1、. PAGE 6 ：.； PAGE 5 第五章 證券投資(參考)一、單項選擇題1.按照證券收益穩定性的不同，證券可以分為( )。A.原生證券和衍生證券B.固定收益證券和變動收益證券C.一切權證券和債務證券D.短期證券和長期證券2.以下不屬于股票投資技術分析法的有( )。A.波浪法B.形狀法C. K線法D.宏觀分析法3.普通以為，企業進展長期債券投資的主要目的是( )。A.獲得穩定收益B.加強資產流動性C.控制被投資企業D.調劑現金余額4.某公司股票在某一時點的市場價錢為30元，認股權證規定每股股票的認購價錢為20元，每張認股權證可以購買0.5股普通股，那么該時點每張認股權證的實際價值為( )。

2、A.5元B.10元C.15元D.25元5.基金投資的優點是( )。A.信息公開，買賣效率高B.不承當太大風險的情況下獲得較高的收益C.收益不穩定D.買賣本錢低6.假設分配給現有股東的新發行股票與原股票的比例為1：10，每股認購價錢為20元，原有股票每股市價為40元，那么附權優先認股權的價值是( )元。A.1.82B.2.11C.1.92D.27.假設某公司有100萬股流通在外的普通股，附權方式發行50萬股新股，每股認購價錢為10元，該股票股權登記日后的每股市價為20元，那么該除權優先認股權的價值為( )元。A.5.5 B.5 C.6D.48.某公司發行可轉換債券，每張面值為100元，轉換比率為

3、5，那么該可轉換債券的轉換價錢為( )元/股。A.50B.100C.20D.259.基金的價值取決于( )。A.基金凈資產賬面價值B.基金凈資產的如今價值C.基金資產未來能給投資者帶來的現金流量D.基金凈資產來能給投資者帶來的未來現金流量的現值10.以下屬于股票技術分析法中K線法分析原理的是( )。A.根據市場行為的各種情況簡歷數學模型，按照一定的數學計算公式，得到一個表達股票市場某個方面內在本質的數字，即目的值B.研討偏重于假設干條先的組合情況，經過推測股票市場多空雙方力量的對比，來判別股票市場多空雙方誰占優勢，是暫時的還是決議性的C.根據價錢圖表中過去一段時間價錢軌跡的性態來預測股價的未來

4、趨勢的方法D.把股價的上下變動和不同時期的繼續上漲，下降看成是波浪的上下起伏11.企業對外進展債券投資，從其產權關系來看屬于( )。A.債務投資B.股權投資C.證券投資D.實物投資12.以下影響認股權證的影響要素中表述不正確的選項是( )。A.換股比率越大，認股權證的實際價值越大B.普通股市價越高，認股權證的實際價值越大C.認購價錢越高，認股權證的實際價值越大D.剩余有效時間越長，認股權證的實際價值越大二、多項選擇題1.按照證券發行主體的不同，證券可以分為( )。A.政府證券B.金融證券C.公司證券D.私募證券2.證券投資的特征包括( )。A.流動性強B.不易變現C.價錢不穩定D.買賣本錢低3

5、.有關固定收益證券和變動收益證券的說法正確的有( )。A.固定收益證券風險較小，報酬也小B.變動收益證券風險較大，報酬也大C.固定收益證券風險較大，報酬也大D.變動收益證券風險較小，報酬也小4.行業分析主要包括( )。A.市場構造分析B.行業選擇C.經濟周期分析D.生命周期分析5.技術分析法區別于根本分析法的特點在于( )。A.技術分析法著重于股票的內在投資價值B.技術分析法直接從股票市場入手，而不是從股票市場的外部決議要素入手C.技術分析法只關懷市場上股票價錢的動搖和如何獲得股票投資的短期收益，很少涉及股票市場以外的要素。D.經過對宏觀情勢的分析，協助 投資者了解股票市場的開展情況和股票的投

6、資價值。6.技術分析法的詳細方法包括( )。A.目的法B.K線法C.形狀法D.波浪法7.債券投資決策的約束條件是( )。A.可支配的資金數額B.投資收益率C.投資決策D.投資風險偏好8.投資基金的特點是( )。A.具有專家理財優勢B.能獲得很高的投資收益C.資金規模較大D.無風險9.投資基金按照能否贖回，可以分為( )。A.封鎖型投資基金B.開放型投資基金C.契約型投資基金D.公司型投資基金10.契約型基金和公司型基金的主要區別是( )。A.資金的性質不同B.投資者的位置不同C.基金的期限不同D.基金的運營根據不同11.金融期貨普通包括( )。A.利率期貨B.外匯期貨C.股票期貨D.股指期貨1

7、2.期權投資的方法有( )。(紅色標注不做)A.買進認購期權，買進認售期權B.買入認售期權同時買入期權標的物C.買入認購期權同時賣出一定量期權標的物D.綜合多頭或空頭13.影響認股權證實際價值的主要要素有( )。A.換股比率B.普通股市價C.執行價錢D.剩余有效期間14.以下有關套期保值投資戰略中表述正確的選項是( )。A.賣出套期保值是為了防止未來出賣資產的價錢上升而事先賣出期貨合約來到達保值的目的B.買入套期保值是買賣者估計在未來將會購買一種資產，為了防止未來購入這個資產的價錢上升后帶來的經濟損失，而事先在期貨市場上買入期貨的買賣戰略C.直接保值是指在金融期貨市場上利用與需求保值的現貨一樣

8、的商品進展保值。D.交叉保值是指假設在期貨市場上沒有與現貨商品一樣的商品，就利用與現貨商品關系最親密的商品保值。15.可轉換債券設置合理的回售條款，可以( )。A.維護債券投資人的利益B.可以促使債券持有人轉換股份C.可以使投資者具有平安感，因此有利于吸引投資者D.可以使發行公司防止市場利率下降后，繼續的損失三、判別題1.普通而言，長期證券投資與短期證券投資相比，短期證券的風險較小，收益率相對較低。( )2.當通貨膨脹發生時，變動收益證券如普通股股票劣于固定收益證券如公司債券。 ( )3.股票投資的技術分析法是證券市場分析方法的根底。 ( )4.股票的技術分析法主要適用于周期相對較長的個別股票

9、價錢的預測和相對成熟的股票市場。 ( )5.短期債券投資的目的是為了合理利用暫時閑置資金，調理現金余額，獲得收益。 ( )6.開放型基金資產不能全部用來進展長期投資。 ( )7.債務性證券與一切權證券相比，由于債務證券在企業破產時，其清償權先于一切權證券，因此，債務性證券承當的風險相對于一切權證券，其風險較小。 ( )8.企業進展股票投資的目的主要是獲利和控股。 ( )9.股票市價越高，認股權證的實際價值越大。 ( )10.認股權證是由股份公司發行的，可以按特定的價錢，在特定的時間內購買一定數量該公司股票的選擇權憑證。認股權證的持有人在認股之前只擁有債務不擁有股權。 ( )11.除權優先認股權

10、的價值與認股權數成反比例關系。 ( )12.可轉換債券的回售條款規定債券的發行公司有權在預定的期限內按事先商定的條件買回尚未轉股的可轉換債券。 ( )13.優良的債券質量是選擇可轉換債券種類的根本原那么。 ( )14.與股票相比，可轉換債券的投資風險較高。 ( )15.封鎖式基金的買賣價錢取決于基金的每單位資產凈值的大小，根本不受市場供求影響。( )參考答案及解析一、單項選擇題1.【答案】B【解析】按照證券收益穩定性的不同，可以分為固定收益證券和變動收益證券。固定收益證券在證券票面有固定收益率，變動收益證券的收益情況隨企業運營情況而改動。2.【答案】D【解析】技術分析法是從市場行為本身出發，運

11、用數理統計和心思學等實際和方法，根據證券市場已有的價錢，成交量等歷史資料來分析價錢變動趨勢的方法。其主要方法有目的法、K線法、形狀法、波浪法等。宏觀分析屬于根本分析的內容。3.【答案】A【解析】長期債券投資的目的是為了獲得穩定的收益。股票投資的目的主要有兩個：一是獲利，二是控股。4.【答案】A【解析】每張認股權證的實際價值=0.5(30-20)=5(元)。5.【答案】B【解析】基金投資的最大優點是可以在不承當太大風險的情況下獲得較高的收益。6【答案】A【解析】根據公式附權優先認股權的價值=(40-20)/(10+1)=1.82(元)。7.【答案】B【解析】購買1股新股所需的優先認股權數=100

12、/50=2，那么除權優先認股權的價值=(20-10)/2=5(元)。8.【答案】C【解析】轉換價錢=債券面值/轉換比率=100/5=20(元/股)。9.【答案】B【解析】由于投資基金不斷變換投資組合，未來收益較難預測，再加上資本利得是投資基金的主要收益來源，變幻莫測的證券價錢使得對資本利得的準確估計非常困難，因此基金的價值主要由基金資產的現有市場價值決議。10.【答案】B【解析】選項A是目的法的分析原理，選項C是形狀法的分析原理，選項D是波浪法的分析原理。11.【答案】A【解析】從產權關系來看，債券投資屬于債務投資，股票投資屬于股權投資。12.【答案】C【解析】根據認股權證實際價值的計算公式V

13、=max(P-E) N,0可以看出，認購價錢越低，認股權證實際價值越大。二、多項選擇題1.【答案】ABC【解析】按照證券發行主體的不同，證券可以分為政府證券、金融證券、公司證券，按照募集方式的不同，可分為公募證券和私募證券。2.【答案】ACD【解析】相對于實物投資而言，證券投資的特點包括流動性強、價錢不穩定、買賣本錢低。3.【答案】AB【解析】普通來說，固定收益證券風險較小，報酬也小;變動收益證券風險較大，報酬也大。4.【答案】ACD【解析】行業分析主要討論產業和區域經濟對股票價錢的影響，主要包括行業的市場構造分析，行業經濟周期分析，行業生命周期分析等。5.【答案】BC【解析】技術分析法著重于

14、分析股票市價的運動規律;根本分析法分析股票的內在投資價值。技術分析法經過對股票市場價錢的動搖方式、股票的成交量和投資心思等要素的分析，協助 投資者選擇適當的投資時機和投資方法;根本分析法經過對宏觀情勢的分析，協助 投資者了解股票市場的開展情況和股票的投資價值。6.【答案】ABCD【解析】指數分析法滋補藥包括(1)目的法(2)K線法(3)形狀法(4)波浪法。7.【答案】ABD【解析】債券投資的約束包括可支配的資金數額約束，投資收益率要求，投資風險偏好等。8.【答案】AC【解析】投資基金無法獲得很高的投資收益，在大盤整體大幅度下跌的情況下，進展基金投資也能夠會損失較多，投資人承當較大風險。9.【答

15、案】AB【解析】投資基金按照能否贖回，可以分為封鎖型投資基金和開放型投資基金。10.【答案】ABD【解析】契約型基金與公司型基金的比較 (1)資金的性質不同，契約型基金的資金是信托財富，公司型基金的資金為公司法人的資本。(2)投資者的位置不同。契約型基金的投資者購買受害憑證后稱為基金契約的當事人之一，即受害人;公司型基金的投資者購買基金公司的股票后稱為該公司的股東，以股息或紅利方式獲得收益。因此，契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權益，而公司型基金的股東經過股東大會和董事會享有管理基金公司的權益。(3)基金的運營根據不同。契約型基金根據基金契約運營基金，公司型基金根據基金公司章程運營基金。基

16、金的期限不同是封鎖式基金和開放式基金的區別。11.【答案】ABCD【解析】金融期貨普通包括利率期貨、外匯期貨、股票期貨和股指期貨等。12.【答案】ABCD【解析】進展期權投資的方法有：(1)買進認購期權(2)買進認售期權(3)買入認售期權同時買入期權標的物(4)買入認購期權同時賣出一定量期權標的物(5)綜合多頭(6)綜合空頭。13.【答案】ABCD【解析】影響認股權證實際價值的主要要素有：(1)換股比率(2)普通股市價(3)執行價錢(4)剩余有效期間。14.【答案】BCD【解析】賣出套期保值是為了防止未來出賣資產的價錢下降而事先賣出期貨合約來到達保值的目的。15.【答案】AC【解析】此題的主要

17、考核點是可轉換債券回售條款的含義。選項B、D是可轉換債券贖回條款的優點。三、判別題1.【答案】【解析】短期證券與長期證券投資相比風險較小、收益率相對較低。2.【答案】【解析】當通貨膨脹發生時，變動收益證券的收益隨著通貨膨脹而相應調整;而當通貨膨脹發生時，固定收益證券的收益不隨通貨膨脹而相應調整。3.【答案】【解析】股票投資的根本分析法是證券市場分析方法的根底。4.【答案】【解析】股票的根本分析法主要適用于周期相對較長的個別股票價錢的預測和相對成熟的股票市場。5.【答案】【解析】企業進展短期債券投資的目的是為了合理利用暫時閑置資金，調理現金余額，獲得收益。企業進展長期債券投資的母的是為了獲得穩定的收益。6.【答案】【解析】開放型基金由于基金單位可以隨時贖回，為應付投資者隨時贖回兌現，必需堅持基金資產的流動性。7.【答案】【解析】債務性證券承當的風險相對于一切權證券，其風險較小，收益較低。8.【答案】對【解析】企業進展股票投資的目的主要有兩種：一是獲利，即作為普通的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價;二是控股，即經過購買某一企業的大量股票到達控制該企業的目的。9.【答案】【解析】根據公式V=max(P-E)N，0，可知，市價越高，實際價值越大。10.【答案