1、金融危機(jī)引發(fā)公允價(jià)值計(jì)量考慮我國(guó)2022年2月公布的?企業(yè)會(huì)計(jì)企業(yè)準(zhǔn)那么根本準(zhǔn)那么?中,全面引入公允價(jià)值計(jì)量屬性,要求在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性交易及非共同控制下的企業(yè)合并等方面均采用公允價(jià)值。關(guān)于公允價(jià)值的定義如下:在公允價(jià)值計(jì)量下,資產(chǎn)和負(fù)債按照公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)展資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~計(jì)量。一、公允價(jià)值計(jì)量引發(fā)的爭(zhēng)論我國(guó)2022年2月公布的?企業(yè)會(huì)計(jì)企業(yè)準(zhǔn)那么根本準(zhǔn)那么?中,全面引入公允價(jià)值計(jì)量屬性,要求在金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性交易及非共同控制下的企業(yè)合并等方面均采用公允價(jià)值。自美國(guó)2022年次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融風(fēng)暴,令世界經(jīng)濟(jì)

2、遭受重創(chuàng)。在這場(chǎng)金融風(fēng)暴中,有人對(duì)公允價(jià)值這一計(jì)量屬性運(yùn)用的合理性提出質(zhì)疑。華爾街的銀行家們指責(zé)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么是導(dǎo)致國(guó)際金融危機(jī)的“幫兇。美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司前主席威廉伊薩克公開聲稱,正是由于公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么導(dǎo)致眾多銀行不得不過(guò)多的和不合理的減計(jì)資產(chǎn),從而壓縮了銀行的放貸,進(jìn)一步使經(jīng)濟(jì)震動(dòng)。代表金融機(jī)構(gòu)利益的美國(guó)銀行家協(xié)會(huì)于9月中旬,先后致信相關(guān)管理層要求修改公允價(jià)值會(huì)計(jì)。平時(shí)并不關(guān)心會(huì)計(jì)專業(yè)問(wèn)題的政治家們也開場(chǎng)關(guān)注會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么問(wèn)題,眾議院一些議員將暫停公允價(jià)值計(jì)量與金融救助方案聯(lián)絡(luò)起來(lái),要求停頓公允價(jià)值計(jì)量規(guī)那么。而歐元區(qū)國(guó)家政府在2022年9月制定并通過(guò)的援助方案的四個(gè)內(nèi)容之一,就是敦

3、促改變現(xiàn)行“按市計(jì)價(jià)的會(huì)計(jì)規(guī)那么,說(shuō)明歐洲各國(guó)政府采納了反對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么方面的建議。然而,會(huì)計(jì)界和一些經(jīng)濟(jì)界人士對(duì)以上觀點(diǎn)一直持抵抗的態(tài)度,認(rèn)為fasb157號(hào)準(zhǔn)那么本身沒有問(wèn)題,有問(wèn)題的是金融機(jī)構(gòu)對(duì)該準(zhǔn)那么采取了雙向和功利態(tài)度。在金融產(chǎn)品價(jià)值持續(xù)上升時(shí),金融機(jī)構(gòu)樂(lè)于看到按公允價(jià)值計(jì)量而帶來(lái)的好處;在金融產(chǎn)品價(jià)值下跌時(shí),轉(zhuǎn)而抱怨和指責(zé)公允價(jià)值計(jì)量原那么。美國(guó)財(cái)政部、聯(lián)邦儲(chǔ)藏委員會(huì)和一些經(jīng)濟(jì)界人士指出,是資產(chǎn)價(jià)值背離它們的真實(shí)市場(chǎng)價(jià)格而導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)狀況“安康的人為假象,最終導(dǎo)致了儲(chǔ)蓄和貸款市場(chǎng)的崩潰。二、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)金融危機(jī)的影響公允價(jià)值是一把雙刃劍,在市場(chǎng)向好時(shí),以公允價(jià)值計(jì)量的金融資

4、產(chǎn)在利潤(rùn)表上顯示大量浮動(dòng)收益,金融機(jī)構(gòu)損益表上表達(dá)出大量的利潤(rùn)。這時(shí),比擬容易讓資產(chǎn)管理者和交易人員滋生盲目的樂(lè)觀情緒,促使股東產(chǎn)生多分配紅利的沖動(dòng),這些行動(dòng)都不利于增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的抗拒風(fēng)險(xiǎn)才能。一旦經(jīng)濟(jì)下行,市場(chǎng)看空的時(shí)候,相關(guān)金融資產(chǎn)價(jià)值被低估,按會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么要求,金融機(jī)構(gòu)將被要求按照不同的資產(chǎn)屬性計(jì)提準(zhǔn)備或者減少所有者權(quán)益,這勢(shì)必影響金融機(jī)構(gòu)的盈利程度和資本充足率程度。為了應(yīng)對(duì)危機(jī),金融機(jī)構(gòu)只好加大交易性金融資產(chǎn)的拋售力度。于是,市場(chǎng)陷入了交易價(jià)格下跌提取高額減值準(zhǔn)備、核減股東權(quán)益非理性拋售價(jià)格繼續(xù)下跌繼續(xù)加大減值準(zhǔn)備計(jì)提和繼續(xù)核減權(quán)益的惡性循環(huán),直到資本充足率杠桿和流動(dòng)性杠桿斷裂,金融機(jī)構(gòu)

5、崩盤。一時(shí)間,公允價(jià)值成為金融界千夫所指的“罪人。美國(guó)一些議員及銀行家公開指責(zé):公允價(jià)值的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)加速了金融危機(jī)的進(jìn)程。本人認(rèn)為公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題確實(shí)有待進(jìn)一步完善,但與金融危機(jī)并無(wú)直接聯(lián)絡(luò)。金融危機(jī)的根本原因,在于次貸引發(fā)的流動(dòng)性缺乏、金融創(chuàng)新缺乏透明度和有效監(jiān)管。當(dāng)然不可否認(rèn)公允價(jià)值確實(shí)對(duì)于經(jīng)濟(jì)起到了杠桿效應(yīng)的作用,經(jīng)濟(jì)狀況良好時(shí),表現(xiàn)出的是一片經(jīng)濟(jì)繁榮,經(jīng)濟(jì)狀況糟糕時(shí),又不留一點(diǎn)情面的反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。但是金融危機(jī)產(chǎn)生的根本原因絕對(duì)不是由公允價(jià)值導(dǎo)致的。三、構(gòu)建和完善我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量體系我們應(yīng)當(dāng)借鑒美國(guó)次貸危機(jī)中公允價(jià)值計(jì)量的教訓(xùn),建立合適我國(guó)國(guó)情的公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量框架體系。(一)建立良好活潑

6、的市場(chǎng)公允價(jià)值是理智的雙方在一個(gè)開放的、不受干擾的市場(chǎng)中,在互相之間沒有關(guān)聯(lián)的情況下,平等、自愿地進(jìn)展交換的價(jià)值。引入公允價(jià)值計(jì)量屬性的前提是建立一個(gè)統(tǒng)一而又充分競(jìng)爭(zhēng)的交易市常沒有完善的交易市場(chǎng)就難以獲得相關(guān)的完備信息,就難以為由公允價(jià)值計(jì)量的會(huì)計(jì)信息的鑒證,提供可以依賴的、必不可少的證據(jù)。(二)建立權(quán)威性的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)于不同使用價(jià)值、不同使用年限、不同計(jì)量單位且種類繁多的資產(chǎn)要運(yùn)用估值技術(shù),其專業(yè)性要求很強(qiáng),需要專門的評(píng)估機(jī)構(gòu),由專業(yè)的技術(shù)人員根據(jù)一定的技術(shù)手段和市場(chǎng)參數(shù)進(jìn)展評(píng)估,且評(píng)估后的價(jià)值還要能得到社會(huì)的認(rèn)可,因此迫切需要建立權(quán)威性的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。(三)逐步完善公允價(jià)值信息發(fā)布系統(tǒng)逐

7、步建立一個(gè)與我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)開展相適應(yīng)的全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格信息數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò),大力推進(jìn)信息資源的公開化,形成良好的市場(chǎng)價(jià)格信息體系,是運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的必要條件。在理想狀態(tài)下,市場(chǎng)上的每筆交易都將被系統(tǒng)記錄并統(tǒng)計(jì)在該系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)中,然后通過(guò)一定的渠道發(fā)布出來(lái),而且這個(gè)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)會(huì)隨交易的發(fā)生而變化并及時(shí)發(fā)布出來(lái)。它類似于股票交易系統(tǒng),是一個(gè)動(dòng)態(tài)的公允價(jià)值發(fā)布平臺(tái)。企業(yè)可以隨時(shí)從公允價(jià)值發(fā)布系統(tǒng)中獲得相應(yīng)資產(chǎn)的公允價(jià)值,審計(jì)人員也可參照系統(tǒng)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)判斷企業(yè)有關(guān)交易的公允性。(四)標(biāo)準(zhǔn)公允價(jià)值的計(jì)量從公允價(jià)值本身的特點(diǎn)考慮,公允價(jià)值是通過(guò)市場(chǎng)確認(rèn)的,但市場(chǎng)環(huán)境是復(fù)雜多變的;許多會(huì)計(jì)要素尤其是長(zhǎng)期性的應(yīng)收應(yīng)

8、付之類的工程,很難找到可供參考的價(jià)格,導(dǎo)致主觀性因素較大,主要憑借經(jīng)歷對(duì)資產(chǎn)進(jìn)展估計(jì)。因此,為標(biāo)準(zhǔn)公允價(jià)值,相應(yīng)的監(jiān)管部門應(yīng)盡快制定并公布一個(gè)詳細(xì)指南,對(duì)公允價(jià)值的定性和定量給予一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn),使這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)不會(huì)出現(xiàn)太大的差異。在沿用國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)步會(huì)計(jì)相關(guān)性的同時(shí),應(yīng)結(jié)合我國(guó)的特殊情況,增加附錄或補(bǔ)充解釋,增強(qiáng)其實(shí)用性和真實(shí)性。(五)慎重采用混合計(jì)量形式,有效降低會(huì)計(jì)信息的波動(dòng)任何一種價(jià)值計(jì)量屬性都不是萬(wàn)能的,對(duì)于存在活潑市場(chǎng)的金融工具,公允價(jià)值可以客觀、公正的反映其價(jià)值,因此可以提供較真實(shí)的財(cái)務(wù)信息,但是對(duì)于那些沒有活潑市嘗難以估值的資產(chǎn),公允價(jià)值卻很難反映其本來(lái)面目,甚至造成較大程度的價(jià)值偏離。相比之下,歷史本錢計(jì)價(jià)下,資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值將會(huì)表現(xiàn)出較小程度的波動(dòng)。所以,應(yīng)綜合各種計(jì)量屬性的優(yōu)點(diǎn),金融資產(chǎn)按