經(jīng)理人財(cái)務(wù)素養(yǎng),搞懂財(cái)務(wù)報(bào)表,課程目標(biāo),我能讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表了!我知道如何做好財(cái)務(wù)管理了!我知道企業(yè)財(cái)務(wù)問題出在哪里了!我知道能把財(cái)務(wù)管理與本部門工作有機(jī)協(xié)調(diào)起來了!,課程安排,企業(yè)、經(jīng)理人與財(cái)務(wù)解析財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表/損益表企業(yè)經(jīng)營績效分析企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)健康狀況診斷企業(yè)健康增長模式分析,財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫非財(cái)人(外行人)做哪些事情？,信息功能,以數(shù)字的形式詳細(xì)準(zhǔn)確地記錄和披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營結(jié)果1、原始記錄總得有吧2、企業(yè)掙不掙錢我得知道吧3、企業(yè)產(chǎn)值我得心里有數(shù)吧4、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)我得理解呵,成本功能,正確地計(jì)算和說明企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品、提供服務(wù)的成本，有一套完善的核算方法1.成本怎么算的?2.成本報(bào)表怎么讀?3.標(biāo)準(zhǔn)成本的制定?4.成本預(yù)算的編制與控制,管理功能(我去管誰?),1.通過對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析,加強(qiáng)內(nèi)部控制，防止工作錯弊，保征資產(chǎn)安全2.運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析，探討經(jīng)營得失，不斷改進(jìn)管理3.運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算,規(guī)劃利潤，尋找最有利的產(chǎn)銷途徑4.運(yùn)用財(cái)務(wù)模型探討業(yè)務(wù)模式，擬定經(jīng)營策略,決策-投資項(xiàng)目評估,項(xiàng)目能否賺錢？能賺多少錢？什么時(shí)候開始賺錢?錢能賺多久？,計(jì)劃財(cái)務(wù)預(yù)算,財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃的數(shù)字化，它用數(shù)字的形式集中而系統(tǒng)地反映企業(yè)在未來一定期間的全部經(jīng)濟(jì)活動及成果，是企業(yè)在特定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營狀況的數(shù)字化模擬,配置合理分配資源,通過將各種假設(shè)和前提條件輸入財(cái)務(wù)預(yù)測分析系統(tǒng)，可以幫助經(jīng)理人找出最佳業(yè)務(wù)模式，從而合理配置企業(yè)內(nèi)各種資源，合理安排人、財(cái)、物的使用,控制動態(tài)監(jiān)控,財(cái)務(wù)預(yù)算又是一種動態(tài)管理工具，通過分析預(yù)算與實(shí)際數(shù)字之間的差異可以對公司經(jīng)營計(jì)劃在執(zhí)行過程中出現(xiàn)的偏差及時(shí)進(jìn)行調(diào)整和修正通過對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，找出企業(yè)經(jīng)營過程中存在的問題，及時(shí)加以改進(jìn),考核“秋后算賬”,運(yùn)用財(cái)務(wù)預(yù)算，可將企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)分解為一個個具體的、可以衡量的作業(yè)目標(biāo)，并落實(shí)到每個部門和員工財(cái)務(wù)數(shù)字是考核企業(yè)經(jīng)營績效、也是經(jīng)理人對各部門、員工進(jìn)行獎罰的重要依據(jù)，同時(shí)還是制定新目標(biāo)的基礎(chǔ),課程安排,企業(yè)、非財(cái)人與財(cái)務(wù)解析財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表/損益表企業(yè)經(jīng)營績效分析企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)健康狀況診斷企業(yè)健康增長模式分析,財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu),損益表,現(xiàn)金流量表,資產(chǎn)負(fù)債表2005年12月31日,透視企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,資產(chǎn)負(fù)債表,錢花在哪里？,投入的錢,練習(xí)一分析,150,000,150,000,資產(chǎn),權(quán)益,資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu),長期資產(chǎn):家具20,000裝修費(fèi)10,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金114,000房租押金6,000,股東權(quán)益:資本金150,000,資產(chǎn),權(quán)益,練習(xí)一答案,150,000,150,000,長期資產(chǎn):家具20,000裝修費(fèi)10,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金114,000房租押金6,000,股東權(quán)益:股本150,000,資產(chǎn),權(quán)益,一月底資產(chǎn)負(fù)債表,150,000,150,000,長期資產(chǎn):家具20,000裝修費(fèi)10,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金99,000應(yīng)收款8,000存貨10,000房租押金6,000,股東權(quán)益:股本150,000,資產(chǎn),權(quán)益,兩邊不平怎么辦?,153,000,150,000?,1-2月?lián)p益表,收入:8元X300024000成本:5元X3000(15000)費(fèi)用:(6000)-利潤:3000,長期資產(chǎn):家具20,000裝修費(fèi)10,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金99,000應(yīng)收款8,000存貨10,000房租押金6,000,股東權(quán)益:股本150,000利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,二月底資產(chǎn)負(fù)債表,153,000,153,000,流動資產(chǎn)管理-現(xiàn)金,會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定：現(xiàn)金和各種存款應(yīng)按實(shí)際收入和支出數(shù)記帳注意：不得坐支現(xiàn)金，收支兩條線問題：一個企業(yè)帳戶里的現(xiàn)金是否越多越好？,應(yīng)收帳款管理指標(biāo),回款額-應(yīng)收款帳齡分析表過期應(yīng)收帳款的比例壞帳的比例壞帳準(zhǔn)備的提取-按應(yīng)收帳款帳面余額提取-根據(jù)發(fā)生壞帳的概率提取,流動資產(chǎn)管理-存貨,存貨的內(nèi)容：-原材料-在產(chǎn)品-產(chǎn)成品-包裝物-備品、備件-低值易耗品,存貨計(jì)價(jià)方法：-先進(jìn)先出法-后進(jìn)先出法-平均成本法,長期資產(chǎn):家具20,000裝修費(fèi)10,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金99,000應(yīng)收款10,000存貨8,000其它應(yīng)收款6,000,股東權(quán)益:股本150,000利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,對流動資產(chǎn)的規(guī)范化表述,153,000,153,000,長期資產(chǎn):家具20,000裝修費(fèi)10,000特許經(jīng)營權(quán)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金19,000其它應(yīng)收款6,000存貨10,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:股本150,000利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,三月底資產(chǎn)負(fù)債表,153,000,153,000,長期資產(chǎn)（LTA）,流動資產(chǎn)（CA）,資產(chǎn),權(quán)益,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),長期資產(chǎn):家具20,000裝修費(fèi)10,000特許加盟費(fèi)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金19,000其它應(yīng)收款6,000存貨10,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:股本150,000利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,三月底資產(chǎn)負(fù)債表,153,000,153,000,長期資產(chǎn):固定資產(chǎn)20,000遞延資產(chǎn)10,000無形資產(chǎn)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金19,000其它應(yīng)收款6,000存貨10,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:股本150,000利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,對長期資產(chǎn)的規(guī)范化表述,153,000,153,000,長期資產(chǎn):固定資產(chǎn)20,000遞延資產(chǎn)10,000無形資產(chǎn)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金19,000其它應(yīng)收款6,000存貨10,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:股本150,000利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,老劉入股前,153,000,153,000,長期資產(chǎn):固定資產(chǎn)20,000遞延資產(chǎn)10,000無形資產(chǎn)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金79,000其它應(yīng)收款6,000存貨10,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:股本-張150,000-劉50,000原股本溢價(jià)10,000利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,老劉入股后,213,000,213,000,股東權(quán)益,股東權(quán)益,未分配利潤企業(yè)的稅后利潤在向股東分配之前，先要提取盈余公積，提取比例如下：-法定公積金10%-任意公積金企業(yè)自定-法定公益金5-10%很少有企業(yè)將利潤全部分掉，未分配利潤趨于成為企業(yè)永久性資金來源的一部分,長期資產(chǎn):固定資產(chǎn)20,000遞延資產(chǎn)10,000無形資產(chǎn)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金79,000其它應(yīng)收款6,000存貨10,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:實(shí)收資本-張150,000-劉50,000資本公積10,000未分配利潤3,000,資產(chǎn),權(quán)益,對股東權(quán)益的規(guī)范化表述,213,000,213,000,長期資產(chǎn):固定資產(chǎn)20,000遞延資產(chǎn)10,000無形資產(chǎn)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金118,500其它應(yīng)收款6,000存貨25,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:實(shí)收資本-張150,000-劉50,000資本公積10,000未分配利潤3,000應(yīng)付貨款4,500二年期借款30,000半年期借款20,000,資產(chǎn),負(fù)債/權(quán)益,五月份資產(chǎn)負(fù)債表,267,500,267,500,長期資產(chǎn)(LTA),流動資產(chǎn)(CA),股東權(quán)益（OE）,長期負(fù)債（LTL）,流動負(fù)債（CL）,資產(chǎn),負(fù)債/權(quán)益,100,100,資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu),長期資產(chǎn):固定資產(chǎn)20,000遞延資產(chǎn)10,000無形資產(chǎn)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金118,500其它應(yīng)收款6,000存貨25,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:實(shí)收資本-張150,000-劉50,000資本公積10,000未分配利潤3,000應(yīng)付貨款4,500二年期借款30,000半年期借款20,000,資產(chǎn),負(fù)債/權(quán)益,五月份資產(chǎn)負(fù)債表,267,500,267,500,長期資產(chǎn):固定資產(chǎn)20,000遞延資產(chǎn)10,000無形資產(chǎn)80,000流動資產(chǎn):現(xiàn)金118,500其它應(yīng)收款6,000存貨25,000應(yīng)收款8,000,股東權(quán)益:實(shí)收資本200,000資本公積10,000未分配利潤3,000長期負(fù)債:長期借款30,000流動負(fù)債:應(yīng)付款4,500短期借款20,000,資產(chǎn),負(fù)債/權(quán)益,長期負(fù)債與流動負(fù)債規(guī)范化表述,267,500,267,500,解讀公司經(jīng)營狀況,損益表,一張損益表提供了哪些信息？,銷售收入-)銷售成本毛利-)期間費(fèi)用+/-)其它業(yè)務(wù)收入/支出營業(yè)利潤+)投資收益+/-)營業(yè)外收入/支出稅前利潤-)所得稅凈利潤,銷售成本,企業(yè)在確認(rèn)收入的同時(shí)，要根據(jù)所發(fā)出貨物或提供服務(wù)的金額進(jìn)行成本的結(jié)轉(zhuǎn)銷售費(fèi)用（如運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等）與銷售成本無關(guān)銷售收入銷售成本=毛利,毛利率說明了什么？,企業(yè)產(chǎn)品/服務(wù)的增值力-是否為顧客提供了獨(dú)特/與眾不同的價(jià)值，而且這種價(jià)值對大部分顧客來說是很重要的？-競爭對手是否很少/不具備/很難模仿這種增值能力？,期間費(fèi)用,無法分?jǐn)偟礁鱾€產(chǎn)品中、作為企業(yè)整體支出的費(fèi)用1、銷售費(fèi)用(sellingexpenses)銷售人員工資福利、差旅費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、廣告費(fèi)等2、管理費(fèi)用(G&A)管理部門人員工資福利、辦公費(fèi)、郵電費(fèi)、印刷費(fèi)3、財(cái)務(wù)費(fèi)用(Interests&bankcharges)企業(yè)籌措資金需要支付的費(fèi)用，如銀行手續(xù)費(fèi)、借款利息等,投資收益,報(bào)告期內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表中長期投資與短期投資所產(chǎn)生的收益不同的投資品種特點(diǎn)不同，收益也不同債券投資收益穩(wěn)定，不需要太多的敏感性股權(quán)投資收益波動性較大，要求較高的投資技巧,損益表中的幾個重要術(shù)語,利潤的分配過程,息稅前利潤（EBIT）-）利息債權(quán)人稅前利潤（PBT）-）稅款稅務(wù)局稅后利潤（PAT）-）股息股東未分配利潤（RE）,案例分析3：我如何看企業(yè)的損益表，對購買股票有幫助？,通過看廈新電子（上市公司）的損益表，觀察企業(yè)的真實(shí)利潤情況；掌握企業(yè)的可持續(xù)增長能力；值得不值得長期持有？,一、公司簡介,2002-2004年夏新電子主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年份200420032002銷售收入50.5468.1744.86凈利潤0.15856.146.07總資產(chǎn)42.8943.4827.62凈資產(chǎn)13.1814.638.89資產(chǎn)負(fù)債率66-69%64-66%68-70%ROE1.2%41.98%68.25%EPS(每股凈利潤）0.04元1.43元1.69元每股經(jīng)營凈現(xiàn)金-1.54元1.17元2.71元,表12：夏新2002-2004年資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析（單位：百萬元或%）,二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析”構(gòu)成比較分析,收入下降庫存積壓資金短缺舉債維持,在總資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)比重很高，77.6%-85%；流動資產(chǎn)中，貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)在2003年大幅增長后在2004年明顯下降；存貨的比例和應(yīng)收款的比例增長；短期借款從2002年不足3000萬劇增到2003年的5億2004年更是突破了10億，占總資產(chǎn)的約四分之一；未分配利潤2003年增長284%，2004年是負(fù)增長。,二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析”構(gòu)成比較分析,二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析”構(gòu)成比較分析,表13：夏新2002-2004年損益表結(jié)構(gòu)分析（百萬元）,二、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系“三維分析”構(gòu)成比較分析,2003年對比2002年，主營業(yè)務(wù)收入、成本、管理費(fèi)用和營業(yè)費(fèi)用等主要損益指標(biāo)均增幅在50%以上，由于費(fèi)用增長很快，主營業(yè)務(wù)利潤增長了38%，而凈利潤只增長了1%。2004年對比2003年，以上各項(xiàng)指標(biāo)急劇下降，各項(xiàng)成本費(fèi)用較2003年下降了10%-35%，主營業(yè)務(wù)收入下降了26%，主營業(yè)務(wù)利潤下降了55%，凈利潤則下降了97%之多。2004年損益表中唯一突出的是補(bǔ)貼收入2251萬元，正由于此，夏新電子的當(dāng)年才免于虧損，夏新電子在年報(bào)中披露補(bǔ)貼收入主要為廈門當(dāng)?shù)卣a(bǔ)助，企業(yè)借助外部補(bǔ)貼“扭虧為盈”，值得注意!2002-2004年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示：夏新電子的由盛轉(zhuǎn)衰的跡象顯露無遺。,課程安排,企業(yè)、經(jīng)理人與財(cái)務(wù)解析財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表/損益表企業(yè)經(jīng)營績效分析企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)健康狀況診斷企業(yè)健康增長模式分析,資產(chǎn)負(fù)債表2006年12月31日,特定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金總流入減去現(xiàn)金總流出,現(xiàn)金流量表,現(xiàn)金流量表,非營業(yè)性現(xiàn)金流出,非營業(yè)性現(xiàn)金流入,課程安排,企業(yè)、經(jīng)理人與財(cái)務(wù)解析財(cái)務(wù)報(bào)表-資產(chǎn)負(fù)債表/損益表企業(yè)經(jīng)營績效分析企業(yè)現(xiàn)金流分析企業(yè)健康狀況診斷企業(yè)健康增長模式分析,流動比率,0.8倍,=,=,速動比率,負(fù)債與權(quán)益比率分析,1.負(fù)債/股東權(quán)益=1理想型2.負(fù)債/股東權(quán)益=2健全型3.負(fù)債/股東權(quán)益=5資金周轉(zhuǎn)不靈4.負(fù)債/股東權(quán)益10高風(fēng)險(xiǎn)5.負(fù)債/股東權(quán)益30清算,財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù),借款,甲方案,乙方案,50000,50000,20000,0,股東權(quán)益,總資產(chǎn),100000,100000,營業(yè)利潤,利息(9%),稅前利潤,所得稅(25%),稅后凈利潤,權(quán)益報(bào)酬率(ROE),財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù)(總資產(chǎn)/股東權(quán)益),丙方案,100000,80000,100000,20000,20000,20000,(4500),(7200),0,15500,12800,20000,(3875),(3200),(5000),11625,9600,15000,23%,48%,15%,2,5,1,財(cái)務(wù)杠桿倍數(shù),借款,甲方案,乙方案,50000,5