1、中央銀行的性質與職能中央銀行的性質與職能 本章學習重點： 本章主要介紹了中央銀行的性質，中央銀行的基本職能與綜合職能，中央銀行各職能之間的關系，以及中共中央銀行的職能等內容。 本章學習重點：一、中央銀行的性質一國信用制度的樞紐；與政府的關系；在經濟運行和發展中的作用。一、中央銀行的性質一國信用制度的樞紐；中央銀行是代表國家制定和執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控，并對金融業和金融市場進行監督管理，防范和化解金融風險、維護金融穩定的特殊的金融機構。中央銀行是代表國家制定和執行貨幣政策，對國民經濟進行宏觀調控一、中央銀行的性質中央銀行有三個基本屬性：“發行的銀行”“銀行的銀行”“政府的銀行” 一

2、、中央銀行的性質中央銀行有三個基本屬性：發行的銀行銀行的銀行政府的銀行保障銀行和金融業穩健運行、履行金融監督管理職能、為政府服務 壟斷貨幣發行權提供票據交換和清算 充當最后貸款人發行的銀行銀行的銀行政府的銀行保障銀行和金融業穩健壟斷貨幣發中央銀行是特殊的金融機構主要業務活動：存、貸、匯但業務對象是商業銀行等金融機構 中央銀行是特殊的金融機構主要業務活動：存、貸、匯中央銀行的性質與職能特有業務權利壟斷貨幣發行管理貨幣流通管理國際儲備代理國庫維護支付清算系統集中存款準備金特有業務權利壟斷貨幣發行管理貨幣流通管理國際儲備代理國庫維護中央銀行的作用 保障金融穩健運行、調控宏觀經濟的國家行政機構； 監督

3、管理普通金融機構和金融市場； 貨幣供給的提供者和信用活動的調節者，宏觀經濟運行的調控中心 中央銀行的作用中央銀行與一般的行政機構不同經濟手段，如調整利率和準備金率、在公開市場上買賣有價證券等 行政手段不同對宏觀經濟的調控是分層次實現的，即通過貨幣政策工具操作調節金融機構的行為和金融市場運作，然后再通過金融機構和金融市場影響到各經濟部門，其作用比較平緩，市場的回旋空間中央銀行在政策制定上有一定的獨立性中央銀行與一般的行政機構不同經濟手段，如調整利率和準備金率、中央銀行的性質與職能 中央銀行既是為商業銀行等普通金融機構和政府提供金融服務的特殊金融機構，又是制定和實施貨幣政策、監督管理金融業和規范金

4、融秩序、防范金融風險和維護金融穩定、調控金融和經濟運行的宏觀管理部門。 中央銀行既是為商業銀行等普通金融機構和政府提供金二、中央銀行的職能1、中央銀行是“發行的銀行” 中央銀行集中與壟斷貨幣發行的特權，是國家唯一的貨幣發行機構 金本位時期信用貨幣時代二、中央銀行的職能1、中央銀行是“發行的銀行” 金本位時期信2、中央銀行是“銀行的銀行” 業務對象： 商業銀行和其他金融機構及政府部門； 業務往來： 辦理“存、貸、匯”業務 提供支持、服務，同時也是管理者2、中央銀行是“銀行的銀行” 集中存款準備金 法律規定：商業銀行及有關金融機構必須要按存款的一定比例向中央銀行交存存款準備金，中央銀行充當法定存款

5、準備金的唯一保管者。初始設計目的：流動性保障衍生作用：調節信用規模和控制貨幣供應量 央行“銀行的銀行”職能的具體表現集中存款準備金 央行“銀行的銀行”職能的具體表現充當商業銀行等金融機構的“最后貸款人” 充當商業銀行等金融機構的“最后貸款人” 組織、參與和管理全國的清算組織、參與和管理全國的清算央行“政府的銀行”職能的具體表現 制定和實施貨幣政策，對金融業實施監督管理 參加國際金融組織，簽訂國際金融協定，參與國際金融事務與活動 為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業務，提供各種金融服務 央行“政府的銀行”職能的具體表現 制定和實施貨幣政策，對金業務體現：代理國庫代理政府債券的發行業務體現：為政

6、府融通資金投放基礎貨幣短期融資，法律許可限度內，直接向政府提供貸或透支，需防范通貨膨脹購買政府債券直接購買，即中央銀行在一級市場上購買間接購買，即在二級市場上購買為政府融通資金投放短期融資，法律許可限度內，購買直接購買，持有和經營管理國際儲備 量管理、結構管理、保值增值和國際收支穩定參加國際金融組織和國際金融活動持有和經營管理國際儲備 量管理、結構管理、保值增值和國際收制定和實施貨幣政策 幣值穩定、經濟增長、充分就業對金融業實施監督管理，維護金融穩定 法規、業務監督和市場監管為政府提供經濟金融情報和決策建議，向社會公眾發布經濟金融信息、經濟決策中央銀行的性質與職能中央銀行職能的迅速擴展的原因分

7、析：貨幣制度的變更（失去了黃金的約束，貨幣與信用結合，貨幣供給數量“軟” 預測經濟發展狀況） 國家對中央銀行控制的加強（市場失靈 國家干預主義的興起） 中央銀行職能的迅速擴展的原因分析：三、中央銀行職能的擴展發行的銀行 早期：集中壟斷銀行券的統一發行現代：貨幣的穩定性、還需促進經濟增長和充分就業、還要適時調節貨幣供給量和信用量；貨幣存在形式（ ），保持貨幣供給結構與經濟和社會發展相適應、貨幣供給的國際因素，如匯率，儲備貨幣數量等三、中央銀行職能的擴展發行的銀行 三、中央銀行職能的擴展（續）銀行的銀行：集中存款準備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算 ； 早期保證銀行支付的基本條件，在特殊情況

8、下才通過提供貸款早期央行貸款基本上是作為銀行支付的最后保證手段，（少用 多用）； 現代則擴大貨幣供給、向社會提供貨幣的主要手段組織、參與和管理支付清算，業務量大，順暢清算支付三、中央銀行職能的擴展（續）銀行的銀行：三、中央銀行職能的擴展（續）政府的銀行：早期：政府代理國庫、代理政府債券以及根據政府安排代為籌集資金等； 現代：量大，金融市場的重要組成部分現代：管理調控責任突出，調節發展經濟，買賣債券調節貨幣供給量，代表政府對金融業實施監督管理、對宏觀經濟和金融運行進行調節控制以及代表政府參加國際金融組織和各項國際金融活動等監管的作用從 保證支付 整個金融體系的安全和金融秩序的穩定三、中央銀行職能

9、的擴展（續）政府的銀行：四、中央銀行的主要職責央行的職責可歸納集中為三個方面：制定和執行貨幣政策 “環境”對金融業實施監督管理，防范和化解金融風險，維護金融穩定 組織、參與和管理支付清算 “通道” 四、中央銀行的主要職責央行的職責可歸納集中為三個方面：中央銀行的主要職責，2003年12月27修正的中華人民共和國中國人民銀行法 1、發布與履行其職責有關的命令和規章政府的銀行2、依法制定和執行貨幣政策3、發行人民幣，管理人民幣流通 發行的銀行4、監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場5、實施外匯管理，監督管理銀行間外匯市場6、監督管理黃金市場中央銀行的主要職責，2003年12月27修正的中華人

10、民共和7、持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備政府的銀行8、經理國庫 政府的銀行9、維護支付清算系統的正常運行 銀行的銀行10、指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金監測政府的銀行11、負責金融業的統計、調查、分析和預測12、作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動政府的銀行13、國務院規定的其他職責政府的銀行7、持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備政府的銀行 條法司；貨幣政策司；金融市場司； 金融穩定局；調查統計司；會計財務司； 支付結算司；科技司；貨幣金銀局； 國庫局；國際司；內審司；研究局； 征信管理局；反洗錢局中國人民銀行的主要職能機構 條法司；貨幣政策司；金融市場司；中國

11、人民銀行的主要職五、現代中央銀行的綜合職能服務職能體現為中央銀行為政府服務、為銀行和非銀行金融機構提供服務以及為國民經濟服務。調控職能體現為中央銀行通過對金融政策的制定和執行，運用自己所擁有的貨幣政策工具，對貨幣信用進行調節和控制，進而影響和干預整個社會經濟進程，實現貨幣政策目標。管理職能體現為中央銀行通過制定有關的政策、法令和規章制度對金融機構和金融市場進行管理。五、現代中央銀行的綜合職能服務職能體現為中央銀行為政府服務、中央銀行的性質與職能六、我國中央銀行職能的發展與完善1995.3.18通過的中華人民共和國中國人民銀行法第條規定，中國人民銀行履行下列職責：（1）依法制定和執行貨幣政策；（

12、2）發行人民幣，管理人民幣流通；（3）按照規定審批、監督管理金融機構；（4）按照規定監督管理金融市場；（5）發布有關金融監督管理和業務的命令和規章；六、我國中央銀行職能的發展與完善1995.3.18通過的中（6）持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備；（7）經理國庫；（8）維護支付、清算系統的正常運行；（9）負責金融業的統計、調查、分析和預測；（10）作為國家的中央銀行，從事有關的國際金融活動；（11）國務院規定的其他職責。（6）持有、管理、經營國家外匯儲備、黃金儲備； 2003.12.27通過的修改后的中國人民銀行法突出了中國人民銀行制定和執行貨幣政策、維護金融穩定和提供金融服務三個方面的職

13、責。增加了“指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金監測”職責，規定了“監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場”、“實施外匯管理，監督管理銀行間外匯市場”、“監督管理黃金市場”等職責。 2003.12.27通過的修改后的中國人民銀行法突出了第三章 中央銀行的制度類型與獨立性問題第三章 中央銀行的制度類型與獨立性問題 本章學習重點： 本章主要介紹了中央銀行的制度類型，中央銀行的資本構成類型，中央銀行的權利分配結構模式，中央銀行分支結構的設置類型，以及中央銀行相對獨立性的理由等內容。 本章學習重點：一、中央銀行制度的基本類型1、單一式中央銀行制度 國家建立單獨的中央銀行機構，使之全面行使中

14、央銀行職能的中央銀行制度 。一、中央銀行制度的基本類型1、單一式中央銀行制度 一元式中央銀行制度 二元式中央銀行制度 總分行制，逐級垂直隸屬 特點：權力集中統一、職能完善、有較多的分支機構中央和地方兩級相對獨立，地方級中央銀行在其轄區內有一定的獨立性，分別行使其職能例子絕大多數發達國家和發展中國家美國、德國一元式二元式總分行制，逐級垂直隸屬 中央和地方兩級相對獨立2、復合式中央銀行制度： 不單獨設立專司中央銀行職能的中央銀行機構，而是由一家集中央銀行與商業銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度2、復合式中央銀行制度： 3、準中央銀行制度 設立類似中央銀行的金融管理機構執行部分

15、中央銀行的職能，并授權若干商業銀行也執行部分中央銀行職能的中央銀行制度。3、準中央銀行制度 香港貨幣發行職能由渣打銀行、匯豐銀行和中國銀行香港分行行使，貨幣政策、金融監管及支付體系管理職能由金融管理局履行。新加坡設立金融管理局，隸屬財政部，全面行使中央銀行的其他各項職能，包括制定和實施貨幣政策、監督管理金融業，為金融機構和政府提供各項金融服務等；但該金融管理局不負責發行貨幣，貨幣發行權授予大商業銀行并由國家貨幣委員會負責管理。香港貨幣發行職能由渣打銀行、匯豐銀行和中國銀行香港分行行使，4、跨國中央銀行制度 若干國家聯合組建一家中央銀行，由其在成員國范圍內行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度

16、。（類似二元結構）歐洲中央銀行4、跨國中央銀行制度 歐洲中央銀行歐洲中央銀行是一個典型的跨國中央銀行，它正式成立于1998.7.1，其行址設在法蘭克福，基本職責是制定和實施歐洲貨幣聯盟內統一的貨幣政策。歐洲中央銀行是一個典型的跨國中央銀行，它正式成立于1998.二、中央銀行的資本組成1、全部資本為國家所有的中央銀行 2、國家擁有部分股份與民間股份混合所有的中央銀行二、中央銀行的資本組成1、全部資本為國家所有的中央銀行 二、中央銀行的資本組成3、全部股份非國家所有的中央銀行 4、無資本金的中央銀行 韓國 5、資本為多國共有的中央銀行二、中央銀行的資本組成3、全部股份非國家所有的中央銀行 各國中央

17、銀行的所有權情況國家所有私人所有混合所有阿根廷、澳大利亞、加拿大南非、瑞士、美國奧地利比利時丹麥法國芬蘭德國智利、希臘、日本愛爾蘭、印度、荷蘭墨西哥、土耳其新西蘭、挪威、西班牙意大利瑞典、英國百分比表示政府所有權份額意大利中央銀行是公共事業公司，并且只能有其他公共公司所有歐洲貨幣聯盟的歐洲中央銀行的成員國 各國中央銀行的所有權情況國家所有私人所有混合所有阿根廷 即無論是哪種類型的中央銀行，都是由國家通過法律賦予其執行中央銀行的職能，資本所有權的歸屬已不對中央銀行的性質、職能、地位、作用等發生實質性影響。 即無論是哪種類型的中央銀行，都是由國家通三、中央銀行的組織結構中央銀行的最高權力大致可歸并

18、為決策權、執行權和監督權這三個方面 央行分支機構設置情況：按經濟區域設置分支機構按行政區劃設置分支機構以經濟區域為主、兼顧行政區劃設置分支機構三、中央銀行的組織結構中央銀行的最高權力大致可歸并為決策權、政策工具推選聯邦儲備委員會由美國總統經參議院同意后任命的7位委員12個聯邦儲備銀行每個FRB擁有9名董事，任免FRB行長和其他官員近3000家商業銀行會員任命每個FRB的3名董事向每個FRB推薦6名董事聯邦公開市場委員會7名聯邦儲備委員會委員加上紐約聯邦儲備銀行和其他4家聯邦儲備銀行的行長聯邦咨詢委員會12名委員（銀行家）存款準備金公開市場操作貼現率設立（在法律限制范圍內）審查并決定指導確定聯邦

19、儲備體系聯邦儲備體系的正式結構和政策工具分配政策工具推選聯邦儲備委員會由美國總統經參議院同意后任命的7位1998年底，中國人民銀行在分支機構設置上進行了重大改革。撤銷了省級分行，按經濟區域設立了家跨省、自治區、直轄市的分行，它們是：天津分行；沈陽分行；上海分行（管轄上海、浙江、福建）；南京分行；濟南分行；武漢分行；廣州分行；成都分行；西安分行。同時，撤銷北京分行和重慶分行，在這兩個直轄市設立總行營業管理部，履行所在地中央銀行職責。1998年底，中國人民銀行在分支機構設置上進行了重大改革。撤 2005.8，中國人民銀行上海總部揭牌，其承擔的主要職責有：根據總行提出的操作目標，組織實施中央銀行公開

20、市場操作；承辦在滬商業銀行及票據專營機構再貼現業務；管理銀行間市場，跟蹤金融市場發展，研究并引導金融產品創新；負責對區域性金融穩定和涉外金融安全的評估；負責有關金融市場數據的采集、匯總和分析；圍繞貨幣政策操作、金融市場發展、金融中心建設等開展專題研究；負責有關區域交流與合作工作，承辦有關國際金融業務；承擔國家部分外匯儲備的經營和黃金儲備經營管理工作；承擔上海地區人民銀行有關業務的工作等。 2005.8，中國人民銀行上?？偛拷遗?，其承擔的主三、中央銀行的獨立性 中央銀行獨立性問題的歷史發展 從中央銀行獨立性的歷史發展看，在政治經濟平穩發展時期，中央銀行的獨立性能夠充分地體現出來； 而一旦國家政治

21、經濟不穩定，特別是爆發戰爭或發生經濟危機時，中央銀行的獨立性往往被削弱，甚至完全喪失，而受制于政府。三、中央銀行的獨立性 中央銀行獨立性問題的歷史發展(1)第一次世界大戰之前中央銀行的自然獨立 當時中央銀行與政府的關系更多地體現為業務關系，政府并沒有過分控制和干預中央銀行。(2)第一次世界大戰后對中央銀行獨立性的爭論(3) 20世紀70年代后中央銀行相對獨立性的確立(1)第一次世界大戰之前中央銀行的自然獨立央行的獨立性:央行履行自身職責時法律賦予或實際擁有的權力、決策與行動的自主程度。包括兩層含義：一是央行應對政府保持一定的獨立性；二是央行對政府的獨立性是相對的。央行的獨立性:央行履行自身職責

22、時法律賦予或實際擁有的權力、決政府與央行的矛盾表現金本位矛盾不突出，兩者的關系更多地體現在業務之中戰爭籌資：政府干預貨幣發行增加很快嚴重的通貨膨脹貨幣制度和金融制度受到嚴重沖擊加深經濟與金融的困難現代： 政府較多地考慮就業、保障等社會問題， 中央銀行較多地考慮穩定、秩序等經濟問題。在實現目標的措施選擇上不同。政府與央行的矛盾表現1923年德國惡性通貨膨脹月平均匯率（馬克對美元）1921.1641923.84,620,4551922.11911923.998,860,0001923.117,9721923.1025,260,208,0001922.7353,4121923.114,200,000

23、,000,000惡性通貨膨脹1923年德國惡性通貨膨脹月平均匯率（馬克對美元）1921.中央銀行與政府之間的關系 1、中央銀行應對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的一般分析：承擔特殊職責，要真正發揮作用，必須保持一定的獨立性 特殊的金融機構 ； 貨幣政策、金融監管和宏觀調控以及穩定金融系統，具有較強的專業性和技術性 ； 中央銀行與政府兩者所處地位、行為目標、利益需求及制約因素有所不同 ； 互補和制約關系； 全面、準確、及時地貫徹總行的方針政策，減少地方政府干預中央銀行與政府之間的關系 1、中央銀行應對政府保持一定的一般分析：中央銀行對政府的獨立性是相對的中央銀行要接受政府的管理和監

24、督，在國家總體經濟社會發展目標和政策指導之下履行自己的職責。 金融是個子系統；宏觀調控的一部分；與政府其他部門的協作與配合；特殊情況，須完全服從政府的領導和指揮中央銀行的性質與職能2、中央銀行與政府關系的三種類型獨立性較強的中央銀行，如德國聯邦銀行、美國聯邦儲備體系、瑞典銀行等，直接對國會負責獨立性較弱的中央銀行，如意大利銀行、法蘭西銀行等，決策權的配置給政府獨立性居中的中央銀行，如英格蘭銀行、日本銀行等，在實際上中央銀行擁有較大的決策與管理權和獨立性2、中央銀行與政府關系的三種類型影響中央銀行獨立性的因素：法律賦予中央銀行的職責及履行職責時的主動性大??；（矛盾時，是否能夠自行其是？）中央銀行的隸屬關系；（國會，政府，政府某部門？）中央銀行負責人的產生程序、任期長短與權力大??； 中央銀行與財政部門的資金關系；（透支及額度，對政府融資？）中央銀行最高決策機構的組成。