1、名詞解釋 F分拆上市 分分拆上市指公公司將部分業業務或某個子子公司從母公公司分拆出來來單獨上市G柜臺交易市場場柜臺交易市市場又稱店頭頭交易市場,是證券交易易所以外的政政權交易所.柜臺交易一一般通過證券券經營機構進進行,采用協協議價格成交交杠桿收購 杠桿桿收購指一個個公司運用財財務杠桿,主主要通過借款款籌集資金,并利用已被被收購的目標標企業的資產產和未來現金金收入來擔保保和償還收購購中的借款而而進行的收購購活動股權參與 股權權參與指聯盟盟間通過股權權參與而建立立起一種長期期的相互合作作的關系功能能性協議功能性協議是一一種契約的戰戰略聯盟,又又稱無資產性性投資的戰略略聯盟,指企企業之間決定定在某些

2、具體體的領域進行行合作股份回回購 股份回購是是指股份公司司向股東購回回自己發行的的股票的一種種理財行為股權托管 股權權托管指對某某一實體投資資并擁有一定定股份的所有有者,通過與與托管公司簽簽訂契約合同同,委托托管管公司代表股股權所有者對對該股份行使使管理監督權權利,從而達達到保證股權權所有者實現現一定權益的的目的供求托管 供求求托管指需要要進行設備,物資,房地地產,企業,高新企業,債權,股權權供應或需求求的企業通過過與托管公司司達成的有關關供求活動的的契約,交由由托管公司進進行滿足供應應方或需求方方需求的托管經經營活動杠桿桿租賃杠桿租租賃租賃公司司以待購設備備作為貸款抵抵押物,從金金融機構獲得

3、得購買設備的的大部分貸款款,將購入設設備的使用權權轉讓給承租租人的一種特特殊租賃形式式 公司海外上市 公司海外上上市指企業通通過直接或間間接途徑在海海外證券交易易所發行和上上市證券，應應而也就按上上市公司的名名義可分為直直接上市和間間接上市兩種種H橫向并購橫向向并購是指同同類企業為擴擴大規模而進進行的并購混合并購混合并并購指既非競競爭對手又非非現實中的潛潛在的客戶或或供應商的企企業間的并購購J交易所市場交交易所市場是是最主要的證證券交易所,是流通市場場的核心.交交易所交易必必須根據國家家有關的證券法律律規定,有組組織地.規范范地進行,起起交易一般采采用持續雙向向拍賣的方式式,是一種公公開競價的

4、交交易間接融資間接融融資是指以貨貨幣為主要金金融工具,通通過銀行體系系吸收社會存存款,再對企企業.個人貸貸款的一種融融資機制技術托管技術托托管是指新技技術的發明者者,專利的所所有者,專業業技術的擁有有者為促進科科技向生產力力的轉化,促促進技術的社社會效益與經經濟效益的實實現,通過契契約形式,將將該技術交由由托管公司,通過托管公公司的運作,使該技術在在較短的時間間內,得到有有效利用,創創造最大效益益經營租賃經營租租賃指由出租租人向承租人人提供租賃物物權的使用權權,并且負責責租賃物件的的維修,保養養及其他專門門性技術服務務的一種租賃賃方式經濟全球化 經經濟全球化指指世界各國各各地區在經濟濟上形成一

5、個個有著內在聯聯系,相互依依存,相互促促進的有機整整體,各國經經濟聯系日益益密切監管合作監管合合作是指法域域證券市場的的監管者,為為了確保各自自證券市場發發高效,和透透明,充分保保護投資者的的利益,降低低制度性的風風險,讓監管管信息共享,相互提供協協助和人員交交流培訓等內內容達成的雙雙邊協議 K跨國資本經營營 跨國資本本經營指在國國際范圍內進進行的并購,戰略聯盟和和資產重組等等資本經營活活動經濟全球化 經經濟全球化指指世界各國各各地區在經濟濟上形成一個個有著內在聯聯系,相互依依存,相互促促進的有機整整體,各國經經濟聯系日益益密切跨國資本運籌跨跨國資本運籌籌指跨國資本本經營企業的的籌資和投資資決

6、策 N內幕信息內幕信息證券交交易活動中，涉涉及公司的經經營，財務或或者對該公司司證券的市場場價格有重大大影響的尚未未公開的信息息P普通清算普通通清算指企業業自行確定清清算人,按照照一定的程序序處理清算事事務,法院和和債權人不干干預清算。Q企業分立 企企業分立廣義義是指在不改改變原公司股股東比例的前前提下,將一一個企業分解解成兩個或兩兩個以上的各各自獨立的公公司.狹義上上的企業分立立是指母公司司在子公司中中所擁有的股股份按比例分分配給母公司司的股東,形形成與母公司司股東相同的的新公司,從從而在法律上上和組織上將將子公司從母母公司中分立立出去企業跨國并購 企業跨國并購企業業的國際直接接投資活動越越

7、來越多的采采用跨國并購購形式,推動動全球跨國直直接投資的主主要動力,主主導跨國直接接投資的方向向,改變產業業的國際分工工格局和市場場競爭格局企業家企業家：是指創新事事業和冒險事事業的組織者者。R融資租賃融資資租賃是一種種貿易與信貸貸相結合,融融資與融物為為一體的綜合合性租賃交易易方式 T特別清算 特特別清算指不不能由企業自自行組織，而而由法院出面面干預并進行行監督的清算算。 托管經營托管經經營指企業產產權的所有者者或其代表,通過簽訂契契約的法律形形式,將企業業的經營權委委托給具有較強經營管管理能力,并并能承擔相應應經營風險的的另一法人或或自然人,進進行有償經營營的經濟行為投資托管投資托托管指項

8、目投投資人將某一一投資項目交交由具有較強強經營管理能能力的托管公公司,進行該該項目的建設設和經營投資銀行家 投投資銀行家：是承保人，為為公司融資充充當財務顧問問，是企業兼兼并、收購與與重組的專家家 W無形資本經營營無形資本經經營是企業在在長期的生產產經營過程中中開發和積累累起來的或者者通過外購取取得的，不具具有實物形態態，能在一定定時期內為其其所有者帶來來經濟利益的的資源.委托書收購 委委托書收購是是指收購者通通過大量征集集股東”委托書”的方式,代代理股東出席席股東大會并并行使優勢的的表決權,以以通過改組董董事會決議的的方式達到收收購目標公司司的目標文化整合文化整整合涉及到雙雙方價值理念念,經

9、營哲學學,行為規范范,工作風格格等方面的個個性特征物業托管 物業業托管是指擁擁有難以盤活活的不良房產產或地產的業業主,將其不不良房產或地地產通過契約約形式交由托托管公司結合合其各方面的的綜合優勢加加以利用,盤盤活,變現的的一種經營活活動Y營銷網絡托管管營銷網絡托托管指生產企企業或經銷商商在特定地區區鋪設銷售網網點遇到困難難時,通過與與托管公司簽簽定契約合同同,委托托管管公司在規定定時間內有償償建設銷售網網點或利用托托管企業已有有銷售網絡進進行銷售的經經營活動Z資本經營 資資本經營的含含義是以資本本增值最大化化為根本目的的，以價值管管理為特征，通通過企業全部部資本與生產產要素的優化化配置和產業業

10、結構的動態態調整，對企企業的全部資資本進行有效效運營的一種種運營方式。知識資本經營知知識資本是指指能夠轉化為為市場價值的的知識，是企企業所有能夠夠帶來未來經經濟利益的知識識和技能。知知識資本經營營是指企業創創造、使用、保保存、轉讓和和引進知識、智智力的一種心心得經營模式式。這是廣義義的知識資本本經營，包含含了全部人力力資本、結構構性資本和顧顧客資本的經經營內容。狹狹義的知識資資本經營實質質在企業資本本經營過程中中，利用時常常機智，轉讓讓和引進知識識、智力，整整合去業內部部和外部的知知識資本，借借助與企業外外部的知識資資源窗在出具具有吱聲競爭爭有時的經營營模。證券市場證券市市場是股票.債券.投資

11、資基金等優價價證券的發行行和交易場所所.廣義的證證券時常包括括貨幣市場.資本市場等等,而狹義的的證券市場就就是進行股票票.債券基金金有價證券發發行和交易的的場所。證券發行市場證證券發行市場場證券發行時時常又稱一級級市場或發行行市場,是發發行人以籌集集資金為目的的,按照一定定的法律規定定和發行程序序,向投資者者出售新證券券所形成的市市場證券流通市場證證券流通市場場又稱二級市市場或次級,是已經發行行的證券通過過買賣交易實實現流通轉讓讓的場所.直接融資 直接接融資是以股股票.債券為為主要金融工工具的一種融融資機制.這這種資金供給給者與資金需需求者通過股股票.債券等等金融工具直直接融通資金金的場所,就

12、就是直接融資資市場,也稱稱證券市場縱向并購 縱向向并購是生產產過程或經營營環節相互銜銜接,密切聯聯系的企業之之間,或具有有縱向協作關關系的上下游游企業之間的的并購資產整合合 資產整合合是指在并購購后期,以并并購方為主體體,對雙方企企業(主要是是被并購方)范圍內的資資產進行分拆拆,整合等優優化組合活動動,它是企業業并購整合的的核心戰略聯盟戰略聯聯盟指兩個或或兩個以上的的企業為了實實現資源共享享,風險或成成本負擔優勢勢互補等特定定戰略目標,在保持自身身獨立性的同同時,通過股股權參與或契契約聯結的方方式建立較為為穩固的合作作伙伴關系,并在某些領領域采取協作作行動,從而而取得”雙贏”效果的合作作形式戰

13、略投資者 戰戰略投資者指指與發行人業業務聯系緊密密,以謀求長長期戰略利益益為目的,持持股量較大且且長期持有,擁有促進發發行人業務發發展的實力并并積極參與公公司治理的法法人投資者資產剝離資產剝剝離指企業將將現有部分子子公司,部門門,產品生產產線,固定資資產等出售給給其他企業并并取得現金或或有價值證券券的經濟行為為資產重組資產產重組指對一一定企業重組組范圍內的資資產進行分拆拆,整合或優優化組合的活活動,是優化化資本結構,達到資源合合理配置的資資本經營方式式.資產重組組的實質是對對企業資源的的重新配置資產托管 資產產托管是指擁擁有資產所有有權的企業,單位,通過過簽定契約合合同的形式將將資產有償托托管

14、給專業的的托管公司,由托管公司司進行綜合的的資產調劑,并最終實現現資產變現的的一種經營方方式租賃經營租賃經經營是指在約約定期間內,企業之間由由出租人向承承租人收取租租金并轉讓資資產使用權的的經營行為資本經營獎懲 資本經營獎獎懲就是在利利用資本經營營評價方法進進行資本經營營業績評價的的基礎上，對對資本經營業業績好的經營營者與職工給給予獎勵，對對資本經營業業績差的經營營者與職工給給予懲罰的行行為 資本經營的激勵勵機制資本經經營激勵機制制是由企業所所有者設計的的將企業經營營者及員工的的努力程度與與他們個人報報酬相聯系的的機制,其目目的在于調動動資本經營者者及職工的積積極性,實現現企業盈利極極大化即企

15、業業所有者利益益最大化 資本經營的法規規監管企業在在資本經營活活動中，接受受有關法律，法法規以及相關關條例的約束束和相關機構構的監督和管管理。資本經營的監管管體制資本經經營的監管體體制就是猶如如中央人民銀銀行對各商業業銀行的監管管，各項工程程實行監理制制一樣，需要要將內部監督督和外部監督督相結合，一一般監督和專專門監督相結結合證券監管管體制以中國國證監會的監監管為主題，輔輔之以證券交易所所和中國證券券業協會的雙雙重自律機制制。兩者緊密密結合，形成成了一個嚴密密的監管網絡絡。這是一種種政府主導型型的證券監督督管理體質。填空A按照被分立公公司是否存續續，企業分立立可分為_派派生分立_和和_新設分立

16、立_兩種。按重組主體來劃劃分，資產重重組可分為_行政型_重組組和_市場場型_重組組。按托管契約分類類，托管經營營可分_委托運營_式和和_抵押保_式。按并購雙方所處處業務性質分分類，企業并并購方式客分分為 橫向并購 、 縱向并購購 和 混合并購購 三種。B并購的實質是是在公開市場場上對企業的的 控制權 進行的一種 商品交換換 活動。C從資產角度看看，資產重組組主要針對報報表 左方 的 資產 進行的；資資本經營是針針對報表的右右方的權益（包包括債權人權權益和所有者者權益） 進行的，兩兩者有密切關關系。場外交易市場的的組織方式采采取 做市商制制 ，而且還還是一個以議議價方式進行行證券買賣的的市場。_

17、差別效率_理論是橫橫向并購的理理論基礎；_無效的管理理_理論為為混合并購提提供了理論基基礎；另一個個可獲得_經營協同效效應_的是企業業間的縱向并并購。從分拆上市的類類型看，基本本可分為_橫橫向分拆_、_縱向分拆_和_混和和分拆_三類類。從具體操作角度度看，資產操作作可分為_拍賣_、_出售_、_劃轉_、_置換_、和_破產_等形形式。從托管經營的性性質看，托管管經營本質上上屬于一種_信托_關系，是一一種_市場_行行為。從管理體制上看看，對資本經經營的監管需需要將_內務務部監管_相結合，_外部監督_相結合。D對企業資本經經營活動進行行監管的主要要措施包括：資本經營_范圍限制_、資本本經營_對象限制_

18、和堅持_組合原則則分散風險_。F發行人行使贖贖回權時，應應在贖回條件件滿足后的 5個 工作作日內，在中中國證監會指指定報刊和互互聯網網站連連續發布贖回公告告，至少 3次 。非公司制企業不不是具備現代代化企業制度度的法人治理理結構,收購購方式可選擇擇_直接購購買式_和_承擔債債務式_等等收購方式.分拆上市有利于于消除企業_盲目擴張_帶來的負負面效應；有有利于增強其其的_主營營業務_盈利利能力。 _左方的資產產_進行的；資本經營則則是針對_右方的權益益_進行的。負債經營意識可可以為企業家家的創新和冒冒險經營提供供_外在壓力_和_內存動力_。發生可能對上市市公司_股票交易易價格_產生較大大影響，而投

19、投資者尚未得得知的_重大事件件_時，上市市公司應向證監監會提交臨時時報告。G股份公司的兩兩種基本組織織形式是 股份有限公公司 和 有限責任任公司 。公司連續_3年_虧損損，其股票暫暫停上市后，_第一個半年度_公司仍未扭虧，交易所將直接作出 停止上市 的決定。管理者收購又叫叫經理層收購購,MBO的的運用反映了了西方發達國國家在_公司結構_和法人治理領領域的深度變變革和巨大變變化.管理者收購是管管理者取得企企業 經營營權 的行為,而企業并購購是并購方取取得被并購企企業 控制權 的行為.管理者收購購的目標公司司往往是具有有_巨大資產潛潛力_或存在著_潛在管理效率率空間_的企業業.管理者收購的融融資方

20、式中,企業首先傾傾向于選擇_內部股票_,其次是是選擇_外部部籌資_,最后考慮_發行有價價證券_.管理者收購行為為存在著法律律風險，主要要有_民事性性_法律律風險、_行行政性 _法律風險險和_行事事性_法律風險險三種類型。根據我國公司司法和企企業法規定定，公司制企企業對公司的的財產享有_法人財產_權；非公司司制企業對公公司的財產享享有_經營_權。功能性協議是一一種_契約約式_的戰戰略聯盟，是是指企業間決決定在某些具具體領域進行行合作，被人人稱為_無資資產性投資_的戰略聯聯盟。股份回購的方式式一般有_公公開市場回購購_、_要約約回購_和_協議議回購_三三種。廣義上的企業分分立是指在不不改變原公司司

21、股東_持股股比例_的前前提下，將一一個企業分解解成兩個活兩兩個以上的_各自獨立_的的公司。管理理效率假說表表明，當規模模擴張和多元元化經營發展展到一定階段段后。存在著著一個規模_報酬遞減 _的臨界點點，這時會產產生一定的 _負協同_ 效應。杠桿租賃解決了了_承租企業業_將將大量籌資壓壓力轉移給_出租企業_的困難難。管理型戰略是一一種_產品_擴張，或或者說是_實業_擴張戰略略，是_企業_家最擅長的的；交易型戰戰略是一種_金融_擴張，或或者說是_資本_擴張張戰略，是_投資銀行_家的專長。公司海外上市的的法律適用，世世界各國可分分三類：_發行人屬屬地_法律律、_發行地_法律和_上市地_法律。H混合并

22、購的財財務理論是建建立在_內外資金金市場分離 _的基礎上。企企業通過混合合并購，使企企業之間在_投資基本_和_內部現金流流量_方面進行行互補，降低低企業資金成成本和潛在風風險，將被并并購企業的投投資機會內部部化。海爾集團在建立立高素質資本本經營者隊伍伍挖掘企業內內部人才的經經驗是：把傳傳統的_“相馬”_機制變為為_“賽馬”_機制。J經營協同理論論認為：在行行業中存在著著規模經濟，并并且在并購之之前，公司的的_經濟活動水水平_ 達不到實際際規模經濟的的潛在要求，通通過并購使雙雙方的_優勢互補_，從而而產生經營上上的協同效應應，有助于實實現規模經濟濟效益。兼并的運作方式式有_承擔債務方方式_兼并，

23、購購買式兼并和和_政府計劃轉轉式_兼并三種種。交易費用理論認認為：戰略理理論的建立就就是為了尋求求一種節約交交易費用的制制度安排，企企業之間可以以穩定交易關關系，節省交交易費用，糾糾正_市場缺陷_；同時又可可抑制“內部部化”傾向，從從而避免_組織失靈_。價值鏈理論認為為：產品和服服務的_價值創造造_過程是是在一系列價價值鏈環節中中完成的，不不同企業在各各自價值鏈環環節上擁有不不同的_核核心專長_，相互合作作可在整個價價值鏈上創造造更大價值。經營租賃業務的的程序是_委托和簽約約_、_設備移交交_、_支付租金_和_退還設備_。K可轉換債券券又叫 可轉換公司司債 。這種債券券享受轉換特特權，在轉換換

24、前是 公司債 形式，在轉轉換后相當于于 增發了股股票 ?？赊D換公司債券券持有人可按按約定的條件件在規定的轉轉股期內 隨時轉股 ，并于轉股股完成后的 次日 成為發行人人的股東。NN納斯達克市市場（NASSDAQ）運運用計算機技技術，采用“統一報價、分散交易、集中管理 ”的方式，解決了傳統場外交易中信息 披露不暢 的問題。M買殼成功后，通通過上市公司司_方向收購_非上市公公司資產，對對非上市公司司來說，_買殼_僅僅僅是手段，通通過注資實現現_間接上市市_才是最最終目的。Q企業進行資本本經營時，盤盤活的是_存存量資產_ _ ，但價價值增值的是是 企業資本 。確定我國禁止并并購的實質性性標準的完美美無

25、缺要件時時，應將_質的標準_和_量的標準準_相結合。企業資本經營的的內部監督主主要是通過股股份公司 監事會 和財務會計等部門來進進行的。企業家精神是企企業家_基本素質_的升華，是是企業家群體體賴以生存的的_價值_和精神支支柱。企業家家行為必須受受一定的文化化和法規的引引導和制約是是指包括一整整套適應市場場經濟發展的的_價值觀念_和_行為準則_。企業家素質質是指企業家家本來的品質質特征和_知識素養_以及在_創新活動動_中表現出出來的作風和和能力的綜合合。企業資產剝離的的動機：一是是_優化資產產結構_提提高企業整體體資產質量；二是_籌集新的發發展基金_。企業在受受到收購威脅脅時，可以剝剝離“_皇冠

26、冠上的珍珠_”來抵制收收購方的_收購意圖_。企業并購的基本本標志是 產權有償轉轉讓 。R融資租賃的優優點是_手續快捷簡簡便_、可以以為企業_擴大資金來來源_，使使企業通過資資金上的“時時間差”，取取得更好的經經濟效益。S上市公司增發發新股的條件件中，要求上上市公司必須須與控股股東東在三方面分分開，保證上上市公司的 人員獨立 、 資產完整 和和 財產獨立立 。上市公司發行可可轉換債券的的條件中，經經注冊會計師師核驗，公司司最近三個會會計年度加權權平均凈資產產利潤率平均均在 10% 以上，屬能能源、材料、基基礎設施類公公司可略低，但但不得低于 7% 。上市公司發行可可轉換債券的的條件中，公公司扣除

27、非經經常性損益后后，最近三個個會計年度的的凈資產利潤潤率平均值原原則上不低于于 6% ；如低于該該比例的，公公司應當具有有良好的 現金流量 。上市公司發行可可轉換公司債債券前，累計計債券余額不不得超過公司司凈資產額 40% ；本次可轉轉換公司債券券發行后，累累計債券余額額不得高于公公司凈資產額額的 80% 。實施防御戰略的的公司參與戰戰略聯盟的目目的是_獲獲得市場技術術_和_確保資源供供應_。實施追趕戰略的的公司參與戰戰略聯盟是為為了_獲取領先公公司的先進技技術和管理體體制_和_得到新的的銷售渠道_來提高自己己的競爭地位位。實施供求托管是是通過托管公公司全國的_網絡系系統平臺_綜合合運用托管經

28、經營中的綜合合形勢，滿足足_供應方方或需求方_的一種種經營方式。T“托賓Q”比比率使公司股股票_市場價值_與代表這這些股票的_資產的重置置價值_之間的的比率。托管經營的主要要特征是企業業在不涉及 產 權 問題的前提提下，以契約約為鏈條，以以_改善經營營_為主要目標標，建立起_委托代理理_關系系。投資銀行家是一一級市場證券券發行的_承保人_，為公司司融資充當_財務顧問_，是企業業兼并、收購購和重組的專專家。通過資產結構變變動，資產重重組可分為_產品型型_重組、_資本流動型型_重組和_混合型_重重組。通過對目標公司司財務狀況的的審查,證明明其財報表的的_資產凈值值_等于或或高于原先議議定 最低收購

29、_價格,從而而說明此次收收購可行.W我國的管理者者收購的意義義:對公有制制企業在于解解決_產權不明晰晰_和_產權權主體缺位_問題;又排排公有制企業業主要解決_治理結構_問題,解決決從家庭式企企業向現代企企業過渡,實實現一次創業業的問題.我國對上市公司司股份回購嚴嚴格限制的原原因主要是：現階段股票票發行受到_ 額度_的嚴格限限制，而且股股本籌資是_低成本_擴擴張的方式。我國公司法第第149條對對股份回購的的規定：除為為_減少公司司資本_而減減少公司股份份活合并時除除外，不允許許公司擁有_庫藏_股。我國的證券公司司扮演的主要要是_證券經經紀人_角色，而而信托投資公公司應扮演_信托人_人的角色。我國

30、對企業資本本經營活動的的監管是我國國法規制度中中重要的組成成部分，主要要指一個國家家的_監督機機構_的設置，其其法定的監管管職責、監管管手段、監管管工作程序及及監管機關與與 _監督對象_和各各部門之間的的關系。我國的證券監管管體制是以_中國證監會會_為主主體，輔之以以中國證券業業協會和證券券交易所的_雙重自律律_機制制相結合的一一個嚴密的監監管網絡。我我國依法加強強對海外間接接上市監管的的具體方法中中，對外資股股股東上市的的監管可采用用_豁免管管轄_制、_事后備備案_制和和_注冊_制。X現代交易費用用理論認為：節約交易費費用是企業_結構_演變的的唯一動力。企企業并購實質質是企業組織織對市場的替

31、替代，是為了了 結構 生產經營活活動的交易費費用。效率理理論的5個子子理論的共同同出發點均在在于用_效率率的差異_解釋并購購行為。并購購的動機在于于尋找_資本增值_有關因素素的效率互補補和充分發揮揮。Y以低于債務賬賬面價值的現現金清償債務務時，債務人人應將操作債債務的賬面價價值與支付的的現金之間的的差額確認為為_資本公公積_；債權人因因為將重組債債權的賬面價價值與收到的的現金之間的的差額確認為為_當期損失失_。以非現金資產清清償債務時，債債權人應將重重組債權的賬賬面價值與轉轉讓的非現金金資產賬面價價值和相關稅稅費之和的差差額確認為_資本公積或或當期損失_；債權人應應按重組債權權的賬面價值值作為

32、受讓的的非現金資產產的_入帳價價值。優秀的企業家需需要哲學家的的_思維_、經濟家家的_頭腦_、政治家家的_氣魄_、外交家家的_縱橫_、軍事家家的_果敢_、戰略略家的_眼光_。Z在發行有價證證券籌資中,企業一般傾傾向首先發行行_公司債券券_,其次是選選擇_可轉轉換債券_,最后才是發發行_普通通股_或配配股.戰略聯盟的形式式多種多樣，主主要包括_股權參與_ 、_合資資經營_ 、 和_研究開開發中建立伙伙伴關_ 及及_許可證證轉讓 _四種。戰略略聯盟形成的的理論基礎是是_交易費用_理理論、_價值鏈_理論和和_資產互補性性_理論。資產產互補性理論論認為，不同同企業擁有完完全異質的資資源和核心能能力，聯

33、盟企企業戰略合作作可使雙方在在更大范圍內內實現資源_優化配置_，以及核核心能力的_互補融合_。戰略聯盟伙伴的的選擇應從_兼容性_、_能力_和_承諾_三方面面進行分析。戰略聯盟的運作作程序分階段段，聯盟的_挑選合適適的聯盟伙伴伴_階段，聯聯盟的 設計計和談判 階段和聯盟_實施和控控制_的階段段三個階段。資產重組的方式主要有股份制改造_資產管理_、_債轉股_、_債務重組_和破產重組等。在債權債務調整后的金融管理中，市場模式更能代表市場經濟_長遠發展_方向，體現著更新、更高、更復雜的_金融技術_。債務重組首先時時一個定量的的問題，即_負債與資資產_之間的的轉移，同時時還有一個定定性的問題，即即債務重

34、組通通過什么樣的的形式進行重重組，從而完完成_債權向股權權_的轉移。債權人同意延長長已到期債務務的償還期限限叫_債務展展期_；債權人人同意債權人人按一定百分分比償還債務務并視同全部部結清叫_債務減免_。在投資托托管中，托管管公司與投資資人通過_契約_的形形式約定雙方方責權利關系系，從而使投投資人達到預預期_投資效果果_的一一種經營活動動。租賃一般般通過_契約_形式，議議定出租人在在一定時期內內，達成將_資產的使用用權_轉讓讓給承租人的的一種協議。租賃經營的特征征：一是_所有權和使使用權_，二是是_融資與物相相結合_，三三是_分期收回租租金_，四四是_形式靈活_。租賃經營按與一一項資產所有有權有

35、關的全全部_風險與報酬酬是否轉移_為標志，可可將租賃分為為_融資租賃_和_經營租賃_兩兩大類。資本本經營者隊伍伍素質的高低低是企業_競爭力強弱弱_的主要標標志，也是提提高企業_管理水平_的重要條件件。資本經營的法規規監管就是指指企業在資本本經營活動中中，接受有關關法律法規和和相關條例的的_約束_和相關機構構的_監督和管管理_。資本具有有兩重屬性：資本的自然然屬性，即 資本一般 ，是指資本本本身表現出出來的實現 價值增值 的屬性；資資本的社會屬性，即即_資本特殊殊_ ，是指指資本的 所所有制形式 問題。資金是 資產 的貨幣表現現，資金只有有被當作生產產要素投入生生產經營過程程中，才能成成為_資本

36、。資本是能夠帶來來_未來收益益_ 的價值值，是資產的的_價值形態態_。資本經營的特點點是圍繞 資本保值增增值 進行經營營管理，把 資本收益益 作為管理理的核心，實實現資本盈利利能力最大化化。知識資本是指能能夠轉化為 市場價值值 的知識，是是企業所有能能夠帶來 未來經濟利利益 的知識和技技能。它包括括 人力資本、 結構性資本本和 顧客資本_三部分。資本經營的原則則有 資本合理配配置 原則、 成本效益 原則、開放 原則、 資本周轉效效率 原則和 收益與風險險均衡 原則五種。資本經營的中介介機構主要有有會計師事務務所、律師事務所所 、資產評估機機構 和 產權交易易中介機構。在我國，上市公公司配股條件

37、件中特別強調調的規定有：前后兩次次配股間隔 一個 完整的會計計年度以上；公司上市市超過 三個 完整會計年年度且加權平平均凈資產收收益率不低于于 6% ；公司司一次配股總總數不得超過過上次發行并并募集足股份份總數的 30% 。單項選擇B并購戰略應應該是（ A ）企業業采取的資本本經營戰略。 A、優勢企業 B、劣劣勢企業 C、優優而無勢企業業 D、扭虧虧無望、嚴重重資不抵債企企業 把證券市場劃分分成交易市場場和柜臺交易易市場的標準準是（ B ）。A、 證券券的性質 B、交交易組織形式式 C、市市場職能 D、流通通的地理范圍圍并購可以增強企企業對市場的的控制，減少少競爭對手，增增加企業長期期獲利的機

38、會會是( C )的觀觀點A、交易易費用理論 B、效效率理論 C、市市場勢力理論論 D、稅稅負效應理論論C采用破產重組組等資本經營營方式擺脫債債務危機，爭爭取東山再起起是（ D ）企業業的戰略。AA、優勢企業業 BB、劣勢企業業 C、優而無無勢企業 D、扭虧虧無望、嚴重重資不抵債企企業參與那么的企業業如果都追求求自身成本最最小化和利益益最大化，結結構會使那么么陷入“囚徒徒困境”的觀觀點使（ A ）。A）博弈理理論 B）交易易費用理論 C）價價值鏈理論 DD）資產互補補理論從資產產負債表角度度看，資產重重組主要針對對報表（ ）進行行的；而資本本經營則是針針對報表（ ）進行。 （A）A）左方的的資產

39、、右方方的權益 B）左左方的權益、左左方的資產CC）右方的資資產、左方的的權益 DD）右方的資資產、左方的的負債D當前我國經濟濟結構調整應應從（ C ）為主主。A）加大大技術力量增增量投入 BB）實現規模模經濟C）存存量調整 D）增量量調整當一定量的會對對收入和就業業產生重要影影響，由此增加的收入入總量會等于于最初增加投投資的若干倍倍，稱作（ A ）。 A、乘數功能 B、增增值功能 CC、保全功能能 DD、激勵功能能 德國法律原則上上禁止買賣本本公司股票，但但根據股票票法第711條規定的特特定情況下可可允許收購資資本（ B ）的本公司司股票。A）55 B）110 C）15 D）200G根據我國

40、公公司法規定定，除國企改改建為股份有有限公司外，設設立股份有限限公司應當有有發起人（B）。A、 2人人以上 B、5人人以上 C、22人以上500人以下 D、55人以上500人以下股份份有限公司股股款繳足后，發發起人應在（B）內召開開認購人組成成的創立大會。A、155天 B、30天天 C、445天 D、660天管理者收購的資資金主要靠( D )解決決.A)管理理者自籌資金金 B)大集集團支持 CC)發行股票票債務 D)依靠外部債債務 管理者者收購的方式式主要采取( B )A)協議收收購 B)杠桿桿收購 C)要要約收購 DD)委托收購購管理者收購購確定收購價價格的正確認認識是( C )A)購買買目

41、標公司現現有資產 B)購買目目標公司的先先進技術和設設備C)購買買目標公司資資產的支配權權 D)購買買目標公司未未來發展前景景固定資產二二次抵押屬于于( C )A)信貸貸 B)優先先債 C)次級級債 D)股本本金國際上常常常運用的MMBO融資結結構中所占比比利最大的有有( A )A)固定定資產抵押 BB)庫存或企企收賬款抵押押 C)無無抵押股本金金 C)固定資產二二次抵押管理理者收購完成成后的首要任任務是( B )A)選擇擇戰略投資者者 B)經營營調整 C)組建建管理團隊 C)上市或再上上市股東出售售股份和債券券產生資產收收益的（ A ）A） 屬需需要繳納的個個人所得稅的的紅利所得； B） 在

42、在公司內部進進行資產轉移移可以免稅；C） 公司司在收購前已已處于虧損的的，可獲得稅稅收減免； D） 公公司已收購，不不存在稅收減減免的資格。公司向股東和社社會公眾提供供虛假或隱瞞瞞重要事實財財務報告的，對對直接負責主主管人員和其其他直接責任任人處以（ B ）罰罰款。A）11萬元以上，55萬元以下 B）11萬元以上，110萬元以下下C）5萬元元以上，200萬元以下 D）5萬萬元以上，330萬元以下下據國際權威研究究機構結論認認為，技術開開發經費占企企業產品銷售售額比例在（ A ）。的的企業難以生生存。A）1%以內 BB）2%以內內 CC）4%以內內 D）5%以內給企業家提供了了均等的機會會的是（

43、 C ）。A）創創新意識 B）冒冒險意識 C）競競爭意識 D）發發展意識各國在20 世世紀末放松政政策與法規的的最典型標志志是（ A ）。A）金金融自由化趨趨勢 B）貿易易自由化趨勢勢C）投資自自由化趨勢 D）修修改”反壟斷法”條文杠桿租賃賃的核心是（ C ）。A、 物主出租人 B、合同出租人 C、物主受托人 D、債權持有人H華爾街的理財財能力索羅斯斯管理的“量子基金”是（ D ）。A）證證券投資基金金 BB）公募型共共同投資基金金C）產業投投資基金 D）私私募型合伙投投資基金 J盡職調查的調調查員是應側側重于( B )A)目標標公司經營狀狀況 BB)目標公司司的實際價值值 C)目目標公司財務

44、務狀況 D）目標公司業業務發展建立團隊戰略的的經理隊伍來來實施管理屬屬于戰略聯盟盟的（ A ）。A）合作事事務管理 BB）基礎管理理 C）治治理結構管理理 D）文文化協同管理理K可轉換公司司債券的利率率（C）銀行同期期存款的利率率水平。A、相相當于 B、略略高于 C、略低低于 D、與銀行行同期利率無無關可轉換公司債券券自發行之日日起，（CC）方可轉轉換為公司股股票。A、33年后 B、1年年后 C、6個個月后 D、3個月月后可轉換債債券發行人每每年可按約定定條件行使（ A）贖回回權。A、一一次 B、二二次 C、三次次 D、四四次L兩個或兩個以以上的企業通通過一定方式式組合成一個新企業業的行為叫(

45、 B )A、兼并并 B、合合并 C、并購 D、收購聯盟合資企業從從長遠利益看看，主導方的的確定應（ A ）。A）由技術術方主導 BB）由銷售方方主導 C）選選擇一方主導導 D）雙雙方輪流主導導M美國國會兩院院以壓倒多數數在19999.11.44通過的金金融現代化法法案的核心心內容是（ B ）。AA） 禁止非非金融公司從從事儲蓄貸款款業務 B） 廢除限制銀銀行、證券、保保險跨界經營營的條款C） 放松對金融融資本跨國經經營的限制 D） 允允許金融業進行跨國國并購和重組組P破產財產的的分配順序中中正確的說法法是（ C ）。A）優先支支付企業所欠欠職工工資 B）優先清清償破產債權權C）優先支支付破產清

46、算算費用 D）優優先支付企業業所欠稅款Q企業因終止事事由出現而解解散的，應當當在（ B ）內成立立清算小組。A）10天 B）15天 C）30天 D）60天企業執行確定清算人，按照一定程序處理清算事務，法院和債權人不干預清算的做法叫（ C ）。A）自行清算 B）自覺清算 C）普通清算 D）特別清算企業改組后有足夠的支付人力，叫（ B ）。A）可操作性 B）可行性 C）流動性 D）可靠性企業分立中，正正確的做法是是（ D ）。A）發生現現金交易，子子公司資產需需重新評估 B）發發生現金交易易，子公司資資產不需重新新評估C）不不發生現金交交易，子公司司資產需重新新評估 D）不發生生現金交易，子子公司

47、資產不不需重新評估估企業分立的的程序中，由由（ D ）作出分立立決定。A）企企業主管部門門 B）總總經理活董事長長 C）董事會會決議 DD）股東大會會決議企業分分立的程序中中程序中，必必須進行公告告的正確做法法是（A ）。A）分立決決議之日起110天內通知知債權人，并并在30天內內公告3次BB）分立決議議之日起100天內通知債債權人，并在在30天內公公告 C）分立決議之之日起30天天內通知債權權人，并在990天內公告告3次D）分分立決議之日日起30天內內通知債權人人，并在900天內公告企企業分拆上市市后，按現行行會計準則的的規定，上市市公司的投資資收益可在（ D ）時間內攤銷，有利于保持公司經

48、營業績的穩定性。A）5年 B）超過5年 C）10年 D）超過10年企業家是一種不可多得的（ B ）。A）管理人才 B）商業人才 C）專業人才 D）軍事人才R融資租賃市場場屬于（ AA ）。A、 資本本市場 B、貨幣幣市場 C、證證券市場 DD、銀行中長長期信貸市場場如果管理者者受讓的股份份出自目標公公司發起人，須須待公司成立立滿（ C ），該股權權轉讓才能進進行。A）11年 B）2年年 C）33年 D）44年如果某項業務在在公司總戰略略中處于核心心位置，公司司在該業務領領域享有相對領領先的地位，那那么公司參與與戰略那么的的動機是出于于（ B ）。A）保持動動機 B）防防御動機 CC）追趕動機機

49、 D）重重組動機S世界最早的創創業板市場是是（ B）。A、EASSDAQ BB、NASDDAQ C、MMESDAQQ D、RASSDAQ上市市公司最近二二年連續虧損損后，將（ A ）。A、 董事事會如果預計計第三年還將將虧損，應及及時作出風險險提示公告BB、 證券交交易所對其股股票實施停牌牌C、 在停停牌后5個工工作日內作出出是否暫停上上市的決定DD、 證券交交易所報中國國證監會備案案 上市公司股票回回購是實施反反收購策略的的有力武器是是因為（C ）。A）股票回回購可以促使使股價上升，降降低收購成本本B）股票回回購可以促使使股價下降，提提高收購成本本C）股票回回購動用公司司現金，可減減少被收購

50、危危險D）股票票回購改變持持股比例，降降低大股東的的控制權上市市公司股票回回購對資本結結構的調整是是指（ A ）。A）提高資產負負債率，利用用財務杠桿，增增強公司未來來盈利能力BB）降低資產產負債率，利利用財務杠桿桿，增強公司司未來盈利能能力C）降低低所有者權益益，提高負債債總額，增加加公司利潤DD）提高所有有者權益，提高負債債總額，增加加公司利潤世世界各國證券券市場監管的的主要目標是是（ D ）。A）降降低證券交易易風險 B）提提高證券市場場效率C）證證券市場規范范發展 D）抱抱負投資者利利益T通過“管理者者收購”方式是（ C ）企業業采取的資本本經營戰略。A、優勢企業 B、劣勢企業 C、優

51、而無勢企業 D、扭虧無望、嚴重資不抵債企業投資者通過向基金管理公司申購和贖回實現流通的基金叫（ D ）。A、公司型基金 B、契約型基金 C、 封閉型基金 D、開放型基金通常情況下,MMBO的管理理團隊以自有有積蓄或自籌籌資金提供( A )的收購購資金,作為為新公司權益益的基礎.AA)0% B)155% C)20% C)25%托管管經營的受托托方是（ B ）A、自然人承包包 B、必必須是法人CC、必須經委委托方認可 D、必須須經上級部門門任命W我國公司司法規定：股份有限公公司注冊資本本的最低限額額為人民幣（ B ）。A、 10000萬元 BB、30000萬元 C、 5000萬萬元 D、88000

52、萬元元為了保證那那么各方相對對獨立性和平平等地位，通通常追求的股股權比例是（ D ）。 A）25775 B）7525 C）30770 D）50050無需需新設公司，僅僅通過增加原原公司注冊資資本方式的債債轉股叫（ A ）。A）直接債債轉股 B）間接債債轉股 C）商業性性債轉股 D）政政策性債轉股股外商在中國大陸陸設立投資性性公司的注冊冊資本不得低低于（ CC ）。A）11000萬美美元 BB）20000萬美元 C）33000萬美美元 D）55000萬美美元我國的之前監管管體制是（ A ）的監監管體制A）政政府監管為主主、自律為輔輔 B）集集中的中央監監管體制C）分分散的地方監監管體制 D）完完

53、全市場主導導型我國在黨黨的十五大之之前實行中央央與地方共同同管理之前市市場的監管體體系已不能再再適應之前市市場發展需要要的主要原因因是（ CC ）。A） 分散管理使使多頭分取之之前監管的利利益 B） 導致對企業業上市推薦過過程疏于監管管C） 放大大風險的不良良特性利益突突出 D） 對上市公司司不規范運作作疏于監管我國企業境外投投資中的合資資、合作經營營企業約占（ C ）。AA）50% B）60% CC）70% D）900%我國企業業境外投資中中的獨資經營營企業約占（ B ）。AA）10% B）220% C）330% DD）40%我我國企業境外外投資中，除除合資、合作作、獨資外，包包括并購在內內

54、的其他方式式約占（ AA ）。A）100% B）220% C）330% D）440%我國境境外投資項目目通過收購、控控股、參股等等方式設立的的企業的比重重約在（ BB ）左右右。A）100% B）155% C）20% D）855%我國跨國國資本經營方方式的正確選選擇是（D ）。AA） 用合作作經營方式取取代合資經營營方式 B） 用獨資經營營方式取代合合資合作方式式C） 用新新建方式取代代并購方式 D） 用并購方式式取代新建方方式 為了鼓勵資本的的流動,加快快開放市場步步伐,各國政政府相繼修改改反壟斷的法法律條文,因因為反壟斷的的指導思想是是（ D ）。AA）有利于降降低成本 B）有有利于加強研

55、研究與開發CC）活躍市場場公平競爭 D）防防止形成價格格壟斷X下面選項中中，哪句話不不正確（ BB ）。 A、資產是資本本的載體 B、資本是是資產的載體體 C、 資產是形式式 DD、資本是本本質香港創業板的英英文簡稱是（C）。A、EASSDAQ B、AAIM C、GEMM D、TIGGER效率理論中可以以表述為“管管理協同理論論”的是( D )A、經營營協同效應 B、無無效的管理者者理論 C、價值值低估理論 D、差差別效率理論論下列哪句話話不正確( C )A、市場場占有率的提提高并不代表表規模經濟的的實現B、增增強市場勢力力，獲取壟斷斷利潤是并購的重重要原因C、市場占有率率的提高建立立在不經濟

56、規規模上，并購購產生負效應應D、并購后后成功組合，提提高市場份額額后，該理論論才能成立香港公司購回回本身股份守守則規定，回回購股份必須須事先獲得股股東批準，回回購最高金額額為公司上月月在聯交所成成交額的（ B ）比例。A）110 B）15 C）220 DD）25下下列（ C ）不是是資產剝離的的動因。A）適適應經營環境境的變化 B）實現現企業的真實實價值C）抵抵制反托拉斯斯的強制 D）滿足足公司現金需需求下列（ A ）不是分分拆上市的作作用A）公司司經營業績大大幅度增長 B）消消除企業盲目目擴張的負面面效應C）為為風險投資提提供有效退出出通道 D）增增強自我發展展后勁下列各項中（ A ）不是是

57、托管經營的的風險。A、市市場風險 B、法法律風險C、變變革風險 D、經經濟風險許多企業對租賃賃感興趣的重重要原因是（ A ）。A、粉飾財財務報表，提提高表面上的的借款能力 BB、可將租賃賃計入資產成成本，作為納納稅扣減C、無無需出大量現金就可可得到資產的的使用權 D、避避免資產有形形磨損和無形形磨損的風險險下列各項中（ A ）不屬屬于企業家的的定義。A）是是企業的法人人代表 BB）企業精神神的人格化代代表C）創新新事業的組織織者 D）冒險險事業的組織織者Y一家企業通通過取得其他他企業的部分分或全部產權權，從而實現現對該企業的的控制的一種種投資叫做（C ）A、兼并 B、合并 C、并購 D、收購一

58、家企業以出資購買另一家企業的股權，以獲得對該企業的控制權，后者的法人實體地位并不消失的做法是(B )A、兼并 B、合并 C、并購 D、收購一家企業吸收一家或多家企業，前者保留自己的法人資格，后者則失去自己的法人實體地位的做法叫(A )A、兼并 B、合并 C、并購 D、收購與我國目前企業業境外投資實實際情況不符符的是（ B ）。A）“三資”企業占900，并購和和其他方式僅僅占10BB)境外投資資項目85不是新建項項目C）通過過收購、控股股、參股方式式設立的僅占占15D）通通過資本經營營手段進行的的境外投資大大多集中在香香港（ C ）意意識可以為企企業家提供外外在壓力和內在動力力。A）改革革創新意

59、識 B）冒險險意識 CC）負債經營營意識 D）競爭爭意識Z“資產是一種種不同形式的的生產要素”的觀點是（ C ）提出出的。A、麥麥克德魯 B、龐龐巴維克 C、薩薩繆爾森 D、馬馬克思 在資本經營的特特點中，（ C ）是資本本經營的本質質要求，是資資本的內在特特征。A、流流動性 BB、價值性 C、增值值性 DD、結構性資資產剝離戰略略應是（ BB ）企業采采取的資本經經營戰略。AA、優勢企業業 B、劣勢企企業 C、優而而無勢企業 D、扭扭虧無望、嚴嚴重資不抵債債企業 證券市場的投資資風險由（ C ）承承擔。A、銀銀行 B、證券券公司 C、投資者者 D、籌資資者在證券交交易所掛牌交交易的基金叫叫（

60、 C ）。A、 公司司型基金 B、契契約型基金 C、 封閉型基金金 DD、開放型基基金在創業板板市場中，（ A）強調上市企業的高增長性和股利創業特色，而不要求具有贏利記錄。A、NASDAQ B、EASDAQ C、MOTHERS D、GEM在下列多種戰略略聯盟形式中中，高度參與與的形式是（ A ）。A）股權參與 B）合資企業 C）研發伙伴關系 D）許可證轉讓在眾多企業合作中，具有極大的靈活性的是（ C ）。A）直接投資 B）兼并與收購 C）轉讓聯盟 D）托管經營戰略投資者區別于法人投資者的首要特征是（ B ）。A）持股量大 B）長期穩定持股 C）參與公司治理 D）追求長期戰略利益戰略聯盟能否長期