姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區:_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券投資顧問考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、加強的指數化是通過一些（）的但是（）風險的投資策略提高指數化組合的總收益。A.積極；低B.消極；低C.積極；高D.消極；高

2、熊末牛初，股市見底時這四種周期見底的先后次序是（）。Ⅰ．政策周期領先于市場周期Ⅱ．市場周期領先于政策周期Ⅲ．市場周期領先于經濟周期Ⅳ．經濟周期領先于盈利周期A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

3、關于計算VaR值的參數選擇，下列說法正確的有（）。Ⅰ．如果模型是用來決定與風險相對應的資本，置信水平就應該取高Ⅱ．如果模型用于銀行內部風險度量或不同市場風險的比較，置信水平的選取就并不重要Ⅲ．如果模型的使用者是經營者自身，則時間間隔取決于其資產組合的特性Ⅳ．如果模型的使用者是監管者，時間間隔應該短A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

4、對于商業銀行。融資缺口計算公式正確的是（）。A.融資缺口=貨款平均額+核心存款平均額B.融資缺口=－貨款平均額－核心存款平均額C.融資缺口=－貨款平均額+核心存款平均額D.融資缺口=貸款平均額－核心存款平均額

5、資產負債分布結構不合理，會影響金融機構現金流量的穩定性，進而增加流動性風險。金融機構應當嚴格遵守限額管理的相關要求，最大程度地降低其資金來源(負債)和使用(資產)的同質性，確保資產負債分布結構合理。具體建議有()。Ⅰ．金融機構應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日Ⅱ．在日常經營中持有足夠水平的流動資金和合理的流動資產組合，作為應付緊急融資的儲備Ⅲ．制定適當的債務組合以及與主要資金提供者建立穩健持久的關系Ⅳ．金融機構應控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

6、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風險利率的利差。A.補償利率波動風險B.補償流動風險C.補償信用風險D.補償企業運營風險

7、假設其他條件保持不變，則下列關于利率風險的表述，正確的是（）。A.資產以固定利率為主.負債以浮動利率為主。則利率上升有助于增加收益B.發行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風險C.購買票面利率為3%的國債，當期資金成本為2%，則該交易不存在利率風險D.以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其債券利率風險增加

8、以下關于現金預算與實際的差異分析說法錯誤的是（）。A.總額差異的重要性小于細目差異B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻C.剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善D.若實在無法降低支出，需設法增加收入

9、對于一個只關心風險的投資者，（）。Ⅰ．方差最小組合是投資者可以接受的選擇Ⅱ．方差最小組合不一定是該投資者的最優組合Ⅲ．不可能尋找到最優組合Ⅳ．其最優組合一定方差最小A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

10、下列關于久期分析，說法正確的有（）Ⅰ.久期分析也稱為持續期分析或期限彈性分析Ⅱ.對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于0.1%）利率變動可能會對整體經濟價值產生的影響。Ⅲ.若采用標準久期分析法，久期分析只能反映重新定價風險，不能反映基準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權性風險。Ⅳ.對于利率的大幅變動（大于1%），久期分析的結果不再準確，需進行更復雜的技術調整。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

11、不同債券品種在（）等方面的差別，決定了債券互換的可行性和潛在獲利可能。Ⅰ.利息Ⅱ.稅收特性Ⅲ.違約風險Ⅳ.可回購條款A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

12、收入支出結構分析包括收入結構分析、生活支出結構分析和結余能力分析。下列關于結余能力分析無誤的有（）。I、通過對生活結余占比和理財結余占比的比較看出家庭盈余的主要來源Ⅱ、通過客戶對結余的支配情況的分析，觀察到客戶結余管理效率的高低Ⅲ、自由結余占比越大，客戶的結余使用效率越低Ⅳ、出現總儲蓄為負，自由結余也為負的情況，則說明家庭顯然已出現流動性問題，可以適當調整已支配結余的額度，或者通過調整生活支出，來達到收支平衡A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅱ、ⅣC.I、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

13、下列關于教育內容表述正確的是（）。A.教育規劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃B.教育規劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的綱要C.教育規劃是指為了需要時能支付義務教育費用所訂的計劃D.教育規劃是指為了需要時能支付教育費用所預估的計劃

14、確定有效邊界所用的數據包括（）。Ⅰ．各類資產的投資收益率相關性Ⅱ．各類資產的風險大小Ⅲ．各類資產在組合中的權重Ⅳ．各類資產的投資收益率A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

15、貨幣之所以具有時間價值原因有（）。Ⅰ.可獲得投資回報Ⅱ.通貨膨脹使貨幣購買力降低Ⅲ.推遲消費的補償Ⅳ.未來投資收入具有不確定性Ⅴ.資源具有稀缺性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ

16、證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息（）。Ⅰ.公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等Ⅱ.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼Ⅲ.證券投資顧問服務的內容和方式Ⅳ.投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔Ⅴ.證券投資顧問不得代客戶作出投資決策A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

17、對上市公司所處經濟區位內的自然條件與基礎條件分析，有利于（）。Ⅰ.分析該上市公司的發展前景Ⅱ.判斷上市公司的發展是否會受到當前的自然條件和基礎條件制約Ⅲ.判斷上市公司的主營業務是否符合當地政府產生的政策Ⅳ.分析該上市公司的財務狀況A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

18、內部評級法初級法下，合格凈額結算包括（）。Ⅰ.表內凈額結算Ⅱ.回購交易凈額結算Ⅲ.場外衍生工具結算Ⅳ.交易賬戶信用衍生工具凈額結算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

19、稅務規劃的原則包括()。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規劃性原則Ⅳ．綜合性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

20、以下關于退休規劃表述正確的是（）。A.投資應當非常保守B.對收入和費用應樂觀估計C.規劃期應當五年左右D.計劃開始不宜太遲

21、財政政策的手段包括（）。Ⅰ財政補貼Ⅱ國家預算Ⅲ轉移支付Ⅳ增加外匯儲備A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

22、（）是以某一時點的股價作為參考基準，從而判斷買進或賣出股票。A.簡單過濾規則B.移動平均法C.上漲和下跌線D.相對強弱理論

23、以下屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標的是（）Ⅰ.子女教育儲蓄Ⅱ.按揭購房Ⅲ.存款Ⅳ.新車A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

24、A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率為10％，則第三年年末兩個方案的終值相差約（）元。A.348B.105C.505D.166

25、風險揭示書應以醒目文字載明的內容有（）Ⅰ.本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質，未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素Ⅱ.投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容Ⅲ.接受證券投資顧問服務的投資者，自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾Ⅳ.投資者應簽署本風險揭示書，表明投資者已經理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

26、根據客戶對待風險與收益的態度，可以將客戶分為（）。Ⅰ．風險厭惡型Ⅱ．風險偏好型Ⅲ．風險中立型Ⅳ．以子女為中心型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

27、在市場風險管理流程中，經（）或其授權的專門委員會批準，才能建立相應的內部審批、操作和風險管理流程。A.董事會B.理事會C.監事會D.證監會

28、主動輪動策略的優點有（）。Ⅰ.容易理解,且符合自上而下的投資理念,適合機構投資者進行行業配置Ⅱ.少了對行業基本面和公司信息的依賴Ⅲ.抗風險能力得到增強Ⅳ.依據貨幣供應增速M2進行輪動,使得策略具有較強的可操作性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ

29、證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有的合理依據包括（）。Ⅰ.證券研究報告Ⅱ.新聞報道Ⅲ.上市公司董事會秘書的意見Ⅳ.基金經理的投資建議Ⅴ.基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.ⅤC.Ⅰ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

30、融資融券交易包括（）。Ⅰ.券商對投資者的融資、融券Ⅱ.金融機構對券商的融資、融券Ⅲ.央行對銀行的融資、融券Ⅳ.銀行對投資者的融資、融券A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

31、下列選項屬于個人理財目標的有（）。Ⅰ購買心儀已久的一部跑車Ⅱ出國旅游Ⅲ為孩子準備教育金Ⅳ防范風險和儲備未來的養老所需A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

32、根據資本資產定價模型，下列關于β系數的說法中，正確的有（）Ⅰ.β值恒大于0Ⅱ.市場組合的β值恒等于1Ⅲ.β系數為零表示無系統風險Ⅳ.β系數既能衡量系統風險也能衡量非系統風險A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

33、完全不相關的證券A和證券B，其中證券A的標準差為40%、期望收益率為14%，證券B的標準差為30%、期望收益率為12%,以下說法正確的有（）。Ⅰ、最小方差證券組合為40%A+60%BⅡ、最小方差證券組合為36%A+64%BⅢ、最小方差證券組合的方差為0.0576Ⅳ、最小方差證券組合的方差為0A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

34、基于市場情緒設計行業輪動投資策略主要考慮（）。Ⅰ.哪些行業處于上揚趨勢Ⅱ.哪些行業處于經濟周期的復蘇階段Ⅲ.哪些行業具有比業績基準更強的上揚趨勢Ⅳ.哪些行業具有比行業基準更強的上揚趨勢A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ

35、下列說法正確的是（）。Ⅰ.政府債券的發行主體是政府，發行的目的是彌補國家財政赤字Ⅱ.國債的主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要Ⅲ.金融債券的目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產負債結構Ⅳ.公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定欺限還本付息的有價證券。發行主休可以說有限責任公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

36、K線圖是以每個分析周期的（）繪制而成。Ⅰ.開盤價Ⅱ.最高價Ⅲ.最低價Ⅳ.收盤價A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

37、下列關于風險認知度的描述，說法正確的是（）Ⅰ.反映的是客戶對風險的主觀評價Ⅱ.人們對風險的認知度往往取決于他的知識水平和生活經驗Ⅲ.不同的人對同一風險的認知度是不同的Ⅳ.不同的人對同一風險的認知度是相同的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅱ.Ⅳ

38、證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當保證證券投資顧問（）與服務方式、業務規模相適應。Ⅰ人員數量Ⅱ業務能力Ⅲ合規管理Ⅳ風險控制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

39、證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息:（）Ⅰ.公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詞業務資格等Ⅱ.證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詞執業資格編碼Ⅲ.證券投資顧問服務的內容和方式Ⅳ.投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔Ⅴ.證券投資顧問不得代客戶作出投資決策A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

40、預期效用函數的公理化假設包括()。Ⅰ．完整性假設Ⅱ．中性值假設Ⅲ．傳遞性假設Ⅳ．恒定性假設A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

41、下列說法不正確的有（）。Ⅰ、增長型年金終值的計算公式為FV=Ⅱ、生活費支出、教育費支出和房貸支出都屬于期初年金Ⅲ、（期初）增長型永續年金的現值計算公式（r>g）為PV=Ⅳ、NPV越大說明投資收益越高A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

42、以下不屬于投資規劃的步驟的是（）。Ⅰ.確定客戶的投資目標Ⅱ.預測客戶的風險承受能力Ⅲ.監控投資計劃Ⅳ.實施投資計劃Ⅴ.進行投資的風險控制A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅴ

43、下列關于消費的說法中，正確的有（）。Ⅰ.按照消費時間劃分，消費可以分為即期消費和遠期消費Ⅱ.隨著社會的發展，衣、食、住、行的消費會越來越高Ⅲ.住房、汽車等消費容易造成提前消費或者過度消費，給財務帶來危害Ⅳ.保險不屬于消費A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

44、下列屬于風險管理策略的有（）。Ⅰ．風險消除Ⅱ．風險規避Ⅲ．風險轉移Ⅳ．風險對沖A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

45、下列關于證券公司、證券投資咨詢機構的說法，正確的有（）。Ⅰ.證券公司、證券投資咨詢機構接受客戶委托，可以輔助客戶作出投資決策Ⅱ.從我國證券公司的實踐看，證券公司探索證券投資顧問服務，主要依托經濟業務，多采取差別傭金方式收取服務報酬Ⅲ.證券投資咨詢機構及其從業人員從事證券服業務，不得代理委托人從事證券投資Ⅳ.證券服務機構未按照規定保存有關文件和資料的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

46、證券公司、證券投資咨詢機構按照（）方式收取證券投資顧問服務費用。Ⅰ.服務期限Ⅱ.客戶資產規模Ⅲ.差別傭金Ⅳ.與客戶的私下關系A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

47、行業輪動介入時點的選擇時應注意（）。Ⅰ．牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動Ⅱ．有周期性就表明有可預測性Ⅲ．有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈Ⅳ．單純的行業輪動的時機選擇是較困難的，必須結合估值和品質綜合考量A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

48、（）應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統，用于測評、記錄和留存客戶風險承受能力評估內容和結果A.證券公司B.商業銀行C.證券交易所D.中國證監會

49、切線類技術分析方法中，常見的切線有（）。Ⅰ．壓力線Ⅱ．支撐線Ⅲ．趨勢線Ⅳ．移動平均線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

50、總體、樣本和統計是的含義是（）Ⅰ.總體是指具有某一征的硏究對象的全體所構成的集合Ⅱ.樣本是從總體中抽取部分個體所組成的集合Ⅲ.統計量是用來描述樣本特征的概括性數字度量Ⅳ.總體是指具有某一征的研究對象的部分所構成的集合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ二、多選題

51、下列屬于人氣型指標的有（）。Ⅰ.心理線指標（PSY）Ⅱ.乖離率指標（BIAS）Ⅲ.能量潮指標（OBV）Ⅳ.威廉指標（WMS）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

52、下列關于證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務的說法中，正確的有()。Ⅰ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內容和要求，并指定專門人員獨立實施Ⅱ．證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供風險揭示書，并由客戶簽收確認Ⅲ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項Ⅳ．證券投資顧問可以通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買人、賣出或者持有具體證券的投資建議A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

53、以下屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標的是（）Ⅰ.子女教育儲蓄Ⅱ.按揭購房Ⅲ.存款Ⅳ.新車A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ

54、在進行上市公司調研時通常遵循的流程有()。Ⅰ．編寫調研計劃，如調研目的、調研對象、調研內容等Ⅱ．調研前的室內案頭工作，包括資料收集和分析Ⅲ．實地調研Ⅳ．撰寫調研報告，主要包括調研成果和投資建議．然后依規發表報告A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

55、下列關于缺口分析法的說法中，正確的有（）。Ⅰ．只要不存在流動性缺口，就不存在流動性風險Ⅱ．流動性缺口就是融資性缺口Ⅲ．缺口分析法是針對未來特定時段，計算到期資產和到期負債之間的差額Ⅳ．通過判斷流動性缺口，可以判斷金融機構不同時段內流動性是否充足A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

56、了解客戶的基本信息是提供針對性投資理財建議的基礎和保證，以下屬于客戶基本信息的有（）。Ⅰ婚姻狀況Ⅱ重要的家庭和社會關系Ⅲ工作單位與職務Ⅳ個人興趣愛好和志向A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

57、下列關于資產負債分布結構影響流動性機制的說法中，正確的有（）。Ⅰ.理想狀態下，到期資產與到期負債的到期日和規模都應當匹配Ⅱ.最常見的資產負債期限錯配情況是“借短貸長”Ⅲ.金融機構應當根據自身情況，控制各類資金來源的合理比例Ⅳ.金融機構資產使用應當注意時間跨度、還款周期、交易對象等要素的分布結構A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

58、下列關于現值的說法中，錯誤的有（）。Ⅰ．當給定終值時，貼現率越高，現值越低Ⅱ．當給定利率及終值時，取得終值的時間越長。該終值的現值就越高Ⅲ．在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要低于用復利計息的現值Ⅳ．利率為正時，現值大于終值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

59、根據投資目標不同，證券組合可以劃分為（）。A.國際型、國內型、混合型等B.收入型、增長型、指數化型等C.激進型、穩健性、均衡型等D.保值型、增值型、平衡型等

60、以下屬于投資收益分析的比率包括（）。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數Ⅲ.每股資產凈值Ⅳ.資產負債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ

61、證券投資分析指標中，MACD指標是由（）組成的。Ⅰ．正負差(DIF)Ⅱ．異同平均數(DEA)Ⅲ．相對強弱指標(RSI)Ⅳ．移動平均線(MA)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

62、簡單型消極投資策略適用于（）。Ⅰ．資本市場環境和投資者偏好變化不大的情況Ⅱ．資本市場環境和投資者偏好變化較大的情況Ⅲ．改變投資組合的成本大于收益的情況Ⅳ．改變投資組合的成本小于收益的情況A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ

63、為了控制費用與投資儲蓄，應該建議客戶開立（）這三種類型的銀行賬戶。Ⅰ.定期投資賬戶Ⅱ.定期存款賬戶Ⅲ.扣款賬戶Ⅳ.信用卡賬戶A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

64、已知某公司某年財務數據如下：年初存貨69萬元，年初流動資產130萬元，年末存貨62萬元，年末流動資產123萬元.營業利潤360萬元，營業成本304萬元，利潤總額53萬元,凈利潤37萬元。根據上述數據可以計算出（）。Ⅰ.流動資產周轉率為3.2次Ⅱ.存貨周轉天數為77.6天Ⅲ.營業凈利率為13.25%Ⅳ.存貨周轉率為3次A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

65、下列不能作為政策性金融債的發行人的是（）。A.國家開發銀行B.中國農業發展銀行C.中國進出口銀行D.中國人民銀行

66、宏觀經濟運行對證券市場的影響，主要表現在（）。Ⅰ.居民收入水平Ⅱ.企業經濟效益Ⅲ.投資者對股價的預期Ⅳ.資金成本A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

67、在持有期為10天、置信水平為99％的情況下，若所計算的風險價值為10萬元，則表明該金融機構的資產組合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不會超過10萬元B.在10天中的收益有99％的可能性會超過10萬元C.在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元D.在10天中的損失有99％的可能性會超過10萬元

68、下列關于對沖策略有效性評價方法的說法正確的是（）。Ⅰ.主要條款比較法的優點是評估方式直接明了，操作簡便，缺點是忽略了基差風險的存在Ⅱ.比率分析法考慮了價差的變化Ⅲ.比率分析法的考慮了基差風險的存在Ⅳ.主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對沖策略有效性評價方法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

69、業務留痕是證券公司各項業務的基本要求其作用包括（）。Ⅰ作為供客戶隨時查閱的資料Ⅱ作為日后糾紛處理的證據Ⅲ作為證券投資顧問業績考核的依據Ⅳ公司規范管理、檔案管理的要求A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ

70、所得稅的基本籌劃方法包括（）。Ⅰ針對納稅人的籌劃Ⅱ納稅時間的籌劃Ⅲ納稅環節的籌劃Ⅳ計稅依據的籌劃A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ

71、如果收盤價格（）開盤價格，則K線被稱為陽線。A.高于B.低于C.等于D.略低于

72、（）是行業形成的基本保證。Ⅰ．人們的物質文化需求Ⅱ．高管人員的素質Ⅲ．資本的支持Ⅳ．資源的穩定供給A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

73、某投資者開展證券投資相關業務時拒絕或退出某一業務或市場，以避免承擔該業務或市場風險，既不做業務也不承擔風險，該投資者選擇的策略是（）。A.風險轉移B.風險規避C.風險補償D.風險對沖

74、在進行投資規劃時，對投資對象的分析包括（）。Ⅰ.基本分析Ⅱ.技術分析Ⅲ.市場分析Ⅳ.行業分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

75、對投資者而言，優先股是一種比較安全的投資對象，這是因為()。Ⅰ．股息收益穩定Ⅱ．在公司財產清償時先于普通股票Ⅲ．在公司財產清償時后于普通股票Ⅳ．風險相對較小A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

76、下列關于信用額度的說法，正確的有（）。Ⅰ最大信用額度=最大信用卡消費額度－最大抵押貸款額度Ⅱ最大信用額度的計算，與央行、商業銀行的信貸政策所決定的信貸倍數上限、貸款成數上限有關Ⅲ銀行核定信用額度考慮的因素包括借款人的年薪、職業、在職年數、家庭狀況，是否有其他借還款記錄、是否提供非配偶保證人等Ⅳ個人信用記錄對信用額度有很大影響，如有信用卡或貸款違約的記錄，很多銀行就會馬上退回貸款申請，或者需要增加抵押品或增加保證人才能受理貸款申請A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

77、通常認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選澤（）。Ⅰ.市場指數型證券組合Ⅱ.多行業指數證券組合Ⅲ.平衡型證券姐合Ⅳ.增長型證券組合A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ

78、向客戶提供證券投資顧問服務人員，應當具有（）執業資格。A.投資主辦人B.證券經紀業務營銷C.證券投資咨詢D.一般證券業務

79、從國際大環境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優惠差異等，進行國際間的稅務規劃。Ⅰ.稅率差異Ⅱ.稅基差異Ⅲ.征稅對象差異Ⅳ.納稅人差異Ⅴ.稅收征管差異A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

80、有效證券組合的特征包括（）。Ⅰ.在方差（從而給定了標準差）水平相同的組合中，其風險收益率是最高的Ⅱ.在方差（從而給定了標準差）水平相同的組合中，其期望收益率是最高的Ⅲ.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標準差）是最大的Ⅳ.在期望收益率水平相同的組合中，其方差（從而標準差）是最小的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ

81、下列關于增長型行業的說法，正確的有（）。Ⅰ.投資這些行業的股票可以使投資者避免受經濟周期波動的顯著影響Ⅱ.這些行業的經營狀況在經濟周期的上升和下降階段都很穩定Ⅲ.這些行業的發展主要依靠技術進步、產品創新等，從而使其呈現持續的增長狀態Ⅳ.這些行業的股票價格完全不會明顯地受到經濟周期的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

82、下列能夠進行信用風險緩釋來轉移或降低信用風險的方式有（）。Ⅰ.合格的抵（質）押品Ⅱ.股票Ⅲ.凈額結算Ⅳ.保證和信用衍生工具A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

83、某公司年末總資產180000萬元，流動負債40000萬元，長期負債60000萬元，股票共20000萬股，當前股價為24元，該公司每股凈資產為（）元.A.3B.4C.6D.9

84、下列關于申請證券投資顧問的執業資格應當具備的條件，說法正確的是（）。Ⅰ.具有中華人民共和國國籍Ⅱ.通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格Ⅲ.具有完全民事行為能力Ⅳ.受過刑事處罰A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

85、應用衍生金融工具對沖市場風險時，可能面臨的問題有（）。Ⅰ.衍生產品種類有限，可能無法選到合適的衍生產品Ⅱ.可能存在操作風險Ⅲ.當衍生工具與風險資產不完全匹配時，仍然存在市場風險Ⅳ.交易對手的信用風險Ⅴ.交易成本過高A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

86、在半強式有效市場的假設下，下列說法正確的有（）。Ⅰ．研究公司的財務報表無法獲得超額報酬Ⅱ．使用內幕信息無法獲得超額報酬Ⅲ．以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助Ⅳ．基于公開資料的基礎分析能夠獲得超額報酬A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

87、某公司今年每股股息為0．5元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩定增長。當前的無風險利率為0．03，市場組合的風險溢價為0．08，此公司的股票的β值為5，計算：此公司股票當前的合理價格應該是（）。A.25B.15C.10D.5

88、按發行主體分類，債券可分為()。Ⅰ．政府債券Ⅱ．金融債券Ⅲ，可轉換債券Ⅳ．公司債券A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

89、久期是（）。Ⅰ．金融工具的現金流的發生時間Ⅱ．對金融工具的利率變動幅度的直接衡量Ⅲ．對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量Ⅳ．以未來收益的現值為權數計算的現金流平均到期時間，用以衡量金融工具的到期時間A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ

90、制定保險規劃的原則有（）。Ⅰ.轉移風險Ⅱ.量力而行Ⅲ.風險分散Ⅳ.分析客戶保險需要Ⅴ.風險選擇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

91、下列關于從事證券投資顧問業務違反相關法律法規的后果說法錯誤的是（）。Ⅰ.由中囯證監會及其派出機構給予處罰Ⅱ.涉嫌犯罪的，由司法機關依法量刑Ⅲ.情節嚴重的，由司法機關依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰Ⅳ.中囯證監會及其派出機構采取的處罰措施中不包括暫停新増客戶A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ

92、根據《證券投資顧問業務暫行規定》的規定，對證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務實行自律管理，并依據有關法律、行政法規和相關規定，制定相關執業規范和行為準則的是（）。A.中國證券業協會B.中國證監會C.證監會派出機構D.銀保監會

93、利用單根K線研判行情，主要從（）方面進行考慮。Ⅰ、上下影線的長短Ⅱ、實體的陰陽Ⅲ、實體的長短與上下影線長短之間的關系Ⅳ、實體的長短A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

94、現金預算必須與個人的（）一致。Ⅰ生活方式Ⅱ興趣愛好Ⅲ家庭狀況Ⅳ價值觀A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

95、面對損失,人們表現為（）。A.風險厭惡B.風險尋求C.冒險D.避險

96、下列關于流動性原則說法錯誤的是（）。Ⅰ、用證券投資交易的頻率來衡量流動性Ⅱ、證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，需要支付的費用較少Ⅲ、證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣Ⅳ、證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，但不會遭受價格下跌的損失A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

97、根據我國現行的有關制度規定，下列各項中，（）屬于證券公司從事證券投資顧問的禁止行為。Ⅰ、誘導客戶進行不必要的證券買賣Ⅱ、向客戶保證證券交易收益或承諾賠償客戶證券投資損失Ⅲ、拒絕接受不符合規定的交易指令Ⅳ、接受客戶的全權委托A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

98、證券分析師在上市公司分析過程中需要關注（）。Ⅰ.上市公司本身Ⅱ.其他上市公司Ⅲ.與上市公司之間存在關聯關系的非上市公司Ⅳ.與上市公司之間存在收購行為的非上市公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

99、證券投資技術分析主要技術指標包括（）。Ⅰ趨勢型指標Ⅱ超買超賣型指標Ⅲ人氣型指標Ⅳ大勢型指標A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

100、下列哪些選項可能增加家庭的掙資產（）Ⅰ.投資實現資產增值Ⅱ.增加消費Ⅲ.將投資收益進行再投資Ⅳ.利用自動轉賬償還信用卡透支Ⅴ.分期貸款購買住房A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：加強的指數化是通過一些積極的但是低風險的投資策略提高指數化組合的總收益。

2、答案：A本題解析：行業輪動的時機是最難掌握的，需要對經濟周期和市場周期進行前瞻性判斷。四種周期包括：政策周期、市場周期（估值周期）、經濟周期和盈利周期。熊末牛初，股市見底時這四種周期見底的先后次序是：①政策周期領先于市場周期；②市場周期領先于經濟周期；③經濟周期領先于盈利周期。

3、答案：A本題解析：Ⅳ項，如果模型使用者是監管者，時間間隔取決于監管的成本和收益，應選取監管成本等于監管收益的臨界點。

4、答案：D本題解析：融資缺口=貸款平均額－核心存款平均額。

5、答案：D本題解析：Ⅳ項，金融機構應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。

6、答案：C本題解析：信用利差是用以向投資者補嘗基礎資產違約風險（又稱信用風險）的、高于無風險利率的利差。

7、答案：B本題解析：對發行人來說，發行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風險。A項，當利率上升時，資產收益固定。負債成本上升，收益減少；C項，該交易存在基準風險，又稱利率定價基礎風險；D項以3個月LIBOR為參照的浮動利率債券，其利率會隨市場狀況波動，存在利率風險。

8、答案：A本題解析：現金預算與實際的差異分析：⑴總額差異的重要性大于細目差異；⑵要定出追蹤的差異金額或比率門檻；⑶依據預算的分類個別分析；⑷剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善；⑸若實在無法降低支出，需設法增加收入。

9、答案：B本題解析：不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個只關心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

10、答案：C本題解析：夕期分析（1）基本原理久期分析也稱為持續期分析或期限彈性分析，是對各時段的缺口賦予相應的敏感性重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整休經濟價值產生的影響.各時段的敏感性權重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均夕期來確定.通常，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長。并且在到期日之前支付的金額就越小。則久期的絕對值越高.（2）適用范圍①若采用標準久期分析法，久期分析只能重新定價風險，不能反映基準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異。也不能很好地反映期權性風險.②對于利率的大幅變動（大于1%）。久期分析的結果不再準確，需進行更復雜的技術調整。

11、答案：D本題解析：不同債券品種在利息、違約風險、期限（久期）、流動性、稅收特性、可回購條款等方面的差別，決定了債券互換的可行性和潛在獲利可能。

12、答案：A本題解析：IV項，出現總儲蓄為正，自由結余也為負的情況，則說明家庭顯然已出現流動性問題，可以適當調整已支配結余的額度，或者通過調整生活支出，來達到收支平衡。結余能力分析：a．通過對生活結余占比和理財結余占比的比較看出家庭盈余的主要來源；b．通過客戶對結余的支配情況的分析，觀察到客戶結余管理效率的高低；c．自由結余占比越大，客戶的結余使用效率越低；d．出現總儲蓄為正，自由結余為負的情況，則說明家庭顯然已出現流動性問題，可以適當調整已支配結余的額度，或者通過調整生活支出，來達到收支平衡。考點家庭財務預算的綜合分析

13、答案：A本題解析：教育規劃是指為了需要時能支付教育費用所訂的計劃

14、答案：D本題解析：按照投資者的共同偏好規則．可以排除那些被所有投資者都認為差的組合，余下的這些組合稱為有效證券組合。根據有效組合的定義，有效組合不止一個。描繪在可行域的圖形中，是可行域的上邊界部分．稱為有效邊界。可行域的形狀依賴于可供選擇的單個證券的投資收益率、風險以及證券收益率之間的相互關系，還依賴于投資組合中權數的約束。

15、答案：A本題解析：貨幣之所以具有時間價值，主要原因有:①現在持有的貨幣可以用作投資。從而獲得投資回報②貨幣的購買力會受到通貨膨脹的影響而降低;③未來的投資收入預欺具有不確定性.

16、答案：D本題解析：證券公司向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：①公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等；②證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼；③證券投資顧問服務的內容和方式；④投資決策由客戶作出，投資風險由客戶承擔；⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策內容。

17、答案：D本題解析：分析區位內的自然條件和基礎條件，有利于分析該區位內上市公司的發展前景。如果上市公司所從事的行業與當地的自然和基礎條件不符，公司的發展可能會受到很大的制約。

18、答案：B本題解析：內部評級法初級法下，合格凈額結算包括：表內凈額結算；回購交易凈額結算；場外衍生工具及交易賬戶信用衍生工具凈額結算。

19、答案：C本題解析：稅務規劃的原則包括：①合法性原則，是指稅法是規范征管關系的基本準則，客戶具有依法納稅的義務，稅務機關的征稅行為也必須受到稅法的規范；②目的性原則，是指從業人員在制訂稅收規劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化；③規劃性原則，是指稅收規劃通過事先的計劃、設計和安排、在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式；④綜合性原則，是指進行稅收規劃時，必須綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。

20、答案：D本題解析：退休養老收入來源包括:①社會養老保險;②企業年金;③個人儲蓄投資.當前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會養老保險，部分人有企業年金收入，但這些財務資源遠遠不能滿足客戶退休后的生活品質要求.因此，要建議客戶盡早地進行退休養老規劃，以投資商業養老保險以及其他理財方式來補充退休收人的不足。

21、答案：A本題解析：財政政策是政府依據客觀經濟規律制定的指導財政工作和處理財政關系的一系列方針、準則和措施的總稱。財政政策手段主要包括國家預算、稅收、國債、財政補貼、財政管理體制、轉移支付制度等。這些手段可以單獨使用，也可以配合協調使用。Ⅳ項，增加外匯儲備屬于貨幣政策。

22、答案：A本題解析：簡單過濾規則是以某一時點的股價作為參考基準，預先設定一個股價上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標準，即如果股票價格相對于參考基準上升的幅度達到了預先設定的百分比，就買入股票，如果股票價格相對于參考基準下跌幅度達到了預先設定的百分比，就賣出該股票。

23、答案：C本題解析：子女教育儲蓄、按揭購房屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標。其余兩個屬于短期目標。

24、答案：D本題解析：期初年金指在一定時期內每期期初發生系列相等的收付款，即現金流發生在當期期初。期末年考前壓卷，更多優質題庫+考生筆記分享，實時更新，用軟件考，

25、答案：A本題解析：風險揭示書還應以醒目文字載明以下內容:①本風險揭示書的揭示事項僅為列舉性質。未能詳盡列明投資者接受證券投資顧問服務所面臨的全部風險和可能導致投資者投資損失的所有因素.②投資者在接受證券投資顧問服務前，應認真閱讀并理解相關業務規則、證券投資顧問服務協議及本風險揭示書的全部內容.③接受證券投資顧問服務的投資者.自行承擔投資風險，證券公司不以任何方式向投資者作出不受損失或者取得最低收益的承諾.④特別提示:投資者應簽薯本風險揭示書，表明投資者已經理解并愿意自行承擔接受證券投資顧問服務的風險和損失

26、答案：A本題解析：根據客戶對待投資風險與收益的態度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型、風險偏好型和風險中立型。

27、答案：A本題解析：在市場風險管理流程中，經董事會或其授權的專門委員會批準,才能建立相應的內部審批、操作和風險管理流程。

28、答案：A本題解析：1.主動輪動策略—M2行業輪動策略（2）優點①容易理解，且符合自上而下的投資理念，適合機構投資者進行行業配置②少了對行業基本面和公司信息的依賴③風險能力得到增強；④依據貨幣供應增速M2進行輪動，使得策略具有較強的可操作性。

29、答案：B本題解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應當具有合理的依據.投資建議的依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等.

30、答案：C本題解析：融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種形式。

31、答案：D本題解析：理財的根本目的是實現人生目標中的經濟目標，管理人生財務風險，降低對財務狀況的焦慮，進而實現財務自由。實踐中，個人理財的目標可分為短期目標（休假、購車、存款等）、中期目標（子女的教育儲蓄、按揭買房等）和長期目標（退休安排、遺產安排等）。

32、答案：A本題解析：選項Ⅰ：β衡量的是某項資產（或資產組合）的系統風險，β=某項資產相關系數*該項資產的標準差/市場組合的標準差，如果該項資產相關系數為負數（與市場組合波動反方向變動），那么β系數就有可能是負數，所以選項A錯誤；選項Ⅱ：市場組合的β系數=市場組合與市場組合的相關系數*市場組合的標準差/市場組合的標準差，市場組合與本身的相關系數為1，所以市場組合的β系數也為1，選項B正確；選項Ⅲ：β系數是衡量系統風險的指標，β為零，說明該證券的系統風險為0，所以選項C正確；選項Ⅳ：β系數只能衡量系統風險，不能衡量非系統風險，所以選項D錯誤

33、答案：A本題解析：買入A的比例為：30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.36買入B的比例為：0.64最小方差證券組合為0.36A+0.64B最小證券組合的方差為40%*40%*30%*30%/（30%*30%+40%*40%）=0.64*0.09=0.0576。

34、答案：D本題解析：基于市場情緒設計行業輪動投資策略主要考慮兩點①哪些行業處于上揚趨勢②哪些行業具有比業績基準更強的上揚趨勢策略成功的關鍵在于市場情緒指標的選取、指標計算參數的選擇及適當止損

35、答案：A本題解析：債券類證券產品組成:①政府債券:政府債券的發行主體是政府，中央政府發行的債券被稱為"國債"，其主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。②金融債券:金融債券的發行主體是銀行或非銀行金融機構.其目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產負債結構.③公司債券:公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券，發行主休是股份公司.其目的是為了滿足經營需要.

36、答案：D本題解析：K線圖是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價、收盤價繪制而成。

37、答案：A本題解析：不同的人對同一風險的認識度是不同的。

38、答案：D本題解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當保證證券投資顧問人員數量、業務能力、合規管理和風險控制與服務方式、業務規模相適應。

39、答案：D本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：①公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等；②證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼；③證券投資顧問服務的內容和方式；④投資決策由客戶作出，投資風險甶客戶承擔；⑤證券投資顧問不得代客戶作出投資決策。

40、答案：C本題解析：預期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎之上，這些假設包括：①完整性；②傳遞性；③連續性；④恒定性

41、答案：A本題解析：

42、答案：D本題解析：投資規劃的步驟的是：（1）確定客戶的投資目標（2）讓客戶認識自己的風險承受能力（3）根據客戶的目標和風險承受能力（4）實施投資計劃（5）監控投資計劃

43、答案：A本題解析：根據消費時間不同，消費可分為即期消費和遠期消費。衣、食、住、行是人生基本需要，隨著社會的發展和生活水平的提高，住房和汽車消費在我們的消費中占的比重越來越大，汽車和住房很容易成為人們攀比和炫耀的東西，所以在這兩項消費中很容易出現超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，并由此給我們的財務帶來危害。因此，Ⅰ項和Ⅲ項正確。

44、答案：C本題解析：風險管理策略主要有風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規避和風險補償等。

45、答案：A本題解析：第二百一十四條發行人、證券登記結算機構、證券公司、證券服務機構未按照規定保存有關文件和資料的，責令改正，給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款；泄露、隱匿、偽造、篡改或者毀損有關文件和資料的，給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；情節嚴重的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款，并處暫停、撤銷相關業務許可或者禁止從事相關業務。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以十萬元以上一百萬元以下的罰款。

46、答案：B本題解析：證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排。可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用。也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用.

47、答案：D本題解析：選擇介入時點時應注意以下幾點：①牛市和熊市是四個周期和三個杠桿的博弈和互動；②有周期性就表明有可預測性；③認識四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊更替中作出有預見性和前瞻性的判斷；④有杠桿，股價的波動浮動通常會較為劇烈；⑤當股市經過大跌而達到合理的估值水平之后，開始在資金面和政策面的推動下上漲，這時不應過多擔憂基本面；⑥單純的行業輪動的時機選擇是比較困難的，必須結合估值和品質綜合考量。

48、答案：B本題解析：商業銀行應當建立客戶風險承受能力評估信息管理系統用于測評、記錄和留存客戶風險承受能力評估內容和結果。

49、答案：A本題解析：常見的切線有趨勢線、軌道線、支撐線、壓力線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。

50、答案：B本題解析：（1）總體是指具有某一特征的研究對象的全體所構成的集合。（2）樣本是從總體中抽取部分個體所組成的集合。（3）統計量是用來描述樣本特征的概括性數字度量。

51、答案：B本題解析：人氣型指標主要有心理線指標（PSY）、能量潮指標（OBV）；Ⅱ.Ⅳ項屬于超買超賣型指標。

52、答案：B本題解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

53、答案：C本題解析：子女教育儲蓄、按揭購房屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標。其余兩個屬于短期目標。

54、答案：D本題解析：證券分析師在進行公司調研時通常遵循以下的流程：①調研前的室內案頭工作，包括資料收集和分析。②編寫調研計劃。計劃內容包括：調研目的、調研對象、調研內容、調研參與人員、調研時間、調研費用等。③實地調研，包括訪談、考察、筆錄。④編寫調研報告，主要包括調研成果和投資建議。⑤報告發表。報告發表應當遵循相關的法律法規。

55、答案：C本題解析：缺口分析法針對未來特定時段，計算到期資產(現金流入)和到期負債(現金流出)之間的差額，即流動性缺口，以判斷金融機構在不同時段內的流動性是否充足。

56、答案：B本題解析：客戶的基本信息大體包括客戶的姓名、年齡、聯系方式、工作單位與職務、國籍、婚姻狀況、健康狀況，以及重要的家庭、社會關系信息（包括需要供養父母、子女信息）。Ⅳ項屬于客戶的個人興趣及人生規劃和目標方面的信息，不屬于客戶基本信息。

57、答案：C本題解析：Ⅰ.Ⅱ項是資產負債期限結構相關機制。

58、答案：D本題解析：選項Ⅱ，根據復利現值公式可知，當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現值就越低；選項Ⅲ，單利現值公式為在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要高于用復利計息的現值；選項Ⅳ，利率為正時，現值小于終值。

59、答案：B本題解析：證券組合按不同的投資目標可以分為：避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。

60、答案：C本題解析：資產負債率和已獲利息倍數屬于長期償債能力指標，保守速動比率屬于變現能力指標。

61、答案：A本題解析：MACD是由正負差和異同平均數(DEA)兩部分組成，正負差是核心，DEA是輔助，正負差是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。

62、答案：D本題解析：簡單型消極投資策略優缺點及適用性：①優點是交易成本和管理費用最小化；②缺點是放棄從市場環境變化中獲利的可能；③適用性，適用于資本市場環境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況。

63、答案：D本題解析：客戶消費支出較高的部分應作為節約支出的重點控制項目.為了控制費用與投資儲蓄，應該建議客戶開立三種類型的銀行賬戶:（1）定期投資賬戶:達到強迫儲蓄的功能;（2）扣款賬戶:若有貸款本息要繳，則在貸款行開已個扣款賬戶.方便隨時掌握貸款的本息交付狀況;（3）開立信用卡賬戶:彌補臨時性資金不足，減少低收益資金的比例

64、答案：B本題解析：存貨周轉率=營業成本平均存貨=304/（69+62）2=4.64次存貨周轉天數=360存貨周轉率=3604.64=77.6天營業凈利率=凈利潤/營業收入100%=3796=38.54%流動資產周轉率=營業收入平均流動資產=360/（130+123）2=2.8

65、答案：D本題解析：政策性金融債的發行人是政策性金融機構，即國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行。

66、答案：B本題解析：宏觀經濟運行對證券市場的影響主要表現在企業經濟效益、居民收入水平、投資者對股價的預期、資金成本。

67、答案：C本題解析：風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素變化時可能對資產價值造成的最大損失。由于該資產組合的持有期為10天，置信水平為99％，風險價值為10萬元，意味著在10天中的損失有99％的可能性不會超過10萬元。

68、答案：A本題解析：主要條款比較法的優點是：評估方式直接明了，操作簡便。缺點是忽略了基差風險的存在。比率分析法的優點是計算方式簡便,考慮了價差的變化，缺點是忽略了基差的存在。

69、答案：C本題解析：本題考查業務留痕的作用。業務留痕是證券公司各項業務的基本要求，關于業務留痕的要點包括客戶資料的保存、投資建議的保存。業務留痕的作用主要包括：（1）可作為投資顧問業績考核的依據；（2）可作為日后糾紛的證據；（3）是公司規范管理、檔案管理的要求。Ⅰ項說法錯誤，業務留痕資料屬于證券公司內部資料，客戶不可以隨時查閱。新版習題，考前押題，，更多考生做題筆記分享，故本題選C選項。

70、答案：A本題解析：所得稅基本籌劃方法有：①針對納稅人的籌劃；②計稅依據的籌劃。Ⅱ項，納稅時間的籌劃主要用于增值稅稅收籌劃；Ⅲ項，納稅環節的籌劃主要用于消費稅稅收籌劃。

71、答案：A本題解析：如果收盤價格高于開盤價格，則K線被稱為陽線。反之稱為陰線。

72、答案：D本題解析：一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質文化需求。社會的物質文化需要是行業經濟活動的最基本動力。資本的支持與資源的穩定供給是行業形成的基本保證。

73、答案：B本題解析：風險規避是開展證券投資相關業務時拒絕或退出某一業務或市場，以避免承擔該業務或市場風險的策略性選擇，簡單地說就是既不做業務也不承擔風險。

74、答案：B本題解析：分析投資對象。包括基本分析和技術分析

75、答案：C本題解析：優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。優先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產的分配順序上比普通股票股東享有優先權，風險相對較小。

76、答案：C本題解析：Ⅰ項，最大信用額度=最大信用貸款額度+最大抵押貸款額度，其中，最大信用貸款額度=稅后月收入×信貸倍數上限，信用貸款倍數通常是月收入的三到十倍；最大抵押貸款額度=資產×貸款成數上限，貸款成數通常為五到七成。信貸倍數上限和貸款成數上限由央行和商業銀行的信貸政策決定。

77、答案：C本題解析：通常認為證券市場是有效市場的機構投資者傾向于選擇市場指數型證券組合和多行業指數證券組合。

78、答案：C本題解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。

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