1、1 證券買賣第七章 資產管理業務2目錄第一節 資產管理業務的含義種類及業務資歷第二節 資產管理業務的根本要求第三節 定向資產管理業務第四節 集合資產管理業務第五節 資產管理業務的制止行為與風險控制第六節 資產管理業務的監管和法律責任3資產管理業務的含義、種類及業務資歷 一、 資產管理業務的含義及種類 一為單一客戶辦理定向資產管理業務 特點：一對一、投資方向確定、必需在單一客戶的賬戶中運營運作。 二為多個客戶辦理集合資產管理業務 兩種：可設立限定性集合資產管理方案和非限定性集合資產管理方案。 特點：集合性一對多、投資范圍有限定性和非限定性之分、客戶資產必需進展托管、經過專門賬戶運營運作、較嚴厲的

2、信息披露。4資產管理業務的含義、種類及業務資歷 限定性集合資產管理方案的資產該當主要用于投資國債、國家重點建立債券、債券型證券投資基金、在證券買賣所上市的企業債券、其他信譽度高且流動性強的固定收益類金融產品。限定性集合資產管理方案投資于業績優良、生長性高、流動性強的股票等權益類證券以及股票型證券投資基金的資產，不得超越該方案資產凈值的20%，并該當遵照分散投資風險的原那么。 非限定性集合資產管理方案的資產不受限制，由集合資產管理合同規定。 三為客戶辦理特定目的的專項資產管理業務 特點：綜合性、特定性、經過專門賬戶運營運作 例：證券公司設立集合資產管理方案，辦理集合資產管理業務，設立非限定性集合

3、資產管理方案的，凈資本不低于人民幣 億元 A、2 B、3 C、5 D、10 答案：C6資產管理業務的含義、種類及業務資歷 二、資產管理業務資歷 證券公司從事資產管理業務，該當符合以下條件：6項 (2)凈資本不低于人民幣2億元，且符合中國證監會關于運營證券資產管理業務的各項風險監控目的的規定； 證券公司設立集合資產管理方案，辦理集合資產管理業務，還該當符合以下要求：4項 (2)設立限定性集合資產管理方案的，凈資本不低于人民幣3億元；設立非限定性集合資產管理方案的，凈資本不低于人民幣5億元；7資產管理業務的根本要求 一、資產管理業務的的根本原那么 二、證券公司辦理客戶資產管理業務的普通規定10項

4、1.證券公司辦理定向資產管理業務，接受單個客戶的資產凈值不得低于人民幣100萬元。 2.證券公司辦理集合資產管理業務，只能接受貨幣資金方式的資產。 3.證券公司該當將集合資產管理方案設定為均等份額。 4.參與集合資產管理方案的客戶不得轉讓所擁有的份額，但是法律、行政法規另有規定的除外。 5.證券公司可以自有資金參與本公司設立的集合資產管理方案。8資產管理業務的根本要求 6.證券公司可以自行推行資產管理方案，也可以委托其他證券公司。 7.證券公司設立集合資產管理方案的，該當自中國證監會出具無異議意見或者作出同意決議之日起60日內，完成設立任務并開場投資運作。 8.證券公司進展集合資產管理業務投資

5、運作，在證券買賣所進展證券買賣的，該當經過公用買賣單元進展。集合資產管理方案中的證券，不得用于回購。 9.證券公司將其所管理客戶資產投資于一家公司發行的證券，不得超越該證券發行總量的10%。一個集合資產管理方案投資于一家公司發行的證券不得超越該方案資產凈值的10%。 10.單個集合資產管理方案投資于本公司，資產托管機構及與前述二者有關聯方關系的公司發行的證券，不得超越該集合資產管理方案凈值的3%。9資產管理業務的根本要求 三、客戶資產托管 定義： 客戶資產托管，是指資產托管機構根據證券公司，客戶的委托，對客戶的資產進展保管，辦理資金收付事項，監視證券公司投資行為等職責。 證券公司，資產托管機構

6、該當為集合資產管理方案單獨開立證券賬戶和資金賬戶。 資金賬戶稱號該當是“集合資產管理方案稱號 證券賬戶稱號該當是“證券公司稱號資產托管機構稱號-集合資產管理方案稱號。定向資產管理業務 一、定向資產管理業務的根本原那么 一公平公正、老實守信 二健全內控、規范動作 三投資風險客戶自擔10定向資產管理業務 二、定向資產管理業務動作的根本規范 一客戶準入及委托規范 證券公司不得接受本公司董事、監事、從業人員及其配偶成為定向資產管理業務。 二盡職調查及風險提示 三客戶委托資產及來源 自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產管理業務。法人或者依法成立的其他組織用籌集的資金參與定向資產管理業務的，該當向證券公

7、司提供合法籌集資金的證明文件。11定向資產管理業務 四客戶資產托管 五客戶資產獨立核算與分賬管理 證券公司開展定向資產管理業務，該當保證客戶委托資產與證券 公司自有資產相互獨立，不同客戶的委托資產相互獨立，對不同客戶的委托資產就當獨立建賬，獨立核算，分賬管理。 證券公司、資產托管機構、第三方存管機構破產或者清算時，客戶委托資產不屬于其破產財富或者清算財富。 12定向資產管理業務 六客戶資產管理賬戶 證券公司從事定向資產業務，買賣證券買賣所的買賣種類，該當運用定向資產管理公用證券賬戶。 公用證券賬戶僅供定向資產管理業務運用，并且只能由代理辦理公用證券賬戶的證券公司運用，不得辦理轉托管或者轉指定，

8、證監會另有規定除外。 七定向資產管理業務的投資范圍 定向資產管理業務的投資范圍括股票、債券、債券投資基金、集合資產管理方案、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證監會認可的其他投資種類。 13定向資產管理業務 八投資管理情況報告與查詢 九業務檔案管理 三、定向資產管理合同 四、定向資產管理業務中證券公司及客戶的權益與義務 五、定向資產管理業務的內部控制 一專門、獨立的業務運作 二合理、有效的控制措施14定向資產管理業務 三獨立、客觀的投資研討 四科學、嚴密的投資決策 五完善的買賣控制體系 六合理的規模控制 七完備的合規檢查 八科學的風險評價 九嚴厲的核算和報告制度 十建立授權

9、管理與問責制15集合資產管理業務 一、集合資產管理業務運作的根本規范 一內控制度 1、對集合資產管理業務虛行集中一致管理，建立嚴厲的業務隔離制度。 2、建立集合資產管理方案的投資管理事宜，即該當指定專門人員詳細擔任每一個集合資產管理方案的投資管理事宜。 3、嚴厲執行相斗合計制度的要求，為集合資產管理方案建立獨立完好的賬戶、核算、報告、審計和檔案管理制度。16例：證券公司辦理集合資產管理業務，該當保證 相互 獨立，單獨設置賬戶、獨立核算、分賬管理。A、集合資產管理方案資產與其自有資產B、集合資產管理方案資產與其他客戶的資產C、不同集合資產管理方案的資產D、集合資產管理方案內各項資產答案：ABC集

10、合資產管理業務 二推行安排 三投資風險承當和證券公司資金參與 四登記、托管與結算 托管銀行該當按照的規定，為每一個集合資產管理方案代理開立專門的資金賬戶，賬戶稱號為集合資產管理方案稱號；同時，為每一個集合資產管理方案在證券登記結算機構上海、深圳分公司代理開立專門的證券賬戶，證券賬戶稱號為“證券公司托管銀行集合資產管理方案稱號。18集合資產管理業務 五席位 六投資組合 證券公司該當在集合資產管理方案開場投資運作之日起6個月內使集合資產管理方案的投資組合比例符合集合資產管理合同的商定。不符合集合資產管理合同商定的證券公司該當在10個任務日內進展調整。集合資產管理方案申購新股不設申購上限。19集合資

11、產管理業務 七流動性要求3點 證券公司該當根據集合資產管理方案的情況，堅持必要的現金或到期日在1年以內的政府債券，以備支付客戶的分紅或退出款項。 證券公司及其代理推行機構不得為客戶辦理集合資產管理份額的轉讓事宜，但法律、行政法規另有規定的除外。 20集合資產管理業務 八信息披露 集合資產管理方案開場投資運作后，證券公司、托管銀行該當至少每3個月向客戶提供一次集合資產管理方案的管理報告和托管報告，并報中國證監會派出機構備案。 九費用 集合資產管理方案推行期的費用，不得從集合資產管理方案資產中列支。 集合資產管理方案運作期間發生的費用，可以在集合資產管理方案中列支，但該當在集合資產管理合同中做出明

12、確的商定。21集合資產管理業務 二、設立集合資產管理方案的備案與同意程序 一申報 二受理 三審核 三、集合資產管理方案闡明書 證券公司申報集合資產管理方案應按規定編制集合資產管理方案闡明書。22集合資產管理業務 四、集合資產管理合同 P237-240 五、集合資產管理業務中證券公司及客戶的權益與義務 不得非法聚集他人資產管理方案。 不得轉讓有關集合資產管理合同或所持集合資產管理方案的份額。23資產管理業務的制止行為與風險控制 一、證券公司開展資產管理業務所制止的行為 需留意以下幾點： 將集合資產管理方案資產用于能夠承當無限責任的投資； 自營業務搶先于資產管理業務進展買賣，損害客戶利益。 經過報

13、刊、電視、廣播、互聯網和其他公共媒體公開推介詳細的定向資產管理業務方案和集合資產管理方案。 以自有資金參與本公司開展的定向資產管理業務。 24資產管理業務的制止行為與風險控制 二、資產管理業務的風險及其控制 一資產管理業務的風險 1.法律風險 2.市場風險 3.運營風險 4.管理風險 25資產管理業務的制止行為與風險控制 二資產管理業務風險的控制 8點 P242-244 客戶該當對其資產來源及用途的合法性作出承諾。客戶未作承諾或者證券公司明知客戶資產來源或者用途不合法的，不得簽署資產管理合同。任何人不得非法聚集他人資金參與集合資產管理方案。26資產管理業務的監管和法律責任 一、監管職責 中國證監會根據法律、行政法規、和等有關規定，對證券公司資產管理業務活動進展監視管理。27資產管理業務的監管和法律責任 二、監管措