1、 .PAGE22 / NUMPAGES35畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）中文題目： 暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理 學(xué)習(xí)中心（函授站）： 宣武紅旗大學(xué) 專 業(yè)： 會(huì)計(jì)學(xué) 姓 名： 1 學(xué) 號：1指導(dǎo)教師： 1 交通大學(xué)遠(yuǎn)程與繼續(xù)教育學(xué)院DATE yyyy年M月 * MERGEFORMAT2020年10月畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)承諾書與使用授權(quán)書本人所呈交的畢業(yè)論文是本人在指導(dǎo)教師指導(dǎo)下獨(dú)立研究、寫作的成果。除了文中特別加以標(biāo)注和致之處外，論文中不包含其他人已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果，也不包含為獲得交通大學(xué)或其他教育機(jī)構(gòu)的學(xué)位或證書而使用過的材料。與我一同工作的同志對本研究所做的任何貢獻(xiàn)均已在論文中作了明確的說明并表示了意

2、。本畢業(yè)論文是本人在讀期間所完成的學(xué)業(yè)的組成部分，同意學(xué)校將本論文的部分或全部容編入有關(guān)書籍、數(shù)據(jù)庫保存，并向有關(guān)學(xué)術(shù)部門和國家相關(guān)教育主管部門呈交復(fù)印件、電子文檔，允許采用復(fù)制、印刷等方式將論文文本提供給讀者查閱和借閱。論文作者簽名： 1 2016年12 月25日指導(dǎo)教師簽名： 1 2016年12 月25日交通大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)成績評議年級層次專業(yè)題目指導(dǎo)教師評閱意見成績評定： 指導(dǎo)教師：年 月 日答辯小組意見答辯小組負(fù)責(zé)人： 年 月 日交通大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)任務(wù)書本任務(wù)書下達(dá)給： 2014 級 會(huì)計(jì) 專業(yè) 學(xué)生 1 設(shè)計(jì)（論文）題目：暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理一、畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）基本容1

3、緒論2 營運(yùn)資金理論概述3暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題4暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因分析5暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的改善措施二、基本要求1、題目要明確、精煉，語句通順且相對完整，選題不要太泛、過廣。2、容體系層次分明，邏輯性強(qiáng)。不管具體體系如何，基本上應(yīng)按如下層次和邏輯關(guān)系展開：提出問題（立題的背景，研究的理論與現(xiàn)實(shí)意義）分析問題（事物發(fā)展現(xiàn)狀、存在的問題剖析）解決問題（解決問題的方法、措施、對策等）。3、觀點(diǎn)明確，論述有理有據(jù)，語句通順。4、緊扣主題展開寫作，無必要或無關(guān)緊要的東西不寫。5、要嚴(yán)格按繼續(xù)學(xué)院規(guī)定的規(guī)寫作論文。容齊全：如中英文摘要、關(guān)鍵詞、目錄、前言、正文、結(jié)論、參考文獻(xiàn)

4、、致等；頁面設(shè)置符合規(guī)；章節(jié)設(shè)計(jì)符合規(guī)；字體設(shè)置符合規(guī)；圖表設(shè)計(jì)符合規(guī)。三、重點(diǎn)研究的問題1暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題2暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因分析3暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的改善措施四、主要技術(shù)指標(biāo)無五、其他要說明的問題無下達(dá)任務(wù)日期：2015年 11 月 15 日要求完成日期：2016年 3 月 20日指導(dǎo)教師：1開 題 報(bào) 告題目：暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理學(xué)生： 1 學(xué)號：14702116 2015年12月30日一、文獻(xiàn)綜述1、國外文獻(xiàn)綜述Johnc.Groth（2012）站在一個(gè)全新的角度去看待營運(yùn)資金。在文章經(jīng)營周期:風(fēng)險(xiǎn)、收益和機(jī)會(huì)中，他認(rèn)為營運(yùn)資金的運(yùn)動(dòng)過程是在前期墊

5、支資金，而在后期收回，這恰恰就是一個(gè)投資的過程，因此可以把營運(yùn)資金看成是一筆投資，投資的目標(biāo)是要通過最少的資金，獲取最大的收益，利用營運(yùn)資金獲取收益，其中一個(gè)有效途徑就是努力降低其成本，提高資金利用效率，簡言之就是合理有效的進(jìn)行營運(yùn)資金的管理工作，這一獨(dú)創(chuàng)性的說法受到了理論界的廣泛認(rèn)可。 Kenneth Ntmn（2013）通過大量實(shí)證研究分析歸納出了影響營運(yùn)資金管理的戰(zhàn)略性因素。他的研究結(jié)論告訴我們，營運(yùn)資金管理并不是一項(xiàng)孤立的管理工作，它是和企業(yè)各部門的管理工作緊密聯(lián)系在一起的，它的目標(biāo)要和企業(yè)的整體戰(zhàn)略相一致。但受到當(dāng)時(shí)研究的限制，他的研究并沒有突破領(lǐng)域的局限，主要是研究了生產(chǎn)領(lǐng)域的營運(yùn)

6、資金管理情況，并沒有拓展到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的其他領(lǐng)域，還是存在一定的局限性的。 AndrewHarris（2014）提出影響營運(yùn)資金管理的因素不只存在于組織外部，企業(yè)既要考慮到這一點(diǎn)，同時(shí)也要考慮到如果市場發(fā)生變化，這些驅(qū)動(dòng)因素的敏感性問題。但財(cái)務(wù)學(xué)術(shù)界對此方面的容缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)研究。2、國文獻(xiàn)綜述王竹泉、馬廣林(2013)在分銷渠道控制:跨區(qū)分銷企業(yè)營運(yùn)資金管理的重心中認(rèn)為渠道控制才一是跨地區(qū)經(jīng)營企業(yè)管理營運(yùn)資金的重點(diǎn)容，營運(yùn)資金管理要和企業(yè)其他生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)相掛鉤，企業(yè)要與供應(yīng)商和客戶保持良好關(guān)系，這樣才有利于營運(yùn)資金的有效管理，降低生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的成本，提高企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效益。王燦(2014

7、)在國企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)資金管理問題與對策研究一文中對企業(yè)集團(tuán)這種特殊企業(yè)模式營運(yùn)資金管理進(jìn)行了研究，文中提出由于企業(yè)集團(tuán)規(guī)模大、層次多、經(jīng)營管理難度大，因此造成營運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)大、結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、資金成本高等問題，而后針對這些問題提出了對策。二、選題的目的和意義企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要前提就是企業(yè)要具備合理的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性，因此在現(xiàn)代管理管理工作中，營運(yùn)資金和現(xiàn)金流管理就理所應(yīng)當(dāng)成為重點(diǎn)領(lǐng)域。所以說，一個(gè)企業(yè)的營運(yùn)資金就像是企業(yè)體的血脈，它關(guān)乎著一個(gè)企業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模，同時(shí)也決定了一個(gè)企業(yè)競爭力的強(qiáng)弱。因此，加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金的管理就成為了目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的核心，尤其對中小企業(yè)來說，由于自身存在的不足，資

8、金能否合理的運(yùn)營更是保障中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。然而，我國很多中小企業(yè)卻沒有意識到營運(yùn)資金管理的重要性，致使很多中小企業(yè)的運(yùn)營資金管理沒有秩序，導(dǎo)致中小企業(yè)融資困難，現(xiàn)金庫存不合理，缺乏應(yīng)有的信用制度與存貨管理不當(dāng)?shù)鹊龋罱K影響中小企業(yè)發(fā)展緩慢。另外，還有一些中企業(yè)為了生存和擴(kuò)大規(guī)模，就一味的追求銷售，而忽略了對營運(yùn)資金方面的管理，在當(dāng)今快速發(fā)展的社會(huì)中使這些企業(yè)管理仍然局限于生產(chǎn)經(jīng)營型管理格局之中，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展。另外，我國對于中小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策還不完善，一定程度上還存在著某些方面的“歧視”，從而使中小企業(yè)和大型企業(yè)之間在發(fā)展過程中產(chǎn)生不公平競爭；再加上，一些地方政府

9、和行業(yè)管理部門對中小企業(yè)的運(yùn)營過度的干預(yù)，一定程度上使中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理發(fā)展規(guī)劃中缺乏自主性，只能以短期的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)為發(fā)展方向，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)使運(yùn)營資金管理的作用沒有得到充分發(fā)揮，從而阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展壯大。所以說加強(qiáng)中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的研究是促進(jìn)中小企業(yè)快速健康發(fā)展的關(guān)鍵。在以市場為導(dǎo)向的社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中，我國的中小企業(yè)取得了令世人矚目的成果，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位越來越重要，是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。認(rèn)真研究和吸取我國中小企業(yè)在社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中的營運(yùn)資金管理經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，加快建設(shè)和完善符合我國國情、又適應(yīng)二十一世紀(jì)激烈競爭環(huán)境的中小企業(yè)營運(yùn)資金管理模式

10、，對我國中小企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。本文以暢達(dá)集團(tuán)為例描述了我國企業(yè)資金管理過程中存在的種種問題，分析了產(chǎn)生這種問題的原因，并提出相應(yīng)的對策。為我國企業(yè)今后開展資金管理活動(dòng)提供相關(guān)理論依據(jù)。三、研究方案（框架）1緒論1.1研究背景1.2選題的目的與意義1.3國外研究現(xiàn)狀1.3.1國研究現(xiàn)狀1.3.2國外研究現(xiàn)狀2 營運(yùn)資金理論概述2.1 營運(yùn)資金的概念2.2營運(yùn)資金管理的容2.3企業(yè)營運(yùn)資金管理的特點(diǎn)2.4加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要性3暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題3.1暢達(dá)集團(tuán)簡介3.2暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理問題分析3.2.1現(xiàn)金管理方面存在的問題3.2.2應(yīng)付賬款管理方面存在的問題3.2.3

11、應(yīng)收賬款管理方面存在的問題4暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因分析4.1現(xiàn)金問題產(chǎn)生的原因4.2應(yīng)付賬款問題產(chǎn)生的原因4.3應(yīng)收賬款問題產(chǎn)生的原因5暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的改善措施5.1完善資金管理5.2加強(qiáng)應(yīng)付賬款方面的管理5.3強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理6結(jié)論四、進(jìn)度計(jì)劃序號階段與容起訖日期 階段成果形式21查閱論題相關(guān)資料，研究國外已有的相關(guān)成果，準(zhǔn)備論文選題2015年11月25日-12月10日準(zhǔn)備、選題22完成論文的寫作提綱與開題，請導(dǎo)師指導(dǎo)、修改2015年12月11日-12月20日完成開題33撰寫論文與中期檢查2015年1月1日-3月15日獨(dú)立進(jìn)行畢業(yè)論文的撰寫研究工作，按照指導(dǎo)教師的意見修

12、改論文44畢業(yè)學(xué)員完成答辯提綱，準(zhǔn)備畢業(yè)答辯2015年3月16日-4月15日結(jié)題驗(yàn)收五、指導(dǎo)教師意見1同學(xué)的論文“暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理”選題符合會(huì)計(jì)專業(yè)研究方向。開題報(bào)告在對營運(yùn)資金管理進(jìn)行文獻(xiàn)綜述的基礎(chǔ)上，計(jì)劃論文從暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理問題談起，分析暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因，最后提出暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理的改善措施。開題報(bào)告的研究思路基本合理，框架架構(gòu)較清晰，同意其開題報(bào)告。指導(dǎo)教師：1 2016年 1月 4 日中 期 報(bào) 告題目：暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理學(xué)生： 1 學(xué)號：14702116一、進(jìn)展情況本題目來源于工作實(shí)踐，通過對所學(xué)科目的深入挖掘與理解，并與導(dǎo)師溝通，

13、聽取導(dǎo)師的意見，以走訪調(diào)查的形式進(jìn)行調(diào)研并且進(jìn)行網(wǎng)上調(diào)查，綜合查閱多篇文獻(xiàn)，結(jié)合自己的研究興趣愛好以與指導(dǎo)老師的建議擬出的課題暢達(dá)集團(tuán)公司營運(yùn)資金管理。（一）課題主要任務(wù)本文以暢達(dá)集團(tuán)為例描述了我國企業(yè)資金管理過程中存在的種種問題，分析了產(chǎn)生這種問題的原因，并提出相應(yīng)的對策。為我國企業(yè)今后開展資金管理活動(dòng)提供相關(guān)理論依據(jù)。（二）論文進(jìn)展情況論文容基本上按照下表預(yù)定容進(jìn)行開展，在查找能夠產(chǎn)生混沌的系統(tǒng)方程與對其利用隨機(jī)相位進(jìn)行混沌控制方面已經(jīng)做了一定的工作。論文進(jìn)度按照計(jì)劃進(jìn)行，因此后續(xù)工作的進(jìn)展應(yīng)該比較順利，論文可以按照計(jì)劃如期完成。序號階段與容起訖日期階段成果形式1查閱論題相關(guān)資料，研究國外

14、已有的相關(guān)成果，完成論文的整體構(gòu)思、完成開題2016.01-2015.02詳細(xì)提綱與開題報(bào)告2完成論文的寫作細(xì)綱，請導(dǎo)師指導(dǎo)、修訂后進(jìn)入論文的第一稿寫作2016.02-2015.03論文第一稿3論文修改、定稿與答辯2016.03-2015.04定稿，答辯本文基于暢達(dá)集團(tuán)展開案例分析，研究企暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題，進(jìn)而挖掘問題的成因，希望通過一系列的分析研究工作，從中總結(jié)出有益解決對策，使?fàn)I運(yùn)資金得到較好的管理，從而走出營運(yùn)資金管理不善、資金浪費(fèi)、經(jīng)營受限的困局。文章主要分四部分，第一部分企業(yè)營運(yùn)資金管理的理論概述，主要包括：營運(yùn)資金的概念；營運(yùn)資金管理的容；企業(yè)營運(yùn)資金管理的特點(diǎn)以與加

15、強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要性。第二部分是暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題。第三部分是暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因。第四部分主要針對企業(yè)存在問題提出了相應(yīng)的對策和建議。（三）取得的成果1.收集和整理資料，參閱部分收集到的資料，對論文命題有了初步的認(rèn)識。2.完成開題報(bào)告，并通過指導(dǎo)老師和論文開題答辯小組審查。3.通過文獻(xiàn)研究和實(shí)踐研究，對論文命題有了較為全面的理解后，結(jié)合研究成果，完成論文初稿的撰寫。（四）存在的主要問題與解決辦法在論文撰寫過程中，遇到的問題較多，首先遇到的問題就是沒有寫作經(jīng)驗(yàn)，由于在學(xué)校學(xué)習(xí)階段都是被動(dòng)的學(xué)校書面知識，極少就行論文的撰寫，這給我拍帶來了巨大的挑戰(zhàn)；其次，由于需

16、要一邊找工作，一邊就行論文撰寫，時(shí)間和精力上有所沖突；最后，分析并解決實(shí)際問題的能力有限，導(dǎo)致論文實(shí)際撰寫中存在困難。解決這些問題首先要多參考前人的研究成果，并多詢問老師和同學(xué)，得到他們的幫助，彌補(bǔ)寫作上的不足；其次是要很好的協(xié)調(diào)找工作和撰寫論文，充分的利用時(shí)間；最后就是多就行社會(huì)實(shí)踐，多思考問題，提高自己的解決問題的能力。（五）下一步的主要研究任務(wù)、具體設(shè)想與安排在往后的論文寫作中主要研究任務(wù)是在已完成的基礎(chǔ)上給予完善，具體的方法是參閱更多的相關(guān)研究文章，尤其是研究較為完整系統(tǒng)的書籍，深度提取其成果，結(jié)合本文的研究方向與思路來引用，下一步需要深入探討的問題如下：第一，暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理現(xiàn)

17、狀；第二，暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因；第三，暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的改善措施。另外，論文的進(jìn)度方面，在初稿基礎(chǔ)上進(jìn)行修改，爭取在4月初完成論文終稿。二、指導(dǎo)教師意見 1同學(xué)的論文，研究方法基本合理，論文進(jìn)度符合要求，同意其中期報(bào)告。指導(dǎo)教師： 1 2016年 2 月 16 日結(jié) 題 驗(yàn) 收一、完成日期2016年3月16日二、完成質(zhì)量論文主題明確，框架比較合理，容基本充實(shí)。三、存在問題最后一章可考慮進(jìn)一步完善論文的具體性四、結(jié)論該同學(xué)論文達(dá)到會(huì)計(jì)專業(yè)本科畢業(yè)論文的要求，同意其參加答辯。 指導(dǎo)教師：1 2016年 3 月 16 日中文摘要摘要：營運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)稱，營運(yùn)資

18、金是企業(yè)開展正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的必要前提。營運(yùn)資金管理是財(cái)務(wù)管理的重中之重，也是企業(yè)資金管理的基礎(chǔ)。加快現(xiàn)金、應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度，減少資金的不合理占用，降低資金成本。提高資金的運(yùn)用效益，以最小的投入，獲取最大的產(chǎn)出，就是遵守“資源最佳配置”原則。 本文針對暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀和存在的問題，分析其產(chǎn)生的原因，并提出了優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)部控制的對策來強(qiáng)化企業(yè)營運(yùn)資金管理。結(jié)合信息手段實(shí)現(xiàn)營運(yùn)資金管理創(chuàng)新，從營運(yùn)資金的構(gòu)成要素入手，深入探尋運(yùn)用各種管理創(chuàng)新手段加強(qiáng)營運(yùn)資金管理的途徑和方法。 關(guān)鍵詞：暢達(dá)；營運(yùn)資金；對策分析 ABSTRACTABSTRACT:Working capi

19、tal is current assets and current liabilities of enterprises collectively, to carry out normal business working capital is a necessary prerequisite for production and business activities.Working capital management is the most important part of financial management, aslo is the foundation of capital

20、management.Speed up the cash, inventory and receivables turnover rate, reduce capital unreasonable occupation, lower funding costs.Increase the use of capital efficiency, with minimal investment, for the maximum output is to comply with best allocation of resources principle. In this paper, for the

21、current management of SME working capital situation and problems, to analyze the causes and proposed to optimize the structure of assets and liabilities and the strengthening of internal control measures to strengthen enterprise management of working capital.Focus on the three aspects of working cap

22、ital from the classification, supply chain, procurement, production, sales, about how to strengthen the working capital management.At the same time, strengthen combination of information means to achieve the working capital management innovation, from the elements of working capital, further explore

23、 the use of a variety of innovative means to strengthen the management of working capital management approach and methods. KEYWORDS：SME; working capital;efficiency; Management Strategies 目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc16331 中文摘要 PAGEREF _Toc16331 13 HYPERLINK l _Toc7819 ABSTRACT PAGEREF _Toc7819

24、 ii HYPERLINK l _Toc15492 1 緒論 PAGEREF _Toc15492 5 HYPERLINK l _Toc21152 1.1 選題背景 PAGEREF _Toc21152 5 HYPERLINK l _Toc9252 1.2 選題的目的與意義 PAGEREF _Toc9252 5 HYPERLINK l _Toc2113 1.3 國外研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc2113 5 HYPERLINK l _Toc21853 1.3.1 國研究現(xiàn)狀 PAGEREF _Toc21853 5 HYPERLINK l _Toc14179 1.3.2 國外研究現(xiàn)狀 PAGER

25、EF _Toc14179 7 HYPERLINK l _Toc21552 2 營運(yùn)資金理論概述 PAGEREF _Toc21552 8 HYPERLINK l _Toc6237 2.1 營運(yùn)資金的概念 PAGEREF _Toc6237 8 HYPERLINK l _Toc4748 2. 2營運(yùn)資金管理的容 PAGEREF _Toc4748 8 HYPERLINK l _Toc19593 2. 3企業(yè)營運(yùn)資金管理的特點(diǎn) PAGEREF _Toc19593 8 HYPERLINK l _Toc28388 2.4加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要性 PAGEREF _Toc28388 9 HYPERLINK

26、 l _Toc30988 3 暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題 PAGEREF _Toc30988 10 HYPERLINK l _Toc8284 3.1 暢達(dá)集團(tuán)簡介 PAGEREF _Toc8284 10 HYPERLINK l _Toc19650 3.2暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理問題分析 PAGEREF _Toc19650 10 HYPERLINK l _Toc17792 3.2.1現(xiàn)金管理方面存在的問題 PAGEREF _Toc17792 10 HYPERLINK l _Toc29343 3.2.2應(yīng)付賬款管理方面存在的問題 PAGEREF _Toc29343 12 HYPERLINK l _

27、Toc12714 3.2.3應(yīng)收賬款管理反面存在的問題 PAGEREF _Toc12714 13 HYPERLINK l _Toc13939 4 暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生的原因分析 PAGEREF _Toc13939 15 HYPERLINK l _Toc27358 4.1 現(xiàn)金問題產(chǎn)生的原因 PAGEREF _Toc27358 15 HYPERLINK l _Toc20972 4.2應(yīng)付賬款問題產(chǎn)生的原因 PAGEREF _Toc20972 15 HYPERLINK l _Toc385 4.3應(yīng)收賬款問題產(chǎn)生的原因 PAGEREF _Toc385 16 HYPERLINK l _Toc

28、12152 4.3.1缺少信用檔案，保護(hù)意識不強(qiáng) PAGEREF _Toc12152 16 HYPERLINK l _Toc28319 4.3.2回收力度缺乏，監(jiān)管機(jī)制不健全 PAGEREF _Toc28319 16 HYPERLINK l _Toc6258 5 暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理額改善措施 PAGEREF _Toc6258 18 HYPERLINK l _Toc24021 5.1完善資金管理 PAGEREF _Toc24021 18 HYPERLINK l _Toc6918 5.2加強(qiáng)應(yīng)付賬款方面的管理 PAGEREF _Toc6918 18 HYPERLINK l _Toc31127 5

29、.3強(qiáng)化應(yīng)收賬款的管理 PAGEREF _Toc31127 19 HYPERLINK l _Toc8428 6 結(jié)論 PAGEREF _Toc8428 23 HYPERLINK l _Toc4483 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc4483 241 緒論 本文首先圍繞營運(yùn)資金的定義，然后針對暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理的現(xiàn)狀和存在的問題，分析其產(chǎn)生的原因，并提出了優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)部控制等對策來強(qiáng)化企業(yè)營運(yùn)資金管理，提出解決暢達(dá)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中存在問題的對策。 1.1 選題背景 理財(cái)活動(dòng)是市場經(jīng)濟(jì)條件下的基本管理活動(dòng)之一。二十世紀(jì)八十年代以后，隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展，我國企業(yè)逐步成為

30、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì) 實(shí)體。因此，財(cái)務(wù)管理在企業(yè)各項(xiàng)管理中的地位便突顯出來了。財(cái)務(wù)管理主要包括以下四個(gè)方面容：企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)日常經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)、企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)。這四個(gè)方面相互聯(lián)系、相互依存，構(gòu)成了財(cái)務(wù)管理的基本容。我們將企業(yè)日常經(jīng)營資金，即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的管理稱為營運(yùn)資金管理。營運(yùn)資金管理在財(cái)務(wù)管理乃至企業(yè)管理之中占有非常重要的地位。1.2 選題的目的與意義 中小企業(yè)普遍存在規(guī)模小、自有資金不足、籌資困難、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等特性為彌補(bǔ)其不足，增強(qiáng)其競爭力，加強(qiáng)營運(yùn)資金管理愈顯重要。近年來，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)生活中的一支重要力量。但是

31、，我國中小企業(yè)是在改革開放的大好形式下才發(fā)展起來的。時(shí)間短，資金少，大多數(shù)還處在原始積累階段，營運(yùn)資金短缺問題是生產(chǎn)經(jīng)營過程中所面臨的一個(gè)突出問題。 營運(yùn)資金是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的差額，中小企業(yè)的生存和發(fā)展在很大程度上甚至可以說在根本上是維系于營運(yùn)資金的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)情況的。只有營運(yùn)資金不斷處于良好的管理和運(yùn)轉(zhuǎn)之中，企業(yè)才能得以生存，才有發(fā)展的基礎(chǔ)企業(yè)的目標(biāo)才能得以有實(shí)現(xiàn)的可能。盡管在轉(zhuǎn)制過程中，不合理的因素正在逐步得到改善，但由于種種原因，民營企業(yè)在營運(yùn)資金管理上仍存在許多薄弱環(huán)節(jié)。 在企業(yè)資金管理中，營運(yùn)資金管理是企業(yè)資金管理的基礎(chǔ)，這是因?yàn)闋I運(yùn)資金是企業(yè)日常流動(dòng)性最大、變化最快和周轉(zhuǎn)

32、性最強(qiáng)的資金，企業(yè)一定時(shí)期資金盈利水平的高低主要是取決于其營運(yùn)資金管理水平的高低，也是一個(gè)被廣泛應(yīng)用于考核企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。1.3 國外研究現(xiàn)狀1.3.1 國研究現(xiàn)狀營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要容，財(cái)務(wù)經(jīng)理在營運(yùn)資金管理上所花費(fèi)的時(shí)間占了三分之一以上。但20世紀(jì)90年代以來，國對于營運(yùn)資金管理的研究基本上處于停滯狀態(tài)，其理論框架與20世紀(jì)80年代相比沒有什么變化，仍然停留在孤立地研究企業(yè)的存貨控制和應(yīng)收賬款管理上，忽視了營運(yùn)資金管理與業(yè)務(wù)管理的在聯(lián)系。王竹泉教授率先提出“基于渠道管理的營運(yùn)資金管理理論”構(gòu)想，嘗試將營運(yùn)資金管理研究與渠道管理等領(lǐng)域的研究相結(jié)合，以營運(yùn)資金的重新分類為切入點(diǎn)

33、，以渠道管理影響營運(yùn)資金管理的機(jī)理研究、營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系設(shè)計(jì)和營運(yùn)資金管理策略與管理模式研究等為主要容，探索營運(yùn)資金管理基礎(chǔ)理論的創(chuàng)新和突破，改變了20多年來營運(yùn)資金管理基礎(chǔ)理論停滯不前的局面。主要學(xué)術(shù)觀點(diǎn)和研究成果如下：王竹泉、馬廣林（2005）提出“將跨地區(qū)經(jīng)營企業(yè)營運(yùn)資金管理的重心轉(zhuǎn)移到渠道控制上”的新理念，并倡導(dǎo)將營運(yùn)資金管理研究與供應(yīng)鏈管理、渠道管理和客戶關(guān)系管理等研究有機(jī)結(jié)合起來。王竹泉、逄詠梅、建強(qiáng)（2007）對營運(yùn)資金進(jìn)行了重新分類，首先將營運(yùn)資金分為經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金和理財(cái)活動(dòng)營運(yùn)資金，并進(jìn)一步將經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金按照其與供應(yīng)鏈或渠道的關(guān)系分為營銷渠道的營運(yùn)資金、生產(chǎn)渠道

34、的營運(yùn)資金和采購渠道的營運(yùn)資金。在此基礎(chǔ)上，他們構(gòu)建了一套全新的渠道管理視角的營運(yùn)資金管理績效評價(jià)體系，為基于渠道管理的營運(yùn)資金管理策略和管理模式研究奠定了基礎(chǔ)。王竹泉、文1、高芳（2007）發(fā)表了“中國上市公司營運(yùn)資金管理調(diào)查：1997-2006”，并按營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)發(fā)布了“2006年度中國上市公司營運(yùn)資金管理績效排行榜”。王竹泉、文1等（2009）發(fā)表了“中國上市公司營運(yùn)資金管理調(diào)查：2007-2008”，除按與2006年度排行榜同樣的評價(jià)指標(biāo)對上市公司營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行排行外，還首次采用“經(jīng)營活動(dòng)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期（按渠道）”對2007-2008年度中國上市公司營運(yùn)資金管理績效進(jìn)行了排

35、行。2009年8月8日，“中國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究中心”落戶中國海洋大學(xué)，王竹泉教授擔(dān)任研究中心主任。該中心作為全國會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才培養(yǎng)工程設(shè)立的第一個(gè)合作研究基地，將接受中國會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，吸收企業(yè)類、學(xué)術(shù)類領(lǐng)軍班學(xué)員參與研究。除研究中心專職研究人員外，目前已有27名實(shí)務(wù)界專家或理論界學(xué)者成為中國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究中心的首批特邀研究員，并有12名國著名專家學(xué)者擔(dān)任研究中心的顧問。這標(biāo)志著本研究方向的研究已得到社會(huì)的廣泛認(rèn)可，中國企業(yè)營運(yùn)資金管理的研究也從此邁入了一個(gè)嶄新的階段。按照規(guī)劃，中國企業(yè)營運(yùn)資金管理研究中心將持續(xù)開展中國企業(yè)營運(yùn)資金管理調(diào)查，定期發(fā)布“中國企業(yè)營運(yùn)資金管理績效排行榜”，研

36、究開發(fā)“中國營運(yùn)資金管理數(shù)據(jù)平臺(tái)”和“中國營運(yùn)資金管理案例庫”，并積極開展?fàn)I運(yùn)資金管理的專題咨詢和培訓(xùn)。可以預(yù)見，本研究方向的研究將對豐富和發(fā)展?fàn)I運(yùn)資金管理理論、提升我國企業(yè)營運(yùn)資金管理水平產(chǎn)生重要的促進(jìn)作用。1.3.2 國外研究現(xiàn)狀對于營運(yùn)資金管理方面的研究，西方發(fā)達(dá)國家起步較早。西方企業(yè)在長期實(shí)踐中，對營運(yùn)資金的管理已經(jīng)形成了一個(gè)較系統(tǒng)、較科學(xué)的體系，其主要側(cè)重于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，追求資金協(xié)調(diào)和強(qiáng)化資金定量質(zhì)控。在采取手段上，追求企業(yè)部用資和企業(yè)外部融資緊密結(jié)合；在管理重點(diǎn)上，以優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)為主，即通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)和保持良好的財(cái)務(wù)狀況。西方企業(yè)由于身處發(fā)達(dá)的金融市場中，其資金循

37、環(huán)與金融市場的資金循環(huán)息息相關(guān)。企業(yè)在決定籌措資金時(shí)，關(guān)注的重點(diǎn)為企業(yè)籌措資金的總量、時(shí)間與金融市場可能提供資源相適應(yīng)。此外，在西方企業(yè)營運(yùn)資金管理中，充分體現(xiàn)了定性與定量分析相結(jié)合的原則。例如在現(xiàn)金和有價(jià)證券管理中，從理論上要求企業(yè)必須有一個(gè)必要的現(xiàn)金持有量，現(xiàn)金要得到最大限度地利用，每筆閑置資金都能得到最高的利息收入，同時(shí)，又使用著各種現(xiàn)金管理模型，用來確定現(xiàn)金的最佳持有量；在應(yīng)收賬款管理中，既強(qiáng)調(diào)保持一定比重應(yīng)收賬款的重要性與企業(yè)制定信用政策的重要性，同時(shí)又要進(jìn)行各種不同的應(yīng)收賬款管理方案的數(shù)量比較。 在國外營運(yùn)資金管理領(lǐng)域的研究中最具有代表性的是丹尼森（Denison）在1976年提出

38、的關(guān)于銷售增長和通貨膨脹壓力對企業(yè)“現(xiàn)金短缺”誘導(dǎo)效應(yīng)研究，以與威爾什（Welsch）等人于1991年提出的企業(yè)規(guī)模大小對企業(yè)現(xiàn)金流量的影響。由于現(xiàn)金流量狀況能對企業(yè)產(chǎn)生重要影響，已有不少學(xué)者對以現(xiàn)金流為基礎(chǔ)的分析指標(biāo)進(jìn)行了研究。較早將營運(yùn)資金管理中最主要的現(xiàn)金流量指標(biāo)引入體系的是瓦爾特（Walter），他將現(xiàn)金流量指標(biāo)用于財(cái)務(wù)分析與危機(jī)預(yù)警，這種分析思路導(dǎo)致了財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立。2 營運(yùn)資金理論概述2.1 營運(yùn)資金的概念營運(yùn)資金在學(xué)術(shù)界有兩種定義。一種把營運(yùn)資本定義為流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債。因此，營運(yùn)資本表示企業(yè)在現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨方面的投資減去用于流動(dòng)資產(chǎn)籌資的流動(dòng)負(fù)債。一種是指企

39、業(yè)的全部流動(dòng)資產(chǎn)總額包含了企業(yè)所有流動(dòng)資產(chǎn)，即企業(yè)一定時(shí)期持有的現(xiàn)金和有價(jià)證券、應(yīng)收和與預(yù)付賬款與各類存貨資產(chǎn)等。這種理解方式主要在研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和周轉(zhuǎn)狀況時(shí)使用。短期的現(xiàn)金流又被稱為“營運(yùn)資金”，通常是未來三個(gè)月企業(yè)經(jīng)營所需的資金。2. 2營運(yùn)資金管理的容企業(yè)營運(yùn)資金管理主要從現(xiàn)金，應(yīng)收賬款，應(yīng)付賬款三個(gè)方面考慮。 通過現(xiàn)金管理，使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上，而且在時(shí)間上相互銜接，對于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金需要，降低企業(yè)的閑置現(xiàn)金數(shù)量，提高現(xiàn)金收益率具有重要意義。最佳的現(xiàn)金持有量是在能滿足企業(yè)經(jīng)營需要的前提下，所有成本總和最低時(shí)的持有量。 應(yīng)收賬款的管理，它主要的功能有促進(jìn)銷售，減少存貨等，

40、與之對應(yīng)的是它也有機(jī)會(huì)成本，管理成本，壞賬成本。信用政策便隨著產(chǎn)生，即營收賬款的管理政策，指企業(yè)為對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確定的基本原則與行為規(guī)包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和信用政策三部分容。 應(yīng)收帳款的管理已成為企業(yè)加速資金周轉(zhuǎn)、降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理甚至經(jīng)營管理中的重點(diǎn)。相比之下，對應(yīng)付帳款的管理則鮮被提與。在會(huì)計(jì)理論中，應(yīng)付帳款是指企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等而發(fā)生的債務(wù)，它反映的是經(jīng)濟(jì)交易中“買方”與“賣方”之間的關(guān)系，即作為買方的企業(yè)與作為賣方的供應(yīng)商之間的關(guān)系。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為，既然大多數(shù)生產(chǎn)要素的市場是買方市場，只要我有購買需求，就會(huì)有賣家找上門來，與供應(yīng)商的

41、關(guān)系如何并不重要，因此對應(yīng)付帳款不存在有意識的管理，對帳和盡可能地延緩支付貨款成為應(yīng)付帳款管理的主要容。2. 3企業(yè)營運(yùn)資金管理的特點(diǎn)為了有效地管理企業(yè)的營運(yùn)資金，必須研究營運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對性地進(jìn)行管理。營運(yùn)資金一般具有以下特點(diǎn)： 周轉(zhuǎn)時(shí)間短，根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。 數(shù)量具有波動(dòng)性，流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。但是，一個(gè)經(jīng)營業(yè)績優(yōu)越的企業(yè)應(yīng)該有一個(gè)正常的波動(dòng)圍，除非外界條件變化迫使整個(gè)行業(yè)受影響。 來源具有多樣性，營運(yùn)資金

42、的需求問題既可通過長期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有，銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。2.4加強(qiáng)企業(yè)營運(yùn)資金管理的重要性營運(yùn)資金的管理主要是對現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度的控制，降低營運(yùn)。資金的持有、管理成本，提高資金利用效果。營運(yùn)資金運(yùn)用好壞是決定一個(gè)企業(yè)是否成功最主要的因素之一不當(dāng)?shù)臓I運(yùn)資金管理會(huì)使企業(yè)走入困境，反之正確的營運(yùn)資金政策則能作為企業(yè)發(fā)展的后盾，為企業(yè)的發(fā)展注入一劑強(qiáng)心針。中小企業(yè)由于缺乏外部籌資能力和部資金調(diào)度余地，因而更應(yīng)加強(qiáng)營運(yùn)資金管理，使企業(yè)理財(cái)更加科學(xué)有效。企業(yè)在正常的日常經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn)中就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，營運(yùn)資金

43、在企業(yè)供產(chǎn)銷活動(dòng)中處于重要地位，對企業(yè)利潤目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生重大影響，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，因此應(yīng)加強(qiáng)對營運(yùn)資金的分析。營運(yùn)資金管理在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中占據(jù)著非常重要的地位營運(yùn)資金是企業(yè)日常流動(dòng)性最大、變化最快和周轉(zhuǎn)性最強(qiáng)的資金，企業(yè)一定時(shí)期資金盈利水平的高低主要取決于營運(yùn)資金管理水平的高低。 3 暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理存在的問題3.1 暢達(dá)集團(tuán)簡介暢達(dá)，匯聚了中國高鐵行業(yè)最富經(jīng)驗(yàn)團(tuán)隊(duì)，目前擁有鐵路局、鐵路局與鐵路局超過400列組高鐵動(dòng)車列組、200列普速列車平面媒體的獨(dú)家經(jīng)營權(quán)，全面覆蓋近500條中國高鐵運(yùn)行線路與95%的高鐵通行城市，是中國領(lǐng)先的高鐵集團(tuán)。暢達(dá)，以高鐵媒體為載

44、體，以高效傳播為導(dǎo)向，針對中國最具購買力和消費(fèi)力的高鐵人群，協(xié)助廣告主實(shí)現(xiàn)品牌傳播，助力廣告主提升銷售，實(shí)現(xiàn)廣告主企業(yè)價(jià)值最大化。作為中國高鐵媒體行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，暢達(dá)集團(tuán)擁有“中國高鐵國門站”南站全部平面媒體，以與鐵路局、鐵路局、鐵路局高鐵動(dòng)車與普速列車的獨(dú)家廣告經(jīng)營權(quán)。暢達(dá)發(fā)布了創(chuàng)新的“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+高鐵媒體”戰(zhàn)略。暢達(dá)“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+高鐵媒體”戰(zhàn)略的核心優(yōu)勢，是以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)“連接、互動(dòng)、傳播”三大要素中的“傳播”作為突破點(diǎn)，將高鐵車廂媒體作為移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)品的線下渠道和導(dǎo)流平臺(tái)，引導(dǎo)長時(shí)間停留的數(shù)億乘客掃描面前廣告上的二維碼，關(guān)注與下載移動(dòng)應(yīng)用和手游產(chǎn)品；同時(shí)通過Ibeacon技術(shù)，旅客可以在車廂

45、使用微信搖一搖功能，獲取海量超值優(yōu)惠券。暢達(dá)已和眾多移動(dòng)互聯(lián)領(lǐng)軍企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，開發(fā)移動(dòng)應(yīng)用、手游、高鐵車廂虛擬現(xiàn)實(shí)平臺(tái)以與Ibeacon技術(shù)。3.2暢達(dá)集團(tuán)營運(yùn)資金管理問題分析3.2.1現(xiàn)金管理方面存在的問題盡管每個(gè)企業(yè)都可能制訂了現(xiàn)金使用計(jì)劃和各項(xiàng)費(fèi)用開支計(jì)劃，但是實(shí)際情況，很多的企業(yè)根本不能按計(jì)劃實(shí)施，使得現(xiàn)金使用的計(jì)劃形同虛設(shè)，沒有任何的實(shí)際意義，導(dǎo)致計(jì)劃與實(shí)際嚴(yán)重脫節(jié)，使企業(yè)在現(xiàn)金管理上趨于盲目的狀態(tài)，影響企業(yè)現(xiàn)金的正常周轉(zhuǎn)。具體體現(xiàn)在：3.2.1.1 現(xiàn)金管理混亂眾所周知，現(xiàn)金資產(chǎn)有兩個(gè)極為顯著的特點(diǎn):流動(dòng)性最強(qiáng)、獲利水平最低。庫存現(xiàn)金閑置或短缺均對企業(yè)的發(fā)展有害而無益。在部分大

46、中小企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)不健全、財(cái)務(wù)人員短缺、財(cái)務(wù)管理意識薄弱，疏于對現(xiàn)金進(jìn)行管理，現(xiàn)金或者高額持有，大量富余閑置，或者余額不足，貨款不夠付現(xiàn)的情況時(shí)有發(fā)生，偶爾還會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金坐支的情況。這種混亂的現(xiàn)金管理模式大大降低了企業(yè)的經(jīng)營效率，不利于企業(yè)提高綜合競爭力。3.2.1.2 現(xiàn)金流不平衡 據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，我國企業(yè)的發(fā)展大多都是以銀行借款為主，有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率嚴(yán)重超過65%的國際警戒線。有的企業(yè)，甚至所有的現(xiàn)金流都來自銀行貸款。一旦企業(yè)的現(xiàn)金流短缺，極有可能造成企業(yè)的生產(chǎn)受到嚴(yán)重影響甚至倒閉現(xiàn)金流對于企業(yè)，就像血液對于人。只有血液充足且流動(dòng)順暢，人體才會(huì)健康，良性循環(huán)的現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康成長

47、。企業(yè)若沒有充足的現(xiàn)金就無法運(yùn)轉(zhuǎn)。如果現(xiàn)金流出現(xiàn)負(fù)債，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)正常營運(yùn)活動(dòng)的中斷，并引起連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致企業(yè)事業(yè)的夭折。企業(yè)管理者應(yīng)經(jīng)常關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流，充分考慮資金的流入流出，并做好一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)負(fù)值的防措施。在企業(yè)的運(yùn)營過程中，保證現(xiàn)金流不中斷非常關(guān)鍵。現(xiàn)金流的平衡是現(xiàn)代企業(yè)融資發(fā)展中不可忽視的問題。現(xiàn)金流量流入流出比分析表3.1 暢達(dá)集團(tuán)2011-2014年現(xiàn)金流入流出比2014年2013年2012年2011年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比1.19711.19711.05101.2142投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比0.03310.00440.00030籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比1.76800.75492.

48、73161.1466從表3.1可以看出，暢達(dá)集團(tuán)的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比不是很高，表明暢達(dá)集團(tuán)每一元的現(xiàn)金流出可以換回的現(xiàn)金不多，盈利能力不強(qiáng)；暢達(dá)集團(tuán)的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比在這四年中數(shù)據(jù)都很低，因?yàn)闀尺_(dá)集團(tuán)連續(xù)四年都出現(xiàn)了較大規(guī)模的投資活動(dòng)，基本上只有現(xiàn)金流出，現(xiàn)金流入量很低；暢達(dá)集團(tuán)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出較不穩(wěn)定。2012年由于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量很低，所以在此期間籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比達(dá)到2.7316，當(dāng)然關(guān)于籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入流出比還必須按照公司前期所籌資金到期情況而定。除了2013年度籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比以外，其他三個(gè)年度均大于1，這些說明暢達(dá)集團(tuán)經(jīng)營活動(dòng)相對平穩(wěn)，為了取得更

49、大的盈利，暢達(dá)集團(tuán)圍繞著現(xiàn)金流量仍然在進(jìn)行調(diào)整。3.2.2應(yīng)付賬款管理方面存在的問題 隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，應(yīng)付賬款的管理顯得越來越重要。所以根據(jù)對暢達(dá)集團(tuán)在營運(yùn)資金方面的深入調(diào)查發(fā)現(xiàn)，其應(yīng)付賬款管理方面存在著很大的問題，比如帳實(shí)不符導(dǎo)致催款難、錯(cuò)記賬、賬務(wù)核銷后供應(yīng)商往回要錢，由于某些原因賬務(wù)無法往回沖等等。其主要有：3.2.2.1 應(yīng)付賬款長期掛賬應(yīng)付賬款的長期掛賬，主要表現(xiàn)在企業(yè)的若干“應(yīng)付賬款”明細(xì)款項(xiàng)長期未付而掛賬，有的屬于合同糾紛或缺乏償債能力無力償還；有的屬于銷貨單位消亡而無從支付的情況，這種情況下，被審計(jì)單位極易隱瞞利潤，虛增債務(wù)。 處于成熟期或者衰退期的暢達(dá)集團(tuán)有穩(wěn)定的供應(yīng)商，

50、在平穩(wěn)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，缺乏危機(jī)感，自然的習(xí)慣性選擇了逾期付款，可能在之前的交易中供應(yīng)商也對“老客戶”的拖欠表示了默許；暢達(dá)集團(tuán)選擇逾期付款的外部原因可能是供應(yīng)商沒有提供較為吸引人的信用政策，如果逾期付款的成本高于從其他渠道融資成本，暢達(dá)集團(tuán)可能會(huì)選擇更合適的融資渠道而按時(shí)支付貨款。3.2.2.2 利用應(yīng)付賬款貪污現(xiàn)金折扣暢達(dá)集團(tuán)在支付貨款符合現(xiàn)金折扣的條件下按總額支付然后從對方套取現(xiàn)金私分或留存“小金庫”。按規(guī)定.對儲(chǔ)款期付款享有現(xiàn)金折扣的應(yīng)付賬款:按總價(jià)借記:“材料采購”貸記“應(yīng)付賬款”；在件款掰付款時(shí)對享有的現(xiàn)金折扣應(yīng)予以扣除而以折扣后的金額付款。但暢達(dá)集團(tuán)有時(shí)在付款時(shí)對享有的現(xiàn)金折扣不予扣

51、除通過以下方式套取現(xiàn)金折扣即:借:應(yīng)付賬款單位(總價(jià))貸:銀行存款之后再從銷貨單位拿取折扣的部分。3.2.2.3 企業(yè)普遍存在選擇性付款問題 在實(shí)際操作中，暢達(dá)集團(tuán)能保證應(yīng)付賬款按期全額付款是很少見的，也是很難做到的。資金是企業(yè)正常運(yùn)作的基礎(chǔ)，暢達(dá)集團(tuán)需要考慮籌集資金的問題，特別是在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，之前資金周轉(zhuǎn)狀況良好的暢達(dá)集團(tuán)也需要面對資金有限而多家供應(yīng)商同時(shí)上門催款的狀況。對于這部分無需經(jīng)過復(fù)雜的籌資手續(xù)而且似乎是沒有籌資成本的貨款，暢達(dá)集團(tuán)自然希望能更長時(shí)間的占用；還有一種可能是，暢達(dá)集團(tuán)資金周轉(zhuǎn)確實(shí)困難，無力將各家供應(yīng)商的貨款與時(shí)全額償還。所以，在處理過程中選擇性付款普遍存在，留給

52、管理者的難題是哪筆先付，哪筆后付以與什么時(shí)間付。3.2.3應(yīng)收賬款管理反面存在的問題3.2.3.1 應(yīng)收賬款相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析截止2014年12月31日，暢達(dá)集團(tuán)應(yīng)收賬款達(dá)到1331萬元，占流動(dòng)資產(chǎn)的55%，占總資產(chǎn)的21%。在2014年，暢達(dá)集團(tuán)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入2837萬元，與上年同期相比有所下降，但同時(shí)應(yīng)收賬款卻有所增加，并且出現(xiàn)逐年遞增的趨勢，與此同時(shí)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不斷下降，影響暢達(dá)集團(tuán)的健康發(fā)展。下表2是暢達(dá)集團(tuán)2012年至2014年的應(yīng)收賬款相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)表3.2 暢達(dá)集團(tuán)2012-2014年應(yīng)收賬款有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目2014年2013年2012年產(chǎn)品銷售收入(萬元)2837313935

53、20凈利潤(萬元)178294455期末流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)243522292257期末總資產(chǎn)(7元)633456403332應(yīng)收賬款余額(萬元)133111291066應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)2.312.863.92由上表可以看出，2014年暢達(dá)集團(tuán)產(chǎn)品銷售收入比2012年下降了9.6，但凈利潤降幅卻高達(dá)39.5。主要原因固然是因?yàn)檫@兩年廠家之間競爭加劇，利潤空間壓縮導(dǎo)致，但暢達(dá)集團(tuán)的應(yīng)收賬款去在收入與利潤都下降的前提下，卻以17.9的增幅在增長。毫無疑問，應(yīng)收賬款居高不下，連年增加無疑也對利潤的大幅下降起了推波助瀾的作用。3.2.3.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率問題通過對暢達(dá)集團(tuán)的調(diào)查，暢達(dá)集團(tuán)在經(jīng)營上圍非

54、常的廣，由于暢達(dá)集團(tuán)的客戶眾多，其產(chǎn)量相對來說也較大，很多客戶都采用賒欠的方式與之合作，久之就造成了暢達(dá)集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢的問題。3.2.3.3 暢達(dá)集團(tuán)壞賬準(zhǔn)備數(shù)為零壞賬準(zhǔn)備是企業(yè)對預(yù)計(jì)可能無法收回的應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、長期應(yīng)收款等應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng)所提取的壞賬準(zhǔn)備金。然而，暢達(dá)集團(tuán)對應(yīng)收賬款進(jìn)行管理的過程中，卻沒有對公司的壞賬準(zhǔn)備數(shù)額給予一定的核算，經(jīng)常出現(xiàn)壞賬準(zhǔn)備數(shù)為零的現(xiàn)象。其具體從以下分析中就可以看出。一般而言，應(yīng)收賬款的賬齡越長，其成為壞賬的可能性就越大。然而根據(jù)對暢達(dá)集團(tuán)對應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例上來看，其對壞賬準(zhǔn)備的設(shè)置是極其的不合理，尤其是針對賬齡大于3

55、年的應(yīng)收賬款，其成為壞賬的可能性非常大，設(shè)置為50%的壞賬計(jì)提比例顯然太少，一般來說，賬齡大于3年的應(yīng)收賬款，其壞賬準(zhǔn)備應(yīng)該全額計(jì)提。下表3.3是2014年暢達(dá)集團(tuán)應(yīng)收賬款的賬齡與壞賬計(jì)提比例表：表3.3 2014年暢達(dá)集團(tuán)應(yīng)收賬款的賬齡與壞賬計(jì)提比例表應(yīng)收賬款賬齡（年）金額（萬元）比率（%）壞賬計(jì)提比例賬齡1113184.97%1%1賬齡2876.53%10%2賬齡3644.82%30%3493.68%50%總額1331100%由上表可以看出，暢達(dá)集團(tuán)在應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例設(shè)置較為隨意，對應(yīng)收賬款不同賬齡的壞賬計(jì)提比例，沒有按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度中的規(guī)定執(zhí)行。4 暢達(dá)集團(tuán)的營運(yùn)資金管理問題產(chǎn)生

56、的原因分析4.1 現(xiàn)金問題產(chǎn)生的原因其主要原因就是現(xiàn)金收入預(yù)算缺乏科學(xué)性。許多企業(yè)出于各自利益考慮對于現(xiàn)金管理沒有嚴(yán)格地執(zhí)行制度，主要表現(xiàn)為付現(xiàn)類費(fèi)用快速增長，用現(xiàn)金支付的管理費(fèi)超高速增長掩蓋著大量的經(jīng)濟(jì)問題，預(yù)算制度形同虛設(shè)。暢達(dá)集團(tuán)在事前不認(rèn)真預(yù)測各種活動(dòng)的現(xiàn)金流入、流出情況，進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營后，由于忙于平衡資金和催收貨款、借款，嚴(yán)重影響企業(yè)的決策水平。而且暢達(dá)集團(tuán)在編制預(yù)算態(tài)度上的不負(fù)責(zé)任，只是簡單的對上期的實(shí)際數(shù)字進(jìn)行簡單的抄列或是修修補(bǔ)補(bǔ)，在編制預(yù)算上根本沒有考慮各項(xiàng)預(yù)算項(xiàng)目的實(shí)際情況。在編制現(xiàn)金流量的編制上，暢達(dá)集團(tuán)除了簡單的1態(tài)的編制預(yù)算，而沒有進(jìn)行其他方式的預(yù)算編制。暢達(dá)集團(tuán)的籌資

57、渠道狹窄，很難通過金融渠道融通資金，主要原因就是是財(cái)務(wù)管理上的缺乏科學(xué)管理。由于現(xiàn)金收入的預(yù)算與銷售收入的預(yù)算是緊密的聯(lián)系在一起的，所以，一旦銷售收入出現(xiàn)的問題，現(xiàn)金收入預(yù)算也不可避免的會(huì)造成到一定的影響。在企業(yè)了，上層的領(lǐng)導(dǎo)都要求今年的銷售收入要比上一年的收入在原則上要增長10或者10以上，這種要求其實(shí)不是科學(xué)的。競爭均衡理論認(rèn)為，一個(gè)企業(yè)不可能永遠(yuǎn)以高于宏觀經(jīng)濟(jì)增長的速度發(fā)展下去。4.2應(yīng)付賬款問題產(chǎn)生的原因?qū)τ跁尺_(dá)集團(tuán)應(yīng)付賬款管理中所存在的問題發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)生其問題存在的主要原因是賬戶設(shè)置不合理，應(yīng)付產(chǎn)品賬款管理混亂。暢達(dá)集團(tuán)未對應(yīng)付產(chǎn)品款按供貨單位設(shè)置分戶賬，既不利于企業(yè)部的賬賬核對，也不利

58、于和各供貨單位之間核對往來賬款；而且在暢達(dá)集團(tuán)廠里，對有些產(chǎn)品設(shè)置了分戶賬，但是由于賬戶設(shè)置太多，串戶、漏記、重復(fù)時(shí)有發(fā)生，不利于財(cái)務(wù)監(jiān)控。部分暢達(dá)集團(tuán)業(yè)務(wù)終止后沒有與時(shí)清理賬戶，部分暢達(dá)集團(tuán)名稱變更后，沒有將原賬戶余額結(jié)轉(zhuǎn)人新賬戶，造成呆賬死賬。特別在經(jīng)辦人員變更后處理一些歷史遺留的呆賬，尤其是存在經(jīng)濟(jì)糾紛的應(yīng)付賬款時(shí)，常因缺乏第一手材料而造成核對困難，使暢達(dá)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)利益受損。除此之外，應(yīng)付賬款的支付存在妥全隱患。當(dāng)今付款方式一般采用轉(zhuǎn)賬支票或網(wǎng)銀付款方式，所以說，在暢達(dá)集團(tuán)以轉(zhuǎn)賬支票方式付款時(shí)，只將經(jīng)辦人簽字的支票存根作為付款憑據(jù)，沒有同時(shí)將銀行蓋章確認(rèn)付款的出票人回單作為付款依據(jù)，可能產(chǎn)

59、生支票正聯(lián)與存根聯(lián)收款單位不一致的情況，容易產(chǎn)生舞弊現(xiàn)象。4.3應(yīng)收賬款問題產(chǎn)生的原因?qū)τ跁尺_(dá)集團(tuán)之前的賬務(wù)、應(yīng)收款案例的分析，其本質(zhì)原因很多，其具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：4.3.1缺少信用檔案，保護(hù)意識不強(qiáng)暢達(dá)集團(tuán)對于客戶的管理，特別是一些賒銷客戶的資料沒有完整的檔案管理系統(tǒng)，客戶的所有資料都分散地分布在暢達(dá)集團(tuán)的多個(gè)部門，這樣一來，對產(chǎn)生應(yīng)收賬款的賒銷客戶無法做到與時(shí)的檔案查詢，信用跟蹤與有效分析和反饋，因此無法對這些客戶的經(jīng)營狀況進(jìn)行科學(xué)判斷，也無法對客戶的信用度與其變化進(jìn)行有效分析，使得暢達(dá)集團(tuán)錯(cuò)失了很多回收應(yīng)收賬款的良機(jī)，同時(shí)也加大了由于賒銷客戶信用度降低而造成的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。此外，在實(shí)際

60、的財(cái)務(wù)管理過程中，暢達(dá)集團(tuán)沒有形成對自己的良好保護(hù)意識，經(jīng)常會(huì)產(chǎn)生一些因?yàn)闀尺_(dá)集團(tuán)自身沒有認(rèn)真履行合同條款而造成違約的，最終導(dǎo)致對方賒銷方拒絕支付款項(xiàng)，或者因?yàn)橘d銷客戶故意欺詐而導(dǎo)致應(yīng)收賬款無法回收的，再加上通過法律訴訟程序?qū)で筮@種債權(quán)保護(hù)的方式需要投入大量的人、財(cái)、物，也使得企業(yè)失去了使用法律武器保護(hù)自身的勇氣和決心。據(jù)統(tǒng)計(jì)，由于我國企業(yè)間不講信用，互相拖欠貨物構(gòu)成連環(huán)債鏈的資金總額已達(dá)到3000到4000億元，占全國流動(dòng)資金的20%。而暢達(dá)集團(tuán)因缺少信用檔案的保護(hù)，而造成資金的大量流失，每年因拖欠的貨款基本上占暢達(dá)集團(tuán)總資金的30%，資金的缺乏給暢達(dá)集團(tuán)的周轉(zhuǎn)帶來了巨大的損失。4.3.2回