1、- -財務管理學第一章一、企業財務：是指企業財務活動，即企業再生產過程中的資金運動，以及企業財務關系，即企業資金運動所形成的經濟關系。二、企業財務活動存在的客觀基礎是商品經濟。三、企業資金運動通過購買、生產、銷售三個階段分別表現為固定資金、生產儲備資金、未完工產品資金、成品資金等不同形態，然后又回到貨幣資金形態。從貨幣資金開始，經過若干階段，又回到貨幣資金形態的運動過程，叫做資金的循環。企業資金周而復始的不斷重復的循環叫資金周轉。四、資金運動包括以下經濟內容：資金籌集：是起點，是投資必要前提資金投放：是中心環節資金耗費:是基礎資金收入：是關鍵資金分配：是終點又是下一次資金運動過程的開始的起點。

2、五、籌集資金是資金運動的起點，是投資的必要前提。投資是資金運動的中心環節，不僅對資金籌集提出要求，而且是決定經濟效益的先天性條件。六、資金耗費是資金運動的基礎環節，資金耗費水平是影響企業利潤水平高低的決定性因素。七、企業同各方面的財務關系：財務關系：就是指企業在資金運動中與各有關方面發生的經濟關系。企業與投資者和受資者的財務關系，即投資與分享投資收益的關系，在性質上屬于所有權關系。企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系，在性質上是債權關系、合同義務關系。企業與稅務機關之間的財務關系反映的是依法納稅和依法征稅的稅收權利義務關系。企業內部各單位之間的財務關系體現企業內部個單位之間的經濟利益關

3、系。企業與職工之間的財務關系體現職工個人和集體在勞動成果上的分配關系。八、試述財務管理的內容和特點：（論述）1）財務管理是基于企業在生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是組織企業財務活動、處理企業財務關系的一項經濟管理工作，是企業管理的重要組成部分。2）財務管理本身所具有的職能，在于組織、調節和監督。3）企業財務管理的主要內容包括：籌資管理、投資管理、資產管理、成本費用管理、收入和分配管理（還包括分立、改組、解散、合并、破產、設立的財務處理）。4）財務管理區別于其他管理的特點，在于它是一種價值管理，是對企業再生產過程中的價值運動所進行的管理。財務管理具體特點有：涉及面廣靈敏度廣綜合

4、性強財務管理從所包括的內容來看，是企業管理的一個獨立方面，從它特點來看，則是一項綜合性的管理工作。搞好財務管理對于改善企業經營管理，提高企業經濟效益具有獨特的作用。九、財務管理目標的作用：導向作用激勵作用凝聚作用考核作用十、財務管理目標的特征：具有相對穩定性具有可操作性a）可以計量b可以追溯c可以控制具有層次性十一、財務管理的總體目標：經濟效益最大化（缺點：缺少可操作性）利潤最大化反映了一定期間經營收入和費用的差額，對收入費用配比加以計算，經營活動投入與產出對比結果。（優點：一定程度上體現了企業經濟效益的高低，對各方面都有利，指標簡便易于理解。缺點;不能反映所得與投入資本額的關系，沒有考慮資金

5、時間價值因素，沒有考慮風險問題，容易導致短期行為影響企業長期發展。）權益資本利潤最大化優點:較好考核企業經濟效益水平，反映因改變資本結構而給企業收益率帶來的影響，客觀考查企業權益資本的增值情況，指標易于理解便于操作。缺點：經濟利益過于向股東傾斜，追求短期利益。股東財富最大化優點：考慮了時間風險因素，克服了短期行為，上市公司指標容易考核量化。缺點：非上市公司不可用，股票受多種因素影響不能總反映企業經營業績，難以體現股東財富。企業價值最大化優點：考慮了時間風險價值，克服了短期行為，價值代替價格克服外界干擾，考慮各方利益。缺點：過于理論化不便操作，要有專門評估機構難以做到客觀準確真實。十二、試述財務

6、管理的原則（論述）1）財務管理的原則是企業組織財務活動、處理財務管理的準則，它從企業財務管理的實踐經驗中概括出來的、體現理財活動規律性的行為規范，是對財務管理的基本要求。2）財務管理的六大原則：資金合理配置原則收支積極平衡原則成本效益原則收益風險均衡原則分級分口管理利益關系協調原則十三、財務管理的環節有：財務預測（是兩個管理循環的聯結點，又是決策的必要前提）、財務決策（財務管理的核心）、財務計劃、財務控制、財務分析。十四、試述我國財務管理的體制（30-37）財務分權分層管理：兩權（管理權和經營權）三層（股東（審議）、董事（制定）、經理（執行）內部財務管理方式：一級核算方式（小型企業）二級核算方

7、式（大、中型企業）第二章資金風險價值和投資風險價值一、資金的時間價值：資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值，即資金周轉使用后的增值額。二、資金時間價值可以用絕對值表示，也可以用相對數表示，即以利息額或利息率來表示。一般的利息率除了包括資金時間因素以外，還包括風險價值和通貨膨脹因素。作為資金時間價值表現形態的利息率，應以社會平均利潤率為基礎。時間價值的真正來源是工人創造的剩余價值。三、運用資金時間價值的必要性：資金時間價值是衡量企業經濟效益、考核經營成果的重要依據。資金時間價值問題，實際上是資金使用的經濟效益問題。資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。資金時間價值揭示了不

8、同時點上所收付資金的換算關系，這是正確進行財務決策的必要前提。單利終值公式：FVn=PVO*(l+i*n)單利現值公式：PVo=FVn*l/(l+i*n)復利終值公式：FVn=PVo*(1+i)An或FVn=PV*FVIF(I,n)(復利終值=現值*復利終值系數)復利現值公式：PVo=FVn*1/(1+i)An或PVo=FVn*PVIF(I,n)復利現值=終值*復利現值系數)年金是指在一定期間每期相等金額的收付款項普通年金(后付年金)、先付年金(即付年金)、遞延年金、永續年金。年償債基金與年金終值互為倒數年資本回收額與年金現值互為倒數普通年金：PVAo=A*PVIFA(I,n)年金現值=年金*

9、年金現值系數FVAn=A*FVIFA(I,n)年金終值=年金*年金終值系數年償債基金(就是求年金)：A=FVAn除FVIFA(I,n)年資本回收額(求年金)：A=PVAo除PVIFA(I,n)先付年金：Vo=A*PVIFA(I,n-1)+A(先付年金現值，期數減一，系數加一)Vn=A*FVIFA(I,n+1)-A(先付年金終值，期數加一，系數減一)遞延年金指最初若干期沒有收付款，隨后若干期等額系列收付款。Vo=A*PVIFA(I,m+n)-A*PVIFA(I,m)遞延年金只有現值，m是指前期沒有收付款年限，n是后期收款年限。永續年金是指無期限支付的年金(無終值)只有現值計算。Vo=A/I投資風

10、險價值的概念：指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益。投資風險價值表示方法：風險收益額和風險收益率。(投資收益率=無風險投資收益率+風險投資收益率)概率：一事件的某種后果可能發生的機會。預期收益：某一投資方案未來收益的各種可能結果，用概率為權數計算出來的加權平均數。概率分布有倆種類型：非連續式概率分布、連續式概率分布四、投資決策的三種類型：確定性投資決策風險性投資決策不確定性投資決策五、如何考慮投資收益的決策情況：(簡答、論述)投資風險價值：是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值的額外收益。具體情況如下：如果兩個投資方案的預期收益率基本相同，應當選擇標準

11、離差率較低的那一個投資方案。如果兩個投資方案的標準離差率基本相同，應當選擇預期收益率較高的那一個投資方案。如果甲方案預期收益率高于乙方案，而其標準標準離差率低于乙方案，則應當選擇甲方案。如果甲方案預期高于乙方案，而其標準離差率也高于乙方案，在此要去絕育投資者對風險的態度。第三章籌資管理一、籌資動機：新建籌資動機擴張籌資動機調整籌資動機雙重籌資動機二、籌資原則合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。周密研究投資方向，大力提高投資效果。適時取得所籌資金，保證資金投放需要。認真選擇籌資來源，力求降低籌資成本。合理安排資本結構，保持適當償債能力。遵守國家有關法規，維護各方合法權益。合理性、效益性、及時性

12、、節約性、比例性、合法性籌資渠道：政府財政資金、銀行信貸、非銀行金融機構、民間資金、其他企業資金、企業自留資金、外國和港澳臺資金籌資方式：吸收直接投資、發行股票、發行債券、企業內部積累、銀行借款、融資租賃、商業信用金融市場：資金供應者與資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。三、金融市場的三個構成要素：資金供應者和資金需求者；信用工具；調節融資活動的市場機制。四、金融市場按對象外匯市場資金市場黃金市場貨幣市場按交易性質按時間長短按對象外匯市場資金市場黃金市場貨幣市場按交易性質按時間長短資本市場同業拆借市場票據承兌與貼現市場短期證券市場短期借貸市場廠長期證券市場一級市場二級市場長期

13、借貸市場按交易過程資金市場按融資期限長短：貨幣市場（短期資金市場）、資本市場（長期資金市場）企業資本金籌集：籌資資本金的最低限額：股份有限公司1千萬、有限公司最低注冊資本（生產經營、商品批發為主的50萬，商品零售30萬，咨詢科技開發10萬）籌資資本的方式：吸收貨幣資金、吸收實物、無形資產。籌資資本的期限：實收資本、折衷資本、授權資本資本金的評估與驗資：由注冊會計師驗資并出具驗資報告。資本金的管理原則：確定、充實、保全、增值、統籌使用五、金融市場對于商品經濟的運動，具有“媒介器”、“調節器”、“潤滑劑”的功能。六、企業籌資數量預測應考慮的因素：法律企業經營規模有關籌資的其他因素七、籌資數量預測的

14、數量分析法：資本需要量二（上年資本實際平均占用量-不合理平均占用額）X（1土預測年度銷售增減率）X（1土預測期資本周轉速度變動率）銷售百分比法：是根據銷售額與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目短期資本需要量的方法。例題見101-103八、權益資本籌資的方式：吸收投入資本、發行股票、企業內部積累。九、吸收投入資本的主要形式：現金投資、實物投資、工業產權和非專利技術投資、土地使用權投資。吸收投資程序：確定籌資數量、特色物資單位、協商投資事項、簽署投資協議、取得所得籌集的資金。十、吸收投入資本的優缺點：優點：能夠增強企業信譽能夠早日形成生產經營能力財務風險較低缺點：資本成本較高產權清晰

15、程度差發行普通股股票按股東權利與義務:普通股和優先股普通股特點:享有公司的經營管理權、股利分配在優先股之后、公司解散時對剩余財產請求權在優先股后，增發新股時，具有優先認股權。優先股：優先獲得表決權、優先分配剩余財產股票按有無記名：記名股票、無記名股票。股票按是否標明金額：有面額股票、無面額股票。股票按投資主體：國家股、法人股、個人股、外資股股票按上市地點：H股、A股、S股、B股、N股十一、新股發行價的作價方法：分析法：每股價格二（資本總值-負債總值）/投入資本總額X每股面值綜合法：每股價格=（年平均利潤三行業資本利潤率）/投入資本總額X每股面值市盈率法：每股價格=市盈率X每股利潤股票的發行程序

16、原始股發行程序：發起人議定公司注冊資本，并認繳股款。提出發行股票的申請。公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議。招認股份，繳納股款。召開創立大會，先舉董事會、監事會、辦理公司設立登記，交割股票。增資發行新股程序：作出發行新股的會議提出發行新股的申請分行損毀股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議招認股份，繳納股款，交割股票。改選董事、臨事，辦理變更登記。股票發行方法：有償增股、無償配股、有償無償并行增股。股票的推銷方式：自銷、承銷（包銷、代銷）股票價值的種類：票面價值、市場價值、帳面價值股票發行價格的決策：等價、時價、中間價股票發行可按票面價也可溢價，但不得低于票面金額（折價）發行，但轉讓能折價。

17、十二、發行股票的優缺點：優點能提高公司的信譽沒有固定的到期日，不用償還沒有固定的股利負擔籌資風險小缺點資本成本較高容易分散控制權十三、企業債務資本的籌資方式：銀行借款、發行債券、融資租賃、商業信用銀行借款的種類：政策性銀行貸款、商業性銀行貸款、其他金融機構貸款、銀行貸款的用途：基本建設貸款、專項貸款、流動資金貸款。銀行貸款按有無擔保：信用貸款、擔保貸款十四、銀行借款信用條件和實際利率：信貸額度：借款企業與銀行在協議中規定的借款可得到的最高限額周轉信貸協議：銀行具有法律義務的承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定補償性余額：銀行要求借款企業在銀行按貸款中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比（通常為

18、10%-20%）計算的最低存款余額。按貼現法記息：在借款到期時向銀行支付利息計算實際利率換算方法：按復利計算一年內分次計算計息的復利貼現利率單利利率周轉信貸協定十五、銀行借款籌資的優缺點：優點：籌資速度快籌資成本低借款彈性好缺點：財務風險較大限制條件較多籌資數額有限十六、公開發行公司債券，應當符合下列條件：（單選）凈資產股份有限公司3000萬以上有限責任公司6000萬以上累計債券余額凈資產40%近三年平均可分配利潤足以支付公司債券年利息籌資的資金投向國家產業政策債券的利率不超過國務院限定的利率水平國務院規定的其他條件十七、企業債券的種類：按有無抵押分:抵押債券、擔保債券、信用債券按償還期限不同

19、：長期債券、短期債券按是否記名：記名債券、無記名債券十八、企業債券發行價格的確定：債券票面價值債券利率市場利率債券期限十九、發行債券籌資的優缺點：優點：資本成本較低具有財務杠桿作用可保障控制權缺點：財務風險高限制條件多籌資額有限二十、經營租賃：是由租賃公司向承租單位在短期內提高設備，并提供維修、保養、人員培養等的一種服務性業務，又稱服務性租賃。二十一、融資租賃：是由租賃公司按承租單位要求出資購買設備，在較長的契約或合同期內提供給承租單位使用的信用業務。二十二、融資租賃的計算：決定租金的因素設備原價預計設備殘值利息租賃手續費租賃期間租金支付次數租賃的支付方式確定金額定租金的方法平均分攤法等額年金

20、法二十三、租賃籌資的優缺點：優點：能迅速獲得所需資產租賃籌資限制較少免遭設備陳舊過時的風險到期還本負擔輕稅收負擔輕租賃可提供一種新的資金來源缺點：資本成本高不能享受設備殘值二十四、商業信用的優缺點商業信用：應付帳款（免費作用、有代價信用、展期信用）、票據貼現，預收賬款及商業匯票：單位之間根據購銷合同進行延期付款的商品交易時，開具的反映債權債務關系的票據，是現行的一種商業票據商業匯票：商業承兌匯票、銀行承況匯票優點：籌資便利限制條件少有時無籌資成本缺點：期限較短二十五、資本成本包括用資費用和籌資費用兩部分內容。資本成本的含義:企業為取得和使用資本而支付的各種費用，資本成本包括用資費用、籌資費用。

21、資本成本是在商品經濟條件下，由于資本所有權和資本使用權分離而形成的一種財務概念。資本成本的性質：資本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占用費和籌資費。資本成本包括資本時間價值，又包括投資風險價值。資本成本的作用：資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據資本成本是評價投資項目可行性的主要經濟標準資本成本是評價企業經營成果的最低尺度第四章流動資金管理一、企業的流動資金是墊支在勞動對象、工資和其它貨幣支出等要素方面的資金，它在周轉中表現為生產儲備資金、未完工產品資金、成品資金、貨幣資金與結算資金等占用形態；它的價值周轉時全部一次性地進行的，經過一個生產周期就完成一次循環。流動資金是指企業生

22、產經營活動中占用在流動資金上的資金。按占用形態分：生產儲備資金、未完工產品資金、成品資金、貨幣資金、結算資金二、流動資金的具體項目：貨幣資金應收及預付款項存貨短期投資三、流動資金的特點：占用形態具有變動性占用數量具有波動性流動資金循環與生產經營周期具有一致性流動資金管理的意義：促進企業生產經營的發展、提高生產管理水平四、流動資金管理的要求：既要保證生產經營需要，又要節約、合理使用資金。管資金的要關資產，管資產的要管資金，資金管理和資產管理相結合。保證資金使用和物資運動相結合，堅持錢貨兩清，遵守結算紀律。流動資金只能用于生產經營周轉的需要，不能用于基本建設和其他開支。五、企業持有現金的動機主要有

23、以下三個方面：支付動機預防動機投機動機六、現金管理的要求：錢帳分管，會計、出納分開建立現金交接手續，堅持查庫制度遵守規定的現金使用范圍遵守庫存現金限額嚴格現金存取手續，不得坐支現金七、轉賬結算：（常考單選、多選）同城（支票、銀行本票）異地（匯兌、銀行匯票）同城異地均可（托收承付、委托收款、商業匯票）八、貨幣資金收支項目：貨幣資金收入貨幣資金支出凈貨幣資金流量貨幣資金余缺九、貨幣資金持有量總成本的內容：持有成本轉換成本十、應收帳款的功能：增加產品銷售減少產品存貨十一、應收帳款的成本的構成：機會成本管理成本壞賬成本：（債務單位撤銷、債務人死亡簡稱人和單位都沒有了）十二、信用政策的內容構成：信用標準

24、信用期限現金折扣收帳政策應收帳款的日常管理：調查客戶信用狀況、評估客戶信用狀況（品質、能力、資本、擔保品、行情）、催收應收帳款、預計壞賬損失，計提壞賬準備金。十三、五C評估法：品質能力資本擔保品行情存貨是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或勞務過程中耗用的材料和物料等十四、管好存貨的意義：對存貨進行管理，可以向各職能部門和各級單位提供管理信息只有通過存貨管理，才能實現存貨效益最大化存貨管理不僅有利于提高企業的經濟效益，而且有利于整個國民經濟的穩定和發展十五、存貨的功能：儲存必要的原材料，可以保證生產正常進行儲備必要的在產品，有利于組織均衡、成套性的

25、生產儲備必要的產成品，有利于產品銷售十六、存貨成本：采購成本訂貨成本儲存成本核定存貨資金定額的方法：定額日數計算法、因素分析法、比例計算法、余額計算法十七、存貨資金：占用在生產儲備資金未完工產品資金成品資金十八、核定存貨金額的要求：保證生產經營的合理要求,節約使用流動資金存貨資金計劃指標應當同產銷計劃指標及其他計劃指標保持銜接要有科學的計算根據,采用合理的計算方法核定存貨資金工作還應當實行統一領導、分級管理的原則，采用群眾路線的方法。原材料資金定額取決于三個因素：計劃期原材料每日平均耗用量原材料計劃價格原材料資金定額日數原材料資金定額日數：在途日數驗收日數應計供應間隔日數整理準備日數保險日數供

26、應間隔日數二每日平均庫存周轉儲備額/最高庫存周轉儲備額x100%應計供應間隔日數二加權平均供應間隔日數X供應間隔系數在產品資金定額取決于四個因素：計劃期某種產品的每日平均產量某種產品的單位計劃生產成本在產品成本系數生產周期產成品資金定額日數：產成品儲存日數、發運日數、結算日數二十、概述存貨歸口管理的內容：1）存貨歸口分級管理：2）實行存貨歸口分級管理主要的作用：有利于調動各職能部門、各級單位和職工群眾管好用好存貨的積極性和主動性，把存貨管理同生產經營管理結合起來。有利于財務部門面向生產，深入實際，調查研究，總結經驗，把存貨的集中統一管理和分級管理緊密結合起來，使企業整個流動資金管理水平不斷提高

27、。二十一、生產儲備資金的日常管理：制定采購計劃，搞好供需平衡，安排采購資金確定最佳采購批量對企業全部材料實行分類管理二十二、未完工產品資金的日常管理：合理安排生產，認真組織成套性、同步化和多批次生產控制生產周期，促進各生產環節之間的銜接和平衡，保持生產的均衡性控制生產消耗，節約生產費用二十三、成品資金的日常管理：正確指定產品銷售計劃，嚴格執行銷售合同加強成品庫的管理，監督產成品的合理儲存搞好銷售結算工作，及時收回銷售貨款第五章固定資產與無形資產管理一、固定資產：固定資產是企業主要的勞動手段，它的價值是逐漸地、部分地轉移到所生產的產品上去，并且逐漸地、部分地得到補償，要經過勞動手段的整個使用壽命

28、期間，才能完成全部價值的一次循環。固定資產的的特征：為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的；使用壽命超過一個會計年度。二、固定資產價值周轉的特點：使用中固定資產價值的雙重存在固定資產投資的集中性和回收的分散性固定資產價值補償和實物更新是分別進行的三、國定資產的分類:固定資產按其經濟用途，分為生產用固定資產和非生產用固定資產固定資產按其使用情況，分為使用中的、未使用中的，不需用的固定資產固定資產按其所屬關系，分為自由固定資產和融資租入固定資產我國現行財務制度，對固定資產綜合上述分類方法（七大類）：生產用固定資產、非生產用固定資產、租出固定資產、未使用固定資產、不需用固定資產、融資租入固定資

29、產、土地四、固定資產的計價方法：原始價值重置價值折余價值五、固定資產管理的要求：保證固定資產的完整無缺提高固定資產的完好程度和利用效果正確核定固定資產需用量正確計算固定資產折舊額，有計劃地計提固定資產折舊要進行固定資產投資的預測六、固定資產的有形損耗和無形損耗有形損耗:是指固定資產由于使用和自然力的作用而逐漸喪失其物理性能。有形損耗有兩種，一種是由于固定資產投入生產過程中的實際使用而發生的物質磨損；另一種由于自然力作用而發生的自然損耗。無形損耗：由于勞動生產率提高和科學技術進步所引起的固定資產價值損耗。一種是價值損耗；另一種是效能損耗。七、計算固定資產折舊額可采用的方法包括年限平均法、工作量法

30、、雙倍余額遞減法或者年數總和法。八、固定資產折舊率一般有三種：個別折舊率、類別折舊率、綜合折舊率。九、試述采用加速折舊法的理論依據（270）加速折舊法的特點在于,在固定資產使用壽命年限內,折舊費先多分攤，后少分攤。西方國家愿意采用加速折舊法的主要原因是：認為新的生產設備效率高，貢獻大，應該多提折舊費，隨著生產設備的陳舊，企業收益少，就應該少提折舊費，符合費用與收益配比的原則。采用加速折舊法可以在固定資產使用的開頭幾年盡快收回原投資的大部分，以便用收回的資金，快采用新技術，增強企業競爭能力。資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值，稱為資金的時間價值。在固定資產全部使用壽命年限內，折舊總額和

31、納稅總額是一個不變量，采用加速折舊法，在固定資產使用前幾年內，分攤較多的折舊費用，就可推遲一部分稅款的繳納期限，等于無息貸款。采用加速折舊法可以避免無形損耗帶來的風險和意外事故提前報廢所造成的損失。十、不計提折舊的固定資產主要包括：已提足折舊仍繼續使用的固定資產按規定估價作為固定資產入賬的土地十一、固定資產項目投資特點：投資數額大施工期長投資回收期長決策成敗后果深遠十二、固定資產項目投資分類：戰術性投資和戰略性投資相關性投資和獨立性投資先決性投資和重置性投資十三、核定固定資產需用量的要求：搞好固定資產的清查以企業確定的生產任務為依據要同挖潛、革新、改造和采用新技術結合起來要充分發動群眾，有科學

32、的計算依據十四、固定資產項目投資可行性預測內容：預測固定資產投資項目擬定固定資產項目投資方案預測固定資產項目投資效益進行項目投資決策提出固定資產項目投資概算和籌劃資金來源十五、固定資產項目投資決策的指標：貼現現金流量和非貼現現金流量指標兩類。現金流量的構成：初始現金流量主要包括投放在固定資產項目上的資金；墊支在流動資產上的資金；投入的維護修理費營業現金流量終結現金流量十六、無形資產的內容：專利權、非專利技術、商標權、著作權、土地使用權、特許權、商譽十七、商譽的特性（多選）：商譽是企業長期積累起來的一項價值商譽不能與企業分開而獨立存在，不能與企業可確認的資產分開銷售商譽本身不是一項單獨的、能產生

33、收益的無形資產，而只是超過企業可確指的各單項資產價值之和的價值。十八、無形資產的特點（多選）：無形資產不具有實物形態無形資產屬于非貨幣長期資產無形資產在創造經濟利益方面存在較大的不確定性十九、無形資產的分類方法：按形成來源分，分為自創無形資產和購入無形資產按有無法律劃分，可分為法定無形資產和收益性無形資產按能否辨認劃分，可分為可辨認無形資產和不可辨認無形資產按是否有固定生效期劃分，可分為可攤銷無形資產和不可攤銷無形資產無形資產按照取得時的實際成本計價。二十、無形資產的攤銷：成本和殘值攤銷開始月份攤銷年限攤銷方法第六章對外投資管理企業對外投資就是企業在滿足其內部需要的基礎上仍有余力，在內部經營的

34、范圍之外，以現金、實物、無形資產方式向其他單位進行的投資，以期在未來獲得投資收益的經濟行為。一、企業對外投資可以按不同標志進行分類：按企業對外投資形成的企業擁有的權益不同，分為股權投資和債券投資按企業對外投資的方式不同，分為直接投資與間接投資按企業對外投資投出資金的收回期限，分為短期投資和長期投資二、長期投資有向短期投資轉化的情形，具體有兩種情形：時間性轉化管理性轉化三、對外投資的目的：企業擴張的需要完成戰略轉型的需要資金調度的需要滿足特定用途的需要四、對外投資應當考慮的因素：（論述）1）企業對外投資就是企業在滿足其內部需要的基礎上仍有余力，在內部經營的范圍之外，以現金、實物、無形資產方式向其

35、他單位進行的投資，以期在未來獲得投資收益的經濟行為。2）應當考慮因素有：對外投資的盈利與增值水平。對外投資風險。對外投資成本。投資管理和經營控制能力。籌資能力。對外投資的流動性。對外投資環境。五、對外投資的風險主要有：（多選）利率風險通貨膨脹風險市場風險外匯風險決策風險六、對外投資成本（多選）：前期費用實際投資額資金成本投資回收費用七、債券投資特點：從投資時間來看，不論長期債券投資，還是短期債券投資，都有到期日，債券必須按期還本從投資種類來看，因發行主體身份不同，分為國家債券投資、金融債券投資、企業債券投資等從投資收益來看，債券投資收益具有較強的穩定性，通常是事前預定的，這一點尤其體現在一級市

36、場上的投資的債權從投資風險來看，債券要保證還本付息，收益穩定，投資風險較小從投資權利來看，在各種投資方式中，債券投資者的權利最小，無權參與被投資企業經營管理，只有按約定取得利息、到期收回本金的權利。八、企業是否進行債券投資，主要考慮以下因素：債券投資收益率的高低債券投資的其他效果債券投資的可行性九、對外間接投資包括證券投資中的債券投資，股票投資，基金和信托投資以及金融衍生工具投資。十、債券投資決策（一）企業是否進行債券投資，應考慮以下因素：債券投資收益率的高低債券投資的其他效果債券投資的可行性（二）債券品種決策的依據只要是：債券的信譽企業可用資金的期限（三）債券投資結構的決策：債券投資種類結構

37、債券到期期限結構十一、計算債券投資時的幾種不同的收益率：票面收益率最終實際收益率持有期間收益率到期收益率十二、股票投資的特點：1.從投資收益來看,股票投資收益不能事先確定,具有較強的波動性2.從投資風險來看,債券投資按事先約定還本付息,收益較穩定,投資風險較小,股票投資因股票分紅收益的不肯定性和股票價格起伏不定,成為風險最大的有價證券。從投資權利來看，在各種投資方式中，股票投資者的權力最大，投資者作為股東有權參與企業的經營管理十三、股票投資決策要點：1.是否進行股票投資的決策2.股票投資對象的決策股票投資時機的決策股票投資結構的決策十四、企業投資基金投資的特點：（基金投資一般分為封閉式基金與開

38、放式基金）1.基金可以為投資者提供更多的投資機會2.基金投資只需支付少量的管理費用，就可獲得專業化的管理服務基金投資種類眾多，投資者可以根據自己的偏好，選擇不同類型的基金基金的流動性好，分散風險功能強十五、信托投資的業務種類和操作方式：1.委托代理投資2.信托存款投資委托貸款投資十六、金融衍生工具的類型：金融遠期金融期貨金融期權金融互換十七、金融衍生工具的風險特征：1.總體風險特征市場風險信用風險法律風險2.個別金融衍生工具特征金融遠期合約的投資風險金融期貨合約的投資風險金融期權合約的投資和約金融互換合約的投資風險十八、兼并投資類型：新設合并吸收合并十九、并購投資的目的：謀求管理協同效應謀求經

39、營協同效應謀求財務協同效應實現戰略重組，開展多元化經營獲得特殊資產降低代理成本二十、并購類型：1.按并購雙方產品與產業的聯系劃分橫向并購縱向并購混合并購2.按并購的實現方式劃分承擔債務式并購現金購買式并購股份交易式二十一、價值評估對并購的意義：（看看）1.從并購的程序看，一般分為三個階段：目標選擇與評估階段、準備計劃階段、公開或協議并購實施階段2.從并購的動機上看，并購方一般是為了謀求管理、經營和財務上的協同效應，實現戰略重組，開展多元化經營，獲得特殊資產以及降低代理成本等，但在理論上只要價格合理，交易總是可以達成的從投資者角度看，無論是并購方的股東還是目標企業的出資人，均希望交易價格有利于已

40、方二十二、價值評估的主要方法：1.市盈率模型法2.股息收益折現模型法貼現現金流量法Q比率法凈資產賬面價值法二十三、支付現金的方式對被兼并方比較有利，在以這種方式支付的情況下，被兼并方得到的現金數額是確定的，不必承擔證券的風險，也不會受到兼并后公司發展前景、利息率以及通貨膨脹率變動的影響。目標企業的股東一旦受到與他所擁有的股份相應的現金，就失去了對原企業的任何權益。二十四、并購方在作出現金支付決策前，必須謹慎考慮以下問題：1.資產的流動性2.融資能力資本結構二十五、股票收購的特點：1.買房不會因為收購行為產生大量現金流出，不會影響兼并企業的現金流出狀況2.收購完成后，目標企業不會失去他們的所有者

41、權益，只是兼并前擁有的目標企業的所有者權益，而收購完擁有的是兼并企業的所有者權益。二十六、并購投資的支付方式：1.現金收購2.換股金融機構信貸賣方融資（推遲支付）杠桿收購二十七、杠桿收購的特點：（簡答）1.收購公司用以收購的自有資金遠遠少于收購總資金，兩者之間的比例一般僅為20-30%2.收購公司的絕大多數收購資金系借債而來，貸款方可能是金融機構、信托基金、個人，甚至可能是目標公司的股東收購公司用以償還貸款的款項來自目標公司的資產或現金流量收購公司除投入非常有限的資金外，不負擔進一步投資的義務，即貸出收購資金的債權人只能向目標公司求償。第七章成本費用管理1、企業的成本費用：就其經濟實質來看，是產品價值構成中c+v兩部分價值的等價物；用貨幣形式來表示，也就是企業在產品生產經營中所耗費的資金的總和。2、成本和費用的區別：計算范圍不同。一般費用發生在先，成本計算后，費用是按整個企業計算的，按照費用的性質和發生情況，可以分別計算生產費用、管理費用、銷售費用等；而成本是對象化的費用，根據不同情況和管理需要，可以分別計算所含內