1、第三章第三章 項目融資管理項目融資管理一、項目融資概述一、項目融資概述二、項目融資的資金來源與基本方式二、項目融資的資金來源與基本方式三、項目融資擔保三、項目融資擔保四、項目融資文件四、項目融資文件銀銀 團團項目（承包）公司發起公司承建單位承建單位項項 目目政政 府府用用 戶戶信譽擔保優惠特許經營項目期內付款建設貸款委托產品立項項目到期移交承建費用還款招標BOT融資模式圖解融資模式圖解 上海上海4號線高速公路號線高速公路BOT融資模式結構圖融資模式結構圖BOTBOT項目融資案例項目融資案例 一：BOTBOT項目融資案例項目融資案例 二： 香港合和實業公司 日本兼松商社 中資公司 合和電力公司

2、深圳沙角B 電廠 深圳特區電力開發公司 項目建 設資金 國際 貸款銀團 日本 進出口銀行 45% 5% 50% 建設經營 經營期利潤 10 年后 無償轉讓 股本 資金 股本資金 (延期付款) 人民幣 從屬貸款 債務資金 債務資金 合作協議 深圳沙角B電廠的投資結構和資金結構 工程擔保銀行廣東省國際信托投資公司股本資金從屬性貸款日本進出口銀行深圳沙角B電廠廣東省政府國際貸款銀團中國人民保險公司B方方工程承包財團項目經營公司股本資金A方方擔保工程履約擔保項目貸款支持信項目風險擔保項目保險出口信貸工程承包合同電力購買協議煤炭供應協議深圳沙角B電廠項目融資結構 國際貸款銀團出口信貸項目風險擔保項目貸款

3、來賓B電廠(項目公司)運營費用銷售收入支持函廣西投資開發公司廣西電力局股本資金交鑰匙合同合資協議項目經營公司工程擔保銀行投資財團法國電力國際60GE-Alstom 40%法國出口信貸機構工程履約擔保廣西省政府廣西電力局廣西建設燃料公司運營協議特許權協議國家計委國家外管局原電力部購電協議煤炭供應與運輸協議燃料費用利潤債務償還來賓電廠B廠BOT項目 BOTBOT項目融資案例項目融資案例 三：總結：BOT項目中的合同關系 信貸機構政 府出口信貸銀行商業貸款工程承包商項目發起人機構投資者建筑擔保經營合同設備供應商完成擔保供應合同效能擔保設備合同股東協議價格與供應擔保經營商政策與財務支持保險合同項目公司

4、出口信貸使用者或產品購買者保險機構原料供應商工程合同股本金投入購買協議政治風險擔保股本金投入安全框架項目協議性能擔保通貨膨脹與匯率擔保安全框架 六六 PPP項目融資模式項目融資模式 即公共政府部門與民營企業合作模式，政府部門即公共政府部門與民營企業合作模式，政府部門通過政府采購形式，與中標單位組成特殊的目的通過政府采購形式，與中標單位組成特殊的目的公司，簽訂特許合同，由特殊目的公司籌資，建公司，簽訂特許合同，由特殊目的公司籌資，建設以及經營。設以及經營。 程序：選擇項目合作公司，成立項目公司，招投程序：選擇項目合作公司，成立項目公司，招投標和項目融資，項目建設，項目運營管理。標和項目融資，項目建設，項目運營管理。 七、七、ABS項目融資模式項目融資模式 以項目資產的未來收益為保證，通過在國際市場以項目資產的未來收益為保證，通過在國際市場發行高檔債券來籌資的一種融資模式。發行高檔債券來籌資的一種融資模式。 當事人：當事人： 1、發起人或原始權益人、發起人或原始權益人 2、服務人、服務人 3、發行人、發行人 4、證劵商、