1、衍生金融工具課程教學大綱1課程基本信息英文名稱： Derivate Financial Instrument開課時間：2013-2014學年第二學期總學分：3學分后續課程：課程編號：中文名稱：衍生金融工具課程類別：專業必修課總學時：48學時期末考核方式：考查；開卷先修課程：適用專業：11級金融學學院適用專業1.經濟學院1.金融學2課程簡介衍生金融工具是金融專業的專業必修課。2007年爆發次貸危機導致全球金融危機,因此，對金融衍生工具的發展與監督提出新的課題。本課程較為全面地介紹了國際金融市場上出現的多種衍生金融工具，對衍生金融工具的基本原理、風險特征、產品性質、運用方法、對沖機制作了系統闡述，

2、同時緊密聯系我國衍生金融產品發展現狀，注重衍生金融工具在實踐中的運用。本課程除介紹必要的有關衍生金融工具的基本理論之外，注重理論密切聯系實際，列舉實際案例解釋基本原理，同時采用將定性和定量相結合的分析方法，同時提供給學生必要的課內實踐，使學生全面了解和掌握基本原理，為將來能盡快適應實際工作做準備。通過對衍生金融市場的了解和對價格走勢的研判，提高金融專業學生的就業競爭實力。3教學的目的、要求、內容與教學安排通過學習本課程，使學生系統掌握衍生金融工具的基本知識和操作方法，了解我國及國際衍生金融市場交易的發展狀況，以便今后更好地投身于我國金融證券市場，為從事衍生金融工具交易的實踐打下良好的基礎。培養

3、學生準確閱讀與收集信息的能力，和精確數據分析與計算的能力。教學要求教師通過對課程中基本概念、基本方法和基本原理的講解及模擬交易的演示，把理論中所學的知識應用到實踐中，提高學生理論聯系實踐的能力，使他們能正確認識理論和實踐相結合的重要性。通過模擬實務操作，使學生熟悉衍生金融工具的交易流程，了解交易的操作方法。要求學生在模擬過程中，學會開戶、下單、結算；掌握期貨的交易規則和結算規則以及計算浮動盈虧的計賬方法；能夠利用基本面分析和技術面分析，判斷行情走勢，進而判斷交易結果，提高分析問題、解決問題的能力。教學內容、方法及學時分配教學方法教學內容101112131415金融期權交易機制期權交易策略期權定

4、價原理金融互換概述信用衍生產品金融衍生工具課內實踐(二)8.1外匯和利率期權交易8.2股票和股指期權交易9.1基本和基差交易策略9.2期權的其他交易策略10.1期權價格的構成，布萊克-斯科爾斯定價模型10.2二項式定價模型，金融期權價格的敏感性指標11.1起源與發展，相關機理TT2功他與特點及種類13.1信用風險與信用風險管理進程，信用衍生產品13.2信用衍生產品的監管14.1金融衍生工具的風險成因、類型和管理步驟14.2外場金融衍生工具監菅，國際監管令作利用交易軟件，模擬金融衍利用行情交易軟件學習期貨投機方法、下套利單、及技術分析方法1441原理講解原理講解原理講解原理講解2,原理講解原理講

5、解原理講解原理講解原理講解案例分析案例分析原理講解項目教學4課程教學內容的基本要求、重點和難點金融衍生工具導論(1)理解金融衍生工具的含義及其特點；(2)了解金融衍生品的構件；(3)掌握金融衍生工具的分類；(4)掌握金融衍生工具市場的功能；(5)了解金融衍生工具產生的背景和新發展；重點：金融衍生品、金融遠期、金融期貨難點：金融工具市場交易的方式、金融衍生工具的功能1）理解遠期合約的定義；2）掌握遠期合約特征及其優缺點；3）熟練計算即期利率和遠期利率；4）了解遠期利率協議；5）了解遠期外匯合約的具體運用；6）了解遠期外匯合約操作流程；重點：遠期外匯交易方式、遠期利率協議的相關概念難點：遠期利率協

6、議計算、遠期外匯協議的運用期貨交易概述1）掌握期貨交易的相關概念；2）掌握期貨交易的功能、種類；3）掌握期貨市場的組織結構和管理；4）理解期貨合約的基本內容；5）掌握期貨交易規則和流程；6）了解期貨市場的管理方式；重點：掌握期貨交易、頭寸、對沖等重要概念難點：期貨合約的基本內容、期貨交易規則和流程期貨交易策略1）掌握套期保值的定義、原理、作用、分類；2）掌握期貨投機的分類；3）了解套期保值比率計算；4）掌握各種策略的操作，并能夠進行盈虧分析；重點：市場風險的特征與分類以及資產分類、市場風險管理的組織框架難點：市場風險計量的方法、市場風險控制常用的限額管理、風險對沖等方金融期貨交易機制1）了解外

7、匯期貨的概念及特點；2）了解利率期貨的概念及特點；3）了解股票指數期貨的概念及特點；4）了解不同種類金融期貨相關交易規則；重點：外匯期貨、利率期貨、股指期貨的概念和特點難點：不同種類金融期貨相關交易規則期貨定價原理1）了解期貨價格和預期現貨價格之間關系的相關理論；2）理解期貨價格與遠期價格的關系；3）理解股指期貨、外匯期貨、利率期貨的定價方法；重點：遠期價格、債券的現金價格、標準債券的轉換因子、無風險利率難點：標準債券的轉換因子、利率平價理論期權交易概述1）掌握期權交易中的相關概念；2）掌握期權保證金的計算；3）掌握期權交易的類型；4）理解期權與期貨、遠期交易的區別；5）掌握期權交易合約的要素

8、、看漲期權和看跌期權的內涵；6）理解期權交易的功能，熟悉期權交易制度；重點：看漲期權、看跌期權、區別期權與期貨和遠期的交易難點：權交易的功能，熟悉期權交易制度金融期權交易機制1）理解外匯期權、利率期權、股票期權、以及股價指數期權的交易合約內容；2）理解各種期權的操作方法；3）理解期權交易的盈虧分析方法；4）了解各類金融期權的具體分類；重點：外匯期權、利率期權、股票期權、以及股價指數期權的交易合約內容難點：各種金融期權交易的操作期權交易策略1）掌握四種基本的期權交易策略；2）理解垂直價差交易和水平價差交易的含義；3）理解掌握各種策略的操作，并能夠進行盈虧分析；重點：四種基本的期權交易策略、期權價

9、差交易策略難點：各種策略的操作、盈虧分析、垂直價差交易和水平價差交易期權定價原理1）掌握期權內在價值和時間價值的關系；2）理解布萊克-斯科爾斯定價模型；3）理解二項式定價模型；4）掌握期權價格的敏感性指標；重點：內在價值、時間價值、標的資產價格波動率、期權敏感性指標難點：布萊克-斯科爾斯定價模型、二項式定價模型金融互換概述1）理解金融互換定義和形式；2）理解金融互換的基本原理及其功能；3）掌握金融互換合約的內容；4）了解金融互換的種類；重點：金融互換的原理、金融互換的功能、金融互換合約的內容難點：各種金融互換的性質信用衍生產品1）掌握信用衍生工具的相關原理；2）掌握對信用衍生產品的基本種類和方

10、法進行了分析；3）了解信用風險的性質和特征；4）了解信用衍生產品的發展現狀；5）掌握基本的信用衍生產品功能和操作過程；重點：信用衍生工具的相關原理、信用衍生產品的監管及應用；難點：基本的信用衍生產品功能和操作過程金融衍生工具風險管理1）掌握金融衍生工具風險類型；2）掌握金融衍生工具風險產生的原因；3）理解金融衍生工具的風險管理；4）了解場外金融衍生工具的監管；重點：金融衍生工具風險類型及產生的原因、風險類型以及防范的方法難點：風險類型以及防范的方法及場外金融衍生工具的監管(1)注冊期貨模擬賬戶(文華財經)；(2)利用交易軟件進行期貨模擬交易;(3)了解期貨交易流程，同時掌握期貨結算制度；重點：

11、期貨交易流程、期貨交易制度難點：期貨交易的結算制度，學習閱讀期貨結算單4.15課內實踐(二)掌握利用行情交易軟件學習期貨投機方法和下套利單；了解利用行情軟件理解技術分析的基本理論；了解利用行情軟件掌握K線、形態、趨勢及技術指標;重點：期貨投機方法、期貨套利單難點：期貨技術分析的應用5課程考核績構成序號考核方式占比時間1平時表現(由勤、課堂表現)10%期末2項目實踐報告30%期末3期末筆試60%期末5.2各考核環節評價依據上課認真聽講，作業認真，參與討論態度認真；積極舉手發言，積極參與討論與交流，大量閱讀課外讀物；大膽提出和別人不同的問題，大膽嘗試并表達自己的想法；能用老師提供的方法解決問題，有

12、一定的思考能力和創造性。實踐報告評價依據報告中有利用模擬交易軟件截屏的數據，其中體現與初始一百萬的模擬資金有所變動。記錄交易時間、品種、每筆盈虧(不少于10筆交易)。同時，撰寫一份交易心得。期末考試評價依據重點考核本課程的基礎知識、基本理論。試題中60%的分數考核教學大綱中要求掌握部分，30%為理解部分，10%為了解部分。試題中難度在中等及以下部分的總分數占75%左右，較難及以上的試題總分數占25%左右。平均分的期望值為75分左右。期末考試的題型及其比例如下：容觀題采用單項選擇（10分）、多項選擇（20分）、判斷題（10分），應占總分數的40%。主觀題采用簡答題（20分）、論述題（10分）、綜合計算題（30分），應占總分數的60%。6教材及主要參考資料教材金融衍生工具教程；張元萍、張慶偉；2011年7月3版；首都經貿大學生版社參考書（1）金融衍生工具；汪昌云；2009年1月1版；中國人民大學出版社（2）金融衍生工具；陳信化；2009年12月1版；上海財經大學出版（3）金融衍生工具基礎；于長福；2012年2月1版；哈爾濱工業大學出版社7其它（1）衍