1、供應鏈金融存在的風險和管理供應鏈金融存在的風險和管理（一）核心企業與中小企業的經營風險核心企業作為整個供應鏈金融的關鍵所在，其經營狀況是否穩定、 資金鏈是否連貫直接影響著中小企業的運營壓力以及銀行的業務成 果，因此，如果核心企業的經營狀況出現問題將使得整個具體的供 應鏈金融業務處于癱瘓狀態。但是，實務中由于市場競爭的激烈以 及核心企業對外披露財務信息的可信度等原因，核心企業往往存在 著一些潛在的經營風險，進而對供應鏈金融中上下游的中小企業帶 來連鎖性的惡性反映。此外，由于供應鏈上的中小企業是一些發展 不太穩定、負債率很高、運作存在多方面問題的企業，其經營風險 往往更大。一旦其經營風險爆發，將會

2、給銀行以及第三方物流企業 帶來一定的威脅，破壞供應鏈金融的穩定性。（二）質押物與抵押物存在的風險供應鏈金融系統不僅僅關系到資金的運作，還與實務市場有著緊 密的結合，系統中相關的抵押物與質押物也是風險存在之處。首先, 在有第三方物流企業進行運輸的過程中，或者相關企業進行倉儲的 過程中，物品會由于自然原因或者人為原因而產生不合理的損耗， 尤其是對于保兌倉的模式。其次，在實務當中，由于第三方物流企 業往往也是中小型企業，其監管力度并不是太到位，因此會產生與 供應鏈上下游的企業相互串通，對抵押物和質押物進行相應的處理, 給核心企業和銀行帶來風險。再者，由于市場環境是多變的，質押 物或者抵押物的市場價值

3、往往會隨著環境的變化而變化，產生相應 的市場風險。最后，整個供應鏈系統中存在著很多法律問題，對于 質押物或者抵押物的所有權以及相關合同的履行也存在著相應的風 險。（三）核心企業與中小型企業的合作風險雖然整個供應鏈金融的運作是以銀行為主導，但是關鍵部分還是 在核心企業與中小型企業的運營以及兩者之間的合作穩定性。如果 核心企業與上下游之間的中小型企業之間的合作相對穩定，那么供 應鏈金融操作的風險就會相應降低。實務中，往往由于核心企業在 資源方而處于強勢地位，中小型企業處于相對弱勢地位，給中小企 業的供貨與銷貨都帶來很大的壓力，造成信息嚴重不對稱，使得中 小型企業與銀行處于被動的地位，帶來較大的信貸

4、風險。（一）建立完善的企業授信控制制度針對核心企業與中小企業的經營風險，銀行應當從源頭控制，建 立準入供應鏈金融系統的授信制度，即不僅評價準入企業的經營規 模和財務狀況，還要從整體發展戰略看企業的金融信用如何。中信 銀行自2009年正式推岀“中心供應璉金融”以后，對準入的企業進 行了分等級的評價。對于核心企業采取嚴格考核的標準，分別從其 人、財、物進行全面考核;對于中小型企業則采用審慎準入的考核標 準，因為系統中中小型企業本來就是貸款存在一定問題的企業，所 以對其準入要求相對核心企業來說較低;對于信用度較低、經營能力 較差、管理不完善的第三方物流企業，銀行則采用禁止準入的'原則 來對待

5、。通過這種分等級、分對象的授信制度，中信銀行建立了相 對穩定的供應鏈金融模式。（二）建立完善的質押物或擔保物管理制度質押物或抵押物作為整個供應鏈金融的實物部分，需要供應鏈中 的每一環節對其價值降低的風險進行防范。首先，第三方物流企業 需要完善運輸設施，對質押物或者擔保物進行良好的保管，采取措 施避免不合理的物品損耗。其次，加強供應鏈金融系統的道德建設。 供應鏈系統中存在著核心企業與銀行之間的道德風險以及核心企業 與上下游中小企業之間的道德風險，最終都是有損銀行的利益的。 銀行作為整個系統中掌控大局的關鍵環節，應當嚴格監督各個實物 環節的運作，避免發生管理層與管理層之間的舞弊行為。再者，建 立質押物或者擔保物價值評估，對于有減值跡象的物品進行及時的 處理。最后，要明確質押物或者擔保物的所有權，對合同規定事項 要進行詳細了解與分析，避免物品上存在的法律風險。（三）建立完善的電子化信息平臺對于合作風險，信息不對稱是其風險加劇的主要原因之一。浦發 銀行通過建立完善的電子化信息平臺來規避這類風險，以使供應鏈 金融達到穩定運作狀態。浦發銀行通過專業的電子化信息系統，對 行業管理、客戶管理、商品管理、產品實現全面覆蓋，同時將流程、 業務模式以及