1、泓域咨詢/醫藥中間體項目運營戰略競爭力與生產率醫藥中間體項目運營戰略競爭力與生產率目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112237624 一、 公司簡介 PAGEREF _Toc112237624 h 2 HYPERLINK l _Toc112237625 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc112237625 h 3 HYPERLINK l _Toc112237626 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc112237626 h 3 HYPERLINK l _Toc112237627 二、 生產率的概念 PAGEREF _Toc11

2、2237627 h 4 HYPERLINK l _Toc112237628 三、 生產率的計算及改良 PAGEREF _Toc112237628 h 5 HYPERLINK l _Toc112237629 四、 運營戰略與商業模式的聯系 PAGEREF _Toc112237629 h 7 HYPERLINK l _Toc112237630 五、 從商業模式到運營模式 PAGEREF _Toc112237630 h 7 HYPERLINK l _Toc112237631 六、 KANO模型 PAGEREF _Toc112237631 h 9 HYPERLINK l _Toc112237632 七

3、、 訂單資格要素與訂單贏得要素 PAGEREF _Toc112237632 h 10 HYPERLINK l _Toc112237633 八、 產業環境分析 PAGEREF _Toc112237633 h 10 HYPERLINK l _Toc112237634 九、 行業的主要壁壘 PAGEREF _Toc112237634 h 11 HYPERLINK l _Toc112237635 十、 必要性分析 PAGEREF _Toc112237635 h 13 HYPERLINK l _Toc112237636 十一、 項目規劃進度 PAGEREF _Toc112237636 h 14 HYPE

4、RLINK l _Toc112237637 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc112237637 h 15 HYPERLINK l _Toc112237638 十二、 經濟效益及財務分析 PAGEREF _Toc112237638 h 16 HYPERLINK l _Toc112237639 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112237639 h 17 HYPERLINK l _Toc112237640 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112237640 h 18 HYPERLINK l _Toc112237641 利潤及利潤分配表 PA

5、GEREF _Toc112237641 h 20 HYPERLINK l _Toc112237642 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc112237642 h 22 HYPERLINK l _Toc112237643 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112237643 h 25公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx（集團）有限公司2、法定代表人：林xx3、注冊資本：1070萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2010-3-187、營業期限：2010-3-18至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公

6、司簡介公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。（三）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目20

7、20年12月2019年12月2018年12月資產總額10243.308194.647682.47負債總額3481.112784.892610.83股東權益合計6762.195409.755071.64公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入22790.3818232.3017092.78營業利潤3773.933019.142830.45利潤總額3333.172666.542499.88凈利潤2499.881949.911799.91歸屬于母公司所有者的凈利潤2499.881949.911799.91生產率的概念生產率即投入產出比。生產率反映了產出（產品和服務）與生

8、產過程中的投入（勞動、材料、能量及其他資源）之間的關系，是一個相對指標。生產率既可以從國家或行業宏觀層面上來度量，也可以從企業微觀層面上來度量。當從國家或行業宏觀層面上來度量時，般用總產值或國民收入來計量產出。當從企業微觀層面上來度量時，一般用企業產量或創造的價值來計量產出。投入和產出可以是實物量，也可以是價值量。所以，生產率有多種表現形式。以實物表示投入與產出，生產率所表示的結果直接、明了，可以在不同企業間進行比較，也可以在不同國家之間進行比較。但是，實際中企業所生產的產品或提供的服務不是單一的，這時，通常是選取某一代表產品，利用換算系數把其他產品或服務折算為代表產品。當涉及的投入不是單一的

9、時，只能以價值來統計投入。事實上，當以價值來表示投入與產出時，生產率就與企業的效益建立起了聯系。此時，就體現出了計算生產率的意義，即企業可以借助分析生產，率水平來改進自身的管理和技術。實際運用中，企業通常使用生產率的倒數來評價資源的利用情況，此即單位消耗。當把單位消耗與勞動定額、機時定額、原材料消耗定額等進行比較時，就在一定程度上反映了企業的管理和技術水平。生產率對營利性組織、非營利性組織和國家都有重要的意義。對營利性組織，較高的生產率意味著較低的成本及較高的利潤；對非營利性組織，較高的生產率意味著利用較少的社會投入為公眾提供更好的服務；對國家，提高生產率意味著經濟運行狀況更加良好，國家的實力

10、得到增強。美國20世紀90年代長時期經濟持續增長的一個主要因素是它的生產率提高了。值得指出的是，生產率不同于效率。生產率反映出資源的有效利用程度，效率是指在給定的資源下實現的產出。生產率的計算及改良（一）生產率的計算生產率可按單一投入、兩種以上的投入或者全部投入來度量。與這三種度量方法相對應的是三種生產率，即單要素生產率、多要素生產率和全要素生產率。（二）影響生產率的因素影響生產率的因素有很多，主要有管理、資本、質量和技術等。除了這四個主要影響因素外，還有其他影響因素，如標準化、工作場所的設計與布置、激勵制度等。一個錯誤觀點是：工人是生產率的主要決定因素。照此觀點，讓工人更賣力地工作是提高生產

11、率的途徑。然而，事實上，歷史上很多生產率的提高是技術改進的結果。技術是影響生產率的主要因素，但是，技術本身并不能保證生產率的提高。事實上，沒有先進的管理，反而會降低生產率。早些年，中國在引進外資時就有過沉痛的教訓：要么引進了過時的設備和技術；要么只引進了先進的設備和技術，而沒有引入軟件和管理。如果把管理和技術比作企業發展的兩個車輪，那么這兩個車輪一定要匹配。否則，企業不可能向前發展，只會原地打轉。（三）提高生產率的步驟生產率度量可用于很多方面。通過度量生產率，可以評定企業在一定時期內的經營業績，分析取得的成績和不足，并針對不足采取改進措施。企業可采取以下步驟來提高生產率：（1）確定生產率測評指

12、標；（2）識別影響整體生產率的“瓶頸”環節；（3）以管理、資本、質量、技術等為切入點提高“瓶頸”環節的生產率；（4）鞏固提高生產率的成果，進行宣傳和推廣。運營戰略與商業模式的聯系顯然，商業模式不同于發展戰略，也不同于運營戰略。商業模式解決的是為誰提供產品和服務，提供什么產品和服務，如何提供產品和服務，成本收益如何等。商業模式是對企業的整體布局。發展戰略解決的是企業的發展方向、發展目標、發展重點及發展能力問題。運營戰略則重點考慮目標市場定位、價值主張、核心能力培養、產品服務提供等。但是，因為運營戰略所考慮的目標市場定位、價值主張、核心能力培養以及產品和服務提供等均是商業模式中的關鍵要素，所以，運

13、營戰略與商業模式之間有著緊密的聯系。這種聯系在企業對其商業模式進行創新時表現得尤為突出。運營戰略與商業模式的聯系決定了企業在制定運營戰略的時候必須要考慮與商業模式的匹配性。同時，在對所制定的運營戰略進行測評時，要以商業模式中所確定的收益結果為依據。從商業模式到運營模式商業模式解決了企業必須長期面對的為誰提供產品和服務、提供什么產品和服務、如何提供產品和服務、成本收益如何四大基本問題。這四大基本問題又細分為九大要素。要想真正實現企業的價值主張，為客戶提供其需要的產品和服務，并實現預期的收益，還需要制定相應的運營模式。對于運營模式，至今尚無統一的定義。一般認為，運營模式是企業較短時期的主要職能或業

14、務的運營維護方案。無論如何，一個有效的運營模式應回答以下五個方面的問題：客戶核心需求確認；包含供應商、顧客在內的價值鏈的設計與管控；高附加值業務設計與核心資源投放；包括訂單履行、CRM、資源管理在內的關鍵流程識別與設計；包括HR、財務支持、營銷支持、公關支持、技術支持在內的支持系統創建。上述五個方面的問題都是對商業模式九大要素的分解與落實。例如，客戶核心需求的確認是對商業模式中的客戶細分的深入。價值鏈設計與管理則與商業模式中的客戶關系、渠道通路、關鍵業務、價值主張、核心資源、重要伙伴、成本結構、收入來源相聯系。高附加值業務設計與核心資源投放是對關鍵業務與核心資源的深入。關鍵流程識別與設計直接關

15、系著商業模式中的客戶關系、渠道通路、關鍵業務、重要伙伴、成本結構、收入來源。支持系統整合與商業九大要素均有直接或間接的聯系。KANO模型KANO模型是由日本的狩野紀昭提出的。KANO模型是按照影響顧客滿意的模式把顧客需求分為基本型需求、期望型需求和興奮型需求三類，并描述每類需求與顧客滿意之間輯關系的一種模型?；拘托枨笫侵甘诡櫩瓦_到基本滿意而必須滿足的需求。值得注意的是，過度滿足這類需求未必使顧客很滿意；可一旦不能滿足基本型需求，顧客會極不滿意。相比之下，期望型需求是可以持續地提高顧客滿意度的需求。然而，興奮型需求是能最顯著地增加顧客滿意度的需求。雖然不能滿足興奮型需求，顧客不會很不滿意，但是

16、，一旦某種興奮型需求得到了滿足，就會刺激顧客的購買欲望，極大地提高產品的營業收入和利潤，從而使企業贏得訂單，獲得競爭優勢。例如，如果烤肉機不但易于清洗、操作簡便，而且具有人工智能，不會把肉烤煙，用戶就會爭相購買。值得注意的是，今天的興奮型需求將成為明天的期望型需求或基本型需求。在企業制定運營戰略時，應確保滿足基本型需求，即確保訂單資格要素，然后把關注點集中在期望型需求和興奮型需求上，以此來識別并培植企業的訂單贏得要素，進而形成企業現實競爭力。訂單資格要素與訂單贏得要素2000年，倫敦商學院的特里，希爾教授首先提出了訂單資格要素和訂單贏得要素的概念。訂單資格要素是指組織的產品或服務值得購買所必須

17、具備的基本要素。訂單贏得要素是指組織的產品或服務優于其競爭對手，從而贏得訂單所必須具備的要素。訂單資格要素和訂單贏得要素會發生轉變。例如，20世紀70年代，日本企業進入世界汽車市場時，改變了汽車產品原先的訂單贏得要素，從成本導向變成了質量和可靠性導向。美國的汽車廠商就是在產品質量方面輸給了日本的汽車廠商。到了80年代后期，福特公司、通用汽車公司和克菜斯勒提高了產品質量，才得以重新進入市場?，F在，汽車的訂單贏得要素在很大程度上取決于汽車的個性化。顧客知道他們需要什么樣的產品特征（如可靠性、安全性、設計特征、外觀和油耗等），然后希望以最低價格購進一輛能滿足特定要求的汽車，以實現效用最大化。產業環境

18、分析“十三五”期間，我國仍處于可以大有作為的重要戰略機遇期，也面臨諸多矛盾疊加、風險隱患增多的嚴峻挑戰。我市所面臨的機遇和擁有的基礎前所未有，面臨的問題和壓力也前所未有。從國際看，和平與發展的時代主題沒有變，世界多極化、經濟全球化、文化多樣化、社會信息化深入發展，世界經濟在深度調整中曲折復蘇，新一輪科技革命和產業變革蓄勢待發，全球治理體系深刻變革，發展中國家群體力量繼續增強，國際力量對比逐步趨向平衡。同時，國際金融危機深層次影響在相當長時期依然存在，全球經濟貿易增長乏力，保護主義抬頭，地緣政治關系復雜變化，傳統安全威脅和非傳統安全威脅交織，外部環境不穩定不確定因素增多。.從國內看，經濟長期向好

19、基本面沒有改變，經濟韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經濟結構調整優化的前進態勢沒有變，經濟發展方式正在加快轉變，呈現速度變化、結構優化、動力轉換三大特點，發展基礎更加堅實。“四個全面”的戰略布局以及五大發展理念的貫徹落實，為深化改革開放、加快推進社會主義現代化提供了科學理論指導和行動指南。但隨著經濟發展步入新常態，發展不平衡、不協調、不可持續問題仍然突出，城鄉結構、區域結構的調整刻不容緩，突破資源環境瓶頸制約，化解產能過剩矛盾，推進新型城鎮化，促進區域協調發展，保障和改善民生等任務十分艱巨。行業的主要壁壘1、客戶壁壘醫藥、農藥行業經過長期的市場競爭，目前已經形成比較穩定的競爭格局，

20、市場集中度高，少數頭部跨國企業占據了較高的市場份額，并且各自建立了較為穩定的供應鏈體系。由于CDMO服務商所提供的產品的品質和價格直接影響到終端產品的性能和成本，使得頭部企業對供應商的選擇保持非常謹慎的態度，對新供應商的考察周期普遍時間較長，相關供應商需要建立一套完善的管理體系，并在技術服務能力、生產管理和質量管控等方面滿足不同客戶需求的前提下才能逐步得到大客戶的信任，方可成為其核心供應商，因此既使得行業新進入企業短期內進入頭部跨國企業的供應鏈體系的難度較大，也使得頭部跨國企業更換供應商的成本較高，從而形成較高的客戶壁壘。2、技術壁壘醫藥研發是一個漫長的過程，原研藥廠需要對海量化合物進行篩選，

21、確認有效藥物成分，CDMO企業需要根據原研藥廠的需求，同時開展多種化合物項目的工藝研發、工藝優化，以確保相關技術路線可適用于大規模生產，同時有效降低藥物生產成本。這些命題與考驗對CDMO企業的技術開發能力、化學合成能力、核心催化劑的選取能力以及工藝控制能力等都提出了極高的要求，從而使得新進入企業若無長時間、高成本的研發投入及技術儲備，難以在產品質量和成本控制等方面與行業內的優秀企業進行競爭，因此本行業具有較高的技術壁壘。3、人才壁壘醫藥CDMO行業具有跨專業應用、多技術融合、技術更新快等特點，因而需要一大批優秀的研發、生產管理人才和項目執行人員，在實踐中尋找技術突破口，將技術研發、設備管理和生

22、產充分結合，才能夠很好地滿足客戶需求。本行業的技術水平及研發經驗需要長期積累，高技術水平、經驗豐富的技術人員目前屬于稀缺性人力資源，對于新設CDMO企業，很難短時間內建立一支具有競爭力的研發生產精英團隊，因此，人才壁壘是新進入本行業的企業需要解決的關鍵問題。4、環保監管壁壘隨著世界各國逐年加強環境保護相關監管，醫藥CDMO企業的環境保護能力已經成為本行業重要的進入壁壘。鑒于此我國已多次提高治污標準并加強對三廢排放的治理。工藝落后的醫藥企業將承擔高額的治污成本和監管壓力，以生產高污染、高耗能、低附加值產品為主的傳統制藥企業將面臨加速淘汰。堅持工藝創新、開發綠色制藥技術已成為醫藥CDMO行業未來發

23、展方向，合理的工藝選擇、清潔生產管理和產后處理技術成為醫藥CDMO企業需要解決的新命題，對新進入者安全環保方面設備設施投入、技術研發、管理及資金投入提出了較高的要求。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定

24、基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。項目規劃進度（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx（集團）有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容24681012

25、1416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施本期項目計劃在獲得土地使用權后動工建設。為了確保項目按進度計劃順利進行，同時為了節約項目建設時間，根據該項目的建設和運營特點，項目建設單位擬采用以下具體保障措施：1、項目建設單位要合理安排設計、采購和設備安裝的時間，在工作上交叉進行，最大限度縮短建設周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工，諸如其它配套工程等。2、將整個項目分期、分段建設，進行項目分解、工期目標分解，按項

26、目的適應性安排施工，各主體工程的施工期叉開實施。3、在技術交流談判同時，提前進行設計工作。對于制造周期長的設備，提前設計，提前定貨。融資計劃應比資金投入計劃超前，時間及資金數量需有余地。4、項目建設單位組建一個投資控制小組，負責各期投資目標管理跟蹤，各階段實際投資與計劃對比，進行投資計劃調整，分析原因采取措施，確保該項目建設目標如期完成。經濟效益及財務分析（一）生產規模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設

27、及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。（三）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入48100.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0033670.0038480.0048100.002增值稅0.001343.181535.061632.292.1銷項稅0.004377.105002.406253.002.2進項稅0.003033.923467.344620.

28、713稅金及附加0.00161.18184.20195.883.1城建稅0.0094.02107.45114.263.2教育費附加0.0040.3046.0548.973.3地方教育附加0.0026.8630.7032.65（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1632.29萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷

29、費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用41407.88萬元，其中：可變成本35186.38萬元，固定成本6221.50萬元。達產年項目經營成本39962.06萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0023337.8326671.8133339.762工資及福利費0.001846.621846.621846.623修理費0.00490.22490.22490.224其他

30、費用0.004285.464285.464285.464.1其他制造費用0.00402.93402.93402.934.2其他管理費用0.00387.29387.29387.294.3其他營業費用0.003495.243495.243495.245經營成本0.0029960.1333294.1139962.066折舊費0.001018.981018.981018.987攤銷費0.0028.1228.1228.128利息支出0.00398.72398.72398.729總成本費用0.0031405.9534739.9341407.889.1其中：固定成本0.006221.506221.50622

31、1.509.2可變成本0.0025184.4528518.4335186.38（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加195.88萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=6496.24（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=6496.2425.00%=1624.06（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總

32、額6496.24萬元，繳納企業所得稅1624.06萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=6496.24-1624.06=4872.18（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0033670.0038480.0048100.002稅金及附加0.00161.18184.20195.883總成本費用0.0031405.9534739.9341407.884利潤總額0.002102.873555.876496.245應納所得稅額0.002102.873555.876496.246所得稅0.00525.72888.971624.0

33、67凈利潤0.001577.152666.904872.188期初未分配利潤0.000.001419.443677.709可供分配的利潤0.001577.154086.348549.8810法定盈余公積金0.00157.72408.63854.9911可供分配的利潤0.001419.443677.707694.8912未分配利潤0.001419.443677.707694.8913息稅前利潤0.003027.314843.568519.02（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內

34、部收益率（FIRR）=12.22%。本期項目投資財務內部收益率12.22%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=200.19（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值200.19萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt

35、）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=7.11年。本期項目全部投資回收期7.11年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0033670.0038480.0048100.001.1營業收入0.000.0033670.0038480.0048100.002現金流出9841.069841.0633034.2133894.4343903.102.1建設投資9841.069841.062.2流動資金0.002912.90416.123745.162.3經營成本0.0029960.1333294.1139962.062.4稅金及附加0.00161.18184.20195.883所得稅前凈現金流量-9841.06-9841.06635.794585.574196.904累計所得稅前凈現金流量-9841.06-19682.12-19046.33-14460.76