1、名詞解釋：1.國際直接投資：是指投資者參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，擁有實(shí)際的管理、控制權(quán)的投資方式，其投資收益要根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況決定，浮動(dòng)性較強(qiáng)。2.價(jià)值鏈：是企業(yè)組織和管理與其生產(chǎn)、銷售的產(chǎn)品和勞務(wù)相關(guān)的各種價(jià)值增值行為的聯(lián)結(jié)總和。3.職能一體化戰(zhàn)略：是跨國公司對(duì)其價(jià)值鏈上的各項(xiàng)價(jià)值增值活動(dòng)，即各項(xiàng)職能，所作的一體化戰(zhàn)略安排。4.跨國銀行：是指以國內(nèi)銀行為基礎(chǔ)，同時(shí)在海外擁有或控制著分支機(jī)構(gòu)，并通過這些分支機(jī)構(gòu)從事多種多樣的國際業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)其全球性經(jīng)營目標(biāo)的超級(jí)銀行。5.投資銀行：是指以證券承銷、經(jīng)紀(jì)為業(yè)務(wù)主體，并可同時(shí)從事兼并與收購策劃、咨詢顧問、基金管理等金融服務(wù)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。6.控股公司

2、制：是指銀行通過“銀行持股公司”建立海外分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。7.政府貸款：是一國政府使用財(cái)政金融資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款，是有官方發(fā)展援助的性質(zhì)，因而又是一種軟貸款，通常需大于25%的贈(zèng)與成分。8.出口信貸：是出口國政府為了鼓勵(lì)本國商品出口，加強(qiáng)本國商品的國際競爭能力，所采取的對(duì)本國出口給予利息補(bǔ)貼并提供信貸擔(dān)保的中長期貸款。9.資金動(dòng)員率：是國際金融公司對(duì)項(xiàng)目每投入1美元所帶動(dòng)其他私人投資之間的比例。10.國際債券：是指各種國際機(jī)構(gòu)、各國政府及企事業(yè)法人遵照一定的程序在國際金融市場上以外國貨幣為面值發(fā)行的債務(wù)融資憑證。11.外國債券：是發(fā)行人在外國發(fā)行的，以發(fā)行地所在國的貨幣為面值的債券。

3、12.全球債券：是20世紀(jì)80年代末產(chǎn)生的新型金融工具，是指在世界各地的金融中心同步發(fā)行，具有高度流動(dòng)性的國際債券。13.歐洲債券：是歐洲貨幣出現(xiàn)之后的產(chǎn)物，是指籌資人在債券面值貨幣的發(fā)行國以外的第三國或離岸金融市場上發(fā)行的國際債券。14.QFII：是指“合格境外機(jī)構(gòu)投資者”，QFII制度即合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度，是指在資本市場完全開放之前，允許經(jīng)核準(zhǔn)的合格境外機(jī)構(gòu)投資者在一定規(guī)定和限制下匯入一定額度外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛ㄟ^嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種證券市場開放模式15.QDII：是指“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者”，QDII制度即合格境內(nèi)

4、機(jī)構(gòu)投資者制度，與QFII制度一樣，是在外匯管制下資本市場對(duì)外開放的權(quán)宜之計(jì)，即指在資本項(xiàng)目未完全開放的國家，允許本國投資者通過特許的機(jī)構(gòu)投資者，投資境外資本市場的一種制度。16.國際投資環(huán)境：是指國際投資的東道國對(duì)投資所要達(dá)到的目標(biāo)產(chǎn)生影響的外部條件，是東道國的自然、政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會(huì)文化等方面的綜合體。17.硬環(huán)境：是指與投資者直接相關(guān)的物質(zhì)條件，如自然資源、基礎(chǔ)設(shè)施等。18.軟環(huán)境：指各種非物質(zhì)形態(tài)的社會(huì)人文方面的條件，如政策法規(guī)、教育水平、辦事效率等。19.羅氏等級(jí)評(píng)分法：是將一國投資環(huán)境的一些主要因素，按對(duì)投資者重要性大小，確定不同的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，再按各種因素對(duì)投資者的利害程度，確定

5、具體評(píng)分等級(jí)，然后將分?jǐn)?shù)相加，作為對(duì)該國投資環(huán)境的總體評(píng)價(jià)，總分的高低反映其投資環(huán)境的優(yōu)劣程度，便于在各國間進(jìn)行投資環(huán)境的綜合比較。20.抵免：指為了避免雙重課稅，鼓勵(lì)本國企業(yè)參與國際競爭，允許納稅人從其應(yīng)納稅額中扣除東道國對(duì)該企業(yè)已征收的稅額的稅收政策。21.稅收饒讓：指僅承認(rèn)東道國的征稅權(quán)，投資國放棄征稅權(quán)的稅收政策。22.國有化風(fēng)險(xiǎn)：指東道國對(duì)外國資本實(shí)行國有化、征用或沒收政策而給外國投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失。23.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)：指在跨國經(jīng)濟(jì)往來中所獲得的經(jīng)濟(jì)收益，由于受東道國政府的外匯管制政策或歧視性行為而無法匯回投資國而可能給外國投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失。24.交易風(fēng)險(xiǎn)：指已經(jīng)達(dá)成而尚未完成的用

6、外幣表示的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，因匯率變動(dòng)而可能發(fā)生損益的風(fēng)險(xiǎn)。25.折算風(fēng)險(xiǎn)：指由于匯率變動(dòng)使分支公司和母公司的資產(chǎn)價(jià)值在進(jìn)行會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)可能發(fā)生的損益。26.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指由于匯率變動(dòng)引起跨國公司的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，導(dǎo)致業(yè)務(wù)現(xiàn)金流可能發(fā)生變更而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損益的風(fēng)險(xiǎn)。27.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)：指企業(yè)在進(jìn)行跨國經(jīng)營時(shí)，由于市場條件和生產(chǎn)技術(shù)等條件的變化而給企業(yè)可能帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。28股權(quán)投資：指以資金形式投資國外經(jīng)營企業(yè)，并對(duì)企業(yè)擁有全部或部分所有權(quán)和控制權(quán)的投資。29.非股權(quán)投資：指不以持有股份為主要目的的投資方式，包括技術(shù)授權(quán)、管理合同、生產(chǎn)合同、共同研究開發(fā)、合作銷售、共同投標(biāo)和共同承攬工程項(xiàng)目等。簡答題：1.簡述

7、國際投資的性質(zhì)。國際投資是社會(huì)分工國際化的表現(xiàn)形式；國際投資是生產(chǎn)要素國際配置的優(yōu)化；國際投資是一把影響世界經(jīng)濟(jì)的“雙刃劍”；國際投資是生產(chǎn)關(guān)系國際間運(yùn)動(dòng)的客觀載體；國際投資具有更為深刻的政治、經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵。2. 簡述國際投資的發(fā)展階段。國際投資形成與發(fā)展的歷程大致可劃分為五個(gè)階段：（1）初始形成階段（1914年以前）：這一階段以國際借貸資本流動(dòng)為主；（2）低迷徘徊階段（19141945年）：由于兩次世界大戰(zhàn)，這一期間的國際投資受到了較為嚴(yán)重的影響，發(fā)展歷程曲折遲緩，仍以國際間接投資為主；（3）恢復(fù)增長階段（19451979年）：這一階段國際直接投資的主導(dǎo)地位形成；（4）迅猛發(fā)展階段（198019

8、99年）：這一階段出現(xiàn)了直接投資與間接投資齊頭并進(jìn)的大發(fā)展局面，成為經(jīng)濟(jì)全球化至為關(guān)鍵的推動(dòng)力；（5）創(chuàng)新發(fā)展階段（21世紀(jì)以來）：這一階段世界經(jīng)濟(jì)多元化格局日趨明顯，發(fā)展中國家和地區(qū)成為國際投資新熱點(diǎn)。3.簡述影響國際直接投資區(qū)域格局的主要因素。 發(fā)達(dá)國家國際直接投資的區(qū)域格局主要受下列因素的影響：經(jīng)濟(jì)衰退與增長的周期性因素；跨國公司的兼并收購戰(zhàn)略因素；區(qū)域一體化政策因素。發(fā)展中國家國際直接投資的區(qū)域格局主要受下列因素的影響：經(jīng)濟(jì)因素； 政治因素； 跨國公司戰(zhàn)略因素。4.簡述增長最大化廠商與利潤最大化廠商對(duì)外直接投資的區(qū)別。（1）在各個(gè)時(shí)點(diǎn)上，增長最大化廠商的銷售量總是大于利潤最大化廠商；（

9、2）增長最大化廠商較早從出口轉(zhuǎn)向直接投資；（3）從出口到直接投資的轉(zhuǎn)折，增長最大化廠商不像利潤最大化廠商那樣等到市場擴(kuò)大后才轉(zhuǎn)向直接投資，而是在此點(diǎn)之前就已先行轉(zhuǎn)為直接投資。5.簡述小島清的比較優(yōu)勢(shì)理論。小島清的比較優(yōu)勢(shì)建立在比較成本原理的基礎(chǔ)上，采用正統(tǒng)國際貿(mào)易2×2模式；該理論以日本廠商對(duì)外直接投資情況為背景，其基本觀點(diǎn)是：對(duì)外直接投資應(yīng)該從本國已經(jīng)處于或趨于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)依次進(jìn)行，而這些產(chǎn)業(yè)是對(duì)方國家具有比較優(yōu)勢(shì)或潛在比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，因此，該理論注重的是一種區(qū)位特征，屬于宏觀理論；該理論依據(jù)比較成本動(dòng)態(tài)變化所作出的解釋，特別適合于說明新興工業(yè)化國家的對(duì)外直接投資。6.簡述中小企

10、業(yè)海外直接投資的適用性理論。（1）防御型理論；（2）依附理論；（3）信息技術(shù)理論。7.簡述20世紀(jì)90年代以來跨國公司發(fā)展的主要特點(diǎn)。（1）跨國說公司數(shù)量急劇增長；（2）集中化趨勢(shì)更加明顯；（3）國際化經(jīng)營程度更高；（4）跨國購并已成為跨國公司對(duì)外直接投資的主要手段；（5）發(fā)展中國家的跨國公司取得長足的進(jìn)步；（6）知識(shí)型投資日益成為跨國公司的制勝之道。8.簡述跨國公司全球性組織結(jié)構(gòu)的形式。（1）職能總部；（2）產(chǎn)品線總部；（3）地區(qū)總部；（4）矩陣結(jié)構(gòu)；（5）網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。9.簡述跨國銀行在國際間接投資中的作用。（1）支持跨國兼并與收購；（2）對(duì)跨國投資的信息、咨詢等服務(wù)；（3）國際證券的發(fā)行承銷

11、；（4）金融衍生工具的創(chuàng)造和交易；（5）國際證券的自營買賣及基金管理。10.簡述官方國際投資的特殊性。（1）官方國際投資行為帶有鮮明的國家色彩和深刻的政治內(nèi)涵；（2）官方國際投資為低貨幣盈利；（3）官方國際投資具有中長期性；（4）官方國際投資具有直接投資好和間接投資的雙重性。11.簡述政府貸款的特點(diǎn)。（1）立法性；（2）政治性；（3）優(yōu)惠性。12.簡述出口信貸的特點(diǎn)。（1）出口信貸不同于一般與貿(mào)易有關(guān)的融資；（2）出口信貸的利率一般低于相同條件資金貸放的市場利率，利差由國家補(bǔ)貼；（3）作為官方資助的政策性貸款，許多國家設(shè)有專門的信貸部門或機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)；（4）出口信貸與信貸保險(xiǎn)相結(jié)合，并由國家擔(dān)保。

12、13.外匯貯備的幣種結(jié)構(gòu)主要受哪些因素影響？（1）一國對(duì)外投資、貿(mào)易和其他金融性支付所使用的幣種，進(jìn)出口商品的支付習(xí)慣；（2）一國外債的幣種結(jié)構(gòu)，包括引進(jìn)外資的來源流向、數(shù)量和償付要求；（3）國際貨幣體系中主要貨幣的地位，以及資本市場的深度；（4）一國的經(jīng)濟(jì)政策以及外交特點(diǎn)。（5）儲(chǔ)備貨幣的匯率、利率所導(dǎo)致的收益率的變動(dòng)及其對(duì)外匯資產(chǎn)保值和增值的影響。14.簡述半官方機(jī)構(gòu)的資金來源。（1）會(huì)員國繳納的股份；（2）借款，包括從官方機(jī)構(gòu)借款和私人渠道借款； （3）發(fā)行債券；（4）會(huì)員國捐贈(zèng)；（5）業(yè)務(wù)經(jīng)營的盈余。15.簡述非股權(quán)參與下實(shí)物資產(chǎn)運(yùn)營方式。（1）國際合作經(jīng)營；（2）國際工程承包；（3）

13、補(bǔ)償貿(mào)易。16.簡述近年來國際債券市場大發(fā)展的原因。（1）近十幾年來，全球經(jīng)濟(jì)總體上保持了較快的增長，為國際債券市場的擴(kuò)張創(chuàng)造了持續(xù)的資金需求，也提供了豐富的資金來源和雄厚的物質(zhì)基礎(chǔ)；（2）國際金融市場利率長期處于較低水平，從而促使投資者更為踴躍地進(jìn)入國際債券市場；（3）國際金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力增強(qiáng)及職能轉(zhuǎn)變，國際金融機(jī)構(gòu)在國際債券市場上已占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。17.簡述近年來國際債券市場發(fā)展的主要特征。（1） 從期限結(jié)構(gòu)看，以中長期的國際債券為主，貨幣市場工具所占比重較低；（2）從發(fā)行主體的國別構(gòu)成看，發(fā)達(dá)國家總體上占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)；（3）從發(fā)行主體的性質(zhì)看，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行者占據(jù)主導(dǎo)地位；（4）從發(fā)行的幣種結(jié)

14、構(gòu)來看，美元和歐元的競爭格局形成，日元地位衰微。18.簡述國際股票發(fā)行的動(dòng)機(jī)。（1）國際股票可以在更具深度和廣度的國際資本市場上籌集資金；（2）發(fā)行國際股票能夠擴(kuò)大投資者的分布范圍，分散股權(quán)。（3）發(fā)行國際股票可在世界范圍內(nèi)提高公司的知名度，從而有利于企業(yè)未來的發(fā)展；（4）滿足跨國購并發(fā)展的需要。19.簡述納斯達(dá)克市場的特征。（1）技術(shù)上的先進(jìn)性； （2）獨(dú)特的做市商制度；（3）上市標(biāo)準(zhǔn)的寬松性；（4）全球化的發(fā)展戰(zhàn)略。20.簡述金融衍生工具的特點(diǎn)。（1）金融衍生工具價(jià)格受基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的影響；（2）金融衍生工具交易過程中具有杠桿效應(yīng)；（3）金融衍生工具設(shè)計(jì)靈活，種類繁多。21.簡述國際投資

15、環(huán)境的特點(diǎn)（1）綜合性；（2）先在性；（3）差異性；（4）動(dòng)態(tài)性；（5） 主觀性。22. 簡述經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的構(gòu)成。 經(jīng)濟(jì)環(huán)境中包含的內(nèi)容也很多，主要可分為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素和涉外經(jīng)濟(jì)因素兩大類。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)因素主要包括經(jīng)濟(jì)制度和經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、市場環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境等方面的因素；涉外經(jīng)濟(jì)因素主要包括國際收支狀況、國際貿(mào)易狀況、國際金融狀況和引進(jìn)外資狀況等方面的因素。23.簡述政治環(huán)境因素的考察重點(diǎn)。（1）政治制度 ； （2）執(zhí)政者治理國家的能力及政府部門的行政效率；（3）政局穩(wěn)定性與政策連續(xù)性；（4）東道國與國外的政治關(guān)系。24. 簡述國際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)原則。（1）堅(jiān)持從投資者實(shí)際要求出

16、發(fā)的原則;（2）堅(jiān)持實(shí)事求是的原則;（3）堅(jiān)持突出重點(diǎn)的原則。堅(jiān)持兼顧投資國和東道國雙方比較優(yōu)勢(shì)的原則25.簡述國際投資環(huán)境的評(píng)價(jià)形式。（1）專家實(shí)地考察；（2）問卷調(diào)查評(píng)；（3）咨詢機(jī)構(gòu)評(píng)估。26.簡述雙邊性國際直接投資國際法規(guī)范的主要形式。（1）友好通商航海條約；（2）雙邊投資保證協(xié)議；（3）雙邊促進(jìn)和保護(hù)投資協(xié)定。27.簡述國際投資爭端的主要非司法解決方式。（1）談判或磋商；（2）調(diào)停；（3）調(diào)解。29.簡述影響匯率變動(dòng)的因素。 國際收支；相對(duì)通貨膨脹率；相對(duì)利率；國際儲(chǔ)備；宏觀經(jīng)濟(jì)政策。30.中國對(duì)外投資發(fā)展的特點(diǎn)有哪些？（1）投資主體的多元化；（2）投資行業(yè)的多樣化；（3）投資區(qū)域分

17、布廣；（4）投資規(guī)模的擴(kuò)大化;(5)投資方式的多樣化。論述題：1、論述國際直接投資行業(yè)格局的近期趨勢(shì)。第一產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)：總體來看，自20世紀(jì)80年代后半期以來，初級(jí)產(chǎn)品部門在國際直接投資行業(yè)格局中的地位明顯降低了。第二產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)：近年來，制造業(yè)部門的國際直接投資出現(xiàn)了三個(gè)變化：投資流向由原來的資源、勞動(dòng)密集行業(yè)轉(zhuǎn)向資本、技術(shù)密集行業(yè)；投資形式上出現(xiàn)了低股權(quán)、非股權(quán)安排和跨國公司間的戰(zhàn)略聯(lián)盟；制造業(yè)的國際投資中還出現(xiàn)了帶有區(qū)域性色彩的公司網(wǎng)絡(luò)。第三產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)：總體來看，自20世紀(jì)80年代后半期以來，服務(wù)業(yè)部門在國際直接投資行業(yè)格局中的地位有了顯著的提高，其原因有以下幾個(gè)方面：許多服務(wù)性行業(yè)投資與貿(mào)

18、易的自由化，以及由于許多服務(wù)產(chǎn)品的不可貿(mào)易性使得向國外市場提供服務(wù)的企業(yè)必須到國外直接投資；微電子技術(shù)的迅速發(fā)展使跨國提供各種新型服務(wù)成為可能金融服務(wù)業(yè)始終是近十年吸收FDI最多的行業(yè)。2、試述鄧寧OIL理論的理論貢獻(xiàn)及其局限性。鄧寧OIL理論的理論貢獻(xiàn)主要在于從產(chǎn)業(yè)組織理論和國際貿(mào)易理論各學(xué)說中選擇了被認(rèn)為是最關(guān)鍵的三個(gè)解釋變量，即廠商特定資產(chǎn)所有權(quán)優(yōu)勢(shì)O，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)I,國家區(qū)位優(yōu)勢(shì)L，根據(jù)這三個(gè)變量之間的相互聯(lián)系性來說明對(duì)外直接投資及其他各種形式的國際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，由此而成為國際直接投資綜合研究方面最有影響的理論。OIL理論的局限性主要表現(xiàn)在：第一，忽視各因素之間的背離關(guān)系對(duì)國際直接投資的影響

19、；第二，OIL理論并未做到真正意義的“折衷主義”，它在所選取的三個(gè)決定變量中仍有側(cè)重，主要偏重于內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的核心作用，這使得該理論更適宜于解釋大規(guī)模跨國企業(yè)的國際直接投資，而不適宜于解釋中小投資廠商的投資行為，因而該理論不能成為國際直接投資的一般理論。3. 試述當(dāng)前跨國銀行的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)。近年來，跨國銀行的發(fā)展呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：國際銀行業(yè)的購并重組愈演愈烈；跨國銀行向全能化發(fā)展；電子化推動(dòng)跨國銀行的創(chuàng)新。4.試述中國證券市場的國際化。 中國證券市場的開放實(shí)質(zhì)上包含作為行業(yè)的服務(wù)市場的開放和作為投資場所的二級(jí)市場的開發(fā)兩層含義。作為行業(yè)的服務(wù)市場的開放要在WTO相關(guān)協(xié)議和承諾的范圍內(nèi)逐步展開。作為投資場所的二級(jí)市場的開放在現(xiàn)行制度框架下宜推行QFII和QDII的雙Q機(jī)制，CDR也是可供