?中級會計職稱之中級會計財務管理能力測試試題打印帶答案

單選題（共50題）1、按照企業投資的分類，下列各項中，屬于項目投資的是（）。A.購買固定資產B.購買短期公司債券C.購買股票D.購買長期公司債券【答案】A2、（2016年真題）要獲得收取股利的權利，投資者購買股票的最遲日期是（）。A.除息日B.股權登記日C.股利宣告日D.股利發放日【答案】B3、某公司生產甲產品，月標準總工時為192小時，月標準變動制造費用總額為960元。工時標準為2小時/件。假定該公司本月實際生產甲產品100件，實際耗用總工時240小時。則甲產品的變動制造費用效率差異為（）元。A.200B.240C.480D.500【答案】A4、（2018年真題）下列各項中，以市場需求為基礎的定價方法是（）。A.保本點定價法B.目標利潤法C.邊際分析定價法D.全部成本費用加成定價法【答案】C5、（2020年真題）某借款利息每半年償還一次，年利率為6%，則實際借款利率為（）。A.6%B.6.09%C.12%D.12.24%【答案】B6、某生產單一產品的企業，在固定成本不變、單價和單位變動成本等比例上升的情況下，盈虧平衡銷售量將（）。A.上升B.下降C.不變D.三種情況都可能出現【答案】B7、某公司第一年初借款20000元，每年年末還本付息額均為4000元，連續9年還清。則借款利率為（）。[已知（P/A，12％，9）＝5.3282，（P/A，14％，9）＝4.9464]A.12.6％B.18.6％C.13.33％D.13.72％【答案】D8、在期限匹配融資策略中，波動性流動資產的資金來源是（）。A.臨時性流動負債B.長期負債C.股東權益資本D.自發性流動負債【答案】A9、下列關于相關者財務管理目標與利益沖突的表述中，正確的是（）。A.股東希望支付較少報酬實現更多的財富B.經營者受雇于企業，會與企業目標一致，為企業賺取最大財富C.解聘是通過市場約束經營者的辦法D.接收是通過股東約束經營者的辦法【答案】A10、某企業2019年資金平均占用額為6750萬元，經分析，其中不合理部分為550萬元，預計2020年度銷售增長10%，資金周轉加速4%。根據因素分析法預測2020年資金需要量為（）萬元。A.5803.2B.6547.2C.5356.8D.7092.8【答案】B11、某企業發行期限為5年的可轉換債券，每張債券面值為1000元，發行價為1050萬元，共發行10萬張，年利率為10%，到期還本付息，2年后可轉換為普通股，第3年末該債券一次全部轉換為普通股200萬股，其轉換價格為（）元/股。A.20B.50C.65D.66【答案】B12、甲公司2018年12月31日以20000元價格處置一臺閑置設備，該設備于2010年12月以80000元價格購入，并當期投入使用，預計可使用年限為10年，預計殘值率為零。按年限平均法計提折舊(均與稅法規定相同)。假設甲公司適用企業所得稅稅率為25％，不考慮其他相關稅費，則該業務對當期現金流量的影響是（）。A.增加20000元B.增加19000元C.減少20000元D.減少19000元【答案】B13、甲公司20×2－20×6年的銷售量分別為1800、1780、1820、1850、1790噸，假設20×6年預測銷售量為1800噸，樣本期為4期，則采用修正的移動平均法預測的20×7年銷售量是（）噸。A.1820B.1800C.1810D.1790【答案】A14、（2016年真題）厭惡風險的投資者偏好確定的股利收益，而不愿將收益存在公司內部去承擔未來的投資風險，因此公司采用高現金股利政策有利于提升公司價值，這種觀點的理論依據是（）。A.代理理論B.所得稅差異理論C.信號傳遞理論D.“手中鳥”理論【答案】D15、（2019年真題）下列屬于系統性風險的是（）。A.違約風險B.購買力風險C.變現風險D.破產風險【答案】B16、作為利潤中心的業績考核指標，“部門經理邊際貢獻”的計算公式是（）。A.銷售收入總額-變動成本總額B.銷售收入總額-該利潤中心負責人可控固定成本C.銷售收入總額-變動成本總額-該利潤中心負責人可控固定成本D.銷售收入總額-變動成本總額-該利潤中心負責人可控固定成本-該利潤中心負責人不可控固定成本【答案】C17、企業采用貼現法從銀行貸入一筆款項，年利率8％，銀行要求的補償性余額為10％，則該項貸款的實際利率是（）。??A.8％B.8.70％C.8.78％D.9.76％【答案】D18、如果采用股利增長模型法計算股票的資本成本率，則下列因素單獨變動會導致普通股資本成本率降低的是（）。A.預期第一年股利增加B.股利固定增長率提高C.普通股的籌資費用增加D.股票市場價格上升【答案】D19、某公司20×2年資金平均占用額為1500萬元，其中不合理的部分占20%，預計20×3年銷售收入增長率為3%，資金周轉速度降低5%，則20×3年的資金需要量為（）萬元。A.1105.8B.1174.2C.1301.05D.1467.75【答案】C20、（2019年真題）有甲、乙兩種證券，甲證券的必要收益率為10%，乙證券要求的風險收益率是甲證券的1.5倍，如果無風險收益率為4%，則根據資本資產定價模型，乙證券的必要收益率為（）。A.12%B.16%C.15%D.13%【答案】D21、下列風險控制對策中，屬于規避風險的是（）。A.拒絕與不守信用的廠商業務往來B.在發展新產品前，充分進行市場調研C.對決策進行多方案優選和替代D.采取合資、聯營、聯合開發等措施實現風險共擔【答案】A22、某公司的財務杠桿系數為1．5，經營杠桿系數為1．4，則該公司銷售額每增長1倍，就會造成每股收益增長（）。A.1.9倍B.1.5倍C.2.1倍D.0.1倍【答案】C23、關于吸收直接投資的出資方式，下列表述中錯誤的是（）。A.以貨幣資產出資是吸收直接投資中最重要的出資方式B.股東或者發起人可以以特許經營權進行出資C.燃料可以作為實物資產進行出資D.未退還職工的集資款可轉為個人投資【答案】B24、下列關于期貨市場的說法錯誤的是（）。A.期貨市場主要包括商品期貨市場和金融期貨市場B.金融期貨是期貨交易的起源種類C.期貨市場具有規避風險、發現價格、風險投資的功能D.有色金屬期貨屬于商品期貨【答案】B25、甲企業生產一種產品，每件產品消耗材料10千克。預計本期產量180件，下期產量210件，期末材料按下期產量用料的20%確定。本期預計材料采購量為（）千克。A.1460B.1530C.1860D.1640【答案】C26、（2021年真題）公司年末對下一年研發支出做預算，成本習性上屬于（）。A.酌量性固定成本B.約束性固定成本C.技術性變動成本D.酌量性變動成本【答案】A27、已知單價對利潤的敏感系數為5，本年盈利，為了確保下年度企業不虧損，單價下降的最大幅度為（）。A.50%B.100%C.20%D.40%【答案】C28、某公司生產所需的零件全部通過外購取得，公司根據擴展的經濟訂貨量模型確定進貨批量。下列情形中，能夠導致零件經濟訂貨量增加的是（）。A.供貨單位需要的訂貨提前期延長B.保險儲備增加C.供貨單位每天的送貨量減少D.每日耗用量減少【答案】C29、（2017年真題）某企業向金融機構借款，年名義利率為8%，按季度付息，則年實際利率為（）。A.9.6%B.8.24%C.8.00%D.8.32%【答案】B30、某企業生產中需要的檢驗員人數同產量有著密切的關系，經驗表明，每個檢驗員每月可檢驗1200件產品，則檢驗員的工資成本屬于（）。A.半變動成本B.階梯式變動成本C.延期變動成本D.非線性成本【答案】B31、某公司信用條件為0.8/10，N/30，預計有25%的客戶（按銷售額計算）選擇現金折扣優惠。其余客戶在信用期滿時付款，則平均收現期為（）天。A.25B.15C.30D.20【答案】A32、（2014年真題）在企業的日常經營管理工作中，成本管理工作的起點是（）。A.成本預測B.成本核算C.成本控制D.成本分析【答案】A33、甲公司目前股價85元，以該股票為標的資產的歐式看漲期權價格8元，每份看漲期權可買入1股股票。看漲期權的執行價格為90元，6個月后到期。乙投資者購入100股甲公司股票同時出售100份看漲期權。若6個月后甲公司股價為105元，乙投資者的凈損益是（）元。A.－700B.1300C.2800D.500【答案】B34、某項目需要購買固定資產1000萬元、無形資產500萬元，項目投資期為一年，長期資產投資額于投資期年初和年末分兩筆等額支付，在運營期第5年進行一次改造，需要投入100萬元，并在項目第一年年末一次性投入200萬元的營運資金，則該項目第一年年末的現金凈流出量為（）萬元。A.750B.950C.1700D.1800【答案】B35、下列關于影響資本成本因素的表述中，錯誤的是（）。A.通貨膨脹水平越高，企業籌資的資本成本越高B.資本市場越有效，企業籌資的資本成本越高C.企業經營風險越高，財務風險越大，企業籌資的資本成本越高D.企業一次性需要籌集的資金規模越大、占用資金時限越長，資本成本越高【答案】B36、下列關于可轉換債券的回售條款的說法中，不正確的是（）。A.回售條款是指債券持有人有權按照事先約定的價格將債券賣回給發債公司的條件規定B.回售一般發生在公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度時C.回售對于投資者而言實際上是一種賣權，有利于降低投資者的持券風險D.回售條款有回售時間、回售價格和回售條件等規定【答案】B37、某利潤中心的年營業收入為50000元，已銷產品的變動成本和變動銷售費用為25000元，該中心負責人可控固定間接費用5000元，不可控固定間接費用7500元，分配來的公司管理費用為6000元。那么可控邊際貢獻是（）元。A.25000B.20000C.6500D.12500【答案】B38、企業采用寬松的流動資產投資策略時，流動資產的（）。A.持有成本較高B.短缺成本較高C.管理成本較低D.機會成本較低【答案】A39、作業成本法下，產品成本計算的基本程序可以表示為（）。A.資源—作業一成本對象B.作業一部門一成本對象C.資源—部門一成本對象D.資源一成本對象一部門【答案】A40、甲公司20×2－20×6年的銷售量分別為1800、1780、1820、1850、1790噸，假設20×6年預測銷售量為1800噸，樣本期為4期，則采用修正的移動平均法預測的20×7年銷售量是（）噸。A.1820B.1800C.1810D.1790【答案】A41、邊際資本成本的權數采用（）權數。A.目標價值B.市場價值C.賬面價值D.歷史價值【答案】A42、（2017年真題）集權型財務管理體制可能導致的問題是（）。A.削弱所屬單位主動性B.資金管理分散C.利潤分配無序D.資金成本增大【答案】A43、（2015年真題）下列各種籌資方式中，籌資限制條件相對最少的是（）。A.租賃B.發行股票C.發行債券D.發行短期融資券【答案】A44、下列關于酌量性固定成本的說法中，正確的是（）。A.厲行節約、精打細算，可以降低酌量性固定成本B.合理利用企業現有的生產能力，降低酌量性固定成本C.對企業來說，酌量性固定成本可有可無D.房屋租金屬于酌量性固定成本【答案】A45、與股權籌資方式相比，下列各項中，屬于債務籌資特點的是（）。A.財務風險較大B.可以形成企業穩定的資本基礎C.資本成本較高D.籌資速度較慢【答案】A46、財務預算管理中，不屬于總預算內容的是（）。A.資金預算B.銷售預算C.預計利潤表D.預計資產負債表【答案】B47、已知當前市場的純粹利率為1.8%，通貨膨脹補償率為2%。若某證券資產的β系數為1.5，整個證券市場的平均收益率為8%，則該證券資產的必要收益率為（）。A.7.4%B.9.8%C.10.1%D.10.4%【答案】C48、K企業是一家生產企業，產品年初結存量是50萬件，其第一季度計劃銷售量達到200萬件，第二季度計劃銷售量為180萬件。企業按照下一季度銷售量的15%來安排本季度的期末結存量，則該企業為完成其銷售目標，預計第一季度的生產量需要達到（）萬件。A.175B.177C.180D.185【答案】B49、下列各種籌資方式中，最有效降低公司財務風險的是（）。A.吸收直接投資B.優先股籌資C.發行公司債券籌資D.發行附認股權證債券籌資【答案】A50、下列各項中，能夠用于比較期望值不同的兩個項目風險大小的是（）。A.協方差B.相關系數C.標準差D.標準差率【答案】D多選題（共25題）1、下列各項因素，與經營杠桿系數反向變動的有（）。A.銷售量B.單價C.單位變動成本D.固定性經營成本【答案】AB2、以下關于新型融資方式的表述中，錯誤的有（）。A.金融工具流通性好是非公開定向債務融資工具的特點之一B.產業基金的投資對象是成熟的上市公司C.私募股權投資中，權益投資和債權投資并重D.產業基金投資并不參與被投資企業的經營管理【答案】ABCD3、在存貨的管理中，與建立保險儲備量無關的因素有（）。A.缺貨成本B.儲存成本C.購置成本D.訂貨成本【答案】CD4、下列有關預算的執行和調整的說法中，正確的有（）。A.企業預算在執行過程中，對于無合同、無憑證、無手續的項目支出，應當按照預算管理制度規范支付程序B.企業預算管理委員會對預算執行單位的預算調整報告進行審核分析C.企業要形成全方位的預算執行責任體系D.企業應當建立預算報告制度，要求各預算執行單位定期報告預算的執行情況【答案】CD5、下列關于購買力風險的表述中，正確的是（）。A.購買力風險是由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的可能性B.債券投資的購買力風險遠大于股票投資C.如果通貨膨脹長期延續，投資人會把資本投向于實體性資產以求保值D.通貨膨脹會使證券資產投資的本金和收益貶值，名義收益率不變而實際收益率降低【答案】ABCD6、下列各項措施中，有助于公司制企業協調所有者和經營者利益沖突的有（）。A.完善經理業績考核制度B.建立對經理人的監督機制C.限制借款用途D.實行員工持股計劃【答案】ABD7、下列各項中，屬于預計利潤表編制基礎的有（）。A.銷售預算B.產品成本預算C.預計資產負債表D.資金預算【答案】ABD8、下列關于業績股票激勵模式的說法中，正確的有（）。A.業績股票激勵模式能夠激勵公司高管人員努力完成業績目標B.激勵對象獲得激勵股票后便成為公司的股東，與原股東有了共同利益，會更加努力地去提升公司的業績，進而獲得因公司股價上漲帶來的更多收益C.業績股票激勵模式可以保證業績目標確定的科學性D.激勵成本較高，可能造成公司支付現金的壓力【答案】ABD9、下列關于制定標準成本的說法中，正確的有（）。A.直接材料的標準單價就是訂貨合同的價格B.直接人工的用量標準包括對產品直接加工工時、必要的間歇或停工工時以及不可避免的廢次品所耗用的工時等C.直接人工的價格標準即標準工資率，通常由人事部門負責D.制造費用的用量標準含義與直接材料相同【答案】BC10、（2020年真題）下列財務指標中，不能用來直接反映企業長期償債能力的有（）。A.資產負債率B.固定資產周轉率C.總資產凈利率D.凈資產收益率【答案】BCD11、某公司取得3000萬元的貸款，期限為6年，年利率10%，每年年初償還等額本息，則每年年初應支付金額的計算正確的有（）。A.3000/[（P/A，10%，5）＋1]B.3000/[（P/A，10%，7）－1]C.3000/[（P/A，10%，6）/（1＋10%）]D.3000/[（P/A，10%，6）×（1＋10%）]【答案】AD12、（2015年真題）下列各項預算中，與編制利潤表預算直接相關的有（）。A.銷售預算B.生產預算C.產品成本預算D.銷售及管理費用預算【答案】ACD13、（2014年）一般而言，與短期融資券和短期借款相比，商業信用融資的優點有（）。A.融資數額較大B.融資條件寬松C.融資機動權大D.不需提供擔保【答案】BCD14、（2020年真題）下列各項中，將導致系統性風險的有（）。A.發生通貨膨脹B.市場利率上升C.國民經濟衰退D.企業新產品研發失敗【答案】ABC15、（2011年真題）下列各項中，屬于固定成本項目的有（）。A.采用工作量法計提的折舊B.不動產財產保險費C.直接材料費D.寫字樓租金【答案】BD16、某年金在前2年無現金流入，從第三年開始連續3年每年年初現金流入100萬元，則該年金按10%的年利率折現的現值為（）萬元。A.100×（P/A，10%，3）×（P/F，10%，1）B.100×（P/A，10%，3）×（P/F，10%，2）C.100×[（P/A，10%，5）-（P/A，10%，2）]D.100×[（P/A，10%，4）-（P/A，10%，1）]【答案】AD17、下列關于股票股利、股票分割和股票回購的表述中，正確的有（）。A.假設市盈率和盈利總額不變，發放股票股利會導致每股股價下降，因此股票股利會使股票總市場價值下降B.假設盈利總額不變，如果發放股票股利后股票的市盈率增加，則原股東所持股票的市場價值增加C.發放股票股利和進行股票分割對企業的所有者權益各項目的影響是相同的D.股票回購本質上是現金股利的一種替代選擇，但是兩者帶給股東的凈財富效應不同【答案】BD18、為了應對通貨膨脹給企業造成的影響，企業可以采取的措施有（）。A.發行固定利率債券B.放寬信用期限C.簽訂固定價格長期購貨合同D.簽訂固定價格長期銷貨合同【答案】AC19、下列關于制定標準成本的說法中，正確的有（）。A.直接材料的標準單價就是訂貨合同的價格B.直接人工的用量標準包括對產品直接加工工時、必要的間歇或停工工時以及不可避免的廢次品所耗用的工時等C.直接人工的價格標準即標準工資率，通常由人事部門負責D.制造費用的用量標準含義與直接材料相同【答案】BC20、以下各項屬于商業信用籌資的有（）。A.應付賬款B.應收賬款C.預收貨款D.應計未付款【答案】ACD21、（2020年真題）與債務籌資相比，股權籌資的優點有（）。A.股權籌資是企業穩定的資本基礎B.股權籌資的財務風險比較小C.股權籌資構成企業的信譽基礎D.股權籌資的資本成本比較低【答案】ABC22、（2018年真題）下列財務決策方法中，可用于資本結構優化決策的有（）。A.公司價值分析法B.安全邊際分析法C.每股收益分析法D.平均資本成本比較法【答案】ACD23、短期融資券的籌資特點有（）。A.籌資數額比較大B.籌資成本較低C.風險比較小D.條件比較嚴格【答案】ABD24、ABC公司最近購買了10000份B公司的股票，這個行為屬于（）。A.對外投資B.對內投資C.直接投資D.間接投資【答案】AD25、下列各項中，屬于銷售預測的定量分析法的有（）。A.因果預測分析法B.趨勢預測分析法C.產品壽命周期分析法D.營銷員判斷法【答案】AB大題（共10題）一、（2014年）丁公司2013年12月31日總資產為600000元，其中流動資產為450000元，非流動資產為150000元；股東權益為400000元。丁公司年度運營分析報告顯示，2013年的存貨周轉次數為8次，營業成本為500000元，凈資產收益率為20%，非經營凈收益為-20000元；期末的流動比率為2.5。要求：（1）計算2013年存貨平均余額；（2）計算2013年年末流動負債；（3）計算2013年凈利潤；（4）計算2013年經營凈收益；（5）計算2013年凈收益營運指數。【答案】（1）2013年的存貨平均余額=500000/8=62500（元）（2）2013年年末的流動負債=450000/2.5=180000（元）（3）2013年凈利潤=400000×20%=80000（元）（4）2013年經營凈收益=80000-（-20000）=100000（元）（5）2013年的凈收益營運指數=100000/80000=1.25。二、某投資者打算用20000元購買A、B、C三種股票，股價分別為40元、10元、50元；β系數分別為0.7、1.1和1.7。現有兩個組合方案可供選擇：甲方案：購買A、B、C三種股票的數量分別是200股、200股、200股；乙方案：購買A、B、C三種股票的數量分別是300股、300股、100股。要求：（1）分別計算兩個方案的β系數；（2）如果該投資者最多能承受1.2倍的市場組合系統風險，會選擇哪個方案？【答案】（1）甲方案：A股票比例：40×200÷20000×100%=40%B股票比例：10×200÷20000×100%=10%C股票比例：50×200÷20000×100%=50%甲方案的β系數=40%×0.7+10%×1.1+50%×1.7=1.24乙方案：A股票比例：40×300÷20000×100%=60%B股票比例：10×300÷20000×100%=15%C股票比例：50×100÷20000×100%=25%乙方案的β系數=60%×0.7+15%×1.1+25%×1.7=1.01（2）該投資者最多能承受1.2倍的市場組合系統風險，則應選擇乙方案。三、甲公司2018年年初對A設備投資1000000元，該項目2020年年初完工投產，2020年、2021年、2022年年末預期收益分別為200000元、300000元、500000元，年利率為12%。已知：（P/F，3%，4）＝0.8885，（P/F，3%，8）＝0.7874，（P/F，3%，12）＝0.7014，（F/P，12%，2）＝1.2544，（F/P，3%，8）＝1.2668，（P/F，12%，1）＝0.8929，（P/F，12%，2）＝0.7972，（P/F，12%，3）＝0.7118（1）按單利計算，2020年年初投資額的終值。（2）按復利計算，并按年計息，2020年年初投資額的終值；（3）按復利計算，并按季計息，2020年年初投資額的終值；（4）按單利計算，2020年年初各年預期收益的現值之和；（5）按復利計算，并按年計息，2020年年初各年預期收益的現值之和；（6）按復利計算，并按季計息，2020年年初各年預期收益的現值之和。【答案】（1）F＝1000000×（1＋12%×2）＝1240000（元）（0.5分）（2）F＝1000000×（1＋12%）2＝1000000×（F/P，12％，2）＝1000000×1.2544＝1254400（元）（0.5分）（3）F＝1000000×（1＋12%÷4）2×4＝1000000×（1＋3%）8＝1000000×（F/P，3％，8）＝1000000×1.2668＝1266800（元）（1分）（4）P＝200000/（1＋12%）＋300000/（1＋12%×2）＋500000/（1＋12%×3）＝788153.97（元）（1分）（5）P＝200000×（P/F，12％，1）＋300000×（P/F，12％，2）＋500000×（P/F，12％，3）＝200000×0.8929＋300000×0.7972＋500000×0.7118＝773640（元）（1分）（6）P=200000×（P/F，3%，4）+300000×（P/F，3%，8）+500000×（P/F，3%，12）=200000×0.8885+300000×0.7874+500000×0.7014=764620（元）（1分）四、某投資者打算用20000元購買A、B、C三種股票，股價分別為40元、10元、50元；β系數分別為0.7、1.1和1.7。現有兩個組合方案可供選擇：甲方案：購買A、B、C三種股票的數量分別是200股、200股、200股；乙方案：購買A、B、C三種股票的數量分別是300股、300股、100股。要求：（1）分別計算兩個方案的β系數；（2）如果該投資者最多能承受1.2倍的市場組合系統風險，會選擇哪個方案？【答案】（1）甲方案：A股票比例：40×200÷20000×100%=40%B股票比例：10×200÷20000×100%=10%C股票比例：50×200÷20000×100%=50%甲方案的β系數=40%×0.7+10%×1.1+50%×1.7=1.24乙方案：A股票比例：40×300÷20000×100%=60%B股票比例：10×300÷20000×100%=15%C股票比例：50×100÷20000×100%=25%乙方案的β系數=60%×0.7+15%×1.1+25%×1.7=1.01（2）該投資者最多能承受1.2倍的市場組合系統風險，則應選擇乙方案。五、甲公司為控制杠桿水平，降低財務風險，爭取在2019年末將資產負債率控制在65%以內。公司2019年末的資產總額為4000萬元，其中流動資產為1800萬元；公司2019年年末的負債總額為3000萬元，其中流動負債為1200萬元。要求：（1）計算2019年末的流動比率和營運資金。（2）計算2019年末的產權比率和權益乘數。（3）計算2019年末的資產負債率，并據此判斷公司是否實現了控制杠桿水平的目標。【答案】（1）流動比率＝流動資產/流動負債＝1800/1200＝1.5營運資金＝流動資產－流動負債＝1800－1200＝600（萬元）（2）產權比率＝負債總額/所有者權益＝3000/（4000－3000）＝3權益乘數＝權益乘數＝總資產÷所有者權益＝4000/（4000－3000）＝4（3）資產負債率＝負債/資產＝3000/4000×100%＝75%。由于75%高于65%，所以沒有實現控制財務杠桿水平的目標。六、某企業現著手編制2011年6月份的現金收支計劃。預計2011年6月月初現金余額為8000元；月初應收賬款4000元，預計月內可收回80%；本月銷貨50000元，預計月內收款比例為50%；本月采購材料8000元，預計月內付款70%；月初應付賬款余額5000元需在月內全部付清；月內已現金支付工資8400元；本月制造費用等間接費用付現16000元；其他經營性現金支出900元；購買設備支付現金10000元。企業現金不足時，可向銀行借款，借款利率為10%，銀行要求借款金額為1000元的整數倍，現金多余時可購買有價證券。要求月末可用現金余額不低于5000元。（1）計算經營現金收入、經營現金支出、現金余缺；（2）確定是否需要向銀行借款？如果需要向銀行借款，請計算借款的金額；（3）確定現金月末余額。【答案】（1）經營現金收入＝月初應收賬款×80%＋本月銷售收入×50%＝4000×80%＋50000×50%＝28200（元）（1分）經營現金支出＝8000×70%＋5000＋8400＋16000＋900＝35900（元）（1分）（2）由于現金余缺小于5000，故需要向銀行借款。設借款數額為x，則有：X－9700≥5000，解之得：x≥14700（元）考慮到借款金額為1000元的整數倍，故應向銀行借款的金額為15000元。（1分）（3）現金月末余額＝15000－9700＝5300（元）（1分）七、甲公司準備投資100萬元購入由A、B、C三種股票構成的投資組合，三種股票占用的資金分別為20萬元、30萬元和50萬元，即它們在證券組合中的比重分別為20%、30%和50%，三種股票的貝塔系數分別為0.8、1.0和1.8。無風險收益率為10%，股票市場的平均收益率為16%。要求：（1）計算該股票組合的貝塔系數；（2）計算該股票組合的風險收益率；（3）計算該股票組合的必要收益率；（4）若甲公司目前要求的必要收益率為19%，且B股票的投資比例不變，如何進行投資組合。【答案】（1）該股票組合的貝塔系數=0.8×20%+1.0×30%+1.8×50%=1.36（2）該股票組合的風險收益率=1.36×（16%-10%）=8.16%（3）該股票組合的必要收益率=10%+8.16%=18.16%（4）若必要收益率為19%，則組合β系數=（19%-10%）/（16%-10%）=1.5。設投資于A股票的比例為X，則：0.8X+1×30%+1.8×（1-30%-X）=1.5解得：X=6%即投資A股票6萬元，投資B股票30萬元，投資C股票64萬元。八、某人于2019年1月25日按揭貸款買房，貸款金額為100萬元，年限為10年，年利率為6%，月利率為0.5%，從2019年2月25日開始還款，每月還一次，共計還款120次，每次還款的金額相同。要求：計算每月還款的數額。【答案】假設每次還款金額為A萬元，則有100=A×（P/A，0.5%，120）A=100/（P/A，0.5%，120）=100/90.08=1.11（萬元）。九、甲企業是某公司下屬的一個獨立分廠，該企業僅生產并銷售W產品，2018年有關預算與考核分析資料如下：資料一：W產品的預計產銷量相同，2018年第一至第四季度的預計產銷量分別為100件、200件、300件和400件，預計產品銷售單價為1000元/件。預計銷售收入中，有60%在本季度收到現金，40%在下一季度收到現金。2017年年末應收賬款余額為80000元。不考慮增值稅及其他因素的影響。資料二：2018年年初材料存貨量為500千克，每季度末材料存貨量按下一季度生產需用量的10%確定。單位產品用料標準為10千克/件，單位材料價格標準為5元/千克。材料采購款有50%在本季度支付現金，另外50%在下一