財務管理學總論、第二章財務管理的價值觀念)理(第七章項目投資、第八章金融投資)(第九章營運資本)理(第十章收益管理、第十一章利潤分配)兼并與收購、第十三章企業破產與重整)(第十四章財務分析)。者以其經營權并承擔保值增值的義務。段。系。收入的一種手段。(稅收不僅是國家實現實現其職能的財政來源，也是調控經濟發展的重要原理①企業與國家之間的財務關系(1)國家作為社會的管理者，有權向企業收繳各種稅費。(2)國家作為國有資產的擁有者，享有企業利潤的分配權。②企業與投資者之間的關系。投資者的權利義務：財產所有權、利潤分配權、知情權、表決權(用手投票、用腳投票)，來源)。銀行信貸資本人資本民間資本臺資本部資本企業籌資方式(手段)。發行股票籌資券籌資4。銀行借款籌資籌資賃籌資(籌資者(各類企業)金融市場的參與者〈(證券交易所、交易商|金融市場的參與者〈(證券交易所、交易商||咨詢機構監管者(政府監管機構、媒體等)2)金融市場的構成(外匯市場金融市場資金市場〈(短期(貨幣)市場黃金市場長期(資本)市場對財務管理的影響：①為企業籌資和投資提供場所②引導資本流向和流量(資源配置功能)③促進企業資本靈活轉換(資本結構調整)形象供有用信息6．企業面臨的風險：(1)籌資風險(2)投資風險(3)收益分配風險(4)匯率風險(5)市場風險(6)原材料漲價風險長。是可以長期、反復、甚至永久使用。。險小。財務風險、經營風險均小。通股籌資的缺點增加了分享公司利潤的新股東。。承租方。1)可以迅速獲得所需資產。2)融資融物相結合。3)限制條款少。4)降低經營風險和財務風險。5)可抵減部分所得稅。1)租賃費用較高。2)有可能成為一項財務負擔。(1)凈收益觀點。該理論認為，企業舉債越多，資本成本越低、公司價值越大。但該理慮財務風險。(2)凈營業收益觀點。該理論認為，企業資本結構與企業價值、綜合資本成本沒有關系。2。MM(莫迪格萊尼、米勒)理論該理論建立在一系列假設基礎上(見教材180頁)。隨籌資額的增加而提高。MM理論的修正觀點該理論認為負債會因稅賦節約而增加企業價值。從而得出公司資本結構與公司價值相關的。新的資本結構理論1)代理成本理論該理論認為，隨著公司債務資本的增加，代理成本隨之增加，進而導致股東價值的降低 (代理成本是指委托代理(博弈)關系中的成本。如債權人的約束、經營者的信息不對稱、2)信號傳遞理論。3)啄序理論(融資優序理論)(1)現金流出量b等。c金支付的成本。|(終值(|(終值(兩種算法)(2)現金流入量c.回收(墊支)的流動資金。(3)現金凈流量1)作為現金的替代品；2)獲取投資收益；3)獲取投機收益；4)獲取控股權；5)滿足企業財務需求。(1)交易性需要。主要是指企業在生產經營過程中經濟往來的結算，如支付各項貨款、(2)預防性需要。應付不時之需(意外的資金需求)。(3)投機性需要。以備投機之需。成本。1。公開、公平、公正原則2。兼顧投資者利益和企業發展原則3。穩定股價原則順序分配原則比例分配原則6。按政策分配原則、基本計算(終值1)復利〈現值((終值現值((三種算法)2．風險價值的計算(確定概率分布計算期望值計算期望值|1)風險價值的計算〈計算標準差計算風險報酬率|計算風險報酬率|(證券組合p系數的計算2)證券組合風險價值的計算〈證券組合的風險報酬率|證券組合的必要報酬率3)資本資產定價模型1)因素分析法2)銷售百分比法3)線性回歸分析法4．債券發行價格的計算年金法(年金法的計算〈((長期借款單項資本成本的計算6．資本成本的計算優先股固定增長模式收益留存綜合資本成本的計算|邊際資本成本邊際資本成本((原理公式(成本比較法|綜合分析法平均報酬現金流量相等(凈現金流量9．現金流量的計算〈營業現金流量(((年凈現金流量相等靜態分析法〈|年凈現金流量不等|靜態分析法〈|年凈現金流量不等凈現值法〈年凈現金流量不等|現值指數法(251按風險調整貼現率〈(按資本資產定價模型(債券估價9)(現金周轉期模式12．現金最佳持有量〈|(成本分析(352~356)公式|公式(成本分析13．存貨經濟批量〈(379)公式((每股收益|盈利能力分析