1、洋河股份有限公司2014年和2015年的資產負債表和利潤表如表1、表2所示。表1資產負債表會計年度2015-12-312014-12-31貨幣資金7,543,588,700.035,925,396,594.68交易性金融資產23,708,071.808,086,247.16應收票據1,842,131,762.62601,748,849.88應收賬款102,759,224.965,170,935.73預付款項195,685,085.4045,462,986.79其他應收款68,864,328.2725,936,687.26應收利息29,337,771.6452,818,875.00存貨3,476

2、,844,741.072,076,930,883.61流動資產合計13,282,916,685.768,741,552,060.11長期股權投資29,979,084.2527,470,267.23固定資產6,935,927,656.624,334,380,908.88在建工程218,457,910.43327,723,836.09無形資產308,093,817.9860,901,622.47商譽1,621,619.53-長期待攤費用66,356,766.63-遞延所得稅資產5,737,024.534,392,036.46非流動資產合計7,566,173,849.974,754,868,668.

3、13資產總計20,849,090,535.7313,496,420,728.24短期借款-交易性金融負債-應付票據-應付賬款239,072,532.9438,079,985.51預收款項4,376,268,193.671,082,920,496.85應付職工薪酬41,710,820.6637,475,412.42應交稅費1,076,110,746.79827,803,261.90應付利息-應付股利220,625,990.25-其他應付款339,959,685.6784,207,694.84一年內到期的非流動負債-其他流動負債-流動負債合計6,263,747,969.982,070,483,85

4、1.52長期借款-應付債券-長期應付款1,000,000.00-專項應付款-預計負債-遞延所得稅負債3,880,421.16-其他非流動負債-非流動負債合計4,880,421.16-負債合計6,268,628,391.142,070,483,851.52實收資本（或股本）3,795,966,720.003,795,966,720.00資本公積953,203,468.32953,203,468.32盈余公積2,318,892,624.671,985,197,516.32減：庫存股-未分配利潤7,206,958,728.184,645,699,661.08少數股東權益308,440,603.427

5、5,869,511.00外幣報表折算價差-非正常經營項目收益調整-歸屬母公司所有者權益14,275,021,541.1711,380,067,365.72所有者權益合計14,580,462,144.5911,455,936,876.72負債和所有者合計20,849,090,535.7313,496,420,728.24備注表2利潤表會計年度2015-12-312014-12-31一、營業收入11,129,220,549.617,933,068,723.21減：營業成本3,860,659,982.323,618,072,871.25營業稅金及附加798,585,260.90565,747,370

6、.87銷售費用1,164,153,836.17890,832,654.12管理費用838,973,083.20588,986,100.30堪探費用-財務費用-109,732,181.41-159,954,267.43資產減值損失8,545,391.55-165,194.47加：公允價值變動凈收益15,521,684.64-投資收益3,117,340.011,579,121.31其中：對聯營企業和合營企業的投資收益2,508,787.02-二、營業利潤4,586,674,231.532,431,128,309.88加：補貼收入-營業外收入20,724,800.291,447,926.21減：營業

7、外支出1,810,407.5833,420,578.86其中：非流動資產處置凈損失634,492.072,625,775.18三、利潤總額4,608,588,627.242,399,155,657.23減：所得稅1,138,920,195.73569,455,764.68加：影響凈利潤的其他科目-四、凈利潤3,466,668,431.511,829,699,892.55歸屬于母公司所有者的凈利潤3,244,752,511.451,810,687,550.16少數股東損益221,915,920.0619,012,342.39五、每股收益-（一）基本每股收益0.860.48（二）稀釋每股收益0.8

8、60.48備注營運能力分析營運能力是指企業的資金周轉能力。營運能力分析包括的指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率和全部流動資產周轉率共三個指標。應收賬款周轉率這是反映應收賬款周轉速度的指標，有兩種表示方法：1、應收賬款周轉率。反映年度內應收賬款平均變現的次數；2014年應收賬款周轉率=1,326.222015年應收賬款周轉率=206.232、應收賬款周轉天數。反映年度內應收賬款平均變現一次所需要的天數， 2014年應收賬款周轉天數=360/1,326.22=0.272015年應收賬款周轉天數=360/206.23=1.75 應收賬款周轉率、應收賬款周轉天數兩個指標反映了企業資金的周轉狀況，對此指標

9、進行分析，可以了解企業的營業狀況及經營管理水平。應收賬款周轉效果好，可以降低應收賬款的機會成本，降低應收賬款的管理成本。提高企業的資金運作水平。存貨周轉率是反映存貨周轉速度的比率，有兩種表示方法：1、 存貨周轉率。反映年度內存貨平均周轉的次數；2014年存貨周轉率=1.862015年存貨周轉率=1.392、 存貨周轉天數。反應年度存貨平均周轉的一次所需要的天數2014年存貨周轉天數=360/1.86=193.172015年存貨周轉天數=360/1.39=258.94全部流動資產周轉率這是反映企業擁有全部流動資產的周轉速度的指標。同樣有兩種表示方法：1、全部流動資產周轉次數。反映年度內全部流動資

10、產平均周轉的次數 2014年全部流動資產周轉次數=1.042015年全部流動資產周轉次數=1.012、全部流動資產周轉天數。2014年全部流動資產周轉天數=360/1.04=3462015年全部流動資產周轉天數=360/1.01=356這項指標越高說明流動資產周轉速度越快；相對地節約流動資產數額越大。而延緩周轉速度，需要補充流動資金參加周轉，形成資金浪費，相對地降低了企業的資金使用效率。償債能力分析償債能力包括企業償還到期債務的能力。反應償債能力的指標有以下幾個：流動比率流動比率是流動資產與流動負債的比率。2014年流動比率=8,741,552,060.11/2,040,483,851.52=

11、4.282015年流動比率=13,282,916,685.76/6,263,747,969.98=2.12一般認為，流動比率若達到2倍時，是最令人滿意的。若流動比率過低，企業可能面臨著到期償還債務的困難。若流動比率過高，這又意味著企業持有較多的不能贏利的閑置流動資產。本公司兩個年度的流動比率都大于3，而且截止14年末，貨幣資金項目余額為19個億，除非15年度的要有大的資產購置或者規模擴大外，19個億的貨幣資金會產生很大的資產閑置成本和財務費用。速動比率是指速動資產占流動負債的比率，它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力。速動比率是對流動比率的補充。2014速動比率=（8,741,5

12、52,060.11-2,076,930,883.61）/2,040,483,851.52=3.272015速動比率=（13,282,916,685.76-3,476,844,741.04）/6,263,747,969.98=1.57速動資產是企業在短期內可變現的資產，等于流動資產減去流動速度較慢的存貨的余額，包括貨幣資金、短期投資和應收賬款等。一般認為速動比率1：1是合理的，速動比率若大于1，企業短期償債能力強，但獲利能力將下降。速動比率若小于1，企業將需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務。本企業三年的速動比率都大于1，說明本企業短期償債能力很強，但由于可變現資產（除存貨）數額較大，說明企

13、業資金的運作能力比較差。現金比率現金比率是企業現金同流動負債的比率。這里說的現金，包括現金和現金等價物。2014年現金比率= 1,972,636,550.81/2,040,483,851.52=2.912015年現金比率= 6,054,009,663.00/6,263,747,969.98=1.21這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力，但是現金比率并非越高越好。現金比率過高反映了企業不善于利用現金資源，沒有把現金投入經營。現金比率過低則反映出企業支付流動負債的困難。資產負債率資產負債率，亦稱負債比率、舉債經營比率，是指負債總額對全部資產總額之比，用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的

14、能力，反映債權人發放貸款的安全程度。2014年資產負債率=（2,040,483,851.52/ 13,496,420,728.24）×100%=15%2015年資產負債率=（6,268,628,391.14/ 20,849,090,535.73）×100%=30%一般認為，資產負債率應保持在50%左右，這說明企業有較好的償債能力，又充分利用了負債經營能力。資產負債率在30%以下，說明本企業的自有資金比較多，沒有較好的利用財務杠桿。盈利能力分析盈利能力是企業獲取利潤的能力，不管是投資者、債權人還是企業管理部門都非常關心企業的盈利能力。對企業盈利能力的分析可以從三個角度進行：銷售利潤率銷售利潤率（又稱凈利潤率）是企業實現的稅后利潤與主營業務凈收入的比率。說明每一元的銷售收入會帶來多少利潤。它反映了企業銷售收入的獲利水平。銷售利潤率=稅后利潤/主營業務凈收入×100%2014年銷售利潤率=31%2015年銷售利潤率=41%主營業務凈收入指扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的銷售凈額。顯然，銷售利潤率越高越好。凈資產收益率凈資產收益率是企業實現稅后利潤與所有者權益的比率。2014年凈資產收益率=16%2015年凈