中國柔性O(shè)LED市場滲透率及產(chǎn)線分布

OLED全稱有機發(fā)光二極管；OLED基本架構(gòu)是在ITO玻璃上制造一層幾十納米厚的發(fā)光材料，ITO透明電極和金屬電極分別作為器件的陽極和陰極，在一定電壓下電子和空穴分別從陰極和陽極注入到電子和空穴傳輸層遷移到發(fā)光層，兩者相遇形成激子并使發(fā)光分子激發(fā)從而發(fā)光。

一、柔性O(shè)LED市場滲透率

OLED按照驅(qū)動方式分類，可以分為AMOLED和PMOLED。其中PMOLED是以掃描方式點亮陣列中的像素，每個像素都是操作在脈沖模式下，為瞬間高亮度發(fā)光，優(yōu)點是工藝簡單、成本較低，缺點是不適合應(yīng)用在大尺寸與高分辨率面板上，不符合發(fā)展趨勢；AMOLED則是采用獨立的TFT去控制每個像素，每個像素皆可以連續(xù)且獨立發(fā)光，優(yōu)點是驅(qū)動電壓低，發(fā)光組件壽命長，缺點是工藝復(fù)雜，成本不易控制。AMOLED占據(jù)了OLED市場的絕大部分份額，代表著主流的發(fā)展方向。

OLED優(yōu)勢明顯。相較于LCD，OLED沒有背光，而是自發(fā)光因此更為省電。同時OLED擁有每一個單獨的彩色LED來創(chuàng)造豐富的色彩。每一個LED像素的亮度由電流來控制。由于缺少了光源過濾器的阻攔和過濾，OLED屏幕擁有比LCD更好的色彩還原效果，更高的對比度。這些特性都使AMOLED在逐步的替代LCD屏。

智能手機為最大需求。AMOLED特點符合智能手機越來越高的顯示要求。OLED不僅更輕薄、能耗低、亮度高、發(fā)光率好、可以顯示純黑色，并且還可以做到彎曲，同時AMOLED還是目前屏下指紋最好的解決方案，這些特性都使AMOLED在逐步的替代手機LCD屏。

《2020-2026年中國柔性O(shè)LED面板行業(yè)市場競爭力分析及投資決策建議報告》數(shù)據(jù)顯示：同時受限于OLED的尺寸不易做大，智能手機一直是OLED最大的市場，2019年占比82%，市場規(guī)模達287億美元，預(yù)計未來市場規(guī)模會進一步擴大。全面屏、柔性屏、屏下指紋等都得到了消費者認(rèn)可，并且隨著工藝的成熟，成本下降，AMOLED的滲透率自2017年28%達到2019年41%，2020年滲透率將進一步提高，AMOLED手機出貨量達6億臺以上。

柔性屏將持續(xù)拉動手機AMOLED需求。在柔性屏可分為“可彎折”、“可折疊（Foldable）”和“可彎曲”三種。預(yù)測柔性AMOLED將在2020年達到3.357億，突破剛性O(shè)LED面板3.159億的出貨量，占比將從2018年的38.9%上升到52%。

電視也是柔性AMOLED重要應(yīng)用領(lǐng)域之一。OLED電視可以更好的還原色彩，目前由于良率較低、成本較高，此外由于大尺寸OLED面板只有LG一家，因此OLED電視市場滲透率極低，2018年OLED電視面板出貨量為290萬片，年增66%，估計2019年年增率將達28%，至360萬片，年增率下滑的主要因素為LG在廣州G8.5代線投產(chǎn)前產(chǎn)能受限。到2020年，全球OLED電視面板的出貨規(guī)模將達到400萬臺，滲透率提升至3%，2023年OLED電視市場產(chǎn)值將達到105億美元，2018年-2023年年復(fù)合增長率為31%。

智能手表、VR/AR等可穿戴設(shè)備或成未來重要增長點。智能手表近年保持高速增長，2019年出貨量預(yù)計6263萬臺，預(yù)計至2022年每年將有20%以上的增長。VR/AR頭顯設(shè)備今年出貨預(yù)測890萬臺，同比增長54.1%，預(yù)計2023將突破6860萬，復(fù)合增長率66.7%，由于VR要求沉浸式的體驗，因此FOV（視場）需求較高，整個屏幕需要較大并且分辨率要求高。

二、柔性O(shè)LED產(chǎn)線分布

韓國三星和LG壟斷柔性面板產(chǎn)能。目前市場柔性O(shè)LED面板供應(yīng)十分有限，產(chǎn)能集中在韓國廠商，智能手機小尺寸用的柔性AMOLED處于供不應(yīng)求的情況，目前市場90%的供應(yīng)都來自于三星。電視用大尺寸OLED主要由LGD供應(yīng)，京東方大尺寸OLED已有產(chǎn)能，預(yù)計未來會和LGD競爭市場。

國內(nèi)廠商在OLED上投產(chǎn)計劃十分積極。2018、2019年是國內(nèi)廠商集中投產(chǎn)的時間，僅2019年國內(nèi)就有10條OLED產(chǎn)線投產(chǎn)，其中大部分是柔性屏產(chǎn)線，總投資額超過了4000億，預(yù)計未來兩年全球柔性O(shè)LED新增產(chǎn)能的80%來自于大陸廠商，預(yù)計到2020年中國將成為僅次于韓國的世界第二大OLED供應(yīng)商，總產(chǎn)能占比將達到28%。

2017年和2018年AMOLED優(yōu)秀的視覺效果使其快速滲透，但同期工藝成熟度不夠、成本較高，使得市場一直處于供不應(yīng)求狀態(tài)。2019年手機OLED仍是三星供應(yīng)為主，產(chǎn)能預(yù)計240萬片左右，市場占比