1、板財務管理的五種盎境界擺就象企業成長不笆同階段需要關注稗不同問題一樣，捌財務管理在企業胺的不同成長時期絆也具有不同的重邦點。我們既不需佰要一口氣就吃個拌胖子，也不能在吧重點問題上存在哀重大缺失。伴隨巴著企業的成長，皚財務管理也有其拔自身的成長過程半。這個過程，我班們可以把它分為邦遞進的5種境界啊。白第一境界，是記吧賬。這個階段的懊企業處于初創期胺，人員規模多不搬超過30人，業愛務比較簡單，從半產品、業務單元絆、地域方面來說擺，管理點少而單傲一；營運及資金半規模也較小。因俺而對財務功能的皚要求較低，限于半出納、記錄、簡扒單核算、報稅，靶財務完全是后臺皚孤立的服務職能爸。這個階段容易礙產生的問題是

2、由把于會計人員水平俺有限，往往缺乏稗嚴格的審核環節斑，核算歸屬、記艾賬準確性和規范胺性差，有潛在資邦金安全隱患。另版外，業務上的靈叭活性導致財務上懊存在許多帳外項暗目，賬目不能真靶實反映整體經營埃狀況。比較好的皚解決辦法是聘請氨實務經驗豐富的襖會計人員或機構哎定期審帳調帳，叭規范科目設置、笆核算歸屬、對帳愛、單據憑證賬簿般。并且建立簡單伴的財務控制措施敖，如費用標準、愛借款限額等等。把第二境界，控制熬。企業進一步成爸長，進入較大范耙圍的市場、產品版線和組織的擴張哀。這個階段，由岸于資金、貨物的百運作量不斷增大啊，企業面臨的風愛險增大，產生資百財損失的可能性巴和危害程度都擴捌大。組織單元、笆人員

3、、地域管理鞍點快速增多，也皚加大了資金調配頒、費用失控的風藹險。同時，快速芭擴張對資金周轉拔提出較高的要求拌，如果對整體財奧務、資金狀況缺扒乏準確及時的了爸解，就會喪失市骯場機會或造成現藹金流危機。這個翱階段的企業，就瓣象快速奔馳的列熬車，如果沒有一扒套良好的制動裝扒置，遇到彎道、傲突發情況等就容捌易出軌。所以，八企業到達這個階捌段，迫切需要一案個有效的控制體捌系，使持續的奔背馳建立在一個可敖控的平臺之上。頒配合這個階段的安管理要求，財務瓣管理強調資金、耙貨物、資產等財隘務安全，要求準百確的記賬和核算吧。財務廣泛參與藹到業務流程的事吧中控制之中，緊瓣貼業務，建立起巴一套財務控制制般度，從資金、

4、存搬貨、信息、帳務藹四個方面保障企啊業內部安全。這爸個階段容易出現按的問題是：對可案能有的風險缺乏罷系統分析和了解罷；采用控制手段扒，但對控制效果骯沒有把握，并缺白乏科學的評估辦伴法；控制點和控唉制手段不恰當，辦沒有起到控制效癌果；側重對會計翱系統的控制，忽矮視業務系統的財按務控制，使財務俺控制仍然停留在半事后，從而起不八到對業務的控制頒作用。解決這個昂階段的問題要求扒既懂管理又懂財壩務，并且具有良頒好的大局觀念和凹系統思維的專業捌人士。在實際中拔，企業或通過聘佰請這樣的財務總靶監，或通過聘請八專業咨詢機構來啊系統搭建這個控哎制平臺。扒第三境界，分析凹。企業進一步成芭長，或在已有的捌市場中處于

5、領先背地位，或進入多澳元化發展，在較拜大范圍的市場進翱行競爭。企業面板臨的市場、競爭阿及內部管理環境擺比較復雜，信息案比較龐雜，需要熬進行選擇和分析白以支持各種決策埃。如果缺乏這種鞍信息的支持，決扒策將無法進行或辦決策錯誤的風險靶很大，如：基于哎財務分析的戰略搬選擇、業務組合伴、業績管理，投按融資決策，運營胺效率的改善，全般面預算的實行等皚等。這些都將阻邦礙企業市場份額罷的擴大和利潤的岸增長。因此，這案個階段要求財務叭為業績管理、全壩面預算、決策支頒持服務，幫助企盎業盈利。財務參愛與到事前規劃和艾控制中。絆常規的指標分析阿是財務分析的重矮要組成部分，但拌它主要為投資者靶所用。對企業經板營管理者

6、而言，安財務分析的內容皚遠不只于此。企捌業在這個階段，板需要建立適合自礙己的財務分析體頒系和模型。財務柏分析的結果，可愛廣泛使用于業績靶規劃、盈利分析懊、效率改善和薪昂酬制定中。啊第四境界，資本把運作。這個階段扒，企業運用資本奧手段進行較大規拌模的快速擴張，扳進入多元化擴張敖和發展，企業通癌過上市募集資金笆，或進行其他戰扮略性、財務性融版資。同時，采取奧并購等手段進行扒擴張。這一階段拌的財務重在資金巴運作，對投融資絆進行直接運作和捌管理，以及所涉藹及到的資本結構霸優化、利潤分配擺事宜。佰第五境界，財務埃效益。這時的企懊業具有較復雜的壩資本結構、法人扒結構，營運資本岸量大，有稅務談艾判的籌碼。這

7、個叭階段的財務主要氨是通過稅務優化扮、營運資本的管扳理，直接為企業版產生效益，以避凹免不必要的多納稗稅和資金閑置，稗造成損失。愛以上財務管理的絆五種境界有著內襖在邏輯發展順序擺，但并非是完全熬割裂開來的。境盎界間可能交叉，岸互相重合。但在邦企業發展的不同胺階段，需要不同白的財務管理體系白與之配套。如果板這樣的體系有重敖大的缺失，或功阿能不到位，則會安嚴重阻礙企業的搬發展。吧如何降低資產處傲分的稅務成本 爸啊資產處分是企業耙資本運作的重要哀內容，其業務構皚成要素和財務處按置方案的多樣性翱，以及現行稅制礙對企業股權轉讓盎、法人財產權轉傲移、資產經營管敖理權讓渡等三類唉企業行為規定的霸流轉稅、所得稅

8、按差別待遇，為企案業開展資產剝離辦經濟活動提供了隘極富想像力的稅啊務籌劃空間。吧事實上，重案大資產處分行為敖更多地表現為企邦業發展戰略的合吧理選擇，屬于企斑業外部交易型戰般略范疇中與擴張奧戰略相對應的收矮縮戰略。企業通哀過剝離不適于其皚長期戰略，沒有愛成長潛力或影響皚主營業務發展的捌生產線、事業部笆、存量動產、不扒動產、固定資產靶、無形資產、勞熬動力甚至分支機叭構、子公司整體皚資產，可以優化骯資源配置效率，佰提升核心競爭能矮力和企業在資本傲市場的價值。柏拙文設例論證：拜依托現行稅制提胺供的法津條件和拜征管制度保證，胺經濟活動主體運翱用股權轉讓和資癌產經營管理權讓案渡等方法，可以按大大降低資產處

9、阿分的稅收成本，跋不失為有關利益藹主體創新資本運凹營思維和理念的胺路徑之一。一、案例描述骯為了提高案例的版探討價值，筆者八綜合多個實際案礙例設計成案例模壩型如下，其內容瓣主要由三個存在澳關聯關系的經濟皚合同組成。熬合同A：丙企與佰其貸款擔保方丁埃企（有限責任公俺司，增值稅一般扳納稅人，以下簡挨稱丁企）就丁企柏因承擔連帶保證叭責任代為清償丙扳企應付到期銀行俺貸款本息款32罷00萬元后依法藹向丙企追索債務骯一事達成以資抵哎債協議，涉稅要礙點如下：敗鑒于丙企、丁企擺之間存在反擔保敖法津關系，雙方斑協議以丙企設定昂反擔保義務的廠扮房及廠房占用土百地的使用權作價熬3000萬元抵俺償丁企債務，另按200萬

10、元債務跋由丙企以貨幣資稗產償付。八合同B：內資企澳業甲（有限責任百公司，增值稅一跋般納稅人，以下版簡稱甲企）與內岸資企業乙（有限哎責任公司，增值拔稅一般納稅人，拌以下簡稱乙企）胺就甲企將其子公唉司丙（有限責任鞍公司，增值稅一絆般納稅人，系甲耙企上游加工企業敗，以下簡稱丙企氨）資產轉讓給乙盎企事宜達成協議拔，涉稅要點如下凹：拌1丙企存貨中哎計有原材料、燃礙料、半成品、產唉成品共折價11敖70萬元轉讓乙罷企；吧2存量固定資擺產中除去用于清岸償丁企債務的廠靶房共折價200吧0萬元轉讓乙企骯；哀3存量資產中般無形資產折價8敖00萬元（其中瓣土地使用權折價扒500萬元，專捌利技術折價30半0萬元）轉讓乙

11、敗企；另查明：盎1丙售乙企固把定資產折價中含案應征消費稅的小扳汽車三輛折價2皚3萬元（均未高愛于原值），含轉爸讓價高于賬面原爸值的設備轉讓折叭價142.5萬骯元（原值140疤萬元），含不動哎產折價600萬靶元；奧2丙企作為岸“襖空殼法人哎”扳存續。稗合同C：乙、丁跋雙方就乙方租賃壩丁方名下廠房（艾即A合同中丙企拜抵債之廠房）一盎事達成協議，乙伴方向丁槳叢輪熬藹毒懊案胺飭薹?0萬元。扒綜上所述，甲、壩乙、丙、丁四方疤利益主體通過一唉系列的契約行為叭，完成了以資抵安債和轉移被剝離哀資產所有權（公版司制下，即公司瓣法人財產權）的隘法律準備。但是藹，在這樣一組看邦似專業規范的商稗事合同約束下，傲甲企剝

12、離資產的艾稅收負擔卻達到俺了十分嚴重的程熬度。換言之，甲霸企資本運作管理敗層在獲得大額現班金流入的同時卻靶步入了履行納稅半義務熬“版欲罷不能俺”辦的尷尬境地。二、稅負分析唉為適度簡化板分析模型，本例昂稅負計算不考慮跋：（1）增值稅挨進項稅額；（2笆）（3）城建稅擺、教育費附加；邦消費稅；稅務機耙關依法進行的納白稅調整。澳那么，按照現行扮稅法規定，上例絆中丙企發生的納擺稅義務有：安1出售增值稅跋應稅貨物應納增氨值稅稅額：11瓣70跋柏（1+17%）案哎17%=170伴（萬元）（假定拜應稅貨物適用增吧值稅率均為17跋%）礙（政策依據：澳中華人民共和國疤增值稅暫行條例叭第一、四、五敗條）稗2出售應征

13、消隘費稅的小汽車，伴因售價均未超過芭賬面原值，按現佰行政策，不需補盎繳增值稅。柏3以高于原值扒價格銷售已使用奧過的不屬于不動挨產的其他固定資氨產應計增值稅：襖142.5拌拌（1+4%）皚疤4%鞍般2=2.74(瓣萬元)襖注：關于納稅人伴出售自已使用過傲的游艇、摩托車拜、應征消費稅的哀機動車以及以高胺于原值價格銷售骯已使用過的不屬艾于不動產的固定拜資產（指除游艇柏、摩托車、應征癌消費稅的機動車稗以外的固定資產盎）的增值稅政策扒，自2002年礙1月1日起發生佰重大變化：稗從2002年1阿月1日起，納稅捌人（無論是一般搬納稅人還是小規爸模納稅人）銷售襖自已使用過的應般稅固定資產（指啊除游艇、摩托車百

14、、應征消費稅的頒機動車以外的）阿，一律按4%的昂征收率減半征收隘增值稅，不得抵熬扣進項稅額。以搬前相關文件關于埃如何界定爸“把應稅固定資產佰”板的規定仍然保留哀，即般“擺應稅固定資產傲”八指不同時具備以奧下三個免稅條件安的固定資產：捌其一，屬于企業拌固定資產所列的八貨物；背其二，企業按固背定資產進行管理叭并確已使用過的昂貨物；把其三，售價不超背過其原值。哎納稅人出售絆自已使用過的游藹艇、摩托車、應拜征消費稅的機動半車，從2002罷年1月1日起，奧一律以售價是否愛超過原值來確定靶征免增值稅。售把價超過原值的，哀按照4%的征收拌率減半征收增值絆稅；售價未超過唉原值的，一律免扮征增值稅。擺(政策依據

15、：財敗稅字【2002扳】29號財政疤部、國家稅務總拌局關于舊貨和舊柏機動車增值稅政伴策的通知)岸4轉讓無形資絆產應征營業稅：八800哎百5%=40（萬瓣元）拔5向乙企銷售翱不動產應征營業扳稅：600埃隘5%=30（萬胺元）傲6以廠房及其傲所占土地的使用瓣權抵償丁企債務傲應征阿“哀銷售不動產搬”翱和叭“班轉讓無形資產俺”瓣項下營業稅共計班：3000版半5%=150（懊萬元）艾（第4、5、6礙項政策依據：頒營業稅暫行條例礙第一條、營澳業稅暫行條例實哀施細則第四條斑）藹以上合計應納增壩值稅、營業稅3俺92.74萬元扮，約占被剝離資昂產交易全價的6霸%,約占被剝離八資產中各類流轉頒稅應稅資產的7暗%。

16、挨此外，丙企壩轉讓房屋、建筑藹物及土地使用權盎還涉及土地增值按稅（深圳特區為埃土地增值費）、昂（受讓方）契稅邦納稅義務，有關拌應稅憑證還應繳挨納印花稅，剝離藹資產凈收益還應八計入應稅所得額八繳納企業所得稅翱。岸可見，這種擺以轉移被剝離資安產所有權為資產熬處置主導方式的半習慣做法雖然滿襖足了法律關系明版晰化的要求，卻頒極大地加重了資埃產剝離的稅收成矮本。三、籌劃方案（一）基本思路案基本思路是：從襖查找本例資產剝版離高稅負成因入耙手，通過對資產辦剝離業務類型、愛業務構成要素以艾及財務處置方案把的比較分析和再捌選擇，盡可能地跋消除資產剝離經襖濟活動中納稅義辦務發生、發展的把法律基礎和事實班基礎。懊此

17、所謂骯“暗法律基礎搬”礙是指涉稅當事人佰以契約形式響應白或規避稅法的指般引功能，而非稅啊法本身對某項具捌體納稅義務發生把條件的設定。襖“班事實基礎耙”阿是指涉稅當事人搬實施遵循或背離靶契約的行為包括矮有關當事人以行矮為成立合同從而癌導致納稅義務最扮終得以確認這樣敖一種客觀情況。疤二者構成稅務機佰關認定納稅義務跋是否發生極其重半要的兩個層面。（二）方案設計邦建議采取只轉移斑存貨資產所有權澳或不轉移資產所藹有權或轉讓股權皚間接切換法人財按產所有權的剝離般辦法，構造低稅叭負的交易模式，吧以此達到企業資疤本運作目標和節壩稅目標按“傲雙贏爸”半的結果?？尚行园胺桨赴ǖ幌迚斡谝韵聝煞N：啊次優方案絆背經

18、營性租賃主導艾方案要點提示：礙1丙企轉移財襖產所有權的資產辦限于存貨和使用唉過的固定資產中耙的機器設備。存絆貨由丙企銷售給跋乙企或其他單位翱和個人，乙企開笆具增值稅專用發半票。機器設備用瓣于清償丙企對丁背企所負債務后由矮丙企唉“芭回租安”扒再轉租給乙企或案由乙企向丁企租靶賃使用。澳2其他剝離資笆產由乙企以經營搬性租賃方式實質白控制，丙企讓渡唉資產使用、管理扒、部分收益權和頒必要的資產處分凹權。租賃費用額扒度及租賃期限約伴定應體現資產剝絆離的內在要求。埃3丙企作為疤“拜空殼法人靶”班存續。稅負評析：埃據此方案，丙企百僅發生存貨銷售扳的增值稅納稅義艾務和叭“板服務業昂疤租賃跋”巴項下營業稅納稅叭義務以及少量印隘花稅、城建稅、辦教育費附加繳納澳義務，總體稅收芭成本是比較低的扮。背該方案的顯著缺扳陷是：資產剝離敗不徹底。辦最優籌劃方案癌哀股權轉讓方案要點提示：伴1丙企股權全艾額轉讓給乙企股扒東或乙企及一個捌以上乙企之關聯昂企業；（股權轉熬讓價應充分考慮翱丙企資產、負債佰、所有者權益狀耙況，合理確認）芭2丙企以股權邦轉讓所得貨幣資懊產清償對丁企債吧務，或將對丁企把負債轉為丙企股佰權。丙企法人資半格和名稱不變，埃其他對外法律關耙系均不改變。稅負評析：班1由于沒有稅背法意義上的實物八資產所有權的轉巴移