1、泓域咨詢/黃石光伏逆變器公司成立可行性報告黃石光伏逆變器公司成立可行性報告xxx投資管理公司報告說明集中式和組串式為最主要類型，組串式逆變器逐漸成為主流。從逆變器需求結構來看，國內光伏逆變器以集中式和組串式為主，兩者市占率穩定在90%以上，其中，組串式逆變器市占率由2016年的32%提升至2020年的67%，現已逐漸成為主流類型。組串式逆變器滲透率不斷提升的主要原因包括1）組串式逆變器主要應用于分布式光伏，受益于分布式光伏占比不斷提升，2021年分布式光伏新增裝機量占比首次超過集中式光伏。相較集中式光伏，分布式光伏電站具有占地面積小、減少對電網供電依賴、靈活智能等優點，是未來發展趨勢；2）組串

2、式逆變器也可應用于集中式大型電站，組串式逆變器經濟性提升驅動其在大型電站的滲透率提升。隨著組串式逆變器功率持續變大，成本不斷下行，與集中式逆變器平均每瓦價格差異不斷縮小。xxx投資管理公司主要由xx投資管理公司和xxx有限責任公司共同出資成立。其中：xx投資管理公司出資175.50萬元，占xxx投資管理公司15%股份；xxx有限責任公司出資995萬元，占xxx投資管理公司85%股份。根據謹慎財務估算，項目總投資6288.76萬元，其中：建設投資4887.13萬元，占項目總投資的77.71%；建設期利息139.65萬元，占項目總投資的2.22%；流動資金1261.98萬元，占項目總投資的20.0

3、7%。項目正常運營每年營業收入13200.00萬元，綜合總成本費用10903.91萬元，凈利潤1677.39萬元，財務內部收益率19.35%，財務凈現值1241.56萬元，全部投資回收期6.17年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。由上可見，無論是從產品還是市場來看，本項目設備較先進，其產品技術含量較高、企業利潤率高、市場銷售良好、盈利能力強，具有良好的社會效益及一定的抗風險能力，因而項目是可行的。本報告為模板參考范文，不作為投資建議，僅供參考。報告產業背景、市場分析、技術方案、風險評估等內容基于公開信息；項目建設方案、投資估算、經濟效益分析等內容基于行業研究模

4、型。本報告可用于學習交流或模板參考應用。目錄第一章 擬成立公司基本信息9一、 公司名稱9二、 注冊資本9三、 注冊地址9四、 主要經營范圍9五、 主要股東9公司合并資產負債表主要數據10公司合并利潤表主要數據10公司合并資產負債表主要數據12公司合并利潤表主要數據12六、 項目概況12第二章 公司籌建方案17一、 公司經營宗旨17二、 公司的目標、主要職責17三、 公司組建方式18四、 公司管理體制18五、 部門職責及權限19六、 核心人員介紹23七、 財務會計制度24第三章 行業、市場分析31一、 儲能領域：將打開逆變器行業第二增長極31二、 逆變器行業特種分析33第四章 項目背景、必要性3

5、5一、 逆變器存量替換需求邁入高增長階段35二、 分布式光伏高增長驅動組串式逆變器滲透率提升35三、 堅持創新核心地位，加快打造創新活力之城36四、 項目實施的必要性38第五章 法人治理40一、 股東權利及義務40二、 董事45三、 高級管理人員49四、 監事51第六章 發展規劃分析53一、 公司發展規劃53二、 保障措施59第七章 環境保護分析61一、 編制依據61二、 建設期大氣環境影響分析61三、 建設期水環境影響分析63四、 建設期固體廢棄物環境影響分析63五、 建設期聲環境影響分析63六、 環境管理分析64七、 結論66八、 建議66第八章 選址方案67一、 項目選址原則67二、 建

6、設區基本情況67三、 再造黃石工業，加快打造先進制造之城70四、 項目選址綜合評價73第九章 風險評估74一、 項目風險分析74二、 公司競爭劣勢77第十章 投資估算78一、 投資估算的依據和說明78二、 建設投資估算79建設投資估算表81三、 建設期利息81建設期利息估算表81四、 流動資金83流動資金估算表83五、 總投資84總投資及構成一覽表84六、 資金籌措與投資計劃85項目投資計劃與資金籌措一覽表85第十一章 項目經濟效益評價87一、 經濟評價財務測算87營業收入、稅金及附加和增值稅估算表87綜合總成本費用估算表88固定資產折舊費估算表89無形資產和其他資產攤銷估算表90利潤及利潤分

7、配表92二、 項目盈利能力分析92項目投資現金流量表94三、 償債能力分析95借款還本付息計劃表96第十二章 建設進度分析98一、 項目進度安排98項目實施進度計劃一覽表98二、 項目實施保障措施99第十三章 總結分析100第十四章 補充表格102主要經濟指標一覽表102建設投資估算表103建設期利息估算表104固定資產投資估算表105流動資金估算表106總投資及構成一覽表107項目投資計劃與資金籌措一覽表108營業收入、稅金及附加和增值稅估算表109綜合總成本費用估算表109固定資產折舊費估算表110無形資產和其他資產攤銷估算表111利潤及利潤分配表112項目投資現金流量表113借款還本付息

8、計劃表114建筑工程投資一覽表115項目實施進度計劃一覽表116主要設備購置一覽表117能耗分析一覽表117第一章 擬成立公司基本信息一、 公司名稱xxx投資管理公司（以工商登記信息為準）二、 注冊資本1170萬元三、 注冊地址黃石xxx四、 主要經營范圍經營范圍：從事光伏逆變器相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 主要股東xxx投資管理公司主要由xx投資管理公司和xxx有限責任公司發起成立。（一）xx投資管理公司基本情況1、公司簡介公司自成立以來，堅持“品牌化、規

9、模化、專業化”的發展道路。以人為本，強調服務，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅持不懈推進戰略轉型和管理變革，實現了企業持續、健康、快速發展。未來我司將繼續以“客戶第一，質量第一，信譽第一”為原則，在產品質量上精益求精，追求完美，對客戶以誠相待，互動雙贏。公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額2565.422052.341924.07負債總額1054.21843.37790.66股東權益

10、合計1511.211208.971133.41公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入9362.587490.067021.93營業利潤1606.141284.911204.61利潤總額1459.431167.541094.57凈利潤1094.57853.76788.09歸屬于母公司所有者的凈利潤1094.57853.76788.09（二）xxx有限責任公司基本情況1、公司簡介公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。

11、公司以負責任的方式為消費者提供符合法律規定與標準要求的產品。在提供產品的過程中，綜合考慮其對消費者的影響，確保產品安全。積極與消費者溝通，向消費者公開產品安全風險評估結果，努力維護消費者合法權益。公司加大科技創新力度，持續推進產品升級，為行業提供先進適用的解決方案，為社會提供安全、可靠、優質的產品和服務。2、主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額2565.422052.341924.07負債總額1054.21843.37790.66股東權益合計1511.211208.971133.41公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度

12、2018年度營業收入9362.587490.067021.93營業利潤1606.141284.911204.61利潤總額1459.431167.541094.57凈利潤1094.57853.76788.09歸屬于母公司所有者的凈利潤1094.57853.76788.09六、 項目概況（一）投資路徑xxx投資管理公司主要從事光伏逆變器公司成立的投資建設與運營管理。（二）項目提出的理由逆變器作為光伏系統核心設備，技術標準要求高，對供應商的篩選嚴格。在業內有多年積累以及良好市場口碑的企業才能獲取客戶的信任，故客戶一旦使用某品牌后會保持長期、穩定的合作關系，新進者較難在短期內打破行業領先服務商與下游客

13、戶建立的長期合作關系。此外，彭博新能源財經（BNEF）每年會發布組件與逆變器融資價值報告，下游電站采用可融資性評分較高的逆變器供應商更容易獲得銀行融資和無追索權貸款，品牌打造對逆變器企業來說至關重要。逆變器處于光伏產業鏈中下游，較靠近終端客戶，尤其對于功率較小的逆變器來說，其下游客戶（戶用、工商業分布式光伏電站）即是終端消費者，產品具有較強的toC屬性，渠道開發是企業核心競爭力之一。當前，我國已轉向高質量發展階段，正在構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。湖北省正在構建“一主引領、兩翼驅動、全域協同”的區域發展布局。在全國、全省發展版圖中，黃石面臨長江經濟帶發展、促進中部

14、地區崛起、武漢城市圈同城化發展、湖北國際物流核心樞紐建設等重大區域戰略機遇。同時，經過多年持續轉型，我市產業基礎優勢不斷蓄積，大臨港、大臨空功能不斷強化，城市品質不斷提升。綜合來看，“十四五”時期，我市處于機遇疊加期、轉型發力期、區域融合期、功能拓展期、品質提升期，機遇大于挑戰，前景十分廣闊。但也要保持頭腦清醒，堅持問題導向，深刻認識當前我市仍然存在發展空間制約、發展動能不足、長江大保護任務艱巨、舊城改造欠賬較多、水利基礎設施薄弱、農業農村發展不夠等短板弱項。全市上下要立足“兩個大局”，深刻認識新發展階段的新特征新要求，深刻認識我市發展環境面臨的新變化，增強機遇意識和風險意識，搶時間、搶機遇、

15、搶要素，準確識變、科學應變、主動求變，以自身發展的確定性應對外部環境的不確定性，努力在危機中育先機、于變局中開新局。（三）項目選址項目選址位于xx，占地面積約14.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）生產規模項目建成后，形成年產xxx套光伏逆變器的生產能力。（五）建設規模項目建筑面積17413.88，其中：生產工程12451.32，倉儲工程2077.91，行政辦公及生活服務設施2208.79，公共工程675.86。（六）項目投資根據謹慎財務估算，項目總投資6288.76萬元，其中：建設投資4887.13萬元，占項

16、目總投資的77.71%；建設期利息139.65萬元，占項目總投資的2.22%；流動資金1261.98萬元，占項目總投資的20.07%。（七）經濟效益（正常經營年份）1、營業收入（SP）：13200.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：10903.91萬元。3、凈利潤（NP）：1677.39萬元。4、全部投資回收期（Pt）：6.17年。5、財務內部收益率：19.35%。6、財務凈現值：1241.56萬元。（八）項目進度規劃項目建設期限規劃24個月。（九）項目綜合評價經初步分析評價，項目不僅有顯著的經濟效益，而且其社會救益、生態效益非常顯著，項目的建設對提高農民收入、維護社會穩定，構建和諧社會、

17、促進區域經濟快速發展具有十分重要的作用。項目在社會經濟、自然條件及投資等方面建設條件較好，項目的實施不但是可行而且是十分必要的。第二章 公司籌建方案一、 公司經營宗旨根據國家法律、行政法規的規定，依照誠實信用、勤勉盡責的原則，以專業經營的方式管理和經營公司資產，為全體股東創造滿意的投資回報。二、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力

18、。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、光伏逆變器行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。4、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公

19、司企業文化建設。5、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。三、 公司組建方式xxx投資管理公司主要由xx投資管理公司和xxx有限責任公司共同出資成立。其中：xx投資管理公司出資175.50萬元，占xxx投資管理公司15%股份；xxx有限責任公司出資995萬元，占xxx投資管理公司85%股份。四、 公司管理體制xxx投資管理公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目

20、標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。總經理的主要職責如下：1、全面領導企業的日常工作；對企業的產品質量負責；向本公司職工傳達滿足顧客和法律法規要求的重要性；2、制定并正式批準頒布本公司的質量方針和質量目標，采取有效措施，保證各級人員理解質量方針并堅持貫徹執行；3、負責策劃、建立本公司的質量管理體系，批準發布本公司的質量手冊；4、明確所有與質量有關的職能部門和人員的職責權限和相互關系；5、確保質量管理體系運行所必要的資源配備；6、任命管理者代表，并為其有效開展工作提供支持；7、定期組織并主持對質量管理體系的管理評審，以確保其持續的適宜性、

21、充分性和有效性。五、 部門職責及權限（一）綜合管理部1、協助管理者代表組織建立文件化質量體系，并使其有效運行和持續改進。2、協助管理者代表，組織內部質量管理體系審核。3、負責本公司文件（包括記錄）的管理和控制。4、負責本公司員工培訓的管理，制訂并實施員工培訓計劃。5、參與識別并確定為實現產品符合性所需的工作環境，并對工作環境中與產品符合性有關的條件加以管理。（二）財務部1、參與制定本公司財務制度及相應的實施細則。2、參與本公司的工程項目可信性研究和項目評估中的財務分析工作。3、負責董事會及總經理所需的財務數據資料的整理編報。4、負責對財務工作有關的外部及政府部門，如稅務局、財政局、銀行、會計事

22、務所等聯絡、溝通工作。5、負責資金管理、調度。編制月、季、年度財務情況說明分析，向公司領導報告公司經營情況。6、負責銷售統計、復核工作，每月負責編制銷售應收款報表，并督促銷售部及時催交樓款。負責銷售樓款的收款工作，并及時送交銀行。7、負責每月轉賬憑證的編制，匯總所有的記賬憑證。8、負責公司總長及所有明細分類賬的記賬、結賬、核對，每月5日前完成會計報表的編制，并及時清理應收、應付款項。9、協助出納做好樓款的收款工作，并配合銷售部門做好銷售分析工作。10、負責公司全年的會計報表、帳薄裝訂及會計資料保管工作。11、負責銀行財務管理，負責支票等有關結算憑證的購買、領用及保管，辦理銀行收付業務。12、負

23、責先進管理，審核收付原始憑證。13、負責編制銀行收付憑證、現金收付憑證，登記銀行存款及現金日記賬，月末與銀行對賬單和對銀行存款余額，并編制余額調節表。14、負責公司員工工資的發放工作，現金收付工作。（三）投資發展部1、調查、搜集、整理有關市場信息，并提出投資建議。2、擬定公司年度投資計劃及中長期投資計劃。3、負責投資項目的儲備、篩選、投資項目的可行性研究工作。4、負責經董事會批準的投資項目的籌建工作。5、按照國家產業政策，負責公司產業結構、投資結構的調整。6、及時完成領導交辦的其他事項。（四）銷售部1、協助總經理制定和分解年度銷售目標和銷售成本控制指標，并負責具體落實。2、依據公司年度銷售指標

24、，明確營銷策略，制定營銷計劃和拓展銷售網絡，并對任務進行分解，策劃組織實施銷售工作，確保實現預期目標。3、負責收集市場信息，分析市場動向、銷售動態、市場競爭發展狀況等，并定期將信息報送商務發展部。4、負責按產品銷售合同規定收款和催收，并將相關收款情況報送商務發展部。5、定期不定期走訪客戶，整理和歸納客戶資料，掌握客戶情況，進行有效的客戶管理。6、制定并組織填寫各類銷售統計報表，并將相關數據及時報送商務發展部總經理。7、負責市場物資信息的收集和調查預測，建立起牢固可靠的物資供應網絡，不斷開辟和優化物資供應渠道。8、負責收集產品供應商信息，并對供應商進行質量、技術和供就能力進行評估，根據公司需求計

25、劃，編制與之相配套的采購計劃，并進行采購談判和產品采購，保證產品供應及時，確保產品價格合理、質量符合要求。9、建立發運流程，設計最佳運輸路線、運輸工具，選擇合格的運輸商，嚴格按公司下達的發運成本預算進行有效管理，定期分析費用開支，查找超支、節支原因并實施控制。10、負責對部門員工進行業務素質、產品知識培訓和考核等工作，不斷培養、挖掘、引進銷售人才，建設高素質的銷售隊伍。六、 核心人員介紹1、袁xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。2、石xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月

26、至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。3、郭xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。4、龔xx，中國國籍，無永久境外居留權，1970年出生，碩士研究生學歷。2012年4月至今任xxx有限公司監事。2018年8月至今任公司獨立董事。5、付xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xx

27、x有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。6、梁xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。7、曾xx，中國國籍，無永久境外居留權，1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。8、金xx，1957

28、年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。七、 財務會計制度（一）財務會計制度1、公司依照法律、行政法規和國家有關部門的規定，制定公司的財務會計制度。上述財務會計報告按照有關法律、行政法規及部門規章的規定進行編制。2、公司除法定的會計賬簿外，將不另立會計賬簿。公司的資產，不以任何個人名義開立賬戶存儲。3、公司分配當年稅后利潤時，應當提取利潤的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計額為公司注冊資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金不足以彌補以前年度虧損的，在依照前款

29、規定提取法定公積金之前，應當先用當年利潤彌補虧損。公司從稅后利潤中提取法定公積金后，經股東大會決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金。公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，按照股東持有的股份比例分配，但本章程規定不按持股比例分配的除外。股東大會違反前款規定，在公司彌補虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤的，股東必須將違反規定分配的利潤退還公司。公司持有的本公司股份不參與分配利潤。4、公司的公積金用于彌補公司的虧損、擴大公司生產經營或者轉為增加公司資本。但是，資本公積金將不用于彌補公司的虧損。法定公積金轉為資本時，所留存的該項公積金將不少于轉增前公司注冊資本的25%。5、公司股東大會對利潤分

30、配方案作出決議后，公司董事會須在股東大會召開后2個月內完成股利（或股份）的派發事項。6、公司利潤分配政策為：公司采取積極的現金方式分配利潤，即公司當年度實現盈利，在依法提取法定公積金、盈余公積金后進行利潤分配。（1）利潤分配原則公司的利潤分配應重視對投資者的合理回報并兼顧公司的可持續發展。利潤分配政策應保持連續性和穩定性，并符合法律、法規的相關規定。（2）具體利潤分配政策利潤分配形式及間隔期：公司可以采取現金方式分配股利，公司優先采用現金方式分配利潤，現金分配的比例不低于當年實現的可分配利潤的10%。公司當年如實現盈利并有可供分配利潤時，應每年度進行利潤分配。董事會可以根據公司盈利狀況及資金需

31、求狀況提議公司進行中期現金分紅。除非經董事會論證同意，且經獨立董事發表獨立意見、監事會決議通過，兩次分紅間隔時間原則上不少于六個月。現金分紅的具體條件：公司在當年盈利且累計未分配利潤為正，現金流滿足公司正常生產經營和未來發展的前提下，最近三個會計年度內，公司以現金形式分配的利潤不少于最近三年實現的年均可分配利潤的30%。公司董事會應當綜合考慮所處行業特點、發展階段、自身經營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區分下列情形，提出具體現金分紅政策：公司發展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到80%；公司發展階段屬成熟期且有重大資

32、金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到40%；公司發展階段屬成長期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應達到20%。本章程中的“重大資金支出安排”是指公司未來十二個月內擬對外投資、收購資產或購買資產累計支出達到或超過公司最近一次經審計凈資產的10%。出現以下情形之一的，公司可不進行現金分紅：合并報表或母公司報表當年度未實現盈利；合并報表或母公司報表當年度經營性現金流量凈額或者現金流量凈額為負數；合并報表或母公司報表期末資產負債率超過70%（包括70%）；合并報表或母公司報表期末可供分配的利潤余額為負數；公司財務報告被審計

33、機構出具非標準無保留意見；公司在可預見的未來一定時期內存在重大資金支出安排，進行現金分紅可能導致公司現金流無法滿足公司經營或投資需要。（3）利潤分配的決策程序和機制公司利潤分配方案由董事會根據公司經營狀況和有關規定擬定，并在征詢監事會意見后提交股東大會審議批準，獨立董事應當發表明確意見。獨立董事可以征集中小股東的意見，提出分紅提案，并直接提交董事會審議。股東大會對現金分紅具體方案進行審議時，應當通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流（包括但不限于提供網絡投票表決、邀請中小股東參會等方式），充分聽取中小股東的意見和訴求，并及時答復中小股東關心的問題。公司在年度報告中詳細披露現金分紅政

34、策的制定及執行情況。公司董事會應在年度報告中披露利潤分配方案及留存的未分配利潤的使用計劃安排或原則，公司當年利潤分配完成后留存的未分配利潤應用于發展公司經營業務。公司當年盈利但董事會未做出現金分紅預案的，應在年度報告中披露未做出現金分紅預案的原因及未用于分紅的資金留存公司的用途，獨立董事發表的獨立意見。公司如遇借殼上市、重大資產重組、合并分立或者因收購導致公司控制權發生變更的，應在重大資產重組報告書、權益變動報告書或者收購報告書中詳細披露重組或者控制權發生變更后上市公司的現金分紅政策及相應的規劃安排、董事會的情況說明等信息。（4）利潤分配政策調整的條件、決策程序和機制（5）利潤分配方案的實施公

35、司股東大會對利潤分配方案作出決議后，董事會須在股東大會召開后兩個月內完成現金分紅或股利的派發事項。如存在股東違規占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。（二）內部審計1、公司實行內部審計制度，配備專職審計人員，對公司財務收支和經濟活動進行內部審計監督。2、公司內部審計制度和審計人員的職責，應當經董事會批準后實施。審計負責人向董事會負責并報告工作。（三）會計師事務所的聘任1、公司聘用會計師事務所必須由股東大會決定，董事會不得在股東大會決定前委任會計師事務所。2、公司保證向聘用的會計師事務所提供真實、完整的會計憑證、會計賬簿、財務會計報告及其他會計資料，不得拒絕

36、、隱匿、謊報。3、會計師事務所的審計費用由股東大會決定。4、公司解聘或者不再續聘會計師事務所時，提前30天事先通知會計師事務所，公司股東大會就解聘會計師事務所進行表決時，允許會計師事務所陳述意見。會計師事務所提出辭聘的，應當向股東大會說明公司有無不當情形。第三章 行業、市場分析一、 儲能領域：將打開逆變器行業第二增長極儲能是大規模發展可再生能源的關鍵支撐。儲能對新能源的利用具有重大意義，是能源革命的重要環節，例如對光伏發電來說，作為一種間歇性能源，發電功率波動會給電網系統帶來沖擊，光儲一體化則可在一定程度上抑制沖擊，有利于實現光伏發電靈活并網和充分消納。儲能在電力系統中的作用主要有三大類：1）

37、發電側：平滑發電，減少棄風、棄光應用，主要解決可再生能源并網發電的波動性和消納問題；2）輸配電側：改善電能質量，實現調頻、調峰功能，提高可再生能源的利用率；3）用戶側：消峰填谷、應急供電、負荷平滑、電網擴容，提升發電效率，降低用電成本。儲能逆變器是儲能系統產業鏈上的必要環節。電化學儲能系統主要由電池組、電池管理系統、能量管理系統、儲能逆變器和其他電氣設備構成。其中，儲能逆變器可以控制儲能電池組的充電和放電過程，進行交直流的變換，是儲能系統中的必要環節，占比儲能系統成本約15%。從光伏儲能逆變器的工作原理來看，將光伏所發電能的多余能量存儲到蓄電池，在電能富余情況下選擇性并入電網，在電能不足時，蓄

38、電池放電供本地負載使用，從而降低對電網和傳統能源的依賴。從儲能逆變器的功效來看，該逆變器集成了光伏并網發電和儲能電站的功能：1）克服了光伏組件受天氣變化發電不穩定的缺點，提高電網品質；2）通過波谷儲存電能，波峰輸出電能，大幅削減電網峰值發電量，大幅增加電網容量，提高電網利用率。海內外政策驅動儲能裝機量上行。從短期來看，儲能裝機量上行主要依靠國家政策驅動。從全球范圍內來看，不同國家采取不同政策以促進儲能行業規模化發展，主要可分為：1）在儲能尚未推廣或剛起步的國家或地區，發展儲能逐漸被納入國家戰略規劃，政府開始制定儲能的發展路線圖；2）在儲能已具備一定規模或產業相對發達的國家或地區，政府多采用稅收

39、優惠或補貼的方式，以促進儲能成本下降和規模應用；3）在儲能逐步深入參與輔助服務市場的國家或地區，政府通過開放區域電力市場，為儲能應用實現多重價值、提供高品質服務創造平臺。從中國范圍內來看，儲能是我國戰略性新興產業的重要組成部分，近年來國家及各地方政府出臺一系列鼓勵政策為儲能產業發展蓄勢，逐步推動行業進入規模化發展階段。儲能系統成本不斷下探驅動儲能行業景氣上行。從長時間維度來看，因可再生能源發電具有間歇性，配備儲能系統是必然發展方向，儲能行業主要驅動因素將由政策逐漸過渡到經濟性提升。儲能系統的成本包括電池、電池管理系統、儲能變流器及能量管理系統等，其中電池和儲能變流器為最主要的成本構成，分別占比

40、總成本59%/15%。在鋰電池技術不斷進步、生產規模不斷擴大的驅動下，鋰電池生產成本逐漸下降，疊加設計進步以及制造和供應鏈管理效率提升驅動了儲能變流器等其他硬件成本顯著下降，儲能系統成本不斷下探。根據彭博新能源財經（BNEF）統計，2020年一個完成安裝的、4小時電站級儲能系統的平均成本為299美元/千瓦時，同比下降10%。根據BNEF預計，到2030年該成本將較2020年下滑44%至167美元/千瓦時，主要系電池成本下降幅度較大。二、 逆變器行業特種分析（一）逆變器行業具有較高技術壁壘，技術為核心競爭力之一逆變器作為光伏發電系統中的“心臟”和“大腦”，屬于技術密集型行業，在產品設計水平、器件

41、選擇、制造工藝等方面均需經過長時間的實踐摸索和技術積累，新進者難在短期積累相關技術和各種應用場景知識。逆變器行業除了需要先進的硬件設計和過硬的制造水平外，從電網端、用戶端角度來看，開發精確的算法作為軟件配合產品的運行和使用具有必要性。電網端：逆變器的應用需求逐漸從“自我保護、不影響電網”到“穿越故障、適應電網”再到“有功無功調節、支撐電網”。用戶端：逆變器作為光伏系統中唯一具備多種數字化功能且直接銜接電網的智能設備，用戶對逆變器的智能化提出了更高要求，為電站智能運維做好數據支撐。綜上所述，逆變器生產對于硬軟件均有較高的要求，且需要企業持續研發和推出新產品以適應各端需求，故行業具有較高技術壁壘。

42、（二）逆變器行業具有類消費屬性，品牌+渠道為核心競爭力逆變器作為光伏系統核心設備，技術標準要求高，對供應商的篩選嚴格。在業內有多年積累以及良好市場口碑的企業才能獲取客戶的信任，故客戶一旦使用某品牌后會保持長期、穩定的合作關系，新進者較難在短期內打破行業領先服務商與下游客戶建立的長期合作關系。此外，彭博新能源財經（BNEF）每年會發布組件與逆變器融資價值報告，下游電站采用可融資性評分較高的逆變器供應商更容易獲得銀行融資和無追索權貸款，品牌打造對逆變器企業來說至關重要。逆變器處于光伏產業鏈中下游，較靠近終端客戶，尤其對于功率較小的逆變器來說，其下游客戶（戶用、工商業分布式光伏電站）即是終端消費者，

43、產品具有較強的toC屬性，渠道開發是企業核心競爭力之一。第四章 項目背景、必要性一、 逆變器存量替換需求邁入高增長階段逆變器因由功率半導體、電容、電感等電子元器件構成，其使用壽命一般在10年左右，但光伏電站平均可用年限在25年左右，在光伏電站發電的生命期限內，逆變器具有存量替換需求。回顧全球光伏裝機歷史，2010年前后，歐洲地區正在經歷光伏裝機快速增長時期，以中國、日本為主的亞太地區及北美市場逐漸步入裝機高峰期，未來全球存量裝機逆變器替換需求將邁入高增長階段。在光伏應用初期，光伏組件容量與逆變器容量的容配比為1:1，故根據2010-2015年全球/中國新增光伏裝機量來測算2020-2025年全

44、球/中國光伏逆變器存量替換需求。根據IRENA/國家能源局數據，2020-2025年（對應2010-2015年新增裝機量）全球/中國光伏逆變器存量替換需求CAGR分別為22%/107%，我國將邁入逆變器存量替換高增長階段。二、 分布式光伏高增長驅動組串式逆變器滲透率提升集中式和組串式為最主要類型，組串式逆變器逐漸成為主流。從逆變器需求結構來看，國內光伏逆變器以集中式和組串式為主，兩者市占率穩定在90%以上，其中，組串式逆變器市占率由2016年的32%提升至2020年的67%，現已逐漸成為主流類型。組串式逆變器滲透率不斷提升的主要原因包括1）組串式逆變器主要應用于分布式光伏，受益于分布式光伏占比

45、不斷提升，2021年分布式光伏新增裝機量占比首次超過集中式光伏。相較集中式光伏，分布式光伏電站具有占地面積小、減少對電網供電依賴、靈活智能等優點，是未來發展趨勢；2）組串式逆變器也可應用于集中式大型電站，組串式逆變器經濟性提升驅動其在大型電站的滲透率提升。隨著組串式逆變器功率持續變大，成本不斷下行，與集中式逆變器平均每瓦價格差異不斷縮小。三、 堅持創新核心地位，加快打造創新活力之城堅持創新核心地位，深入推進國家創新型城市建設，完善創新體系，持續推進“三鏈融合”，推動由產業產品創新向系統構建創新體系轉變，加快科技強市建設。（一）構建完備創新體系優化全市區域創新空間布局和創新要素配置，全鏈條構建“

46、平臺+產業+人才”體系，全布局建設創新平臺，全要素配置人才、政策、資金等資源。加強基礎研究，注重原始創新，加快形成一批創新型產業集群和特色產業基地，扶持龍頭企業和在黃高校爭創國家、省級（重點）實驗室和技術創新中心。高水平建設科技城、科創中心、教育城，著力打造長江中游城市群區域性科創中心。（二）提升企業創新能力強化企業創新主體地位，促進技術、人才、資金等各類創新要素向企業集聚，大力培育高新技術企業和科技型中小企業，加快培育更多“專精特新”企業。系統梳理各產業高端領域、關鍵環節、技術難題，集中力量對重點產業領域的核心關鍵技術、先進工藝進行攻關，推動產品邁向中高端。完善產學研深度融合機制，支持企業加

47、入區域性、全國性產業技術創新戰略聯盟。加快推動主導產業技術研究院、規上制造業企業研發機構“兩個全覆蓋”，促進企業研發平臺提檔升級。（三）持續優化創新生態完善激勵創新創業的政策體系，加強對企業研發投入、科技成果轉化、企業孵化培育等支持力度，打造“眾創空間孵化器加速器科技園區”全鏈條科技服務體系，營造鼓勵創新創業的濃厚氛圍。健全科技創新多元化投入機制，完善金融支持創新體系，鼓勵各類創業投資基金、產業投資基金以及其他社會資本積極參與科技創新投資。（四）大力促進創新協作主動對接光谷科創大走廊，推動創新平臺共建、創新資源共享、創新政策互通，完善承接科技成果轉移轉化的平臺與機制，打造光谷科創大走廊協同發展

48、區。立足黃石產業需求，積極在長三角、珠三角、京津冀地區布局建設離岸科創中心，實現引才在外地、用才在黃石。加快推進海峽兩岸產業合作區黃石產業園發展。（五）完善創新體制機制推進科技組織管理、創新主體培育、創新人才引育、創新平臺建設、科研成果轉化等機制改革，建立完善眾創空間、科技企業孵化器、科技企業加速器、大學科技園等創新創業載體質量管理、優勝劣汰發展機制，引導創新平臺向專業化、精細化方向發展。加強知識產權保護與應用。建立健全以創新能力、質量、實效、貢獻為導向的創新評價體系。（六）積極培育創新團隊集聚各類產業人才，深入實施“新黃石人”計劃、“東楚英才計劃”，創新平臺聚才、市場引才、柔性引才工作機制。

49、支持企業依托重點產業、重點項目，引進和培育一批核心技術人才、海外高層次人才、產業領軍人才、高技能人才，跟蹤培育一批優秀創新創業戰略團隊。四、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。第五章 法人治理一、 股東權利及義務股東按其所持有股份的種類享有權利，承擔義務；持有同一種類股份的股東，享有同等權利，承擔同種義務。股東為單位的，股東單位內部

50、對公司收購、出售資產、對外擔保、對外投資等事項的決策有相關規定的，公司不得以股東單位決策程序取代公司的決策程序，公司應依據公司章程及公司制定的相關制度確定決策程序。股東單位可自行履行內部審批流程后由其代表依據公司法、公司章程及公司相關制度參與公司相關事項的審議、表決與決策。1、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會并行使相應的表決權；（3）對公司的經營行為進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及公司章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱公司章程、股東名冊、股東大會

51、會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議和財務會計報告；2、股東提出查閱前條所述有關信息或索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的要求予以提供。但相關信息及資料涉及公司未公開的重大信息的情況除外。3、公司股東大會、董事會的決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。公司根據股東大會、董事會決議已辦理變更登記的，人民法院宣告該決議無效或者撤銷該決議后，公司應當向公司登記機

52、關申請撤銷變更登記。4、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責任損害公司債權人的利益；5、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。6、公司的股東或實際控制人不得占用或轉移公司資金、資產及其他資源。如果存在股東占用或轉移公司資金、資產及其他資源情況的，公司應當扣減該股東所應分配的紅利，以償還被其占用或者轉移的資金、資產及其他資源。控股股東發生上述情

53、況時，公司應立即申請司法系統凍結控股股東持有公司的股份。控股股東若不能以現金清償占用或轉移的公司資金、資產及其他資源的，公司應通過變現司法凍結的股份清償。公司董事、監事、高級管理人員負有維護公司資金、資產及其他資源安全的法定義務，不得侵占公司資金、資產及其他資源或協助、縱容控股股東及其附屬企業侵占公司資金、資產及其他資源。公司董事、監事、高級管理人員違反上述規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。造成嚴重后果的，公司董事會對于負有直接責任的高級管理人員予以解除聘職，對于負有直接責任的董事、監事，應當提請股東大會予以罷免。公司還有權視其情節輕重對直接責任人追究法律責任。7、公司的控股股東、實際

54、控制人及其他關聯方不得利用其關聯關系損害公司利益，不得占用或轉移公司資金、資產及其他資源。違反規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司的控股股東、實際控制人及其控制的企業不得以下列任何方式占用公司資金、損害公司及其他股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司及其他股東的利益：（1）公司為控股股東、實際控制人及其控制的企業墊付工資、福利、保險、廣告等費用和其他支出；（2）公司代控股股東、實際控制人及其控制的企業償還債務；（3）有償或者無償、直接或者間接地從公司拆借資金給控股股東、實際控制人及其控制的企業；（4）不及時償還公司承擔控股股東、實際控制人及其控制的企業的擔保責任而形成的債務；（5

55、）公司在沒有商品或者勞務對價情況下提供給控股股東、實際控制人及其控制的企業使用資金；8、控股股東、實際控制人及其控制的企業不得在公司掛牌后新增同業競爭。9、公司股東、實際控制人、收購人應當嚴格按照相關規定履行信息披露義務，及時披露公司控制權變更、權益變動和其他重大事項，并保證披露的信息真實、準確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。公司股東、實際控制人、收購人應當積極配合公司履行信息披露義務，不得要求或者協助公司隱瞞重要信息。10、公司股東、實際控制人及其他知情人員在相關信息披露前負有保密義務，不得利用公司未公開的重大信息謀取利益，不得進行內幕交易、操縱市場或者其他欺詐活動。11、通

56、過接受委托或者信托等方式持有或實際控制的股份達到5%以上的股東或者實際控制人，應當及時將委托人情況告知公司，配合公司履行信息披露義務。12、公司控股股東、實際控制人及其一致行動人轉讓控制權的，應當公平合理，不得損害公司和其他股東的合法權益。控股股東、實際控制人及其一致行動人轉讓控制權時存在下列情形的，應當在轉讓前予以解決：（1）違規占用公司資金；（2）未清償對公司債務或者未解除公司為其提供的擔保；（3）對公司或者其他股東的承諾未履行完畢；（4）對公司或者中小股東利益存在重大不利影響的其他事項。二、 董事1、公司設董事會，對股東大會負責。2、董事會由9名董事組成（其中獨立董事3人），設董事長1人3、董事會行使下列職權：（1）召集股東大會，并向股東大會報告工作；（2）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（6）在股東大會授權范