中國純電動出租網約車行業上牌量、城市分布及未來兩年增量預測

2019年國內出租網約終端場景的新能源乘用車上牌量約26.1萬輛，同比增長43%，占新能源乘用車總上牌量的29.4%（2018年12月因補貼退坡存在集中搶裝）；而國內新能源乘用車總上牌量為88.8萬輛，同比下滑5%。2018-2019年新能源乘用車分終端上牌情況（萬輛）

補貼退坡幅度超過成本消化能力導致的整車盈利大幅回落制約了新能源汽車銷量增長。根據2019年來政策實施節點—一季度以2018年政策標準（至3月25日），二季度以2019年政策緩沖期標準（3月26日至6月25日），三季度后以2019年政策標準（6月26日后），考慮車型級別結構因素，純電動汽車二季度毛利率承壓近10個百分點，三季度近20個百分點，一方面引起新能源乘用車銷量同比增速逐季度減弱，從年初月度翻倍增長至年底連續出現40%左右下滑，另一方面結構上來看A00級車由于盈利惡化最為突出，同比下滑明顯，拖累整體銷量。因此，以產品升級實現修復盈利能力、推動成本下降是拉動新能源汽車需求的關鍵因素。2019年補貼政策及其緩沖期對各級別車型盈利影響

2019年以來新能源汽車乘用車月度銷量

電動車的經濟性來自于其更低的使用成本，家用慢充及直流快充的每km用電成本可分別低至4分、3毛，遠低于燃油車用油成本5~6毛/km；由于巡游及網絡預約出租車年運營里程可達10萬km（日均300km），按運營6年車輛強制報廢計算，純電動較燃油版可至少節省7萬元能源成本純電動及燃油出租網約車購置及使用成本（萬元）

地方政府對運營牌照調控能力強，在節能減排驅動下均將運營端作為促進新能源車推廣的發力點，2015年開始的公交車電動化目前已卓有成效，2018年底新能源公交車保有量已達33萬輛，占比50.7%，其中純電動占比37.8%。2018年6月國務院《打贏藍天保衛戰三年行動計劃》拉開了出租車全面電動化序幕。

地方政府密集出臺的政策力度由強到弱可分為三類：1）強制：廣東多市、昆明、南京、鄭州、西安等強制規定新增或更新出租車必須為純電動；2）激勵：北京、成都等省市對更換為新能源的出租車給予財政補貼或獎勵；3）引導：江蘇等多數省市均提出鼓勵純電動出租車應用，部分地區明確了滲透率目標2018年以來，地方省市促進出租、網約車電動化政策明細

巡游出租車全國保有量相對穩定，目前已進入了存量市場，截至2018年末保有量約139萬輛。根據國家《機動車強制報廢標準規定》，出租車強制報廢年限為8年，但上海等多數省市實際報廢年限僅5年，對應年更換及新增量合計約30萬輛巡游出租車全國保有量約139萬輛

一二線城市因出行需求大（人口及經濟水平等決定），出租車保有量遠遠領先其余城市，其中5大限購城市（北京、上海、天津、廣州、深圳）的出租車保有量合計可達20.6萬輛，占全國比例約15%；其余20個二線（省會為主）城市保有量合計約21.2萬輛，剩余約268座三四線城市保有量合計不足100萬輛。深圳每萬人出租汽車擁有量為58.3輛，遠高于《城市道路交通規劃設計規范（GB50220-95）》規定的20輛標準巡游出租車一線限購城市保有量大

當前網約車市場已逐漸飽和。網約車市場飽和度主要取決于新車供給及用戶打車需求，目前滴滴在國內打車軟件市占率超9成，滴滴車主APP（司機端）日度活躍用戶數直接反映了網約車保有量水平，而滴滴出行APP日活反映了乘客打車需求；短期網約車市場供給及需求有所復蘇。2019年12月滴滴車主及滴滴出行APP日活量分別為302、1809萬人，同比分別增長16%、-1.4%，且增速回升已分別持續了8、4個月，在2019年Q4打車需求有所回暖的趨勢下，網約車司機活躍量歷時一年多首次連續正增長滴滴車主日活量自2019年Q4有所回升

東南一二線城市處于較高水平，深圳有證網約車達5.3萬輛（截至2019年10月，出租車2.45倍）、杭州為4.2萬輛（出租車4倍），廈門和東莞分別約1.8、2.32萬輛，分別為出租車保有量的3.2、2.99倍；而上海預計有證網約車數量不足2萬輛，而武漢、西安等二三線城市保有量也相對較低。統計的17座城市顯示，合格網約車與出租車保有量比例約1.6，深圳、杭州、南寧等城市趨于飽和，其中深圳截至2019年末累計退出了4617輛網約車截至19年末，分城市合格網約車保有量差異大

2019年深圳網約車退出運營數量約4072輛

《》2019年新能源出租網約車滲透率提升。預計2019年新能源出租車及網約車增量分別約7.6、18.5萬輛，對應增量電動化率約25%、31%（出租、網約車年更新或新增量分別約30、60萬輛）；新能源出租、網約車保有量約56.1萬輛，對應存量滲透率約13%。2019年出租網約車存量及增量電動化（萬輛）

目前多數網約車不合規，新增網約車替代空間大。截至2019年12月底，全國共有86萬輛車拿到網約車運輸證（占比不足3成），185萬司機考到了網約車駕駛員證（占比近5成），其中上海網約車平臺日均上線營運車輛約5.4萬輛，但合規數量不足2萬輛；截至2020年1月滴滴共獲得136座城市運營許可證（暫未包括上海，覆蓋率約35%）。若考慮不合規運力（私家車為主）淘汰，未來每年新增的B2C網約車運力將超過60萬輛存量更換需求各省市及全國合格網約車及駕駛員數量

目前滴滴在網約車市場仍壟斷了絕大部分份額，車企等第三方平臺開拓市場成本高，但聚合平臺（集合多家網約車公司一鍵叫車）的興起將加速行業運力整合，運營成本降低將加速B2C運力擴張；2018年7月及2019年4月，高德與美團分別轉型為網約車聚合平臺，2019年7月，滴滴出行宣布接入第三方出行服務商運力，用戶可一鍵呼叫廣汽“如祺出行”、“東風出行”和一汽的網約車服務。2019年各車企出租租賃新能源車上牌量（單位：萬輛）

網約車電動化具備經濟性，政策加速落地的推動力為地方車企呼吁、污染防治及節能減排等綜合要求；2018H2華南多市（深圳、廣州、東莞、佛山等）均強制要求出租網約車電動化；2019年西安、成都、海口、鄭州等二三線城市也明確了出租車電動化要求，部分地區有獎勵。出臺政策的地區2019年新能源出租租賃上牌量大多實現較快增長，如廣州為3.75萬輛，同比增長174%，西安、成都及東莞也實現翻番以上增長；考慮到2018年底存在搶裝（補貼退坡），實際2019年增速更高。廣州及多個二線城市出租租賃新能源車增長快

2019年出臺出租車電動化政策的地方明顯增多，2020年通常是地方電動化設立目標的年份，放量確定性強。預計2020、2021年國內純電動出租車增量分別為12、18萬輛，同比分別增長58%、50%。2018-2021年新能源出租車上牌量預計（單位：萬輛）

網約車電動化趨勢明確，這是由運營經濟性、政策等