1、信托基本知識及行業簡述信托基本知識及行業簡述中中融國際信托融國際信托有限公司有限公司 ZRITCZRITC信信托托基基本本知知識識及及行行業業簡簡述述信托發展狀況信托理財功能信托基本知識信托制度發端于古羅馬，大概在16、17世紀成型，成熟于英美，它是一種受法律保護的獨特的財產管理方式，它的實質是“獲人之信、受人之托、遵人之囑、代人理財”。p中華人民共和國信托法 “本法所稱信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產（財產權）委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。”什么是信托信托定義投資者資金（委托人）信托公司（受托人）委托合同約定

2、領域礦業、房地產、股票、基礎設施建設等等投資于投資本金+收益受益人返還清算信托結構投資者（委托人）信托公司（受托人） 銀監會銀行（保管人）融資方u投資者 合格投資者（個人+機構）u融資方 貸款擔保；還款（本金+收益）u信托公司 組織信托計劃： 事前盡職調查、風險評估， 事中管理、運用信托資金， 事后與融資方、投資人清算u保管銀行 監管資金用途信托交易關聯方信信托托基基本本知知識識及及行行業業簡簡述述信托發展狀況信托理財功能信托基本知識金融信托產品是一種為投資者提供了低風險、穩定收入回報的金融產品。信托投資作為一種風險和收益介于銀行人民幣理財產品和基金股票之間的理財方式，正憑借其較高且穩定的收益

3、水平和高安全保障措施，受到廣大機構和個人投資者的青睞。在投資方式上，信托產品同儲蓄、國債類似，一般有相對固定的期限，明確的收益率（信托為預期收益率）。投資者購買信托產品后，一般到期便可領取收益及本金，省時、省心。信托理財功能分析固定收益類浮動收益類 固定 + 浮動收益類 基礎設施房地產交通運輸工礦企業證券投資（非結構化）PE投資證券投資（結構化）產品類型通過對固定收益項目的投資（如實業領域投資或貨幣市場工具投資），在保障信托資金低風險的前提下，追求資產的穩定增值主要為證券投資信托、私募股權投資信托（如Pre-IPO 投資），追求高風險伴隨的高回報通過優先-次級信托受益權的結構化設計，讓風險厭惡

4、者（優先受益人）承擔低風險、享受固定收益，讓風險偏好者（次級受益人）承擔高風險、享受浮動收益信托產品類型信托產品發行方式單一信托集合信托單一委托人多個委托人例：銀行發行的信托型理財產品信托公司直接向客戶發行的信托單一信托銀行信托型理財產品集合信托1、房地產類（房地產基金、房地產貸款、房地產合作開發） 中融的房地產專業團隊，房地產項目的利潤空間及風控措施的嚴格產品名稱產品名稱期限（年）期限（年）收益（收益（%） 主要風控措施主要風控措施募集規募集規模（億）模（億）成立日期成立日期南沙逸濤雅苑2年（一年可提前）9.511.5100%控股+換法人；優先次級+股東連帶責任擔保；中融派駐人員監管。11.

5、22012.12.20福州恒宇國際公園2年（6個月可提前）9.5-11100%控股+換法人；優先次級+股東及實際控制人連帶責任擔保；中融派駐人員監管。13.42013.3.13西安名京九合院2年2.5年3年9.7-10.8100%控股+換法人；優先次級+股東及實際控制人連帶責任擔保；中融派駐人員監管。15.62013.11.21東莞聯華花園城2年（一年可提前）9.7-10.7100%控股+換法人；優先次級+股東及實際控制人連帶責任擔保；中融派駐人員監管。7.52014.03.032、股票質押類（股權收益權投資/貸款） 風控措施：股票質押及公證；風險警戒線及平倉線設置；保證擔保產品名稱產品名稱期

6、限（月）期限（月）年化收益年化收益成立日期成立日期發行時價發行時價質押率質押率警戒線警戒線/止損線止損線大族激光248.511.9.912.3139.8%6.22勁嘉股份128.0-8.811.12.89.340%6.53華夏幸福6-361012.2.1517.7835%6.2信托公司通過融信托公司通過融資方提供法人財資方提供法人財產產抵押抵押、股票質、股票質押押擔保擔保、優先次、優先次級結構化設計、級結構化設計、項目股權控制或項目股權控制或者組合投資等多者組合投資等多種方式降低項目種方式降低項目投資和管理風險，投資和管理風險，保障信托利益保障信托利益成立成立專業專業投資投資管理管理團隊，設團

7、隊，設定各行業定各行業融資標準，融資標準，在龐大的在龐大的項目池中項目池中挑選優質挑選優質項目運作項目運作設置設置風險控風險控制制委員會，委員會，項目做盡職項目做盡職調查，每個調查，每個項目擁有完項目擁有完善的風險預善的風險預警及風險應警及風險應對手段對手段：信托產品風險控制分析理財方式理財方式年收益年收益風險風險期限期限門檻門檻銀行銀行 存款類 3.0% 無風險，國家信用支持 1年無要求 3.75% 2年一般理財產品3.5%-5.0% 較低風險，系統性風險 1天-3年 5萬元起投 掛鉤滬深股票-30%-15% 偏高風險，非保本浮動型 ,收益與股票聯動半年以上 保險保險 掛鉤股票債券-20%-

8、10% 偏高風險，非保本浮動型,收益與股票聯動 10年以上 5000元起 掛鉤實業投資2.0%-3.0% 較低風險，系統性風險 10年以上 證券證券掛鉤企業債券2.0%-4.0% 低風險，債務企業破產風險 ，系統性風險半年以上,設開放日50萬元起 掛鉤滬深股票-70%-100% 偏高風險，非保本浮動型,收益與股票聯動 信托信托 掛鉤證券市場掛鉤證券市場6%-50%高風險，結構化設計止損線，自動清盤高風險，結構化設計止損線，自動清盤 1年以上年以上 100萬元起萬元起 掛鉤實業項目掛鉤實業項目9%-13% 低風險，收益介于銀行存款與股票之間低風險，收益介于銀行存款與股票之間1-3年年 四大金融機

9、構理財功能對比分析2信托財產的所有權、管理權、受益權相互分離,并且信托財產與委托人未設立信托的其他財產相區別，具有破產隔離功能，給投資者提供最大限度的安全保障。獨立性1信托資金運用較為靈活，投資領域多元化。信托公司是目前惟一準許同時在資本市場、貨幣市場和實業領域投資的金融機構，具有功能跨度大的優勢，產品種類多。靈活性3信托項目大多采用包括股票質押、法人財產擔保、項目公司股權控制或者結構化設計等風險控制手段保證投資者本金收益安全，而且一般信托融資都在億元以上，項目巨大，穩定性好。安全性4信托投資總是在保證資金安全的前提下追逐社會投資熱點，比如股票、房地產、礦業等，為投資者獲取高于社會平均利潤的高

10、額收益，近期年收益一般在8%-15%之間。收益性信托理財產品四大優點信信托托基基本本知知識識及及行行業業簡簡述述信托發展狀況信托理財功能信托基本知識p 在我國乃至全球目前的金融市場中，銀行與信托、保險和證券并列為金融業的四架馬車，共同組成一國金融體系，并深刻影響著該國經濟發展p 在我國，信托公司和銀行直接在中國銀行業監督管理委員會監管下發展運作，其中銀行屬于銀監會銀行部監管，信托屬于銀監會非銀部監管金融業四架馬車信托行業快速發展軌跡中國信托行業發展現狀 中融信托是信托實務界公認的政信合作模式的最典型代表，我公司發行的產品，大多背靠政府，有信用擔保和政府政策支持，收益穩健，資金安全，廣受投資者追

11、捧。資金投向礦業、舊城改造、高速公路、工業電廠等收益穩健、期限適中的熱點領域。 截止2013年底，公司資產管理規模超過4800億元，信托規模2994.86億元，位居第四；2013年信托收入35.34億元，位居第一；凈利潤15.15億元，位居第四。中融信托發展現狀信托市場概況1、春節因素致信托產品供需雙重收縮，發行成立規模有所回落一方面，由于工作日較少，信托公司產品發行規模減少； 另一方面， 春節期間投資者消費需求旺盛， 對投資的需求減弱，導致信托產品成立規模也大幅走低。 從長期趨勢來看， 本月發行 MA12 與上月持平， 仍維持在高位， 顯示信托行業項目獲取能力依舊很強。2、春節過后資金面寬松，信托預期收益率隨市繼續走低 由于年初銀行信貸寬松，工商企業容易獲得低成本貸款，融資方議價能力較強，因此融資收益的降低也導致信托公司降低產品發行收益率。但從長期來看，2014 是經濟調整結構的關鍵年，未來社會融資規模仍有緊縮的趨勢，信托產品收益率后續仍將上行。3、受銀行收緊房貸影響，但房地產信托兌付規模大幅上升 在