1、第八章 融資融券業(yè)務(wù)本章主要考點(diǎn)掌握融資融券業(yè)務(wù)的含義。熟悉融資融券業(yè)務(wù)資格管理的基本要求。掌握融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則。掌握融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系。熟悉融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請、客戶征信調(diào)查、客戶的選擇標(biāo)準(zhǔn)。熟悉融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示書的基本內(nèi)容。熟悉客戶開戶的基本要求及授信額度的確定和授信方式。掌握融資融券交易的一般規(guī)則。掌握標(biāo)的證券的范圍。熟悉有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算、融資融券保證金比例及計(jì)算、保證金可用余額及計(jì)算、 客戶擔(dān)保物的監(jiān)控。熟悉融資融券期間證券權(quán)益的處理。融資融券業(yè)務(wù)信息披露與報(bào)告。熟悉證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)種類及其控制。熟悉融資融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任。第一節(jié) 融資

2、融券業(yè)務(wù)的含義及資格管理一、融資融券業(yè)務(wù)的含義 掌握）融資融券業(yè)務(wù)是指在證券交易所或國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所進(jìn)行的證券交易中，證券公 司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營活動(dòng)。二、融資融券業(yè)務(wù)資格 熟悉）一）證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)具備的條件證券公司治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部控制有效。風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況、合規(guī)狀況良好。有經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員、技術(shù)條件、資金和證券。有完善的融資融券業(yè)務(wù)管理制度和實(shí)行方案。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。二）證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的要求證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。未經(jīng)

3、證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，任何證券公司 不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動(dòng)提供任何便利和服 務(wù)。證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管的原則，批準(zhǔn)符合規(guī)定條件的證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。證券公 司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：1）經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿 3 年，且已被中國證券業(yè)協(xié)會(huì)評審為創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司。 2）公司治理健全，內(nèi)部控制有效，能有效識別、控制和防范業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。 3）公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員最近2 年 內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政處罰和刑事處罰，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查或者正處于整改期間的情形。4）財(cái)務(wù)狀況良好，最近 2年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

4、控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定。最近 6個(gè)月凈資本均在 12 億 元以上。5）客戶資產(chǎn)安全、完整，客戶交易結(jié)算資金第三方存管方案已經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，且已對實(shí)行進(jìn) 度作出明確安排。/ 136）已完成交易、清算、客戶賬戶和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的集中管理，對歷史遺留的不規(guī)范賬戶已設(shè)定標(biāo) 識并集中監(jiān)控。7）已制定切實(shí)可行的融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)行方案和內(nèi)部管理制度，具備開展融資融券業(yè)務(wù)試 點(diǎn)所需的專業(yè)人員、技術(shù)系統(tǒng)、資金和證券。3.2018 年 1 月 22 日，中國證監(jiān)會(huì)印發(fā)關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意 見，對首批申請?jiān)圏c(diǎn)的證券公司應(yīng)當(dāng)滿足的條件作了規(guī)定。1）最近 6 個(gè)月凈資本均在 50 億 元以上。2）最近一

5、次證券公司分類評級為 A 類。3）具備開展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高。4）已開發(fā)完成融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過了證券交易所、證券登記結(jié)算公司組織的 全網(wǎng)測試。5）融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)行方案通過了中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專業(yè)評價(jià)。6）客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)行，賬戶開立、管理規(guī)范，客戶資料完整真實(shí)，建立 了以“了解自己的客戶”和“適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶分類管理和服務(wù)體系。未出現(xiàn)客戶資產(chǎn)被 挪用等侵害客戶權(quán)益的情形，未因公司原因出現(xiàn)群體性事件、惡性個(gè)案或?qū)е驴蛻纛l繁上訪、群 訪，以及頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故。7）證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他

6、條件。目前，中國證監(jiān)會(huì)已根據(jù)首批證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)情況，逐步放寬了上述1）2）條試點(diǎn)條件。兼顧不同類型和不同地區(qū)的證券公司，將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到最近 6 個(gè)月凈資本均在 30 億元 以上，最近一次證券公司分類評價(jià)B 類以上。4. 證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)提交相應(yīng)的材料，同時(shí)抄報(bào)注冊地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)：1）融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)申請書。2）股東會(huì) 股東大會(huì)）關(guān)于經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)的決議。3）融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)行方案。4）內(nèi)部管理制度。5）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員的名冊及資格證明文件。6）公司合規(guī)總監(jiān)出具的專項(xiàng)合規(guī)意見。7）證監(jiān)會(huì)要求提交的其他文件。證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自收到上述規(guī)定

7、的申請材料之日起 10 個(gè)工作日 內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)出具是否 同意申請人開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的書面意見。5. 取得融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的證券公司在開展融資融券業(yè)務(wù)前還應(yīng)向交易所申請融資融券交 易權(quán)限。證券公司申請融資融券交易權(quán)限應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列書面文件：1）中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的獲準(zhǔn)開展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件。2）融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)行方案、內(nèi)部管理制度的相關(guān)文件。3）負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的高級管理人員與業(yè)務(wù)人員名單及其聯(lián)絡(luò)方式。4）交易所要求提交的其他文件。【例題單選題】首批申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的證券公司，最近6 個(gè)月凈資本均應(yīng)在 ）以上。12 億元 B.30 億元C.40

8、 億元 D.50 億元正確答案 B第二節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的管理/ 13一、融資融券業(yè)務(wù)管理的基本原則掌握）一）合法合規(guī)原則證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)和有關(guān)管理辦法的規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部控制， 嚴(yán)格防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)客戶資產(chǎn)的安全。證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)必須經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。證券公司向客戶融資，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或者依法籌集的資金；向客戶融券，應(yīng)當(dāng)使用自有 證券或者依法取得處分權(quán)的證券。二）集中管理原則證券公司對融資融券業(yè)務(wù)要實(shí)行集中統(tǒng)一管理。證券公司融資融券業(yè)務(wù)的決策和主要管理職 責(zé)應(yīng)集中于 證券公司總部 。融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照“董事會(huì)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支

9、 機(jī)構(gòu)”的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。董事會(huì)負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)的基本管理制度，決定與融資融券業(yè)務(wù)有關(guān)的部門設(shè)置及 各部門職責(zé)，確定融資融券業(yè)務(wù)的總規(guī)模。業(yè)務(wù) 決策 機(jī)構(gòu) 業(yè)務(wù) 執(zhí)行 部門由有關(guān)高級管理人員及部門負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)制定融資融券業(yè)務(wù)操作流程，選擇 可從事融資融券業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)，確定對單一客戶和單一證券的授信額度、融資 融券的期限和利率 費(fèi)率）、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例等相關(guān)內(nèi)容。負(fù)責(zé)融資融券業(yè)務(wù)的具體管理和運(yùn)作，制定融資融券合同的標(biāo)準(zhǔn)文本，確定對具 體客戶的授信額度，對分支機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行審批、復(fù)核和監(jiān)督。分支機(jī)構(gòu)證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對分支機(jī)構(gòu)融資融券業(yè)務(wù)活動(dòng)的控制，禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部 批

10、準(zhǔn)向客戶融資、融券，禁止分支機(jī)構(gòu)自行決定簽約、開戶、授信、保證金收取 等應(yīng)當(dāng)由總部決定的事項(xiàng)。三）獨(dú)立運(yùn)行原則四）崗位分離原則 證券公司融資融券業(yè)務(wù)的前、中、后臺應(yīng)當(dāng)相互分離、相互制約。 【例題單選題】融資融券業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)體系原則上按照 ）的架構(gòu)設(shè)立和運(yùn)行。董事會(huì)投資決策機(jī)構(gòu)自營業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)董事會(huì)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)董事會(huì)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)執(zhí)行部門分支機(jī)構(gòu)董事會(huì) 正確答案 C二、融資融券業(yè)務(wù)的賬戶體系 掌握） 一）證券公司信用賬戶證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行 分別開立賬 戶。融券專用證券賬戶用于記錄證券公司

11、持有的擬向客戶融出的證券和客戶歸還的證券， 不得用于證券買賣。融資專用資金賬戶用于存放證券公司擬向客戶融出的資金及客戶歸還的資金。客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券 所生債權(quán)的證券。/ 13客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶用于存放客戶交存的、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的 資金。信用交易證券交收賬戶用于客戶融資融券交易的證券結(jié)算。信用交易資金交收賬戶用于客戶融資融券交易的資金結(jié)算。二）客戶信用賬戶客戶申請開展融資融券業(yè)務(wù)要在 證券公司 開立實(shí)名信用資金臺賬和信用證券賬戶，在 指定商業(yè) 銀行 開立信用資金賬戶。客戶信 用資金 臺賬是客戶在證券公司開

12、立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金及融資融券形成的負(fù)債 的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。客戶信 用證券 賬戶是證券公司根據(jù)證券登記結(jié)算公司相關(guān)規(guī)定為客戶開立的、用于記載客戶委托 證券公司持有的擔(dān)保證券的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易 擔(dān)保證券賬戶的二級證券賬戶。客戶信 用資金 賬戶是客戶在指定商業(yè)銀行開立的用于記載客戶交存的擔(dān)保資金的明細(xì)數(shù)據(jù)的賬戶。該賬戶是證券公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶的二級賬戶。例 1單選題】 ）用于記錄客戶委托證券公司持有、擔(dān)保證券公司因向客戶融資融券所生債權(quán)的證券。融券專用證券賬戶融資專用資金賬戶客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶D.客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶正確答案 C【例 2多選

13、題】證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在商業(yè)銀行分別開立 ）。融資專用資金賬戶融券專用證券賬戶信用交易資金交收賬戶客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶正確答案 AD三、融資融券業(yè)務(wù)客戶的申請、征信與選擇熟悉）一）客戶的申請客戶的申請由客戶本人向證券公司營業(yè)部提出申請。客戶申請時(shí)應(yīng)向證券公司營業(yè)部提交 證券公司規(guī)定的相關(guān)材料。客戶征信調(diào)查1）證券公司應(yīng)了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏 好，并以書面和電子方式予以記載、保存。2）內(nèi)容：客戶基本資料；投資經(jīng)驗(yàn)；誠信記錄；還款能力；融資融券需求。3）不符合相關(guān)規(guī)定的客戶和證券公司的股東、關(guān)聯(lián)人，證券公司不得向其融 資融券。客戶的 選擇

14、標(biāo) 準(zhǔn)1）從事證券交易時(shí)間：要求客戶在申請開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所屬營 業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿半年以上試點(diǎn)初期一般都要求滿 18 個(gè)月以上）。2）賬戶狀態(tài)：客戶開戶手續(xù)齊全、資料完備，資金賬戶與證券賬戶對應(yīng)關(guān)系 清晰，交易結(jié)算狀態(tài)良好。3）信譽(yù)狀況：客戶信譽(yù)良好，無重大違約記錄。 4）資產(chǎn)狀況：具有符合要求的擔(dān)保品和較強(qiáng)的還款能力。/ 135）投資風(fēng)格及業(yè)績：投資風(fēng)格穩(wěn)健，無重大失誤和損失，有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受 能力。6）關(guān)聯(lián)關(guān)系：非證券公司股東或關(guān)聯(lián)人。【例題單選題】融資融券業(yè)務(wù)選擇客戶時(shí)，要求客戶在申請開展融資融券業(yè)務(wù)的證券公司所 屬營業(yè)部開設(shè)普通證券賬戶并從事交易滿 ）以上 試

15、點(diǎn)初期一般都要求滿 18 個(gè)月以上）。半年 B.1 年C.2 年 D.3 年正確答案 A四、融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示一）融資融券業(yè)務(wù)合同內(nèi)容 熟悉）證券公司在向客戶融資融券前，應(yīng)當(dāng)與其簽訂載入中國證券協(xié)會(huì)規(guī)定的必備條款的融資融券 業(yè)務(wù)合同。合同應(yīng)由證券公司統(tǒng)一制定、保管和與客戶簽訂。合同中載明的事項(xiàng) 20 項(xiàng)）。客戶只能與 1 家證券公司簽訂融資融券合同，向 1 家證券公司融入資金和證券 。二）風(fēng)險(xiǎn)揭示 熟悉） 融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書中注意的幾點(diǎn)內(nèi)容：提示客戶注意融資融券交易具有普通證券交易所具有的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、系 統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，以及其特有的投資風(fēng)險(xiǎn)放大等風(fēng)險(xiǎn)。提示客戶在

16、開戶從事融資融券交易前，必須了解所在的證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù) 的資格。提示客戶在從事融資融券交易期間，如果不能按照約定的期限清償債務(wù)，或上市證券價(jià)格波 動(dòng)導(dǎo)致?lián)Ｎ飪r(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例低于維持擔(dān)保比例，且不能按照約定的時(shí)間、數(shù)量 追加擔(dān)保物時(shí)，將面臨 擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉 的風(fēng)險(xiǎn)。提示客戶在從事融資融券交易期間，如果其信用資質(zhì)狀況降低，證券公司會(huì)相應(yīng)降低對其的 授信額度，或者證券公司提高相關(guān)警戒指標(biāo)、平倉指標(biāo)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成的經(jīng)濟(jì)損 失。提示客戶在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào) 高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)

17、率，客戶將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。提示客戶在從事融資融券交易期間，如果因自身原因?qū)е缕滟Y產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)采取財(cái)產(chǎn)保全或 強(qiáng)制執(zhí)行措施，或者出現(xiàn)喪失民事行為能力、破產(chǎn)、解散等情況時(shí)，客戶將面臨被證券公司提前了 結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。提示客戶在從事融資融券交易期間，如果發(fā)生融資融券標(biāo)的證券范圍調(diào)整、標(biāo)的證券暫停交 易或終止上市等情況，客戶將可能面臨被證券公司提前了結(jié)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造 成經(jīng)濟(jì)損失。提示客戶在從事融資融券交易期間，證券公司將以融資融券合同約定的通知與送達(dá)方式 及通訊地址，向客戶發(fā)送通知。通知發(fā)出并經(jīng)過約定的時(shí)間后，將視作證券公司已經(jīng)履行對客戶

18、的 通知義務(wù)。客戶無論因何種原因沒有及時(shí)收到有關(guān)通知，都會(huì)面臨 擔(dān)保物被證券公司強(qiáng)制平倉的風(fēng) 險(xiǎn)，可能會(huì)給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。提示客戶應(yīng)妥善保管信用賬戶卡、身份證件和交易密碼等資料。如客戶將信用賬戶、身份證 件、交易密碼等出借給他人使用，由此造成的后果由客戶承擔(dān)。除上述 9 項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)提示外，各試點(diǎn)證券公司還可以根據(jù)具體情況在本公司制定的融資融券 交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書中對融資融券交易存在的風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉。【例題多選題】客戶從事融資融券交易期間，出現(xiàn)以下 ）情況時(shí)，將面臨擔(dān)保物被證券 公司強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)。/ 13信用資質(zhì)狀況降低不能按約定期限償還債務(wù)維持擔(dān)保比例過低且不能及時(shí)追加擔(dān)保物證券公司提高融資融券

19、利率 正確答案 BC五、客戶開戶、提交擔(dān)保品與授信 熟悉）開戶客戶用于 1 家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有 1 個(gè)。客戶只能開立 1 個(gè)信用資金賬戶。 證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金；向客戶融券，只能 使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。提交 擔(dān)保 品保證金應(yīng)為現(xiàn)金或上市證券，上市證券的品種和折算率應(yīng)符合證券交易所和證券公 司的規(guī)定。作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶在指定商業(yè)銀行開立的信 用資金賬戶和在證券公司開立的信用證券賬戶。授信證券公司對客戶融資融券的保證金比例不得低于50%，期限不超過 6 個(gè)月。【例 1判斷題】客戶只能開立 1 個(gè)信用資金賬戶。

20、） A. 正確B. 錯(cuò)誤正確答案 A【例 2單選題】證券公司對客戶融資融券的保證金比例不得低于 ），期限不超過 ）個(gè)月。20%， 3 B.30%，9C.50%， 6 D.60%，12 正確答案 C六、融資融券交易操作一）融資融券交易的一般規(guī)則 掌握）證券公司接受客戶融資融券交易委托，應(yīng)當(dāng)按照交易所規(guī)定的格式申報(bào)。申報(bào)指令應(yīng)包括客 戶的信用證券賬戶號碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià)格、數(shù)量、融資融券標(biāo)識等內(nèi) 容。融資買入、融券賣出的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100 股份） 或其整數(shù)倍。融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的 最新成交價(jià) ；當(dāng)天沒有產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低 于其 前收盤價(jià) 。低于上述價(jià)格

21、的申報(bào)為無效申報(bào)。客戶應(yīng)當(dāng)在與證券公司簽訂融資融券合同時(shí)，向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部 證券賬戶。客戶融券期間，其本人或關(guān)聯(lián)人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā) 生之日起 3 個(gè)交易日 內(nèi)向證券公司申報(bào)。客戶融資買入證券后，可通過 賣券還款 或 直接還款 的方式向證券公司償還融入資金。客戶融券賣出后，可通過 買券還券 或 直接還券 的方式向證券公司償還融入證券。客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)證券所得價(jià)款，須先償還其融資欠款。未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶融券賣出所得價(jià)款除買券還券外不得他用。客戶信用證券賬戶不得買入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物和交易所規(guī)定標(biāo)的證券范圍以外的證券，不得用 于從事交易

22、所債券回購交易。客戶未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)約定采取強(qiáng)制 平倉措施，處分客戶擔(dān)保物，不足部分可以向客戶追索。證券公司根據(jù)與客戶的約定采取強(qiáng)制平倉措施的，應(yīng)按照證券交易所規(guī)定的格式申報(bào)強(qiáng)制 平倉指令。申報(bào)指令應(yīng)包括客戶的信用證券賬戶號碼、交易單元代碼、證券代碼、買賣方向、價(jià) 格、數(shù)量、平倉標(biāo)識等內(nèi)容。二）標(biāo)的證券 掌握） 可作為融資買入或融券賣出的標(biāo)的證券，是在交易所上市交易并經(jīng)交易所認(rèn)可的下列四大類證/ 13 券：符合交易所規(guī)定的 股票、證券投資基金、債券、其他證券 。 標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：在交易所上市交易滿 3 個(gè)月 。融資買入標(biāo)的股票

23、的流通股本不少于 1 億股 或流通市值不低于 5億元 ，融券賣出標(biāo)的股票的 流通股本不少于 2億股或流通市值不低于 8 億元。股東人數(shù)不少于 4000 人 。近 3 個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于其基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%試點(diǎn)初期暫不執(zhí)行），日均漲跌幅的平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值的偏離值不超過 4 個(gè)百分點(diǎn) ，且波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù) 波動(dòng)幅度的 500%以上。基準(zhǔn)指數(shù)上海證券交易所上證綜合指數(shù)深圳證券交易所深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)日均換手率是指過去 3 個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日換手率的平均值。日均漲跌幅是指過去 3 個(gè)月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)每日漲跌幅絕對值的平均值。波動(dòng)幅度是指過去 3 個(gè)

24、月內(nèi)標(biāo)的證券或基準(zhǔn)指數(shù)最高價(jià)與最低價(jià)之差對最高價(jià)和最低價(jià)的平均值之比。股票發(fā)行公司已完成股權(quán)分置改革。股票交易未被交易所實(shí)行特別處理。交易所規(guī)定的其他條件。 證券公司向其客戶公布的標(biāo)的證券名單，不得超出交易所規(guī)定的范圍。標(biāo)的證券暫停交易，融資融券債務(wù)到期日仍未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù) 到期日之后的，融資融券的期限順延。證券公司與其客戶可以根據(jù)雙方約定了結(jié)相關(guān)融資融券交 易。標(biāo)的股票交易被實(shí)行特別處理的，證券交易所自該股票被實(shí)行特別處理 當(dāng)日 起將其調(diào)整出標(biāo) 的證券范圍。標(biāo)的證券進(jìn)入終止上市程序的，證券交易所自發(fā)行人做出相關(guān)公告 當(dāng)日 起將其調(diào)整出標(biāo)的證 券范圍。證券被調(diào)整出標(biāo)的

25、證券范圍的，在調(diào)整實(shí)行前未了結(jié)的融資融券合同仍然有效。證券公司與 其客戶可以根據(jù)雙方約定提前了結(jié)相關(guān)融資融券交易。【例 1單選題】融券賣出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的 ）。收盤價(jià) B. 最新成交價(jià)C. 凈值 D.前一日平均收盤價(jià)正確答案 B【例 2多選題】融資融券業(yè)務(wù)的標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)當(dāng)符合的條件是 ）。股東人數(shù)不少于 1 000 人在交易所上市交易滿 3 個(gè)月近 3 個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的 20%融資買入標(biāo)的股票的流通股本不少于 1 億股或流通市值不低于 3億元 正確答案 BC 【例 3單選題】 ）是指客戶通過其信用證券賬戶申報(bào)買券，結(jié)算時(shí)買入 證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融

26、券專用證券賬戶的一種還券方式。A. 賣券還款 B.直接還券C. 買券還券D.現(xiàn)金抵券【答疑編號： 2909080203】/ 13正確答案 C七、保證金及擔(dān)保物管理一）有價(jià)證券充抵保證金的計(jì)算 熟悉） 充抵保證金的有價(jià)證券，在計(jì)算保證金金額時(shí)應(yīng)當(dāng)以證券市值按下列折算率進(jìn)行折算：上證 180 指數(shù)成分股股票及深證 100 指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過 65%。交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%。國債折算率最高不超過 95%。其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。滬、深交易所融資融券可充抵保證金范圍和折算率如圖所示：上交所融資融券可充抵保證

27、金證券范圍和折算率可充抵保證金證券品種折算率A股上證 180 指數(shù)成分股不超過 70%非上證 180 指數(shù)成分股不超過 65%被實(shí)行特別處理和被暫停上市的 A 股0基金交易所交易型開放式指數(shù)基金 ETF）不超過 90%其他上市基金不超過 80%債券國債不超過 95%其他上市債券不超過 80%深交所融資融券可充抵保證金證券范圍和折算率可充抵保證金證券品種折算率A股深證 100 指數(shù)成分股不超過 70%非深證 100 指數(shù)成分股不超過 65%被實(shí)行特別處理和被暫停上市的 A 股0基金交易所交易型開放式指數(shù)基金 ETF）不超過 90%其他上市基金不超過 80%二）融資融券保證金比例及計(jì)算 熟悉） 客

28、戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于50%。三）保證金可用余額及計(jì)算 熟悉） 客戶融資買入或融券賣出時(shí)所使用的保證金不得超過其保證金可用余額。 保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算 后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金和相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。融資融券的保證金可用余額現(xiàn)金 +充抵保證金的證券市值折算率） + 融資買入證券 市值融資買入金額）折算率 融券賣出金額融券賣出證券市值）折算率 融券賣出金額融資買入證券金額融資保證金比例融券賣出證券市值融券保證金比例利息及 費(fèi)用當(dāng)融資買入證券市值低于融資買入金額或融券賣出證券市值高于融

29、券賣出金額時(shí)，折算率按 100%計(jì)算。四）客戶擔(dān)保物的監(jiān)控 熟悉）/ 13證券公司向客戶收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部資金，整體作 為客戶對證券公司融資融券債務(wù)的擔(dān)保物。證券公司應(yīng)當(dāng)對客戶提交的擔(dān)保物進(jìn)行整體監(jiān)控，并計(jì)算其維持擔(dān)保比例。維持擔(dān)保比例是指 客戶 擔(dān)保物 與其 融資融券債務(wù) 之間的比例，計(jì)算公式為：客戶維持擔(dān)保比例不得低于 130%。當(dāng)該比例低于 130%時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的 期限內(nèi)追加擔(dān)保物。該期限不得超過 2 個(gè)交易日 。客戶追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于 150%。維持擔(dān)保比例超過 300%時(shí)，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或沖抵

30、保證金的有價(jià)證 券，但提取后維持擔(dān)保比例不得低于300%。交易所另有規(guī)定的除外。客戶不得將已設(shè)定擔(dān)保或其他第三方權(quán)利及被采取查封、凍結(jié)等司法措施的證券提交為擔(dān)保 物，證券公司不得向客戶借出此類證券。除下列情況外，任何人不得動(dòng)用證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交 易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金：為客戶進(jìn)行融資融券交易的結(jié)算。收取客戶應(yīng)當(dāng)歸還的資金、證券。收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的利息、費(fèi)用、稅款。按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定以及與客戶的約定處分擔(dān)保物。收取客戶應(yīng)當(dāng)支付的違約金。客戶提取還本付息、支付稅費(fèi)及違約金后的剩余證券和資金，或在維持擔(dān)保比例超出規(guī)定比 例時(shí)按照規(guī)定提取有關(guān)證券和資金。法律、行

31、政法規(guī)和證監(jiān)會(huì)辦法規(guī)定的其他情形。【例 1單選題】客戶融資買入證券時(shí)，融資保證金比例不得低于 ）。15% B.20%C.50% D.130%正確答案 C 【例 2單選題】客戶維持擔(dān)保比例低于 ）時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知客戶在 約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。50% B.130%C.150% D.300%正確答案 B 【例 3多選題】計(jì)算保證金可用余額時(shí)需考慮的因素有 ）。A.用于充抵保證金的現(xiàn)金證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額客戶未了結(jié)融資融券交易已占用保證金相關(guān)利息、費(fèi)用的余額正確答案 ABCD八、權(quán)益處理 熟悉）在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按“ 客戶融資買入證券的權(quán)益歸

32、客戶所有、客戶融券 賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有 ”的原則處理。一）對證券發(fā)行人的權(quán)利的行使 所謂對證券發(fā)行人的權(quán)利，是指請求召開證券持有人會(huì)議、參加證券持有人會(huì)議、提案、表 決、配售股份的認(rèn)購、請求分配投資收益等因持有證券而產(chǎn)生的權(quán)利。客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證/ 13 券發(fā)行人的權(quán)利。證券公司行使對證券發(fā)行人的權(quán)利，應(yīng)當(dāng)事先征求客戶的意見，并按照其意見辦 理。二）證券發(fā)行人派發(fā)紅利的處理 證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息、股票紅利或權(quán)證等，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交 易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額派發(fā)現(xiàn)金或利息、記增紅股或配發(fā)權(quán)證。三）

33、其他權(quán)益的處理 證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原 股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，登記結(jié)算公司按照證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶的實(shí)際余額設(shè)置配股 權(quán)或優(yōu)先認(rèn)購權(quán)，并根據(jù)證券公司委托相應(yīng)維護(hù)客戶信用證券賬戶的明細(xì)數(shù)據(jù)。四）融券交易期間權(quán)益的處理 客戶融入證券后、歸還證券前，在下列情形下應(yīng)當(dāng)按照融券數(shù)量對證券公司進(jìn)行補(bǔ)償：證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的，融券客戶應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。 2. 證券 發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，融券客戶應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對應(yīng)數(shù)量的股 票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式予以補(bǔ)償。 3. 證券發(fā)行人向

34、原股東配售股份的，或者證 券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)原股東有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的，由證券公司和融券客 戶根據(jù)雙方約定處理。【例 1多選題】在客戶融資融券期間，證券持有人的權(quán)益按 ）的原則處理。A.客戶融券賣出證券的權(quán)益歸客戶所有客戶融資買入證券的權(quán)益歸客戶所有客戶融資買入證券的權(quán)益歸證券公司所有客戶融券賣出證券的權(quán)益歸證券公司所有正確答案 BD【例 2判斷題】客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶記錄的證券，由證券公司以客戶的名義，為客戶的利益行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。 ）A. 正確B. 錯(cuò)誤正確答案 B九、信息披露與報(bào)告 熟悉）證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日 22： 00 前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融

35、資買入額、融資還款 額、融資余額，以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。交易所在每個(gè)交易日開市前，根據(jù)證券公司報(bào)送數(shù)據(jù)，向市場公布以下信息：前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息，包括融資買入額、融資余額、融券賣出量、融 券余量等信息。前一交易日市場融資融券交易總量信息。證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后 10 個(gè)工作日 內(nèi)，向證監(jiān)會(huì)、注冊地證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券 交易所書面報(bào)告當(dāng)月的下列情況：融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量。全體客戶和 前 10 名 客戶的融資、融券余額。客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量。強(qiáng)制平倉的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉的交易金額。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)值。融資融券業(yè)務(wù)盈虧狀況。要求報(bào)告的其他信息

36、。證券公司通過客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶持有的股票 不計(jì)入 其自有股票，證券公司無須因該 賬戶內(nèi)股票數(shù)量的變動(dòng)而履行相應(yīng)的信息報(bào)告、披露或者要約收購義務(wù)。【例 1單選題】證券公司應(yīng)當(dāng)于每個(gè)交易日 ）前向交易所報(bào)送當(dāng)日各標(biāo)的證券融資買入/ 13 額、融資還款額、融資余額以及融券賣出量、融券償還量和融券余量等數(shù)據(jù)。A.16 ：00 B.20：00C.22 ：00 D.23： 00正確答案 C 【例 2多選題】證券公司應(yīng)當(dāng)在每一月份結(jié)束后10 個(gè)工作日內(nèi)，向中國證監(jiān)會(huì)、注冊地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所書面報(bào)告的當(dāng)月情況有 ）。A.融資融券業(yè)務(wù)客戶的開戶數(shù)量客戶交存的擔(dān)保物種類和數(shù)量全體客戶和前 2

37、0 名客戶的融資、融券余額強(qiáng)制平倉的客戶數(shù)量、強(qiáng)制平倉的交易金額 正確答案 ABD第三節(jié) 融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制、證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn) 熟悉）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)榭蛻暨`約，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失的可能性。市場風(fēng)險(xiǎn)因不可預(yù)見和控制的因素導(dǎo)致市場波動(dòng)，交易異常，造成證券交易 所融資融券交易無法正常進(jìn)行、危及市場安全，或造成證券公司客戶擔(dān) 保品貶值、維持擔(dān)保比例不足，且證券公司無法實(shí)行強(qiáng)制平倉收回融出 資金 證券）而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)證券公司融資融券規(guī)模失控，對單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過大、期限 過長，而造成證券公司資產(chǎn)流動(dòng)性不足、凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管 規(guī)定的

38、可能性。業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)證券公司融資融券業(yè)務(wù)經(jīng)營中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失誤等原因?qū)е聵I(yè)務(wù)經(jīng)營損失的可能性。信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)因證券公司融資融券交易信息系統(tǒng)故障致使交易中斷、監(jiān)控失效而導(dǎo)致承擔(dān)客戶資產(chǎn)損失的賠償責(zé)任或無法收回到期債權(quán)的可能性。例題多選題】業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司融資融券規(guī)模失控、對單個(gè)客戶融資融券規(guī)模過大、期限過長而造成證券公司 ）的可能性。 A.盈利能力下降凈資本規(guī)模和比例不符合監(jiān)管規(guī)定資產(chǎn)流動(dòng)性不足業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)加大正確答案 BC 二、證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制熟悉）一）客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的控制建立客戶選擇和授信制度，明確規(guī)定客戶選擇與授信的程序和權(quán)限。嚴(yán)格合同

39、管理、履行風(fēng)險(xiǎn)提示。證券公司應(yīng)當(dāng)在符合有關(guān)規(guī)定的基礎(chǔ)上，確定可充抵保證金的證券種類、折算率、客戶可融資買入和融資賣出的證券的種類、保證金比例和最低維持擔(dān)保比例，并在營業(yè)場所內(nèi)公示。建立健全預(yù)警補(bǔ)倉和強(qiáng)制平倉制度。二）市場風(fēng)險(xiǎn)的控制單只標(biāo)的證券的融資余額達(dá)到該證券上市可流通市值的25%時(shí)，交易所可以在 次一交易日 暫停其融資買入，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融資余額降低至20%以下時(shí)，交易所可以在 次一交易日 恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。單只標(biāo)的證券的融券余量達(dá)到該證券上市可流通量的25%時(shí)，交易所可以在 次一交易日 暫停其融券賣出，并向市場公布。當(dāng)該標(biāo)的證券的融券余量降低至20%以下時(shí)，交易所可以在 次一交易/ 13 日恢復(fù)其融券賣出，并向市場公布。當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可視情況采取以下措施并向市場公布： 1）調(diào)整標(biāo)的證券標(biāo)準(zhǔn)或范圍。2）調(diào)整可充抵保證金有價(jià)證券的折算率。 3）調(diào)整融資、融券保證金比例。4）調(diào)整維持擔(dān)保比例。 5）暫停特定標(biāo)的證券的融資買入或融券賣出交易。 6）暫停整個(gè)市場的融資買入或融券賣出交易。7）交易所認(rèn)為必要的其他措施。對市場風(fēng)險(xiǎn)可能給證券公司造成的損失，證券公司一般根據(jù)市場波動(dòng)情況及交易所