1、35/35徐州華潤電力有限公司 生產經營財務分析報告財 務 管 理 部 目 錄第一部分 技術經濟指標 一、要緊技術經濟指標完成情況 二、技術經濟指標表 三、指標完成情況講明 1、發電量 2、廠用電率 3、上網電量 4、發電煤耗率 5、燃料消耗情況第二部分 利潤增減情況分析要緊財務狀況表阻礙利潤增減的因素分析 1、增加利潤的因素分析 2、減少利潤的因素分析敏感性分析盈虧平衡分析第三部分 生產成本分析第四部分 資金運作第五部分 競價上網情況分析第六部分 財務治理指標分析第七部分 經營情況預測第八部分 存在的問題及改進措施2000年，整個國民經濟仍處于恢復性增長時期，全社會用電需求可不能有較大幅度的

2、增長，合資、集資電廠將進一步受到阻礙，機組平均利用小時在99年不足4500小時的基礎上還會有所下降；江蘇省競價上網改革力度加大，還本付息電價仍有下調可能。這些都講明合營公司在新的一年里面臨的經營形勢更加嚴峻，唯有依照2000年工作大綱的要求，堅持經濟效益為中心，以安全生產為前提，大力開拓市場和搞好成本操縱，不斷推進技術進步，合營公司才能求得生存和進展。2000年上半年公司累計完成發電量144589萬千瓦時，比去年同期增加32458萬千瓦時。上半年實現利潤12840萬元，比去年同期增加10142萬元，累計予繳所得稅963.02萬元，累計實現稅后利潤11878萬元。現將有關生產經營情況分析如下：第

3、一部分 技 術 經 濟 指 標 一、要緊經濟指標完成情況 2000年6月份完成發電量24643萬千瓦時，銷售電量23338萬千瓦時，廠用電率為5.26%，供電煤耗率為348克/千瓦時，發電天然煤98260噸、燃油81噸，共折標煤81218噸。實現銷售收入6970萬元，實現利潤總額2056萬元，實現增值稅979萬元，利稅合計3035萬元，累計實現利稅18771萬元。 二、要緊技術經濟指標表項 目單 位年打算實際數去年同期數本月累計本月累計發電量萬千瓦時2800002464314458922341112131供電量萬千瓦時2637602333813713321086105062廠用電率%5.85.

4、265.165.626.25發電最高負荷千瓦-607000612000600000611000發電標準煤量噸9268008121847881174462373862發電標準煤耗克/千瓦時331330331333333供電標準煤耗克/千瓦時349348349353356發電用原煤量噸11768009826059799892609478444發電用燃油量噸180081596178541標煤單價元/噸233.04199.38200.73241.06252.26發電燃料費萬元215981619.329611.3517959431實現增值稅萬元1116597959319704683銷售收入萬元79741

5、697042552715835682銷售成本萬元558944081.1924295448724947財務費用萬元10282823.34535912677769利潤總額萬元134612055.911284015762699 三、要緊技術經濟指標完成情況講明 發電量2000年上半年，合營公司差不多發電量實績126509萬千瓦時，完成差不多發電量打算119353萬千瓦時的94.35%；競價發電量打算為18200萬千瓦時，實際完成競價電量18078.99萬千瓦時，占競價電量打算的99.34%。上半年累計完成發電量144589萬千瓦時，比去年同期增加32458萬千瓦時。五月份發電量打算為23904萬千瓦

6、時，實際完成發電量22589萬千瓦時，占月度打算電量的94.50%，是上半年唯一沒有完成發電任務的月份。 圖一：97年-2000年（1-6月）累計電量比較示意圖 廠用電率2000年6月，綜合廠用電率為5.26%，與年度打算的5.8%相比下降0.54個百分點，與上年同期的5.62%相比下降0.36個百分點，增加上網電量1478.58萬千瓦時，增加售電收入489.32萬元；本年累計廠用電率為5.16%，比去年同期的6.25%降低1.09個百分點，增加上網電量24580.13萬千瓦時，增加售電收入7340萬元。圖二：華潤電力97年2000年1-6月累計廠用電率（%）示意圖 上網電量2000年6月,合

7、營公司完成上網電量23338萬千瓦時（其中競價上網電量4736.97萬千瓦時）,完成月度打算上網電量的112%,與去年同期相比增加2252萬千瓦時，增加售電收入745.27萬元，增加利潤198.40萬元；上半年上網電量137133萬千瓦時（其中競價電量17150.56萬千瓦時），比去年同期增加32071萬千瓦時，增加售電收入9576萬元，增加經營利潤2825.46萬元. 發電煤耗率 2000年6月，發電煤耗為330gkWh，與上年同期相比下降3克，節約標煤739.29噸；累計發電煤耗比去年同期下降2克，節約標煤2891.78噸。圖三：華潤電力97年-2000年1-6月累計煤耗率比較示意圖燃料消

8、耗情況2000年6月，合營公司購入原煤101078噸，打算內76055噸、打算外24963噸，發電耗煤98260噸，月末庫存煤炭124016噸；本月發電耗油81噸，比去年同期減少97噸。要緊緣故是發電量比去年同期增加較大，機組運行穩定，并加大了燃油考核治理力度；2000年上半年發電累計耗煤597998噸、耗油596噸，比去年同期增加耗煤119554噸、增加耗油55噸。第二部分 利潤增減情況及敏感性分析要緊財務狀況表項 目單 位1-6月累計去年同期累計增減額 售電量萬千瓦時13713310506232071 售電單價元/千瓦時0.31030.3395-0.0292售電單位成本元/千瓦時0.216

9、70.3174-0.1007其中：燃料元/千瓦時0.07010.0898-0.0197 水費元/千瓦時0.00060.0008-0.0002 材料元/千瓦時0.00410.0044-0.0003 工資及福利元/千瓦時0.01190.0159-0.004 折舊元/千瓦時0.06620.0893-0.0231 大修理費元/千瓦時0.00950.0124-0.0029 其他費用元/千瓦時0.01480.0249-0.0101售電單位稅金元/千瓦時0.00040.0005-0.0001單位銷售費用元/千瓦時0.006-0.006售電單位財務費用元/千瓦時0.03910.0739-0.0348售電單位利

10、潤元/千瓦時0.09360.02570.0679銷售利潤萬元12838228910549其他業務利潤萬元25-3投資收益萬元464-464營業外支出萬元-6050利潤總額萬元12840269810142 二、阻礙利潤增減的因素分析 2000年上半年， 合營公司累計上網電量137133萬千瓦時，實現銷售收入42552萬元,實現利潤12840萬元，與去年同期的2698萬元相比，增加利潤10142萬元，具體分析如下： 1、增加利潤的因素分析 電量增加的阻礙。由于實際售電量比去年同期增加32071萬千瓦時，增加經營利潤825萬元。燃料成本降低的阻礙。合營公司始終把降低燃料成本做為操縱成本的頭等大事，降

11、低發電煤耗,加強生產治理，優化運行方式，開展小指標競賽活動。每千瓦時的燃料單位成本為0.0701元，比去年同期累計下降0.0197元，節約成本2700萬元，增加經營利潤2697萬元。 折舊及大修理費用降低的阻礙。由于合營公司采取分類折舊等，使得每千瓦時的單位折舊及修理費比去年同期下降0.026元，節約成本3549萬元，增加經營利潤3549萬元。 財務費用降低的阻礙。受合營公司累計歸還投資方融資123914萬元及歸還10000萬元債券的阻礙，每千瓦時的單位財務費用比去年同期下降0.0348元，節約費用4780萬元，增加經營利潤4780萬元。其他費用降低的阻礙。每千瓦時其他費用比去年同期降低0.0

12、101元，節約成本1370萬元，增加經營利潤1370萬元。工資及福利費用降低的阻礙。每千瓦時單位成本比去年同期降低0.004元，節約成本540萬元，增加經營利潤540萬元。銷售費用降低的阻礙。由于電力公司取消上網服務費，每千瓦時的銷售費用比去年同期下降0.0060元，節余費用820萬元，增加經營利潤820萬元。 水費、材料費用、銷售稅金及附加三項共增加經營利潤80萬元。1999年上半年營業外支出60萬元，與今年相比增加經營利潤60萬元。 以上九項共增加經營利潤14721萬元。2、減少利潤的因素分析售電單價降低的阻礙。由于去年七月中旬省電力公司調整電價，我公司上網電價度電下降1分鈔票，再加上競價

13、電價的阻礙，綜合電價為0.3103元/千瓦時，減少經營利潤4115萬元。投資收益的阻礙。今年上半年與去年同期相比減少經營利潤464萬元，要緊是受1999年上半年累計投資收益464萬元的阻礙，今年無投資收益。 以上二項減少經營利潤4579萬元。 三、利潤敏感性分析1、每增加發電量1000萬千瓦時增加上網電量=1000*（1-廠用電率） =1000*（1-5.16%） =948.40（萬千瓦時） 增加收入=上網電量*不含稅平均售電單價 =948.40*0.3872/1.17 =313.86（萬元） 增加變動成本=燃料成本+生產用水成本 燃料成本=發電量*發電煤耗*燃料平均單價 生產用水成本=發電量

14、*耗水率*水平均單價增加變動成本=1000*330*192.37+0.58 =64.25（萬元）增加利潤(邊際利潤)=售電收入-變動成本 =313.86-64.25=250（萬元）2、發電煤耗變動1克，而燃料成本未變動 增加（減少）利潤=1克/千瓦時*燃料平均 單價*累計發電量 =192.37*144589=2781（萬元）燃料平均價格變動1元，而發電煤耗未變動 增加（減少）利潤=1元/噸*發電煤耗*累計發電量 =1*331*144589=4786（萬元）四、月度盈虧平衡分析序號項 目單 位六月實際七月預測備注1折舊萬元151215162大修費用萬元2182183財務費用萬元8238274燃料

15、費元/千瓦時0.06940.07015水費元/千瓦時0.00060.00066材料元/千瓦時0.00410.00427工資及福利元/千瓦時0.01150.01218其他費用元/千瓦時0.01510.01379稅金附加元/千瓦時0.00040.000410售電單價元/千瓦時0.29860.304811保本發電量萬千瓦時136381330812保本售電量萬千瓦時1292012580 盈虧平衡點=固定成本/（單價-單位變動成本）通過分析，七月份合營公司的保本發電量為13308萬千瓦時，保本上網售電量為12580萬千瓦時。若合營公司能完成打算電量24367萬千瓦時（其中：競價電量4000萬千瓦時，含稅

16、售電電價為0.201元/千瓦時），則能夠實現經營利潤2107萬元。圖四：97年-2000年1-6月累計銷售收入、成本、利潤示意第三部分 生 產 成 本 分 析成本構成情況分析 單位：萬元、%項目1998年上半年1999年上半年2000年上半年累計比重累計比重累計比重燃料8431.19 23.86 9431.48 28.79 9611.35 32.35 水費60.00 0.17 88.62 0.27 88.00 0.30 材料424.80 1.20 461.98 1.41 550.00 1.85 工資及福利1136.03 3.21 1667.31 5.09 1631.90 5.49 折舊費106

17、58.75 30.16 9378.15 28.62 9072.69 30.53 修理費1480.38 4.19 1302.52 3.98 1309.20 4.41 其他費用1601.33 4.53 2616.73 7.99 2031.78 6.84 銷售費用669.82 1.90 財務費用10823.87 30.63 7768.58 23.71 5359.22 18.04 稅金及附加49.54 0.14 46.83 0.14 59.30 0.20 合計35335.7110032762.20 100.00 29713.44 100.00 從上表能夠看出：隨著電量的增加，燃料、水費等變動成本所占比

18、重逐步提高；財務費用隨著還本付息力度的加大，所占比重由1999年上半年的30.63%下降到18.04%。二、電價、成本、利潤關系分析 能夠看出：電價從98年以來，由于省電力公司調整電價及競價電價的阻礙是逐步降低的；單位售電成本大幅度降低的，要緊是合營公司加強治理，節能降耗，加大還本，力控成本；單位售電利潤逐年提高的。三、成本完成情況表項目名稱單位2000年1999年增減額六月累計六月累計六月累計一、變動成本萬元1633969918109520-177179其中：燃料萬元1619961117959431-176180 水費萬元14881589-1-1二、固定成本萬元244814596267715

19、427-229-831其中：材料萬元97550104462-788工資及福利萬元26916322861667-17-35 折舊費萬元1512907315659378-53-305 修理費萬元2181309217130316 其他費用萬元35220325052617-153-585三、稅金附加萬元10591047012四、財務費用萬元823535912667769-443-2410五、銷售費用萬元00126630-126-630售電成本合計萬元491429713588933393-975-3680四、售電成本分析自2000年1月1日至6月30日止，售電成本累計完成29713萬元，比去年同期減少3

20、680萬元，其變化情況：1、燃料費用：一至六月份燃料成本為9611萬元，同口徑與去年同期相比增加180萬元，阻礙因素如下： 發電量比去年同期增加32458萬千瓦時，增加燃料費用支出2811.03萬元。發電煤耗較去年同期每千瓦時降低2克，節約標煤2891.78噸，降低燃料費用58.05萬元。廠用電率比去年同期降低1.1%，多供電量1508.46萬千瓦時，節約標煤5264.54噸，降低燃料費用105.67萬元。綜合標煤單價為200.73元/噸，比去年同期每噸降低51.53元，降低燃料費用2467.31萬元。 2、自2000年1月1日至6月30日止，水費完成88萬元，比去年同期減少1萬元，要緊因為發

21、電耗水率比去年有所降低造成的。 3、 自2000年1月1日至6月30日止，材料費完成550萬元，比去年同期增加88萬元。材料費增長的要緊緣故是由于發電量比去年同期增加32458萬千瓦時，導致發電用樹脂、化學等運行用材料費用增加133萬元。 4、自2000年1月1日至6月30日止，工資及福利費完成1632萬元，比去年同期降低35萬元，要緊緣故是去年上半年發電量為112131萬千瓦時，實際計提工資1121.31萬元，董事會獎勵308萬元計入上半年成本。 5、自2000年1月1日至6月30日止，折舊及修理費完成10382萬元，比去年同期減少299萬元，要緊緣故是合營公司采取分類折舊，使折舊費用比去年

22、同期降低299萬元。6、自2000年1月1日至6月30日止，其他費用完成2032萬元，比去年同期降低586萬元，剔除99年度發生的低值易耗品268萬元、綠化費370萬元，實際上與去年差不多持平。7、自2000年1月1日至6月30日止，財務費用完成5359萬元，比去年同期降低2410萬元，要緊緣故是合營公司加大還本力度，長期借款降低及歸還10000萬元債券的阻礙。8、自2000年1月1日至6月30日止，銷售稅金及附加完成59萬元，比去年同期增加12萬元，要緊緣故是實現增值稅比去年同期有所增加。 第四部分 資 金 運 作 情 況借款變動情況 年初長期借款余額為 134638萬元，債券余額為2820

23、0萬元，分析如下： 項目年初余額（萬元）期末余額（萬元）備注長期借款134638134638其中：建 貸5362053620 省 投3000030000 市 投8023.508023.50 華 潤42994.5042994.50應付債券2820018200 合 計172838162838 二、還本情況 至2000年6月30日，合營公司還貸133913.50萬元（其中：省電力公司歸還本公司配套工程款37359萬元）， 分析如下： 投資方還 款 額（萬元）還款總計（萬元）九七年九八年九九年二000合 計250002840870505.510000133913.5開 投23000500028000省

24、 投75121800020512市 投2000850050011000華 潤739652005.559401.5債券1000010000三、付息情況 投資方付 息 額（萬元）付息總計（萬元）九七年九八年九九年二000合 計304672375212794428071293開 投1085164924226172323292省 投57695480308794715283市 投151417246572534148華 潤12333100564824135728570 第五部分 競價上網情況分析 1999年9月，江蘇省計經委、物價局和電力局推出了部分發電企業離線期貨競價上網的運作規則，今后將逐漸走向全面化

25、的線上現貨上網竟價。該規則規定競價電價由單位變動成本、稅收及合理利潤等因素構成。合營公司適時成立了競價領導小組及工作小組，積極穩妥的參加了去年9-12月份的競價。2000年1月，通過競價中標4000萬千瓦時，競價電價為含稅價0.162元/千瓦時；3-6月份，合營公司積極參加競價且競價電價穩步有所提高。現將競價情況簡要分析如下：2000年公司競價發電情況表 單位：萬千瓦時、元/千瓦時月 份全省競價額度投標最高限價省中標最高價省中標最低價省中標平均價公司投標電量公司中標電量公司中標電價1300000.3560.2400.1500.201800040000.1623400000.3560.2200.

26、1850.2101000041000.1994350000.3560.2080.1990.204400029000.2085400000.3560.2200.1900.203800020790.2106400000.3560.2060.1850.2021200050000.201合計1850000.3560.2180.1830.20442000180790.194 合營公司今年上半年競價中標電量為18079萬千瓦時，平均競價含稅電價為0.194元/千瓦時，比省中標電量平均電價0.204元/千瓦時微低，競價電量已獲銷售利潤1334.55萬元。具體獲利情況如下圖： 圖五： 2000年月度競價收入、

27、成本、利潤示意圖二、要緊競價指標表項目單位六月累計計算依據發電量萬千瓦時500018079售電量萬千瓦時4736.9717150.66一、售電收入萬元813.792845.05售電量*競價電價/1.17二、競價成本萬元414.601507.45 1、燃料萬元328.751196.45售電量*燃料單位成本 2、水費萬元2.8510.87售電量*水費單位成本3、工資及福利萬元57206.10競價電量*0.01*1.144、其他費用萬元2694.01其中：工會經費萬元13.62競價電量*0.01*2% 待業保險萬元13.62競價電量*0.01*2% 住房公積金萬元1554.24競價電量*0.01*3

28、0% 勞保統籌萬元832.53競價電量*0.01*18%三、稅金及附加萬元1.153.97售電收入*0.14%四、競價利潤萬元398.041334.55五、競價單位成本元/千瓦時0.08750.0879競價成本/售電量六、競價單位利潤元/千瓦時0.08400.0778競價利潤/售電量 三、有關分析及簡評通過分析，合營公司今年上半年競價上網電量17150.66萬千瓦時，單位競價利潤為0.0778元，增加經營利潤1334.55萬元。 今后合營公司應進一步加強竟價上網的組織領導，搞好競價電量的動態成本分析；通過及時、全面了解國家法規、政策，認真學習，認真分析、研究有關競價文件，借鑒其他試點發電企業的

29、成熟經驗，做好預備工作，把握市場主動權；保證機組運行的安全可靠性，真正做到高峰迎得上，低谷降得下，以適應電網調度的要求，特不要防止事故停機，失掉當月發電機會；要建立競爭情報體系，充分了解競爭對手情況，發揮本公司的有利條件，保證合營公司競價上網的優勢；目前公司要進一步強化、細化全面預算治理，完善成本核算網絡，力控成本和費用支出。第六部分 要緊財務治理指標分析電價與單位成本2000年上半年，我公司上網平均含稅售電單價為0.3631元/千瓦時，與去年同期的0.3972元/千瓦時相比每千瓦時降低0.0341元，要緊緣故是省電力公司調整電價，合營公司電價下調1分鈔票。上半年平均單位燃料成本為0.0701

30、元/千瓦時，與去年同期的0.0898元/千瓦時相比每千瓦時降低0.0197元，降低的要緊緣故一是標煤單價降低51.53元/噸。二是供電煤耗率降低7克/千瓦時。上半年平均單位成本為0.2167元/千瓦時，與去年同期的0.3174元/千瓦時相比每千瓦時降低0.1007元，降低的要緊緣故一是單位變動成本比去年降低0.0199元/千瓦時；二是本月固定成本總額比去年同期有所降低；上網電量比去年同期增加32071萬千瓦時，單位固定成本降低0.0404元/千瓦時。具體構成如下： 單位上網電價構成表序號項 目2000年6月累計1999年6月累計單位單價（元/千瓦時）占售電價(0.3103) %單位單價（元/千

31、瓦時）占售電價(0.3431) %變動費用0.070722.780.090626.401燃料費0.070122.590.089826.172水費0.00060.190.00080.23固定費用0.106534.320.146842.793材料0.00411.320.00441.284工資及福利0.01193.830.01594.635折舊費0.066221.330.089326.036修理費0.00953.060.01243.617其他費用0.01484.780.02497.24發電生產成本0.177257.100.237469.198財務費用0.039112.600.073921.549稅金

32、及附加0.00040.130.00050.1510銷售費用0.00561.63總成本費用0.216769.830.317492.51利潤0.093630.170.02577.49合計0.31031000.3431100圖表七：電價構成情況表要緊財務比率指標分析資產負債率：合營公司上半年資產負債率為73%，比去年同期的82.24%降低9.24個百分點，要緊緣故是今年歸還債券10000萬元，累計還本情況較好，長期借款降低，公司經濟效益較好，資產負債率的降低，減少了股東方和債權方的股權和貸款風險。流淌比率：合營公司上半年流淌比率完成168%，比去年同期的158%增長10個百分點，表明公司本月流淌比率

33、水平較為理想，一般認為電力生產企業合理的最低流淌比率為2。利息保障倍數：合營公司上半年利息保障倍數為3.39，比去年同期的1.35倍增加2.04，表明今年累計經營所得是利息支出的3.39倍，與去年同期相比具有較好的盈利水平。存貨周轉率：合營公司上半年存貨周轉率完成4.65次，比去年同期的3.83次降低0.82次，表明公司存貨占用資金與去年同期相比有所增加，但與同類型電廠相比，庫存量相差較大，占用資金較大，經營壓力增大，應加強存貨治理和操縱。股本收益率：合營公司上半年股本收益率完成28.02%，比去年同期的5.89%提高22.13個百分點，表明公司盈利水平高于去年同期，股本投資所帶來的收益也遠遠

34、高于去年同期水平。第七部分 下半年經營成果預測依照省電力公司全年電量打算及電量競價情況，結合公司實際成本水平，對公司下半年生產經營有關情況預測如下： 單位：萬元、萬千瓦時項 目全年累計數上半年下半年預測七月份預測實績合計差不多電量競價電量合計差不多電量競價電量一、發電量2800001445891354111094902592124367203674000二、供電量261185137133124052995832446922905191453760三、銷售收入79691425523713932956418369826336646四、銷售成本4920324295249082251323954038

35、3700338 1、變動成本197079699100088036197316211354267 其中；燃料19535961199247967195816071342265 水費1728884691514122 2、固定成本294961459614900144784232417234671 其中；材料11085505585589595 工資及福利費317616321544124829527823246 折舊費1844590739372937215121512 修理費2617130913081308218218 其他費用415120322119199212731428925五、稅金及附加11159

36、524661082六、財務費用10282536049224922827827七、銷售利潤200941283872565475178221071801306八、其他利潤826611九、營業外收支1001001000十、利潤總額200021284071625381178221081802306十一、所得稅150096353740413415813523十二、凈利潤185021187766254977164819501667283預測有關講明：電量：省電力公司下達的年度發電差不多電量打算2360000萬千瓦時，公司預測競價電量44000萬千瓦時；下半年電量為全年電量剔除公司上半年實績144589萬千瓦時（其中競價電量18079萬千瓦時）；售電收入：差不多電量電價每千瓦時按含稅0.3872元，競價電量含稅電價每千瓦時按0.