才可可以提高高。而且且，由于于在自由由競爭的的經濟中中，企業業的自生生能力隨隨著要素素稟賦結結構的提提高和資資本與勞勞動的相

21、相對價格格的變化化而變化化，因此此，只要要提高要要素稟賦賦結構的的水平，這個經經濟的產產業和技技術結構構的水平平自然會會隨著企企業的自自主決策策而提高高。 說明：H 、M 和和L 分分別代表表三個資資本密集集程度由由高到低低的產業業等價值值線 C1CC1和CC2C22分別代代表資本本相對豐豐富程度度由低到到高兩種種情況下下的要素素相對價價格，同同時也表表示在對對應的要要素稟賦賦結構下下1 元元錢的等等成本線線 從圖中中可見，在資本本相對稀稀缺時，有自生生能力的的產業是是中等和和低等資資本密集集度的產產業M 和L ；在資資本相對對豐富時時，有自自生能力力的產業業是高等等和中等等資本密密集度的的產

22、業HH 和MM ；另另外，盡盡管在兩兩種不同同的資本本豐富程程度之下下M 產產業都具具有自生生能力，但是所所選擇的的具體產產品卻是是不一樣樣的 從上述述的討論論中可以以看出自自生能力力和比較較優勢的的概念高高度相關關，兩者者都決定定于一個個經濟中中的要素素稟賦結結構。自自生能力力是從企企業的角角度來分分析問題題，而比比較優勢勢則是以以產業為為討論的的對象。以圖33 為例例，當一一個經濟濟的要素素稟賦結結構水平平較低，等成本本曲線由由C1CC1來代代表時，這個經經濟在勞勞動力相相對比較較密集的的L 和和M 產產業有比比較優勢勢，在資資本比較較密集的的H 產產業則沒沒有比較較優勢，而這個個經濟中中

23、的企業業則只有有在具有有比較優優勢的LL 產業業或M 產業中中，采取取以A11或A22的技術術來生產產相應的的產品時時才有自自生能力力，而在在沒有比比較優勢勢的資本本密集產產業H ，則不不管采用用 / 生產何何種技術術/ 產產品都沒沒有自生生能力。當一個個經濟的的要素稟稟賦結構構的水平平提高，等成本本線從CC1C11變為CC2C22時，具具有比較較優勢的的產業變變為M 和H ，而企企業則只只有在此此兩個具具有比較較優勢的的產業中中，采取取以A33或A44的技術術來生產產相應的的產品時時才有自自生能力力，同樣樣，在沒沒有比較較優勢的的勞動密密集產業業L ，則不管管采用/ 生產產何種技技術/ 產品

24、都都沒有自自生能力力。 在這里里值得指指出的是是，一個個經濟中中的各個個企業面面對的是是同樣的的資本和和勞動的的相對價價格水平平，但在在不同的的具有比比較優勢勢的產業業中，各各個有自自生能力力的企業業所采用用/ 生生產的技技術/ 產品的的資本密密集度也也不會一一樣。如如圖3 所示的的3 個個產業，當一個個經濟的的要素稟稟賦結構構的水平平比較低低，具有有比較優優勢的是是勞動較較為密集集的L 和M 產業，在M 產業上上具有自自生能力力的企業業所采用用 / 生產的的技術/ 產品品A2比比在L 產業上上具有比比較優勢勢的企業業所采用用的技術術/ 生生產的技技術/ 產品 A1的的資本密密集度高高。其次次

25、，兩個個具有不不同要素素稟賦結結構水平平的經濟濟可以在在同一產產業上具具有比較較優勢，但要素素稟賦結結構水平平高的經經濟中具具有自生生能力的的企業所所采用/ 生產產的技術術/ 產產品的資資本密集集度，會會比要素素稟賦結結構水平平低的經經濟中具具有自生生能力的的企業所所采用的的資本密密集度高高。以圖圖3 為為例，如如果C11C1和和C2CC2分別別代表兩兩個具有有不同要要素稟賦賦結構水水平的經經濟的等等成本線線，這兩兩個經濟濟都在MM 產業業具有比比較優勢勢。但同同樣是具具有自生生能力的的企業，在要素素稟賦結結構水平平較高的的經濟中中所采用用/ 生生產的技技術/ 產品為為A3，其資本本密集度度高

26、于在在要素稟稟賦結構構水平較較低的經經濟中所所采用的的技術AA2. 在上述述討論中中，我們們假定每每個企業業所面對對的等成成本曲線線的斜率率都相同同，因此此，在具具有比較較優勢的的產業中中，企業業可以采采用/ 生產而而能具有有自生能能力的技技術/ 產品，只是具具有比較較優勢的的產業的的等產量量曲線上上的一個個點。如如果要素素市場發發育完全全，競爭爭充分，要素（特別是是勞動力力）可以以完全自自由地在在地區、產業、企業之之間流動動，企業業家以及及其他要要素市場場主體之之間不存存在信息息不對稱稱問題，企業家家在信貸貸和勞動動力市場場上的談談判能力力相同，那么，要素市市場會形形成唯一一的相對對價格。然

27、而，即使在在發達的的市場經經濟國家家，要素素市場的的發育不不完善，競爭也也是不充充分的，要素在在地區、產業、企業之之間的流流動不暢暢、摩擦擦大，交交易費用用高，市市場主體體之間的的信息不不完全對對稱，金金融市場場和勞動動力市場場上的行行為主體體在市場場交易中中的地位位不對等等。因而而要素相相對價格格在地區區、企業業等之間間就有所所不同。因而在在現實生生活中，每個企企業所面面對的等等成本線線的斜率率不會完完全一樣樣，所以以從經驗驗現象來來觀察，在一個個經濟具具有比較較優勢的的產業中中，企業業可以有有自生能能力的不不會是一一個點，而是一一個區間間。但是是，要素素價格水水平在企企業和地地區之間間的差

28、異異，并不不違背要要素稟賦賦結構決決定要素素價格的的原理。因為，盡管要要素價格格表現出出一定范范圍的差差異，但但是平均均來講，資本相相對豐富富的國家家，利率率/ 工工資率相相對低，而勞動動力相對對豐富的的國家反反之。即即使資金金在國際際間可以以自由流流動，資資金價格格在發達達國家和和發展中中國家趨趨同時，但是由由于勞動動力在國國際間和和地區間間流動的的成本大大，所以以工資水水平在發發達和不不發達國國家間差差異巨大大，進而而要素相相對價格格在國際際間（地地區間）的對比比關系，仍然呈呈現通常常的規律律。 由上述述可見，就一個個經濟體體當中具具有比較較優勢的的產業而而言，企企業可以以在其中中具有自自

29、生能力力的不是是整個產產業，也也不是產產業當中中的一個個生產點點，而是是整個產產業當中中的一個個區段，我們將將稱此區區段為這這個經濟濟具有比比較優勢勢的產業業區段。 一般發發展中國國家的要要素稟賦賦特征是是勞動力力相對豐豐富，資資本極端端短缺。這個經經濟體當當中具有有比較優優勢、企企業可以以在其中中具有自自生能力力的是勞勞動較為為密集的的產業區區段。但但在一般般人的理理解中，資本越越密集的的產業、技術，代表著著越先進進的產業業、技術術，因此此，發展展中國家家的政府府經常為為了追求求產業、技術的的先進性性，而鼓鼓勵企業業進入資資本過度度密集而而沒有比比較優勢勢的產業業或產業業區段，從而致致使響應

30、應政府號號召的企企業缺乏乏自生能能力。發發展中國國家的政政府為了了達到其其目標，只好給給予這種種企業以以政策性性補貼、優惠、和保護護。在發發達國家家則正好好相反，原先勞勞動力相相對密集集產業中中的有自自生能力力企業，在要素素稟賦結結構的水水平提高高以后，隨著產產業升級級，可能能變為沒沒有自生生能力，如果沒沒有政府府的保護護，這些些企業將將在市場場競爭中中被淘汰汰，但發發達國家家的政府府往往為為了維持持勞動者者的就業業，而給給予這些些企業以以各種保保護和扶扶持。 三、趕趕超戰略略下企業業自生能能力和傳傳統體制制 經過220余年年的改革革、開放放，和GGDP 每年接接近100% 的的快速增增長，我

31、我國的要要素稟賦賦狀況有有了很大大的變化化。但從從表1 可看出出，我國國還是一一個勞動動力相對對豐富、資金相相對稀缺缺的經濟濟。和發發達的國國家相比比，我國國具有比比較優勢勢的是勞勞動力相相對密集集的產業業或產業業區段。在建國國之初，我國的的要素稟稟賦結構構的水平平應當比比現在低低的得多多，在市市場競爭爭中企業業可以有有自生能能力的、具有比比較優勢勢的產區區段應該該是勞動動力很密密集的。 表1 ：要素素稟賦、要素密密集度和和要素相相對價格格 國家 或 地區占占全球要要素稟賦賦的份額額（） 要素密密集度要要素相對對價格 土 地勞 動 力資 本資本本/ 勞勞動（110000美元/ 工人人） 土地/

32、 勞動動（公頃頃/ 工工人） 資本回回報率/ 工資資土地回回報率/ 工資資資本回回報率/ 土地地回報率率 美國112.77 5.0 119.33 1115.66 1.4 00.477 1.01 加拿大大3.11 0.6 11.7 88.6 22.9 0.779 00.222 3.54 歐盟55.9 6.44 300.7 1444.2 0.55 0.34 0.991 00.377 澳大利利亞和 新西蘭蘭3.55 0.4 11.5 1144.1 4.88 0.58 0.228 22.088 日本00.3 2.44 222.7 2811.9 0.11 0.25 12.13 0.002 韓國00.1

33、0.88 1.5 556.55 0.1 11.655 1009.990 00.022 中國臺臺灣0.1 00.3 0.66 533.1 0.11 1.08 19.20 0.006 中國香香港0.0 00.1 0.55 1115.66 0.0 00.999 2993.883 00.000 中國大大陸6.5 226.55 2.0 22.2 0.11 499.699 1002.888 00.488 新加坡坡和 馬來西西亞0.5 00.4 0.66 488.1 0.88 2.86 10.00 0.229 印度尼尼西亞22.1 3.33 0.5 44.6 0.33 244.9 58.71 0.442 菲

34、律賓賓0.66 1.0 00.3 7.33 0.3 116.339 447.774 00.344 泰國11.4 1.22 0.6 114.44 0.6 117.664 331.118 00.577 南亞113.99 199.3 1.22 1.8 00.4 39.66 64.99 0.661 墨西哥哥1.99 1.3 00.8 18.9 00.8 10.73 11.12 0.996 加勒比比和 中美洲洲地區11.1 1.00 0.3 88.4 0.66 144.211 166.466 0.86 世界其其他地區區46.4 330.00 155.3 0.88 5.78 4.887 11.199 資料

35、來來源：李李善同、王直、翟凡、徐林著著“WTTO ：中國與與世界，中國國發展出出版社， 20000年年3 月月版，第第1213頁頁。 在一個個國家，如果政政府想要要發展或或保護的的產業和和產業區區段不是是這個國國家具有有比較優優勢的產產業或產產業區段段，那么么，就必必須給予予響應政政府號召召的企業業政策性性的補貼貼、優惠惠。新中中國成立立之初，為了在在較短的的時間內內實現工工業化，迅速縮縮小與發發達國家家的產業業/ 技技術結構構差距，建立獨獨立的重重工業/ 軍事事工業體體系，我我國政府府選擇了了資金密密集的重重工業優優先發展展的趕超超戰略。當時中中國資本本存量少少，由市市場決定定的利率率很高。

36、如果由由市場競競爭決定定價格，由價格格來配置置資源，那么，如圖44 所示示，在重重工業中中符合我我國比較較優勢的的產業區區段是在在A1點點附近勞勞動力相相對密集集的加工工、組裝裝、修理理等，而而非政府府想要優優先發展展的在AA2點附附近的冶冶煉、重重型機械械制造等等資本密密集區段段的產品品。在AA2點，如果不不扭曲要要素價格格，那么么企業的的等成本本線為CC2，政政府必須須給予企企業價值值等于圖圖4 縱縱軸上CC1C22距離的的資本的的價值的的補貼才才能生存存。 由于發發展重工工業的戰戰略目標標與中國國國情之之間的尖尖銳矛盾盾，當時時的政府府有兩種種選擇，一是維維持市場場經濟體體制，利利用稅收

37、收的手段段，從有有比較優優勢的產產業區段段的企業業中收稅稅，然后后以財政政轉移支支付的方方式直接接補貼在在A2點點的企業業。但是是當時我我國還是是一個落落后的農農業國，城市經經濟基礎礎薄弱，生產活活動和經經濟剩余余主要還還在廣闊闊的農村村，政府府收稅的的成本高高、稅收收的能力力弱，因因此，這這個方法法不可取取。另一一方法是是，利用用行政手手段人為為壓低利利率，使使等成本本線由CC1C11變為CC3C33，讓在在A2點點上的企企業能夠夠維持生生產。 壓壓低利率率，雖然然一方面面使在資資本密集集的重工工業區段段的企業業能夠維維持生產產，但在在較低的的利率水水平下，政府不不想優先先發展產產業區段段的

38、企業業也想多多得資金金，采用用資本更更為密集集的技術術來生產產，因此此，資金金的需求求大增。另一方方面，利利率的水水平被壓壓低以后后，儲蓄蓄的意愿愿受到抑抑制，資資金供給給的來源源減少。結果必必然出現現資金供供給和需需求的缺缺口。如如果由市市場來配配置資金金，就不不能保證證有限的的資金被被配置到到政府要要優先發發展的重重工業項項目當中中。因此此，政府府必須用用計劃和和行政的的手段把把稀缺的的資金直直接配置置給執行行政府投投資意圖圖的國有有重工業業企業。 說明：A1、B1和和D1代代表未扭扭曲要素素價格條條件下，重工業業、輕工工業和農農業的產產品和技技術選擇擇 A2、B2和和D2代代表趕超超戰略

39、下下，扭曲曲要素價價格之后后，重工工業、輕輕工業和和農業的的產品和和技術選選擇 當政府府把更多多的資金金配置到到重工業業時，農農業和輕輕工業必必然萎縮縮，而使使其等產產量曲線線從I11 和JJ1下降降為I22和J22. 這這是因為為，一個個經濟體體中每一一時期的的資金和和勞動力力總量是是給定的的，當政政府把更更多的資資金配置置到A22的重工工業企業業時，剩剩下來可可用來發發展輕工工業和農農業的資資金將少少于未扭扭曲前的的資金量量，而重重工業企企業在AA2所雇雇傭的勞勞動數量量少于在在A1時時的情形形，因此此，剩下下來可用用于發展展輕工業業和農業業的勞動動力將比比未扭曲曲時的多多。輕工工業和農農

40、業所面面臨的將將是一條條如C44C4 所示、斜率較較C1CC1平坦坦（即資資本更加加昂貴、勞動力力更加便便宜）的的等成本本線，8 輕工業業和農業業將會采采用比原原先更為為勞動密密集的技技術如BB2和DD2來生生產。 同樣，基于動動員資源源來發展展沒有自自生能力力的重工工企業的的目的，政府也也一一干干預匯率率、原材材料價格格、工資資、物價價等價格格信號，形成了了扭曲的的宏觀政政策環境境，并相相應采取取了計劃劃管理體體制替代代市場機機制來將將資金、外匯、原材料料等配置置到重工工業部門門。在農農村也形形成了以以統購統統銷和集集體化為為特征的的經濟體體制將農農業生產產的剩余余集中起起來支持持重工產產業

41、和某某些技術術水平較較高的輕輕工業產產業99 的的發展。100 國有企企業為國國家所有有，但國國家作為為所有者者并不直直接參與與企業的的經營，而是委委托經理理人員來來經營，因此，和任何何大型企企業一樣樣，必然然會產生生激勵不不相容和和信息不不對稱的的問題。在扭曲曲的宏觀觀政策環環境下，一個企企業盈虧虧不反映映其經營營狀況，而在計計劃取代代了市場場以后，企業之之間不再再有競爭爭，一個個企業到到底是該該贏多少少或虧多多少，也也沒有一一個參考考的標準準。在這這種狀況況下，如如果企業業經理享享有經營營自主權權，必然然會有積積極性增增加在職職消費、職工福福利等損損公肥私私的“道德風風險”行為。為了保保證

42、國家家的產業業發展意意圖不至至于被國國有企業業經理人人員的自自利行為為所影響響，國家家就要剝剝奪國有有企業在在“人、財財、物、產、供供、銷”上的一一切經營營自主權權。企業業的職能能僅在于于實施上上級下達達的生產產計劃、投資計計劃。11 我國政政府在改改革前的的傳統經經濟體制制中，人人為扭曲曲價格體體系、建建立相應應的以行行政手段段配置資資源的計計劃體制制、剝奪奪企業的的經營自自主權，這些做做法，實實質上是是在資金金極端稀稀缺的要要素稟賦賦結構下下，推行行資金極極端密集集的重工工業優先先發展戰戰略，為為了使實實現這個個戰略意意圖但在在市場競競爭中不不具自生生能力的的企業能能夠被建建立和生生存的必

43、必要制度度安排。 四、國國有企業業改革、政策性性負擔的的顯性化化和企業業績效 傳統的的計劃體體制使我我國在一一窮二白白的基礎礎上建立立起了一一個完整整的重工工業體系系，而且且很快地地取得了了能原子子彈試爆爆和衛星星上天的的驕人成成績。但但是在微微觀基礎礎上，傳傳統的農農業集體體化制度度不僅導導致了119599到19961的的農業危危機及長長期的農農業生產產率水平平低下，122毫無無自主權權的國有有企業經經營管理理體制也也出現了了干好干干壞一個個樣、大大鍋飯、鐵飯碗碗等問題題，工人人沒有積積極性，生產效效率低下下。113結結果人民民生活水水平長期期得不到到提高，和東亞亞地區的的新興工工業化經經濟

44、的表表現形成成了強烈烈的對比比。 19778年底底11屆屆3 中中全會開開始的改改革開放放，以放放權讓利利、提高高工人、農民的的積極性性為入手手點。在在農業上上推行家家庭聯產產承包制制，取代代集體性性質的生生產隊體體制。由由于農業業是在我我國具有有比較優優勢的產產業區段段生產活活動，家家庭農場場具有自自生能力力，因此此，在實實行“交足了了國家、留足了了集體、剩下的的都是自自己的”分配制制度后，農業生生產力馬馬上得到到解放，在19978年年至19984年年間出現現了超常常規的增增長114，成為改改革、開開放200多年來來最為成成功的一一項改革革。但是是，在國國有企業業改革上上，由于于許多國國有企

45、業業在要素素價格完完全放開開的競爭爭性市場場中缺乏乏自生能能力的根根本問題題沒有得得到解決決，200年的努努力并未未能使國國有企業業的改革革得到突突破性的的進展。 在傳統統體制下下，許多多國有企企業，尤尤其是大大型的國國有企業業，是為為了我國國的戰略略目標而而設立，其所處處的產業業區段在在我國不不具比較較優勢，在競爭爭性的市市場中企企業不具具有自生生能力。改革前前由于價價格的扭扭曲，和和資源的的行政配配置，使使許多國國有企業業不具自自生能力力的問題題沒有顯顯現出來來。但從從19778年開開始的改改革、開開放，雖雖始于放放權讓利利的微觀觀經營機機制改革革，但逐逐漸被推推向計劃劃配置體體制和宏宏觀

46、政策策環境，市場競競爭開始始出現，產品和和要素價價格逐漸漸放開，國有企企業缺乏乏自生能能力的問問題也就就由隱性性變為顯顯性。由由于這些些企業的的投資決決策是為為了實現現政府的的戰略意意圖，而而不是企企業的自自主決策策的結果果，因此此，缺乏乏自生能能力的問問題，可可稱為加加諸于國國有企業業的一種種戰略性性政策負負擔。 除了自自生能力力所形成成的戰略略性政策策負擔的的問題外外，改革革后還出出現了一一種新的的社會性性政策負負擔問題題。在傳傳統的體體制下，資金密密集型的的重工業業投資創創造的就就業機會會少，而而政府負負有安排排城市勞勞動力就就業的責責任，因因此，政政府經常常將三個個工人安安排到國國有企

47、業業的一個個工作崗崗位來就就業 15，使國國有企業業有了大大量的冗冗員。同同時，改改革前國國有企業業工人的的工資只只夠支付付當前消消費，個個人的養養老、醫醫療、住住房等只只好依賴賴企業的的供給。由于改改革前推推行的是是“統收統統支”制，企企業將一一切收入入交給國國家，企企業的一一切開支支由政府府財政撥撥付。因因此，養養冗員和和退休老老工人等等支出對對企業自自身并不不構成實實際的負負擔。但但是，自自實行了了放權讓讓利的改改革以后后，這些些開銷逐逐漸轉移移到企業業來，因因此，冗冗員和老老工人越越多，企企業的負負擔就越越重。這這些負擔擔，也不不是企業業自主決決策形成成的，而而是傳統統體制遺遺留下來來

48、的問題題，可以以稱為社社會性政政策負擔擔。 政策性性負擔，不管是是戰略性性的還是是社會性性的，使使國有企企業在市市場競爭爭中和沒沒有這些些負擔的的非國有有企業相相比，處處于不利利的地位位。政策策性負擔擔會帶來來政策性性虧損，政府必必須為政政策性虧虧損負起起責任。為了維維持國有有企業的的生存，國家就就必須給給予各種種政策性性優惠、補貼和和保護。包括：（1 ）繼續續壓低資資金的價價格，并并通過國國家控制制的銀行行系統把把社會儲儲蓄優先先分配給給國有企企業；（2 ）技改資資金繼續續由國家家財政撥撥款投入入；（33 ）繼繼續給予予各種壟壟斷、*非國有有企業的的進入等等保護。 但是由由于政策策性負擔擔的

49、復雜雜性和多多樣性，在信息息不對稱稱的情況況下，企企業可以以把任何何經營失失敗的責責任都歸歸咎于政政策性負負擔上，國家只只好把國國有企業業虧損的的所有責責任都背背起來，導致了了國有企企業的軟軟預算約約束。16 硬化國國有企業業預算的的重要性性在理論論界和決決策界已已有共識識，承包包制、股股份制、現代企企業制度度的改革革目的都都是為了了硬化國國有企業業預算約約束所做做的嘗試試。但是是，預算算軟預算算的問題題仍然存存在，其其原因在在于國有有企業的的預算軟軟約束內內生于政政策性負負擔，上上述改革革沒有消消除政策策性負擔擔，沒有有從根本本上解決決國有企企業的自自生能力力問題，所以這這些改革革只是治治標

50、而非非治本之之策。即即使在市市場經濟濟條件下下，如果果私人企企業有了了政策性性負擔，政府也也必須給給予政策策性優惠惠、保護護等，而而使這些些企業有有了軟預預算約束束。117國國有企業業預算的的硬化、改革的的最終成成功有賴賴于政策策負擔的的消除。 經過多多年的改改革，剝剝離國有有企業的的社會性性政策負負擔，如如冗員下下崗118，建立社社會保障障體系等等正在有有序進行行并初見見成效。然而，對于國國有企業業的戰略略性政策策負擔的的解決，使國有有企業獲獲得自生生能力的的問題，則沒有有引起人人們的足足夠重視視。 國有企企業改革革發軔于于放權讓讓利，中中經利改改稅、承承包經營營責任制制，直到到實行現現代企

51、業業制度等等，一直直圍繞微微觀的激激勵和企企業的內內部治理理機制苦苦苦探索索。這些些改革背背后的思思路也認認識到了了國有企企業績效效低下和和傳統治治理結構構之間的的共生性性。但是是共生性性并不是是因果關關系。事事實上這這兩者都都是國有有企業自自生能力力低下內內生決定定的119. 國有有企業自自生能力力低下，所以其其績效不不可避免免也低下下；國家家和國有有企業之之間存在在委托代代理關系系，而傳傳統體制制下的國國有企業業治理結結構，是是在存在在政策性性負擔，導致沒沒有公平平競爭時時，防止止委托代代理問題題過分惡惡化的內內生選擇擇。如果果國有企企業的自自生能力力沒有提提高，公公平競爭爭的環境境尚未形

52、形成，就就把傳統統的治理理機制予予以改變變，賦予予企業以以經營決決策權和和利潤支支配權，委托代代理問題題一定會會惡化。這正是是國有企企業改革革遲遲不不能突破破的根本本原因所所在。 值得特特別指出出的是，有一種種觀點認認為，既既然國有有企業享享受了政政策性補補貼，那那么政策策性負擔擔就不成成其為負負擔了，國有企企業也就就不能再再以此為為借口，為其經經營性失失敗開脫脫了。這這種看法法看似有有理，實實則混淆淆了因果果關系。政策性性補貼是是結果，是內生生于政策策性負擔擔的。而而問題的的要害之之處在于于，國家家與企業業之間在在政策性性負擔方方面存在在嚴重的的信息不不對稱問問題。只只要政策策性負擔擔不消除

53、除，那么么國家永永遠難于于確知其其真實水水平，企企業可以以繼續把把經營性性虧損的的責任推推給政策策性虧損損，要求求國家予予以政策策性補貼貼。只要要政策性性補貼、軟預算算約束的的源頭照照舊存在在，國有有企業經經營的激激勵就不不會加強強、績效效就不會會提高。 五、消除除政策性性負擔，調整生生產活動動布局，引進國國外資本本，提高高企業自自生能力力 歸結上上面的討討論，可可以得出出結論：在當前前階段國國有企業業改革的的當務之之急是在在鞏固剝剝離社會會性負擔擔取得的的成果的的基礎上上，盡速速剝離國國有企業業的戰略略性政策策負擔，使國有有企業獲獲得自生生能力。 這個改改革邏輯輯決不是是就事論論事、頭頭痛醫

54、頭頭，而是是事關國國家整個個經濟安安全的。由于許許多國有有企業存存在于我我國不具具比較優優勢的產產業區段段，它們們的生存存依靠政政府的補補貼、優優惠和保保護。加加入WTTO 之之后，隨隨著體制制的規范范化，金金融市場場的開放放，內資資銀行如如果維持持低息，那么許許多儲蓄蓄將會分分流到外外資金融融機構。如果國國有銀行行的存款款不能不不斷增加加，或是是出現減減少的情情形，現現有的巨巨額不良良貸款就就會成為為無法承承受的問問題，甚甚至演變變成為危危機。因因此，面面對外資資銀行的的競爭，中國的的資本價價格必定定將回歸歸其均衡衡水平。如此背背景下，等成本本線會從從圖4 中的CC3C33變為CC1C11.

55、 而而在WTTO 的的框架下下，國家家又不可可能（也也沒有財財力）繼繼續給予予國有企企業高額額的資金金成本補補貼，和和其他各各種保護護。許多多不具有有自生能能力的國國有企業業將會垮垮臺，目目前被國國有企業業占用的的大量銀銀行貸款款就會變變為壞帳帳，同樣樣會激化化成金融融危機。所以，消除戰戰略性負負擔，使使國有企企業具有有自生能能力，刻刻不容緩緩。 國有企企業所以以沒有自自生能力力是因為為它所在在的產業業區段我我國不具具有比較較優勢，而我國國所以在在那些產產業區段段不具有有比較優優勢，又又是因為為在競爭爭的市場場條件下下，按我我國當前前的要素素稟賦結結構水平平，資金金的相對對價格太太高。根根據國

56、有有企業的的產品的的國內市市場的大大小，解解決國有有企業自自生能力力的問題題有兩個個可能的的途徑： 1.如如果某一一不具自自生能力力的國有有企業的的產品有有很大的的國內市市場，則則可以用用和發達達國家的的外資企企業合資資，或是是直接到到國外的的資本市市場上市市的方式式獲取國國外的資資金，克克服國內內資金相相對稀缺缺的比較較劣勢。發達的的國家的的資金相相對豐富富，資金金的成本本較低，和發達達國家的的企業合合資或是是直接上上市，都都可以引引進便宜宜的資金金，改變變企業所所面對的的等本線線的斜率率，而使使其變為為有自生生能力。而對國國外資本本來說，如果該該國有企企業產品品的國內內市場很很大，和和這個

57、國國有企業業合資或或是購買買這個國國有企業業的股票票，是進進入我國國市場的的一個捷捷徑。因因此，這這是一個個雙贏的的措施。我國主主要汽車車制造廠廠和外國國汽車制制造廠的的合資，以及中中國移動動通信、中國石石化到海海外的上上市走的的就是這這條途徑徑。 2.如如果某一一不具自自生能力力的國有有企業的的產品，在國內內的市場場規模很很小，而而這種產產品又不不是國防防安全不不可或缺缺的，則則可以鼓鼓勵這個個企業，轉產、轉業以以提高自自生能力力。有一一些老軍軍工、重重工企業業，產品品老舊，已無市市場，但但有相當當好的工工程設計計力量。對這一一類型的的企業，利用其其較好的的工程設設計能力力，轉業業轉產勞勞動

58、力較較密集、在我國國具有比比較優勢勢區段的的產品是是使其具具有自生生能力的的可行辦辦法，四四川的長長虹、嘉嘉陵即是是這類例例子。第第二類是是產品在在企業的的所在地地已不符符合當地地的比較較優勢，但在我我國其他他地區則則還有比比較優勢勢，如上上海的紡紡織業，因為勞勞動力成成本在上上海遠比比在國內內的其它它地區高高，因此此，無法法和其它它地區的的紡織業業競爭，解決的的辦法則則是轉移移產地，整廠遷遷移到勞勞動力成成本較低低的中西西部地區區。還有有一些國國有企業業，其產產品已無無國內市市場，而而又無轉轉產和轉轉業的可可能，則則只好讓讓其破產產。最后后，還有有少數一一些企業業，其資資本和技技術密集集程度很很高，其其產品為為國防安安全所必必需，不不管國有有或是民民營，這這類企業業既不適適合轉產產也不適適合讓外外資參股股，其生生存只能能靠國家家財政的的支持。 六、結結論 國有企企業改革革關乎到到整個中中國經濟濟的長遠遠發展，但200多年的的努力尚尚未在國國有企業業改革上上取得根根本的成成功，原原因在于于許多國國有企業業尚未解解決自生生能力的的問題。事實上上，我國國在新興興的家電電產業涌涌現一批批非常成成功的國國有企業業，如海海爾、長長虹等，原因則則在于這這些企業業的產品品勞動相相對密集集，在我我國具有有比較優優勢，所所以，這這些國有有企業是是有自生生能力的的。 按照自